經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。政策出臺(tái)一個(gè)多月來，人民銀行寶雞市中心支行對(duì)轄區(qū)6個(gè)縣區(qū)（風(fēng)翔縣、麟游縣、岐山縣、千陽縣、隴縣、陳倉區(qū)）7個(gè)地方法人金融機(jī)構(gòu)（6個(gè)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、1個(gè)村鎮(zhèn)銀行）實(shí)施情況進(jìn)行了調(diào)查?？傮w看欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于初級(jí)階段，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)利率變動(dòng)不敏感，沒有明確的利率風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策和程序，缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、辦法和技術(shù)，也缺乏科學(xué)的利率定價(jià)機(jī)制，更談不上建立模型化的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)以及實(shí)施利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制和外部審計(jì)。這種狀況亟需改變。

一、放開貸款利率管制后的預(yù)期與評(píng)價(jià)

（一）市場競爭將加劇。被調(diào)查金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，欠發(fā)過地區(qū)在信貸有效需求不足的“買方市場”背景下，大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、收益敏感型客戶將對(duì)主辦行議價(jià)能力提升，會(huì)進(jìn)一步提出下浮貸款利率要求，銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的競爭將更加激烈。以岐山聯(lián)社為例：目前貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)比調(diào)整前下調(diào)了0.56個(gè)百分點(diǎn)，下降區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。

（二）銀行利差空間將縮小。服務(wù)“三農(nóng)”的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)利率市場化中采取的策略通常為提高存款利率，降低貸款利，這樣使其融資成本上升，利潤空間被擠壓。以岐山聯(lián)社為例，為防止客戶流失，各期限定期存款利率全部上浮1.1倍。而轄區(qū)國有商業(yè)銀行僅將一年期存款利率上浮1.08倍。按調(diào)整后的利率計(jì)算，金額10萬元的兩年、三年、五年定期存款，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)支付利息比國有商業(yè)銀行多750元、1275元、2375元，增加了資金成本，縮小了利差空間。

（三）資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)。取消貸款上限將會(huì)使地方法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款利率進(jìn)一步提高，有利于農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則自主定價(jià)，增強(qiáng)了放貸的激勵(lì)，但貸款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。如果利率管制進(jìn)一步放松，銀行間的激烈競爭也將驅(qū)使銀行機(jī)構(gòu)從事更多高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)，可能在一定時(shí)期內(nèi)帶來銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。

二、放開貸款利率管制后適應(yīng)能力分析

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。調(diào)查顯示，地方法人金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為利率放開后對(duì)業(yè)務(wù)的發(fā)展有一定的挑戰(zhàn)，但對(duì)資金價(jià)格和利率管理的認(rèn)識(shí)僅停留在傳統(tǒng)意義的管理上，被動(dòng)應(yīng)對(duì)利率市場化，對(duì)利率變動(dòng)不敏感。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)缺乏。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)改革尚未完成，利率風(fēng)險(xiǎn)管理未列入其日常經(jīng)營管理重點(diǎn)，缺少利率風(fēng)險(xiǎn)基本原理和控制技術(shù)的專業(yè)知識(shí)。目前貸款利率尚未完全按照市場利率定價(jià)辦法執(zhí)行，僅僅綜合了借款人的資信等級(jí)、借款對(duì)象的種類、貸款期限、擔(dān)保方式等因素建立起的固定利率定價(jià)機(jī)制，其定價(jià)水平僅與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和借款客戶的承受能力基本吻合，但與市場化仍有較大差距。在管理理念上沒有切實(shí)轉(zhuǎn)移到利率定價(jià)機(jī)制的建立和利率風(fēng)險(xiǎn)防范上。

（三）利率定價(jià)能力普遍較弱。目前地方性金融機(jī)構(gòu)定價(jià)模式普遍缺乏科學(xué)、系統(tǒng)依據(jù)。貸款定價(jià)依據(jù)僅僅是人民銀行的基準(zhǔn)利率、規(guī)定的浮動(dòng)區(qū)間、貸款對(duì)象的收益水平和經(jīng)營效益。沒有依據(jù)信貸資金綜合成本和各個(gè)相關(guān)因素。在利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、手段、人才等方面依然欠缺，特別缺少利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的機(jī)制、經(jīng)驗(yàn)和手段，缺少懂核算、業(yè)務(wù)精的管理人才。

三、對(duì)策建議

（一）增強(qiáng)利率自主定價(jià)能力。建立利率定價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控體系、利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和與利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的責(zé)權(quán)制度，制定明確的利率風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)控程序，合理判斷利率市場發(fā)展趨勢。盡快將資金成本和目標(biāo)利潤等指標(biāo)納入定價(jià)體系，并根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)承受能力和自身效益推出新的定價(jià)模式，確保執(zhí)行利率水平與當(dāng)?shù)乜蛻舫惺苣芰ο噙m應(yīng)。逐步建立精細(xì)化的成本核算方法，合理確定貸款“基價(jià)”，最終形成依據(jù)SHIBOR的浮動(dòng)貸款利率定價(jià)機(jī)制。

（二）加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)拓展力度。發(fā)揮地方法人金融機(jī)構(gòu)點(diǎn)多面廣優(yōu)勢，加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)的合作，在為客戶提供便捷金融服務(wù)的同時(shí)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比。探索開展資金市場業(yè)務(wù)，不斷提高富余資金收益率，緩釋存貸利差減小帶來的壓力。

（三）加強(qiáng)利率市場化軟硬件建設(shè)。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)要加快業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，建立科學(xué)的利率定價(jià)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)測系統(tǒng)，提高利率的科學(xué)定價(jià)水平。地方法人金融機(jī)構(gòu)要通過招聘、進(jìn)修、選拔等方式培養(yǎng)人才，使之具備足夠?qū)I(yè)知識(shí)，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高利率定價(jià)能力。加強(qiáng)與高等金融院校的人才培養(yǎng)合作，積極引進(jìn)高素質(zhì)，打造專業(yè)化的優(yōu)秀人才，增加同業(yè)競爭力。

（四）基層央行要加強(qiáng)對(duì)利率定價(jià)工作的指導(dǎo)監(jiān)管。利率市場化并不意味著中央銀行完全放棄對(duì)利率的管理，針對(duì)地方性法人金融機(jī)構(gòu)普遍自主定價(jià)能力較弱，基層央地應(yīng)加強(qiáng)跟蹤和監(jiān)測，關(guān)注金融市場變化，指導(dǎo)地方性法人金融機(jī)構(gòu)建立健全利率市場化應(yīng)對(duì)機(jī)制。