喬加偉

在IPO閘門緊閉、嚴(yán)控跨省設(shè)立分行的背景下，2012年各家城商行投入了更多資源配置投資類、同業(yè)類資產(chǎn)；通過理財(cái)業(yè)務(wù)與大中型銀行競(jìng)爭(zhēng)客戶，理財(cái)募資普遍翻倍；排隊(duì)發(fā)行次級(jí)債和增資擴(kuò)股等，以期找到適合自身的發(fā)展路徑，城商行的經(jīng)營(yíng)模式開始走向分化。

廈門銀行——

同業(yè)資產(chǎn)比重超40%

同樣位于福建，廈門銀行2012年配置非信貸資產(chǎn)的模式類似興業(yè)銀行，甚至更為激進(jìn)。

廈門銀行年報(bào)顯示，截至2012 年末，該行總資產(chǎn)規(guī)模911.21 億元，其中貸款余額167.59 億元，貸款在總資產(chǎn)中比例進(jìn)一步下降至18.3%。

令人疑惑的是，廈門銀行超過80%的資產(chǎn)配置到了哪里？數(shù)據(jù)顯示，該行2012年末同業(yè)資產(chǎn)（包括存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)）358億元，在總資產(chǎn)中占比達(dá)40%，超過信貸資產(chǎn)兩倍有余。

另一個(gè)占比較重的為投資類資產(chǎn)，2012年該行投資類資產(chǎn)（可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)收款項(xiàng)類投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資）達(dá)232億元，較2011年猛增150%，在總資產(chǎn)中占比達(dá)25.5%。

針對(duì)如此異于同業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，廈門銀行年報(bào)披露稱：“貸款新增額度受限的情況下，積極調(diào)整資金運(yùn)用策略，多渠道增加創(chuàng)收。”

然而，相比興業(yè)銀行的高資金回報(bào)，廈門銀行2012年的凈利潤(rùn)僅為4.67 億元，而資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)臅x商銀行、富滇銀行的凈利潤(rùn)均接近10億元。

為此，廈門銀行進(jìn)一步模仿興業(yè)，開始增配高收益同業(yè)和投資資產(chǎn)。據(jù)記者計(jì)算，去年大幅購(gòu)入同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品、信托受益權(quán)（可供出售資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)投資項(xiàng)下）接近百億元，同比飆升接近200%。

“利用同業(yè)資產(chǎn)、投資資產(chǎn)規(guī)?？耧j不僅是廈門銀行。如蘭州銀行，2012年年中該行同業(yè)資產(chǎn)半年飆增近600億元，占總資產(chǎn)將近50%。”上海一位銀行人士稱。

不過這種模式可持續(xù)性待考驗(yàn)，2012年末蘭州銀行總資產(chǎn)較年中已有所收縮。

北京、南京銀行——

嘗鮮混業(yè)經(jīng)營(yíng)

有消息稱，近期荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）有意出售持有的中荷人壽股權(quán)，北京銀行正在洽談收購(gòu)，進(jìn)一步增持中荷人壽。

中荷人壽成立于2002年，由北京銀行與ING保險(xiǎn)合資組建而成，注冊(cè)資本17.5億元，ING持有中荷人壽50%股權(quán)。同時(shí)，ING也是北京銀行第一大股東。北京銀行若進(jìn)一步增持中荷人壽，將增加對(duì)旗下金融牌照的影響力。

3月份，北京銀行公告稱已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)批文，擬發(fā)起設(shè)立基金公司。目前北京銀行旗下已有北銀消費(fèi)金融公司、中荷人壽、銀行間債市主承銷牌照。

“金融租賃公司目前正在穩(wěn)步推進(jìn)中?！北本┿y行董事長(zhǎng)閆冰竹對(duì)外透露。

目前來看，北京銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)初露雛形。同時(shí)，領(lǐng)先城商行進(jìn)行混業(yè)嘗試的還有南京銀行。

投行和資金業(yè)務(wù)如今已成為南京銀行的標(biāo)簽。2008年南京銀行拿到投行牌照后，該行投行業(yè)務(wù)從零起步，至2012年，南京銀行投行部利潤(rùn)已超過1億元。

“南京銀行債券投資聯(lián)盟項(xiàng)目會(huì)員今年已經(jīng)達(dá)到50多家，主要為各地方的城商行和農(nóng)商行，資金市場(chǎng)的特色已經(jīng)形成。”南京銀行一位人士表示。

2009年，南京銀行出資2.69億元參股江蘇金融租賃公司，2011年進(jìn)一步增資3.6億元；2012年，南京銀行申請(qǐng)并開始籌備基金子公司。此外，該行目前正在研究基金托管業(yè)務(wù)。

“早在2008年，我們就參與籌建設(shè)立紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，當(dāng)時(shí)計(jì)劃投資人民幣2億元入股，不過后來我們的大股東入股了資金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，我們就沒有直接持股，但某種意義上相當(dāng)于有了保險(xiǎn)牌照?！鄙鲜瞿暇┿y行人士稱。

長(zhǎng)沙銀行——

全數(shù)新增資產(chǎn)購(gòu)?fù)瑯I(yè)理財(cái)

2012年末，長(zhǎng)沙銀行總資產(chǎn)1625億元，增速達(dá)31.3%；凈利潤(rùn)19.13億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)35.7%。在銀行業(yè)績(jī)放緩的背景下，長(zhǎng)沙銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在城商行中位于前列。

“去年長(zhǎng)沙銀行提出調(diào)結(jié)構(gòu)，主要是壓縮信貸資產(chǎn)占比，但又提出業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)要快的要求?！币晃还煞葜沏y行湖南分行人士表示。

在這一主基調(diào)下，長(zhǎng)沙銀行必須找到高收益信貸資產(chǎn)的替代品。毫無疑問，在2012年的市場(chǎng)上，這個(gè)替代品非對(duì)接信貸的投資品莫屬，其中包括券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托受益權(quán)、同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品等。

“去年地方銀行主流的操作是，互相購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品去對(duì)接高收益的非標(biāo)資產(chǎn)?！鄙鲜龉煞菪腥耸糠Q。

據(jù)悉，長(zhǎng)沙銀行2012年豪擲432億元購(gòu)入同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)年新增350億元，同比暴增400%。

也就是說，長(zhǎng)沙銀行2012年新增資產(chǎn)幾乎全部用于購(gòu)買同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品。且僅一年時(shí)間，其購(gòu)入的理財(cái)產(chǎn)品已接近于貸款總量470億元，躍升為第二大類資產(chǎn)。

昆侖銀行——

單一貸款集中度觸紅線

作為昆侖銀行的控股股東，中石油2012年報(bào)顯示，2011年末昆侖銀行曾給中石油提供100億元貸款，期限為2011 年10月20日至2014年10月13日，利率為5.81%，低于當(dāng)時(shí)6.65%的三年期貸款基準(zhǔn)利率。

2012年末，昆侖銀行貸款余額413.63 億元。粗略計(jì)算，昆侖銀行單一客戶貸款集中度已達(dá)到天量，觸及監(jiān)管紅線。同時(shí)，對(duì)于這筆巨額貸款，昆侖銀行在年報(bào)中卻并未明確提及。

進(jìn)一步追蹤中石油年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2012年上半年昆侖銀行再次給中石油發(fā)放200億元貸款。中石油2012中報(bào)披露，該筆貸款期限為2012年3月19日至2022年3月14日，總計(jì)10年，貸款利率極低，僅為4.84%，更是遠(yuǎn)低于7.05%的五年以上貸款基準(zhǔn)利率。

但令人奇怪的是，最新披露的中石油2012年年報(bào)，上述200億元昆侖銀行長(zhǎng)期借款，竟莫名消失，在前五大長(zhǎng)期借款中已不見蹤影。

華融湘江銀行——

不良貸款轉(zhuǎn)讓遭堵

作為華融資產(chǎn)管理的控股子公司（持股50.98%），華融湘江銀行處置不良貸款具備天然優(yōu)勢(shì)。如在2011年，華融湘江銀行將湖南嘉茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司7000 萬元不良貸款等額轉(zhuǎn)讓給中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司長(zhǎng)沙辦事處。

“通過向華融轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，華融湘江銀行可以控制不良率，華融資產(chǎn)管理又是專業(yè)處置不良資產(chǎn)的公司，某種程度上符合雙方利益。”上述股份銀行湖南分行人士稱。

2012年，華融湘江銀行如法炮制，董事會(huì)審議同意將株洲高新區(qū)董家塅高科園產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司的940萬元、湖南耘豐貿(mào)易有限公司的4000萬元、株洲蘆淞服飾發(fā)展臵業(yè)有限公司的5000萬元，共計(jì)9940萬元不良信貸資產(chǎn)等額轉(zhuǎn)讓給中國(guó)華融長(zhǎng)沙辦事處（現(xiàn)中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司湖南省分公司）。

但另有消息稱，去年中國(guó)華融長(zhǎng)沙辦事處上述交易業(yè)務(wù)未能通過內(nèi)部審批程序。2012年，華融湘江銀行由零不良率上升至0.14%。

2012年，溫州銀行不良貸款率飆升至1.35%，除受浙江地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響外，或許還與原第一大股東華融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓其所有股份、溫州銀行因此喪失不良資產(chǎn)處置渠道支持有關(guān)。