李德

我國宏觀調(diào)控和金融改革雖然取得顯著成效，但當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定的因素較多，需要把穩(wěn)增長(zhǎng)、控通脹、防風(fēng)險(xiǎn)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，需要完善金融宏觀調(diào)控體系和深化金融改革，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣信貸環(huán)境，提升資源配置效率和金融服務(wù)水平，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

加快銀行業(yè)改革創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展

當(dāng)前，銀行業(yè)利差萎縮導(dǎo)致凈利高增長(zhǎng)難以持續(xù)，拓展銀行盈利新途徑已成為當(dāng)務(wù)之急。

第一，推進(jìn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。完善多層次信貸投向政策體系和信貸資源調(diào)節(jié)體系，信貸資源向擴(kuò)內(nèi)需、城鎮(zhèn)化、惠民生傾斜、向中西部地區(qū)和“三農(nóng)”傾斜；向節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)傾斜；向事關(guān)全局和帶動(dòng)性強(qiáng)的重點(diǎn)項(xiàng)目?jī)A斜，支持科技自主創(chuàng)新領(lǐng)域的改革與發(fā)展，推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的綠色金融發(fā)展，嚴(yán)格控制高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款。強(qiáng)化對(duì)就業(yè)和再就業(yè)、助學(xué)、扶貧開發(fā)等環(huán)節(jié)的金融服務(wù)。持續(xù)深入調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，全面推動(dòng)個(gè)人和公司金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。設(shè)立和完善服務(wù)于中小企業(yè)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式。積極推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押方式，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程。建立中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，積極推動(dòng)多層次中小企業(yè)擔(dān)保體系。符合條件的中小企業(yè)可以通過銀行間債券市場(chǎng)、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。

第二，降低資本消耗，推動(dòng)金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)。進(jìn)一步加快經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，推動(dòng)綜合化經(jīng)營(yíng)模式的深入發(fā)展，擴(kuò)大產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍，充分利用金融市場(chǎng)打造交易型銀行，發(fā)展投行、信用卡、離岸、托管、資產(chǎn)管理等新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

第三，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)管控風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平。加快風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系升級(jí)優(yōu)化和計(jì)量成果的實(shí)際應(yīng)用，推動(dòng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整合。加強(qiáng)零售信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，完善市場(chǎng)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控體系，加強(qiáng)票據(jù)、表外和跨境跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)鋼貿(mào)、理財(cái)產(chǎn)品、民間借貸、房地產(chǎn)、船舶、光伏等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控，關(guān)注過剩產(chǎn)能化解過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

第四，加快金融創(chuàng)新，提升農(nóng)村金融服務(wù)能力。鼓勵(lì)國家控股的大型銀行和各商業(yè)銀行通過多種方式開辦農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，不斷延伸農(nóng)村金融供應(yīng)鏈，提高資金配置效率。擴(kuò)大林權(quán)抵押貸款規(guī)模，完善林業(yè)貸款貼息政策。深入研究和探索將農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、宅基地使用權(quán)及房屋所有權(quán)用于貸款抵押。創(chuàng)新支農(nóng)貸款擔(dān)保機(jī)制。引導(dǎo)鼓勵(lì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)適度提額度、改周期、增服務(wù)，簡(jiǎn)化貸款辦理流程。加強(qiáng)農(nóng)村電子銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)。深入推進(jìn)農(nóng)村支付清算體系建設(shè)和信用環(huán)境建設(shè)。支持農(nóng)業(yè)企業(yè)擴(kuò)大直接融資規(guī)模。繼續(xù)運(yùn)用多種貨幣信貸政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大支農(nóng)力度。

加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持力度

當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要關(guān)口，這個(gè)過程將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。例如，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力和產(chǎn)能相對(duì)過剩的矛盾，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本上升和創(chuàng)新能力不足并存等問題。長(zhǎng)期以來，我國主要依靠出口和投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但目前外需受到國際金融危機(jī)的持續(xù)影響盡顯疲弱。因此要著力擴(kuò)大內(nèi)需，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，但也存在較多困難，在刺激投資的措施下，工業(yè)的生產(chǎn)力提高了，但市場(chǎng)并沒有充分?jǐn)U張，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和居高不下的成本壓力下，不少企業(yè)進(jìn)入了微利甚至是虧損的困境。近年來，在刺激消費(fèi)政策的推動(dòng)下，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)有所提升，但目前家庭消費(fèi)僅占中國經(jīng)濟(jì)的1/3，出口和投資占2/3，消費(fèi)的增長(zhǎng)難以在短期內(nèi)彌補(bǔ)出口和投資增長(zhǎng)放緩的缺口，因此，總的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將比以前有所下降。從長(zhǎng)期來看，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，需要不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“三駕馬車”動(dòng)力更趨均衡；同時(shí)進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融體制改革，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

著重調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

當(dāng)前，在適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)?；A(chǔ)上，著重調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入穩(wěn)定有效流動(dòng)性，促進(jìn)資源合理配置。由于金融組織結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和“金融脫媒”等因素的影響，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。目前，盡管金融機(jī)構(gòu)貸款仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的主要來源，但新增人民幣貸款在社會(huì)融資規(guī)模中的占比呈現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年新增人民幣貸款以外融資1637億元，為同期新增人民幣貸款的8.9%；2012年新增人民幣貸款以外融資7.56萬億元，為同期新增人民幣貸款的92.2%。從2002年至2012年，社會(huì)融資規(guī)模結(jié)構(gòu)中新增人民幣貸款占比從91.9%降至52.1%；直接融資占比從4.9%上升至15.9%。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代和居民生活水平的提高，將會(huì)提出對(duì)金融需求多樣化的要求，也必將不僅促使銀行業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)，也會(huì)帶動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)的更快發(fā)展。加快推動(dòng)多層次金融市場(chǎng)建設(shè)，擴(kuò)大直接融資，促使社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改善，有效引導(dǎo)資金滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)的資金需求。

（作者單位：中國人民銀行研究局）