顧慧妍

房價(jià)上漲，油價(jià)上漲，水電價(jià)格上漲，蔬菜價(jià)格上漲……隨著生活成本的逐漸提升，資產(chǎn)在300～500萬的中產(chǎn)階層也開始焦慮，如何儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)，成為他們的當(dāng)務(wù)之急。

很多中產(chǎn)階層都會(huì)面臨20多年后退休到底需要多少養(yǎng)老金安度晚年這個(gè)問題，那如果你現(xiàn)在有300萬至500萬元可配置資產(chǎn)，你又如何規(guī)劃你的養(yǎng)老生活？

某知名IT企業(yè)工作的陳先生，在一般人眼中生活條件算是優(yōu)越，但他依舊沒有安全感?！叭缃竦氖袌?，大白菜比豬肉還貴?！彼f。

在目前活躍的理財(cái)群體中，一類是畢業(yè)不久的年輕白領(lǐng)，另一類則是有家有室有老有小的“中堅(jiān)階層”。陳先生的家庭便屬于后者，處于“成熟期”，上有老、下有小的“夾心族”。陳先生擁有2套無貸款房產(chǎn)，還有銀行存款300萬元（5年定期），100萬元中短期理財(cái)產(chǎn)品，15萬元活期存款。他的妻子年薪約30萬左右，并有2個(gè)子女。對(duì)于這類家庭固定年收入較高，房產(chǎn)、股票、基金等資產(chǎn)都相對(duì)不錯(cuò)的人士來說，該如何謀劃自己的退休生活，緩解“養(yǎng)老焦慮”呢？

多種新興金融工具組合

“如果你的年齡在四、五十歲，工作單位很好，此前靠相對(duì)優(yōu)越的薪資或者投資房產(chǎn)積攢了300萬至500萬元的話，對(duì)于養(yǎng)老，不必太過擔(dān)心，只要做好正常的財(cái)富管理即可?！惫獯筱y行私人銀行（上海）中心總經(jīng)理趙志敏在接受本刊記者采訪時(shí)表示。

像上述陳先生這類家庭，在同一時(shí)期內(nèi)有多個(gè)比較重要的理財(cái)目標(biāo)，比如子女教育金的儲(chǔ)備、夫妻養(yǎng)老金的儲(chǔ)備、老年父母的贍養(yǎng)金問題等，這些理財(cái)目標(biāo)都比較重要，而且時(shí)間上都比較緊迫，建議以長期基金定投的方式儲(chǔ)備女兒教育金，同時(shí)購買一定的商業(yè)年金保險(xiǎn)，作為今后退休養(yǎng)老金的來源之一，盡量處理好以上多個(gè)理財(cái)目標(biāo)之間的關(guān)系。如以某銀行的“年金保險(xiǎn)”為例，每月繳5100元左右，分10年繳費(fèi)，從65歲起每年可領(lǐng)35000元的養(yǎng)老金，可領(lǐng)至100歲，累計(jì)領(lǐng)取年金126萬元。

除此之外，還有哪些渠道能夠做投資？“投資渠道實(shí)際上越來越多，不僅在數(shù)量上有所增加，很多新型金融工具也不斷出現(xiàn)。如何投資，就看怎樣組合這些創(chuàng)新金融工具來把握機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@種機(jī)會(huì)往往會(huì)稍縱即逝。”

趙志敏列出了未來具有較大投資前景的幾種投資渠道：

期貨基金，對(duì)沖套利型。趙志敏認(rèn)為，隨著我國金融衍生工具的不斷豐富，這部分產(chǎn)品今后會(huì)是整個(gè)市場的主導(dǎo)，美國等成熟市場現(xiàn)在75%都是對(duì)沖基金。相比來說，中國目前的市場規(guī)模尚小。值得注意的是，對(duì)沖套利型的基金市場參與者越多，套利空間就會(huì)越小。因此，相對(duì)早進(jìn)入的人，獲利就會(huì)越多。

一級(jí)市場配置。“雖然IPO閘門還沒開，但從整個(gè)中國的經(jīng)濟(jì)來看，不可能永遠(yuǎn)關(guān)著，中國一共才兩千多家上市公司，與全球第二大經(jīng)濟(jì)體的地位是極端不相配的，未來中國有五六千家上市公司都不為過。另外，我們相信未來新三板大幅擴(kuò)容會(huì)帶來很多投資機(jī)會(huì)，有很多便宜的好項(xiàng)目可以去撿，退出渠道更加豐富。這是針對(duì)資金量比較大的，資產(chǎn)上億的客戶，才會(huì)建議他去做這樣的投資，直接做投企業(yè)的股權(quán)投資布局?！?/p>

地產(chǎn)基金。前幾年，有錢人都去購置房產(chǎn)作為投資，而隨著政策與市場的變化，房產(chǎn)投資的盈利模式也在發(fā)生變化。投資者可更多地關(guān)注地產(chǎn)基金乃至于REITS，而不僅僅是買多實(shí)物房產(chǎn)。從目前地產(chǎn)基金的發(fā)展情況來看，平均年化收益率可達(dá)10%左右。

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。受政策紅利的影響，這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的投資未來會(huì)有很大的發(fā)展?！袄?，我們會(huì)建議客戶在藝術(shù)品領(lǐng)域做一些配置。雖然中國藝術(shù)品市場已經(jīng)有過一輪爆發(fā)式的增長，但就前兩年的情況來看，發(fā)展態(tài)勢趨穩(wěn)。我們認(rèn)為，這個(gè)市場未來還會(huì)有突破性的發(fā)展。盡管中國的藝術(shù)作品，如張大千、齊白石的作品價(jià)格已達(dá)幾千萬乃至上億，但僅僅為人民幣級(jí)，國外的畢加索等藝術(shù)家的作品價(jià)格都是美元、歐元級(jí)的。可見，中國的藝術(shù)品還有上升的空間。另外，從種類來看，書畫已經(jīng)炒到一定的層次了，但瓷雜、當(dāng)代家具等其他藝術(shù)投資品種還處于投資的起步階段。故而，未來還有很多領(lǐng)域可供挖掘，特別是當(dāng)代的名家名品，絕對(duì)具有投資的空間，并且這些藝術(shù)家還健在，在真?zhèn)紊弦材軌蜃鰷?zhǔn)確的辨別。”

可配置美元以避險(xiǎn)

趙志敏還提出，如果規(guī)劃養(yǎng)老，就需要考慮人民幣貶值的問題。因此，她建議配置一些美元以避險(xiǎn)。“我們看到目前黃金的跌幅很大，并且從目前的形勢來判斷，黃金仍將會(huì)走弱，故而此時(shí)正是一個(gè)很好的美元配置時(shí)期，特別是在人民幣對(duì)美元走強(qiáng)的背景下?！?/p>

但作為投資人，在進(jìn)行美元配置時(shí)的心態(tài)需要擺正?！懊涝渲貌⒉皇且允找媛蕿榭紤]的，例如配置了200萬或300萬美元，并希望美元資產(chǎn)會(huì)獲得多大的收益率，這是不太理性的。投資人需要認(rèn)識(shí)到，美元配置最終是出于避險(xiǎn)的目的。”