史瑩

據(jù)公開消息，三星2013年初斥資1.1億美元收購(gòu)了夏普3%的股份。夏普5月份發(fā)表聲明稱，該公司將增加對(duì)三星的零部件供應(yīng)。在三星強(qiáng)勢(shì)席捲市場(chǎng)的同時(shí)，除了國(guó)外供應(yīng)商，大陸供應(yīng)商也受益顯著。而不少蘋果供應(yīng)商也轉(zhuǎn)投三星陣營(yíng)。

但對(duì)於供應(yīng)商來(lái)說，減少對(duì)蘋果依賴，轉(zhuǎn)向三星會(huì)是一個(gè)好的選擇嗎？答案或許並非那麼令人看好。

「沒有永遠(yuǎn)的夥伴，只有永遠(yuǎn)的利益。」這句話可以解釋所有商場(chǎng)上的背叛和放棄。最近遭到拋棄的最出名的大佬當(dāng)屬蘋果莫屬，這段時(shí)間來(lái)蘋果在市場(chǎng)的遜色表現(xiàn)，使得曾經(jīng)一度被其輝煌照耀的供應(yīng)商軍心開始動(dòng)搖，其中一部分已經(jīng)經(jīng)不起三星拋來(lái)的橄欖枝，轉(zhuǎn)投新東家，市場(chǎng)上吹起了一股「韓流」風(fēng)。

三星的誘惑

2013年3月14日，三星在紐約召開發(fā)佈會(huì)，推出新款旗艦智能手機(jī)Galaxy S4。當(dāng)天A股相關(guān)概念股迎風(fēng)飆漲，「這僅僅是一個(gè)開始，隨著三星產(chǎn)品在全球份額的增長(zhǎng)以及製造中心向中國(guó)和越南遷移，更多的大陸供應(yīng)商廠家會(huì)受益。」IC元器件電商科通芯城負(fù)責(zé)人朱繼志表示，三星過去很多零部件都是自產(chǎn)自銷，擁有強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系，但現(xiàn)在它想更進(jìn)一步鞏固這一優(yōu)勢(shì)。

目前三星手機(jī)在3G市場(chǎng)上擁有115 款手機(jī)，是主流品牌中唯一一家產(chǎn)品型號(hào)過百的品牌。

上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所發(fā)佈的一份研報(bào)顯示，為了打造三星的整體製造格局，目前三星正在將其整體電子製造佈局進(jìn)行調(diào)整，形成韓國(guó)本土、中國(guó)天津、中國(guó)廣東惠州、越南四個(gè)製造基地，其中尤以越南和惠州兩大基地最為重要。預(yù)計(jì)2013年惠州將占到三星整體手機(jī)出貨量的40%～50% ，越南將達(dá)到 30%左右。週邊電子產(chǎn)業(yè)鏈配套完善的廣東地區(qū)，便成為了三星核心零組件產(chǎn)品的主要製造、採(cǎi)購(gòu)基地。

大陸三星供應(yīng)商的業(yè)績(jī)也因產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

三星手機(jī)電池供應(yīng)商之一的德賽電池年報(bào)顯示，其2012年?duì)I收31.95億，同比增長(zhǎng)42.24%，淨(jìng)利潤(rùn)14.36億，同比增長(zhǎng)20.38%。其中二次組合電池實(shí)現(xiàn)銷售收入16.46億元，完成年度計(jì)畫的128.29%；鋰聚合物電芯實(shí)現(xiàn)銷售收入1.89億元，完成年度計(jì)畫的126%。

華創(chuàng)證券發(fā)佈研究報(bào)告稱，德賽電池作為三星手機(jī)電池供應(yīng)商，因?yàn)槿钱a(chǎn)品今年將放量，考慮到三星總體3億部的市場(chǎng)，為公司打開至少兩倍新的增長(zhǎng)空間。

警惕利潤(rùn)陷阱

不可否認(rèn)，三星的確給供應(yīng)商帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。但是這個(gè)繁榮的景象能持續(xù)多久？像蘋果一樣或許比之更短。因?yàn)?，目前三星產(chǎn)品的零部件還是以自給自足為主，佈局關(guān)鍵原材料和零組件始終是其產(chǎn)業(yè)鏈王國(guó)的核心策略。對(duì)於電子行業(yè)來(lái)說，半導(dǎo)體、面板、電池、被動(dòng)元件、PCB 等零組件是最核心的部件。在半導(dǎo)體領(lǐng)域2012年二季度全球無(wú)線獨(dú)立AP（Application Processor ）市場(chǎng)中，三星已經(jīng)占據(jù)了67.4%的市場(chǎng)份額。

「在手機(jī)終端產(chǎn)品中，三星電子也掌握了超過70%成本的零組件，在PC產(chǎn)品占4～5成，其餘家電類亦有3～7成左右的零組件掌握度?！挂晃慌_(tái)灣分析師稱，由於三星電子採(cǎi)用非常積極的市場(chǎng)侵占策略，掌握半導(dǎo)體的關(guān)鍵零組件技術(shù)，除少數(shù)組件外，幾乎所有電子產(chǎn)品所需的零組件都可以自給自足。

而除三星自己之外，此前能夠從產(chǎn)業(yè)鏈中分得一杯羹的企業(yè)也多是韓國(guó)本土企業(yè)。有分析指出，三星產(chǎn)品零部件大多數(shù)還是來(lái)自其內(nèi)部零部件供應(yīng)部門。法國(guó)巴黎銀行估計(jì)，Galaxy S4所產(chǎn)生的零部件利潤(rùn)80%以上屬於三星自己及其子公司。

從三星消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商列表可以看出，三星子公司SEMCO、 SDI、SDC 在三星供應(yīng)鏈中扮演了貴賓客戶的角色。此外地位較為重要的供應(yīng)商還包括Partron、Amotech等韓國(guó)企業(yè)，來(lái)自其他地區(qū)的企業(yè)少之又少。

而對(duì)於這些成為三星供應(yīng)商的廠商來(lái)說也面臨著幾個(gè)挑戰(zhàn)：三星非常熟悉製造和成本，如果是三星可以製造的產(chǎn)品，外部供應(yīng)商利潤(rùn)率普遍較低；供應(yīng)商份額和目錄變化很快，一旦跟不上要求，隨時(shí)可能出局；淡季時(shí)可能傾向於優(yōu)先保證三星內(nèi)部和韓系供應(yīng)商的訂單，海外供應(yīng)商訂單波動(dòng)大。

在韓國(guó)，以觸控面板為例，與三星的合作關(guān)係對(duì)廠商營(yíng)收有著決定性的影響，韓國(guó)觸控面板廠營(yíng)收排名呈現(xiàn)連年變動(dòng)現(xiàn)象。2012年Iljin Display、SMAC、Synopex分別以前三季累計(jì)營(yíng)收4，154億韓元、3，137億韓元、2，379億韓元居前三。其中Iljin Display占三星平板電腦用觸控面板採(cǎi)購(gòu)金額比重達(dá)64%，從第8名到躍居龍頭只用了3年時(shí)間；Synopex也從第五名上揚(yáng)至第三。

這是三星供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)所在。依靠這個(gè)優(yōu)勢(shì)，三星完勝索尼，在與蘋果的較量上也能順風(fēng)順?biāo)?。但是?duì)供應(yīng)商來(lái)說，過分激進(jìn)地加碼三星則很可能反受其害。瑞銀證券認(rèn)為，三星需要增加中低端產(chǎn)品比重，成本壓力可能明顯增加，而中國(guó)大陸供應(yīng)鏈具有低成本和快速回應(yīng)的比較優(yōu)勢(shì)，雖然有望獲得更多三星訂單，但需要警惕增收不增利和過度依賴單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)。