□文/靳 濤

（新疆財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 新疆·烏魯木齊）

2010年新疆規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總計2，465家，其中大型企業(yè)34家，中型企業(yè)296家，小型企業(yè)2，135家。中小企業(yè)單位數(shù)占大中小型企業(yè)單位總數(shù)的98.6%，新疆中小企業(yè)經(jīng)過近些年的發(fā)展，已經(jīng)成為推動新疆經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。然而，數(shù)量占絕對多數(shù)的中小企業(yè)的發(fā)展卻受到融資難的制約。據(jù)國家統(tǒng)計局新疆調(diào)查總隊調(diào)查顯示，新疆大多數(shù)中小企業(yè)都存在資金短缺現(xiàn)象，主要依靠自有資金支撐企業(yè)運轉(zhuǎn)。

一、新疆中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)

2011年12月13日，新疆發(fā)布《2011年-2012年新疆經(jīng)濟社會形勢分析與預(yù)測》藍皮書：目前，新疆中小企業(yè)主要集中在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)幾大領(lǐng)域，共有中小企業(yè)3.25萬家，中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值僅占全疆GDP的30%左右，納稅占35.9%，中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)所占比重達到73.2%。中小企業(yè)已成為促進新疆區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但同時也存在著一些問題，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

（一）新疆企業(yè)債務(wù)性融資偏高，而權(quán)益性融資相對不足。從2000年到2008年底，雖然債務(wù)性融資所占的比重表現(xiàn)出遞減的趨勢，但遞減速度較為緩慢，且一直維持在高于55%的水平。過高的負債率會使其陷入債務(wù)危機，加大破產(chǎn)風(fēng)險；過低的負債率則會影響企業(yè)價值的提升。因此，新疆企業(yè)為實現(xiàn)合理的資本結(jié)構(gòu)，就必須平衡債務(wù)性融資和權(quán)益性融資比例。

（二）新疆企業(yè)流動負債偏高，而長期負債相對不足。從2000年至今，在新疆企業(yè)的債務(wù)性融資中，流動性負債所占比重一直高于60%，這說明新疆企業(yè)因凈現(xiàn)金流量不足而使用過量的短期債務(wù)來保證正常的運營，且企業(yè)發(fā)展過程中尤為重要的長期資金無法得到很好的滿足。理論和實踐均證明：融通資金的期限應(yīng)該與資金使用期限相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的周轉(zhuǎn)資金來確定所需流動負債，根據(jù)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用的資金規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃確定所需長期負債，均衡安排短期、中期、長期負債。

二、新疆中小企業(yè)融資難成因分析

目前，中國的大中型企業(yè)發(fā)展長期以規(guī)模擴張為中心，造成負債率水平高企，而這種擴張本身依靠銀行信貸，并形成銀行信貸被大型企業(yè)綁架，貸款投向越來越集中于大型企業(yè)和消費信貸，中小企業(yè)獲得信貸資源的能力被剝奪。

（一）新疆中小企業(yè)經(jīng)濟效益不高。2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)2，465家，其中虧損企業(yè)552家，在虧損企業(yè)中，有547家中小型企業(yè)虧損，占到了虧損企業(yè)總數(shù)的99.09%，中小企業(yè)利潤總額259.8億元，僅占2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)利潤總額的30.48%，中小型企業(yè)資產(chǎn)負債率明顯高于大型企業(yè)資產(chǎn)負債率，說明中小企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人提供的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，一旦市場不振，或者一時缺乏債務(wù)本息償付能力，企業(yè)就有可能陷入破產(chǎn)清算的境地。中小型企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、成本費用利潤率、勞動生產(chǎn)率均明顯低于大型企業(yè)。

（二）金融監(jiān)管和責(zé)任追究力度大，銀行對中小企業(yè)融資態(tài)度較為謹慎。受計劃經(jīng)濟的影響，國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質(zhì)來劃分的，銀行信貸人員為了在出現(xiàn)壞賬時少承擔(dān)責(zé)任，傾向于向國有企業(yè)發(fā)放貸款，而中小企業(yè)要獲得貸款就要難得多。例如，2010年新疆的國有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的30%，非國有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的70%，但非國有企業(yè)從國有銀行得到的短期貸款僅占2.1%，數(shù)量占比僅30%的國有企業(yè)享有的信貸支持占到了銀行總信貸的90%以上，充分證明新疆金融業(yè)對大力發(fā)展多種所有制企業(yè)的資金支持力量不夠，新疆地區(qū)非國有金融機構(gòu)發(fā)展滯后而導(dǎo)致非國有企業(yè)融資體系缺位現(xiàn)象的產(chǎn)生。對于銀行而言，它要在降低風(fēng)險、保證資產(chǎn)安全的前提下，追求贏利最大化。

（三）金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)融資過程中，金融機構(gòu)尤其是銀行的作用不可忽視。國有商業(yè)銀行的壟斷是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國有商業(yè)銀行往往存在經(jīng)營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長環(huán)節(jié)多等問題，并且我國中小企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)往來較少，缺乏企業(yè)及個人信用體系，致使中小企業(yè)向銀行尋求貸款較難。因此，只有建立和完善中小金融機構(gòu)體系才可能從根本上解決或緩解目前我國中小企業(yè)融資困難。

（四）信用擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機構(gòu)作用有限。新疆信用擔(dān)保機構(gòu)最早成立于1999年，截至2011年，全疆196家擔(dān)保機構(gòu)，平均每家注冊資本金2，393萬元，注冊資本金在億元以上的僅19家，占比9.7%，70.4%的擔(dān)保機構(gòu)注冊資本金在2，000萬元以下，難以得到金融機構(gòu)的認可；全疆近一半的擔(dān)保機構(gòu)未開展擔(dān)保業(yè)務(wù)；貸款擔(dān)保平均放大倍數(shù)不足3倍，大部分機構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)為1倍。中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保機制尚不健全，全疆擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小、實力弱、擔(dān)保倍數(shù)低、風(fēng)險補償機制不完善等問題仍然突出，作用未得到充分發(fā)揮。信用擔(dān)保體系不完善，在客觀上缺乏良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系出現(xiàn)的問題主要分為擔(dān)保中介機構(gòu)的問題、企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔(dān)保機構(gòu)方面，擔(dān)保機構(gòu)資金規(guī)模小、來源單一，缺乏有效的風(fēng)險管理機制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才；企業(yè)方面，企業(yè)信用意識薄弱，參與擔(dān)保興趣不濃；銀行方面，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險，對小額擔(dān)保貸款不感興趣；政府方面，對擔(dān)保系統(tǒng)存在不同程度的行政干預(yù)。

三、新疆中小企業(yè)融資難解決對策

（一）推進技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品競爭力。增強新疆中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵是增強企業(yè)所有者和經(jīng)營者對技術(shù)創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)重要性的認識。為此，一是要加強對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新重要性的宣傳，提高認識；二是要加強政府對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策扶持力度；三是要使中小企業(yè)所有者和經(jīng)營者感受到技術(shù)創(chuàng)新的緊迫感，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)進步，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低資源消耗，減少環(huán)境污染。實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，爭創(chuàng)名牌產(chǎn)品。與高等院校開展多種形式的產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合，充分利用現(xiàn)有科技資源，創(chuàng)辦科技型中小企業(yè)和科研開發(fā)機構(gòu)。鼓勵有專長的離退休人員為企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)；支持發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)品，加大科技創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)力度，努力提高自主創(chuàng)新能力，形成自主知識產(chǎn)權(quán)。

（二）明確責(zé)權(quán)利，建立激勵約束機制。針對新疆中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)單戶金額小、客戶分散、工作量大等特點，建立風(fēng)險防范與正向激勵并重的業(yè)績考核評價辦法，將信貸人員的收入與業(yè)務(wù)量、貸款質(zhì)量及效益等綜合指標相掛鉤，引導(dǎo)信貸人員自覺約束經(jīng)營行為。銀行業(yè)應(yīng)該改變審貸分離制度實行完全信貸員負責(zé)制，建立中小企業(yè)貸款審計部，檢查信貸員貸款的調(diào)查和審批發(fā)放過程中的全部細節(jié)。同時，在完善信貸責(zé)任追究制度的基礎(chǔ)上，還應(yīng)引入更多的正向激勵，做到盡職者免責(zé)、失職者問責(zé)；做到責(zé)權(quán)分明，監(jiān)督有力，提高一線信貸員的薪酬水平。這樣，既能調(diào)動信貸員的積極性，也明確了信貸員的責(zé)任，簡化了貸款審批手續(xù)，提高了貸款發(fā)放速度。

（三）建立中小金融服務(wù)機構(gòu)。截至2011年4月，全疆已有15家全國性商業(yè)銀行、4家城市商業(yè)銀行，共設(shè)立了68個小企業(yè)金融服務(wù)專營部門，計劃在2011年末增加到95個專營部門，為改善金融服務(wù)提供機制保障。

加快發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司等中小金融服務(wù)機構(gòu)，是緩解新疆中小企業(yè)融資難的根本出路。與大銀行相比，小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢來自于雙方所建立的長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，由于民營銀行一般規(guī)模比較小、數(shù)量眾多、分散在各地，對當?shù)氐闹行∑髽I(yè)情況比較熟悉，取得信息的成本低，運作較為靈活。因此，發(fā)展地方性中小銀行可緩解新疆中小企業(yè)貸款難問題。

（四）完善新疆信用擔(dān)保機構(gòu)功能

1、建立風(fēng)險補償機制，保障擔(dān)保公司可持續(xù)運營。擔(dān)保業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機構(gòu)。目前，擔(dān)保公司保費收費率較低，不利于公司持續(xù)發(fā)展。建立資金補償機制是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正常運作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擔(dān)保機構(gòu)可按每年擔(dān)保費和利息收入的一定比率提取一部分作為補充，形成風(fēng)險補償基金，用于彌補擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險損失。

2、信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)加強與銀行的合作。中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)取得的保費收入沒有和銀行進行“利益共享”，所以國有商業(yè)銀行信貸管理規(guī)定“擔(dān)?！奔词前俜种偃~承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。新疆擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)努力與銀行建立風(fēng)險共擔(dān)機制，同時也應(yīng)及時向協(xié)議銀行通報基本信用信息，以提高自己的透明度，增進銀行對自己的了解，提高同銀行談判的地位。

四、結(jié)束語

總之，解決中小企業(yè)融資難的問題，需要全社會的共同努力，關(guān)鍵是要在企業(yè)、金融機構(gòu)和政府三者之間形成正常的經(jīng)濟關(guān)系，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和信用擔(dān)保體系，積極推動中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化。從長遠看，必須從經(jīng)濟體制和制度建設(shè)方面下工夫，解決中小企業(yè)內(nèi)部積累的動力問題，并從源頭上分流社會資金，同時也要進一步完善目前中小企業(yè)融資的主渠道——間接融資系統(tǒng)。從近期看，需要采取包括擴大貸款抵押率在內(nèi)的一系列有效措施，以緩解目前普遍存在的中小企業(yè)貸款難問題。

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