范建飛

(天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134)

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解企業(yè)融資難，促進(jìn)其快速發(fā)展發(fā)揮了重要作用。隨著信用擔(dān)保行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的影響不斷加大，如何識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重要工作。

一、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

信用擔(dān)保行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)泛指整個(gè)經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)擔(dān)保行業(yè)的影響，其中對(duì)擔(dān)保行業(yè)影響最大的是經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)導(dǎo)致的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的盈虧主要取決定于受保企業(yè)是否有能力按時(shí)償還銀行貸款以及后來(lái)的追償額，而宏觀經(jīng)濟(jì)的突然波動(dòng)常常令企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，削弱其還款能力。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)爆發(fā)前為很多出口型企業(yè)擔(dān)保貸款，當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成海外需求大幅減少，出口企業(yè)面臨生存危機(jī)而無(wú)法償還貸款時(shí)，這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)往往轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要為其擔(dān)保企業(yè)償還巨額銀行貸款，最終可能導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)破產(chǎn)。

2.政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指信貸政策風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為企業(yè)和銀行之間信用貸款的擔(dān)保人，任何影響銀行和企業(yè)的信貸政策都會(huì)影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)。例如為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，從2010年1月起我國(guó)存款準(zhǔn)備金率不斷提高，銀行信貸額縮小，企業(yè)面臨流動(dòng)性不足而又貸款困難的問(wèn)題而經(jīng)營(yíng)困難，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存環(huán)境也隨之惡化。

伴隨著經(jīng)濟(jì)周期、政策、利率和通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟(jì)變量的不斷變化，在經(jīng)濟(jì)開始緊縮時(shí)期，擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，代償額增加，虧損增加。

(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通常是由某一因素造成的，和整個(gè)擔(dān)保行業(yè)的損益不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，只是對(duì)某個(gè)擔(dān)保企業(yè)造成影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)，如何識(shí)別和控制這類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)自擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保業(yè)務(wù)是需要專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理能力的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。如信用擔(dān)保企業(yè)的主要客戶中小企業(yè)，因其先天不足增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)因中小企業(yè)信用違約而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。首先，中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，大多實(shí)行家族式管理，管理人員素質(zhì)參差不齊，企業(yè)決策往往帶有很大的隨意性，企業(yè)冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為在所難免，經(jīng)常出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難無(wú)法償還貸款，后果由擔(dān)保公司承擔(dān);其次，信息不對(duì)稱，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確，征信難度大，不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)識(shí)別和提示風(fēng)險(xiǎn);第三，中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力普遍較差，由于大多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)設(shè)備普遍落后，缺乏規(guī)模效應(yīng)和誠(chéng)信，信用問(wèn)題成為其融資難的根本原因，也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)自擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和對(duì)企業(yè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系，從業(yè)人員專業(yè)水準(zhǔn)有待進(jìn)一步提高，這些因素都限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。此外，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)為獲取高利潤(rùn)，以很高的費(fèi)率為企業(yè)擔(dān)保，再加上貸款利率，有時(shí)遠(yuǎn)高于企業(yè)正常的利潤(rùn)率，其中要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出正常范圍。

來(lái)自合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保公司與銀行的合作基本處于劣勢(shì)地位，除少數(shù)幾家大型國(guó)有控股的擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，銀行大多不承認(rèn)或不愿意與擔(dān)保公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。2010年江蘇省泰州市9家正常運(yùn)作的擔(dān)保公司中，僅有1家與銀行執(zhí)行9:1的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，其余8家均為100%承擔(dān)代償責(zé)任。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了全部的信貸風(fēng)險(xiǎn)，有的銀行就很可能不認(rèn)真履行貸款調(diào)查、審查職責(zé)，使本來(lái)不應(yīng)獲得貸款支持的企業(yè)進(jìn)入信貸序列，變相地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

2.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求或行業(yè)準(zhǔn)則等，而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

典型的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括抽逃和挪用資本進(jìn)入股市和房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，從事非法集資和非法高息吸儲(chǔ)、放貸等違規(guī)活動(dòng)。我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)處于發(fā)展初期，相應(yīng)法規(guī)和監(jiān)管制度還不健全，擔(dān)保企業(yè)違法、違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

3.行政干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

政策性擔(dān)保公司的出資人往往是政府，政府是以公益為主的多目標(biāo)機(jī)構(gòu)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以盈利為首要目的的企業(yè)法人，兩者在某些情況下必然會(huì)出現(xiàn)沖突，大型政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)依靠較為健全的管理體制能保持一定的獨(dú)立性，區(qū)縣級(jí)的中小政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)則很難不受影響。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保對(duì)象集中于某類企業(yè)，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照公司章程運(yùn)行并保持獨(dú)立性，同時(shí)兼顧政府的政策目標(biāo)。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括擔(dān)保公司辦理業(yè)務(wù)或內(nèi)部管理時(shí)出現(xiàn)差錯(cuò)，必須做出補(bǔ)償或賠償;合同有漏洞，被人鉆了空子;內(nèi)部人員和外部人員勾結(jié)利用擔(dān)保公司為外部企業(yè)提供信用增級(jí)等。銀擔(dān)合作的主要目的就是為了解決銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱問(wèn)題，分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，解決企業(yè)融資困難，但當(dāng)前大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立起科學(xué)有效的法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全，專業(yè)擔(dān)保人才缺乏，擔(dān)保人員專業(yè)素質(zhì)有待進(jìn)一步提高，這些不足都增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

風(fēng)險(xiǎn)管理能力是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是決定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否可持續(xù)發(fā)展的根本。構(gòu)建科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的關(guān)鍵在于制定與公司戰(zhàn)略相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制的長(zhǎng)效管理機(jī)制，保證信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

(一)建立保前項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

擔(dān)保領(lǐng)域存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，如果需要融資的企業(yè)資信較差，大部分將無(wú)法從銀行獲得貸款，需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保達(dá)到信用增級(jí)。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的征信體系不健全，企業(yè)信息披露和傳遞不通暢，擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得可靠信息的難度較大的情況下，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范制度可使風(fēng)險(xiǎn)控制成本最小化。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

財(cái)務(wù)在規(guī)范公司日常行為中占據(jù)重要地位，擔(dān)保公司應(yīng)依據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的法律法規(guī)制定嚴(yán)格而健全的財(cái)務(wù)管理制度，選擇有操作經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)管理人員，并要求財(cái)務(wù)人員具備較高的職業(yè)道德和個(gè)人品德，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范。雖然經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)周期性變動(dòng)尤其是經(jīng)濟(jì)低迷和衰退對(duì)擔(dān)保業(yè)的影響無(wú)法避免，但可以通過(guò)采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)手段降低風(fēng)險(xiǎn)，努力將負(fù)面影響降到最低。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期的變化，提早預(yù)測(cè)出經(jīng)濟(jì)蕭條或衰退的時(shí)點(diǎn)，以對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)減少涉足風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟(jì)將要復(fù)蘇時(shí)，增加風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比例來(lái)增加收益，以促進(jìn)自身的發(fā)展。同時(shí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也應(yīng)根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)判斷國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)趨勢(shì)，適時(shí)作出相應(yīng)調(diào)整，避免政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身的沖擊。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有效的防范就是實(shí)行反擔(dān)保措施，但企業(yè)大多無(wú)法提供合適的擔(dān)保品。擔(dān)保機(jī)構(gòu)更應(yīng)從建立規(guī)范有效的擔(dān)保制度的角度來(lái)防范非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。并重視專業(yè)擔(dān)保人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制取決于擔(dān)保機(jī)構(gòu)員工專業(yè)化技能、經(jīng)驗(yàn)及有效的制度規(guī)范。

(二)建立在保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

現(xiàn)實(shí)中，盡管受保企業(yè)在擔(dān)保業(yè)務(wù)的保前調(diào)查審核階段情況的確是良好的，但隨著主客觀因素變化的影響，受保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和還款能力等均可能會(huì)發(fā)生變化，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)因此承受由此產(chǎn)生的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。建立在保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)受保企業(yè)的各種變化，能及時(shí)地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。

1.建立財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警信號(hào)

財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警主要對(duì)企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)四個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)測(cè)，尤其償債能力是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

2.建立并完善社會(huì)信用體系

政府、擔(dān)保協(xié)會(huì)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)多方面配合，共同構(gòu)筑一個(gè)全國(guó)性的企業(yè)征信管理體系，由此構(gòu)成一個(gè)信用信息平臺(tái)，在制度規(guī)定許可范圍內(nèi)，適時(shí)向公眾披露有關(guān)信息。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在需要企業(yè)或者個(gè)人的信用信息時(shí)，就可以在這個(gè)信息平臺(tái)進(jìn)行查詢，從而大大節(jié)約前期對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)估的成本。

(三)建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制

1.建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

施行有效的反擔(dān)保。要想切實(shí)增強(qiáng)受保企業(yè)使用信貸資金的責(zé)任心，有效約束受保企業(yè)，促使其改善經(jīng)營(yíng)管理模式，提高經(jīng)濟(jì)效益，必須要求受保企業(yè)提供一定的反擔(dān)保物。提供的擔(dān)保物必須符合以下幾個(gè)原則:一是易于變現(xiàn)原則，二是易于評(píng)估原則，三是易于執(zhí)行操作原則，四是易于觸及受保人的利益原則。

建立并完善再擔(dān)保體制。再擔(dān)保是對(duì)擔(dān)保人所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立的一種擔(dān)保形式，具體來(lái)說(shuō)，就是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)先承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，再按照法律法規(guī)將已承保的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按照一定的比例再次擔(dān)保，同時(shí)將已收取的擔(dān)保費(fèi)按照再擔(dān)保的比例支付給再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)這部分的風(fēng)險(xiǎn)，使達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的一種擔(dān)保形式。再擔(dān)保的意義主要在于可以分散擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)，從而擔(dān)保人的信用更加可靠。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，良性的市場(chǎng)主體間的合作關(guān)系一定是建立在成本—利益約束機(jī)制下的均衡基礎(chǔ)上的。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)如果全部由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)，銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，則打破了這種約束機(jī)制下的均衡關(guān)系，合作將得不到良性維持。因此，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與貸款銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律，具有客觀必然性。

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；稹ｏL(fēng)險(xiǎn)基金設(shè)立的模式有很多種。目前，在我國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作中，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；鹪O(shè)立的模式主要有以下四種:第一種，各級(jí)財(cái)政單位設(shè)立共同基金，再統(tǒng)一委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)為其管理;第二種，成立互助基金委托專業(yè)機(jī)構(gòu)代理?yè)?dān)保;第三種，財(cái)政分散出資集中管理，分層次再擔(dān)保;第四種，集投資和擔(dān)保于一體，在進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，對(duì)同時(shí)開展擔(dān)保和投資業(yè)務(wù)有股權(quán)要求。這四種模式將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入到了資金的運(yùn)作過(guò)程中，有利于降低政府的行政干預(yù)，提高擔(dān)保的質(zhì)量，提高分散和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)。財(cái)政出資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金能夠起到鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供貸款及其他擔(dān)保支持，因此提升財(cái)政機(jī)構(gòu)的參與度，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)可以更大地調(diào)動(dòng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性，從而滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，接受經(jīng)營(yíng)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，這一時(shí)期，絕大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以完全憑借自身的能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，需要政府充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，采取風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的模式推動(dòng)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展。財(cái)政部門應(yīng)該適度增加信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的額度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)按擔(dān)保余額的一定比率給予資金補(bǔ)償，以幫助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)解決因不良資產(chǎn)帶來(lái)的一系列問(wèn)題。同時(shí)，為避免擔(dān)保機(jī)構(gòu)借此機(jī)會(huì)蓄意向財(cái)政轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立并完善代償損失的法律和規(guī)章制度。

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