○吳娟

（江蘇杰宇建設(shè)有限公司 江蘇 昆山 215300）

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了十分重要的地位，在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定、加快技術(shù)進(jìn)步等方面都發(fā)揮著不可替代的作用，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，因此國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策并未止步，融資環(huán)境也得到了很大改善，筆者認(rèn)為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要企業(yè)與政府共同努力進(jìn)行融資創(chuàng)新。

一、現(xiàn)行我國(guó)中小企業(yè)融資政策

2002年6月29日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，這是我國(guó)第一部以國(guó)家立法保障，支持中小企業(yè)發(fā)展的特別法，于2003年1月1日起實(shí)施。自《中小企業(yè)促進(jìn)法》實(shí)施以來(lái)，國(guó)家為扶持中小企業(yè)發(fā)展推出了一系列應(yīng)對(duì)政策。

1、財(cái)稅扶持政策

中央財(cái)政預(yù)算每年安排促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)基金，科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓基金等惠及中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政扶持政策。同時(shí)在稅收政策上也加大對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠力度，從2008年開(kāi)始實(shí)行內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一所得稅制度，在納稅基數(shù)、稅收征管、稅率減免等方面采取了一系列優(yōu)惠中小企業(yè)的政策措施。例如內(nèi)資企業(yè)稅率由33%降為25%，對(duì)符合條件的小型微利企業(yè)按20%的低檔稅率征收企業(yè)所得稅；國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；明確規(guī)定了國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的從事農(nóng)、林、漁、牧項(xiàng)目的企業(yè)所得可免征、減征企業(yè)所得稅。

2、金融機(jī)構(gòu)扶持政策

特別是在2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，2011年歐美發(fā)生債務(wù)危機(jī)的過(guò)程中，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了多個(gè)以扶持中小企業(yè)為主體的正式文件，采取了加大信貸支持力度、發(fā)展新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、建立多層次資本市場(chǎng)等多項(xiàng)政策，綜合宏觀調(diào)控目標(biāo)，結(jié)合貨幣政策運(yùn)用，全面改善中小企業(yè)融資環(huán)境和金融服務(wù)。

3、信用擔(dān)保政策

擔(dān)保業(yè)是我國(guó)一個(gè)新興行業(yè)，最初的目的是為了分流銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，隨著民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的日益顯著，中央及地方對(duì)擔(dān)保業(yè)的重視和推動(dòng)，以及大量社會(huì)資本的融入，擔(dān)保業(yè)有了跨越式的發(fā)展。政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保三足鼎立的信用擔(dān)保體系就此形成。

從以上三方面論述，可以看到國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策并未止步，融資環(huán)境也得到了很大改善。然而，原材料上漲，人民幣升值，勞動(dòng)力成本上漲，出口需求下降，融資困難等問(wèn)題仍然阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

二、現(xiàn)行我國(guó)中小企業(yè)融資渠道及方式

1、理論上的融資渠道

理論上中小企業(yè)的融資渠道可以根據(jù)不同的劃分方式分為三類(lèi)。

（1）按融資用途劃分，可分為流動(dòng)資金貸款和固定資產(chǎn)貸款，其中流動(dòng)資金貸款還可以分為短期、中期、長(zhǎng)期貸款，也可以分為小額、大額貸款。

（2）按融資來(lái)源可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資即留存收益、折舊、攤銷(xiāo)、資本公積、變賣(mài)資產(chǎn)等，外部融資包括銀行融資、商業(yè)融資、政策融資、證券融資、民間融資等。

（3）按企業(yè)和投資者關(guān)系不同，中小企業(yè)融資方式可分為債券融資、股權(quán)融資、契約性融資、政策性融資和信托貸款融資五類(lèi)。其中債券融資中企業(yè)和投資者是債權(quán)關(guān)系，主要包括商業(yè)銀行貸款、企業(yè)發(fā)債、民間借貸、信用擔(dān)保等；股權(quán)融資是企業(yè)與投資者之間建立股東關(guān)系的融資行為，包括上市融資和引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資。國(guó)內(nèi)的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板以及香港證券市場(chǎng)、美國(guó)的納斯達(dá)克、英國(guó)的AIM等都屬于上市融資。

在上述融資渠道中，又包含很多適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品或融資解決方案。比如債券融資中的信用擔(dān)保貸款、中小企業(yè)集合債券；股權(quán)融資的國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市融資和境外的納斯達(dá)克上市融資；政策性融資中的科技型中小企業(yè)貸款、高科技創(chuàng)業(yè)貸款。

2、實(shí)踐中的融資渠道

從上述理論方面似乎可以得出這樣的結(jié)論：中小企業(yè)的融資渠道很多，我國(guó)為中小企業(yè)提供的融資產(chǎn)品種類(lèi)也很豐富。但事實(shí)上，中小企業(yè)并沒(méi)有選擇這么多方式進(jìn)行融資，而是更多地傾向民間借貸。2011年7月21日，中國(guó)人民銀行溫州市中心支行發(fā)布《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》，報(bào)告顯示民間借貸市場(chǎng)目前處于階段性活躍時(shí)期，市場(chǎng)規(guī)模約1100億元，該市大約89%的家庭個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。

民間借貸自古就有，比如早期的典當(dāng)行，后來(lái)的錢(qián)莊，都是為百姓解急而設(shè)的。相比金融機(jī)構(gòu)的貸款，民間渠道更劃算、實(shí)用。快速成長(zhǎng)期的中小企業(yè)強(qiáng)烈的需要資金，要是通過(guò)申請(qǐng)貸款融資，需要各種復(fù)雜的手續(xù)不說(shuō)，還要跑關(guān)系請(qǐng)客送禮，最終能拉到多少貸款的也是問(wèn)題。而且銀行的利率也不低，給出的年利經(jīng)常高達(dá)10%～20%，倒不如借助民間渠道更劃算。高利貸通常具有短期、小額、無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押等特點(diǎn)，這樣靈活機(jī)動(dòng)的貸款方式恰恰能很好地滿足中小企業(yè)老板們的需求。

天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，高利貸好借，但會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的致命的危機(jī)。據(jù)報(bào)道，溫州民間借貸的利率水平都超過(guò)了歷史的最高值，一般月息是2～6分，有的甚至高達(dá)1角5分，年利率達(dá)180%。高利率的民間借貸很容易就把企業(yè)逼上絕路。

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新對(duì)策

要緩解中小企業(yè)融資難，需要企業(yè)與政府共同努力。加大政策執(zhí)行力，拓寬融資渠道，提高企業(yè)自身管理水平。

1、規(guī)范發(fā)展民間融資

2012年3月28日國(guó)務(wù)院決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。其中首要任務(wù)就是規(guī)范發(fā)展民間融資，制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，健全民間融資監(jiān)測(cè)體系，溫州金融改革明確提出：鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，同時(shí)符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)。

2、加快發(fā)展新型金融組織

針對(duì)新型金融組織的創(chuàng)新發(fā)展方面，溫州市委市政府提出了幾點(diǎn)意見(jiàn)：2013年末小額貸款公司發(fā)展到100家；支持本市優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)投資入股村鎮(zhèn)銀；準(zhǔn)備申報(bào)設(shè)立地方性金融組織，逐步形成不同類(lèi)型、規(guī)模，互補(bǔ)的金融組織體系和多層次、差異化的金融服務(wù)體系。

3、發(fā)展專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

政府要出臺(tái)文件扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)；探索組建股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)，通過(guò)行業(yè)運(yùn)作吸引民間資金；設(shè)立市級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金，用于支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；完善創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作模式，發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，將民間資本引入戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)等。

4、開(kāi)展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)

江浙地區(qū)上千萬(wàn)的民間資本缺乏好的投資渠道，為了去境外投資，只能走地下錢(qián)莊，風(fēng)險(xiǎn)大，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，《溫州市個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案》出臺(tái)。

5、加大政策執(zhí)行力度

中小企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的生存考驗(yàn)，強(qiáng)烈希望得到政府政策上的傾斜和支持。為扶持中小企業(yè)，國(guó)家出臺(tái)了很多政策，政府部門(mén)也一直都關(guān)注中小微企業(yè)發(fā)展，之前也不乏相關(guān)措施，然而很多“逃亡潮”事件的層出不斷，讓我們深思：加大政策執(zhí)行力刻不容緩。

政策和措施出發(fā)點(diǎn)很好，但成效很大程度上取決于執(zhí)行政策的部門(mén)執(zhí)行力如何。相比之下，“執(zhí)行力”是關(guān)鍵。有再好的出發(fā)點(diǎn)，都必須提高具體辦事人員的執(zhí)行力，在執(zhí)行上一定要做到位。確保政策的實(shí)施，政府應(yīng)積極參與并組織，充分發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“看不見(jiàn)的手”的作用，又積極地運(yùn)用宏觀調(diào)控這一“看得見(jiàn)的手”的作用。政府要制定配套且較為完善的法律法規(guī)，為中小企業(yè)提供法律保障和支持。對(duì)扶持中小企業(yè)的政策從制定到執(zhí)行，整個(gè)過(guò)程都要“有法可依、依法實(shí)施”，政府必須加強(qiáng)監(jiān)管，將立法處于核心地位，切實(shí)落實(shí)對(duì)中小企業(yè)的扶持政策。

6、拓寬金融渠道，改善金融生態(tài)

中小企業(yè)融資難與我國(guó)金融體系構(gòu)建的不完善密不可分，改善金融生態(tài)，營(yíng)造良好、有序的融資環(huán)境有利于緩解融資難問(wèn)題。根據(jù)企業(yè)的生命周期理論，中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段都有不同的融資環(huán)境，自然融資需求也不一樣。這就要求對(duì)所處階段準(zhǔn)確定位，根據(jù)當(dāng)時(shí)的政策和金融環(huán)境，選擇適合自身的融資渠道，融資工具。

7、提高企業(yè)自身管理水平

江浙一帶中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，企業(yè)的所有權(quán)主要掌握在以血緣、親緣為主要關(guān)系的家族成員手中。家族式企業(yè)最大的弊端就是缺乏人才，管理的要求很低，但他們又害怕分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)所有權(quán)會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以拒絕對(duì)外股權(quán)融資，而僅僅依靠自身積累和內(nèi)部融資。企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、技術(shù)水平較低、產(chǎn)權(quán)相對(duì)清晰、組織結(jié)構(gòu)扁平、管理成本較低、經(jīng)營(yíng)相對(duì)靈活、管理決策的隨意性較大這就是家族式企業(yè)的特點(diǎn)。目前家族式企業(yè)的壽命平均僅為2.4年。所以必須要打破這樣的局面：第一，強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新體系，并以此為基礎(chǔ)帶動(dòng)制度和管理變革。第二，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化乃至公眾化，建立完善的董事會(huì)，保證所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)的有效分離，在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立起科學(xué)化的決策和管理體系，最終提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，拓展成長(zhǎng)空間。第三，打破“家庭化”管理范式，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人，徹底改革內(nèi)部管理體系，然后以此為契機(jī)推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系，最終以管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)贏得新的發(fā)展空間。同時(shí)，可以多借鑒家族式企業(yè)成功改革的經(jīng)驗(yàn)，比如浙江的德力西集團(tuán)和正泰集團(tuán)。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)在促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)和提高行業(yè)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)能力等方面的作用舉足輕重，它們的健康發(fā)展能推動(dòng)我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)和諧。因此，我們必須更加重視中小企業(yè)的發(fā)展，幫助其進(jìn)一步拓寬融資視野，選擇更加科學(xué)、有效的融資渠道，使得企業(yè)資金得以良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

[1]單芳：銀根緊縮下中小企業(yè)融資困境及對(duì)策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（23）.

[2]宋娟：借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資制度為我國(guó)中小企業(yè)融資支招[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010（11）.

[3]仇鋒平：浙江今年9個(gè)月228名老板逃逸員工欠薪達(dá)7593萬(wàn)[EB/OL].http：/news.eastday.com/m/20l11011/u1a6145782.html，2011-10-10.

[4]陳敏菊、曹桂芝：企業(yè)主逃債事件背景下的中小企業(yè)融資缺口分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2011（12）.

[5]李翠平：以民間資本解決中小企業(yè)融資難題[J].河北金融，2011（3）.