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誰將成為2013年中國股市上攻的龍頭板塊？

在長達五年的下跌途中，中國股市的銀行股成為重災區(qū)，跌勢巨大，受盡磨難。

2012年銀行股慘像，多只銀行股接連"破凈"，跌到了"白菜價"，一顆大白菜能買好幾股“農(nóng)業(yè)銀行”的股票。說銀行股跌到了"白菜價"。一點都不夸大。甚至跌到了歷史上的最低價。讓我們來看中國股市的銀行股歷史上的最低價：

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在2005年6月上證綜指跌到998點時，銀行板塊平均市凈率為2.19倍；在2008年跌到1664點時，銀行板塊的平均市凈率也還在1.88倍。而目前，16只銀行股的平均市凈率僅為1.13倍左右，之前最低曾跌到1.08倍附近。

中國股市的銀行股從來沒有這么便宜過。

然而，銀行股先于大盤企穩(wěn)，并領漲大盤的大逆轉，其中龍頭品種“民生銀行”近期竟創(chuàng)下了四年來的新高。

在12月14日的大盤暴漲的89點中，銀行板塊一馬殺出，整個板塊大漲7%，大大地強于大盤4.23%的漲勢。盤子較小的銀行股攻勢尤為兇猛，“南京銀行”封于漲停，“興業(yè)銀行”、“北京銀行”、“寧波銀行”、“民生銀行”漲幅均超過了8%。

事實上，自9月26日以來，銀行板塊已悄然跑贏整個市場。

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，自9月底板塊創(chuàng)近四年新低，跌到大盤低點1949點，銀行板塊卻累計上漲3.98%，與全部A股下跌9.52%的表現(xiàn)形成強烈反差。

真的讓人嘆息，春江水暖鴨先知喲。

在最近的兩個多月以來，盡管大盤在不斷尋底，可銀行板塊已大漲了20.78%，

Wind數(shù)據(jù)顯示，最近20日銀行板塊的資金凈流入達到36億元，居于所有中國股市各行業(yè)板塊之首，是第二名建筑材料板塊的4倍有余。

事實上，就在市場悲觀預期打壓銀行股價節(jié)節(jié)下跌時，QFII等長線資金已悄然進場“抄底”，10月以來頻頻借道大宗交易平臺買入銀行股，近日“南京銀行”更是被二股東法國巴黎銀行再度增持，銀行股的價值正得到越來越多的認可。

為什么會如此？

目前A股銀行板塊動態(tài)市盈率己不可思議地跌到了6倍，已經(jīng)處于歷史低點，同期全部A股的市盈率超過13倍。而在仍能保持相當盈利增速和20%以上ROE（凈資產(chǎn)收益率）的情況下，銀行股一倍左右的市凈率，顯著低于國際水平。

所以說，中國股市的銀行股是世界上質地最好的銀行股，又是世界上價錢最便宜的銀行股，如此地物美價廉，舉世無雙。

從價值投資的角度來說，銀行股的估值修復空間明顯。9月底的低點應是板塊估值的中長期底部位置，而給予銀行股15倍左右的估值是很保守的，（銀行股曾經(jīng)享有過20多倍的平均市盈率），按照這樣的估值，絕大多數(shù)的銀行股在2013年都有價格翻番的可能。這樣的預期還不能讓你怦然心動嗎？

目前A股的現(xiàn)狀是，藍籌股全球最便宜，在藍籌股中，銀行股業(yè)績最好，而且增長也比較穩(wěn)定。與海外市場相比，中國銀行業(yè)整體市盈率是最低的，同時，銀行最具分紅潛力，是價值投資者青睞的品種。

新資金大舉涌入銀行股

2012年股市的不斷下跌，引起了管理層深深的憂慮，證監(jiān)會不斷地在組織新資金入市，讓我們來看看新入市的資金在買入哪些股。

從10月15日至11月23日的30個交易日里，12家銀行24次上榜大宗交易，合計成交18288.26萬股，合計成交額達71529.30億元。此外，24次交易中有16次為“零折價”，（即現(xiàn)價買入），而零折價的背后往往都跟隨著一個固定的買家席位：海通證券股份有限公司國際部，而且該席位經(jīng)常在同一日“批量買入”多家銀行股。

在業(yè)內(nèi)，海通證券國際部有“QFII席位集散地”之稱，海通證券在其官網(wǎng)上也表示，“公司國際業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，重點推進QFII、跨境并購、人民幣基金和跨境ETF等業(yè)務，公司QFII客戶數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模位于市場前列，QFII交易金額位居行業(yè)前三”。這就是我們?yōu)槭裁慈绱嗣芮嘘P注海通證券股份有限公司國際部的原因所在。

日前，來自監(jiān)管部門的消息顯示，近期QFII審批速度明顯加快，獲批機構已達199家，即將突破200家，其中11月份新獲批機構7家；此外，今年以來的新獲批QFII投資機構64家，額度119.28億美元。

目前A股的估值低，藍籌股安全邊際很高，其中已經(jīng)批量破凈的銀行股更是攻守兼?zhèn)洌虼薗FII獲批后首要的配置就是銀行股。

截至今年三季度末，QFII持倉市值最多的前五只股票均為銀行股，分別為恒生銀行持有的“興業(yè)銀行”、ING持有的“北京銀行”、德意志銀行持有的“華夏銀行“、法國巴黎銀行持有的“南京銀行”和新加坡華僑銀行有限公司持有的“寧波銀行”。

銀行股應成為2013年投資股市的首選。

2013年中國股市最具上攻動能的六大板塊

新一屆的中共中央經(jīng)濟工作會議12月16日在北京閉幕，引人注目的是“新型城鎮(zhèn)化”被提到新的高度。會議提出，積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，著力提高城鎮(zhèn)化質量。這意味著新型城鎮(zhèn)化被定位為中國經(jīng)濟新的增長點，改革的重要紅利所在。

城鎮(zhèn)化發(fā)展將對國內(nèi)哪些行業(yè)和板塊產(chǎn)生影響？

可以預期的是，城鎮(zhèn)化將成為相當長一段時間的經(jīng)濟增長源泉，其中地產(chǎn)、水泥以及一些相關的民爆、機械等活躍品種，可以考慮重點關注。

首先，在中小城市擁有豐富且廉價土地的上市公司。例如武漢地區(qū)最大的房地產(chǎn)開發(fā)商“福星股份”。

城鎮(zhèn)化提升速度最快的中西部省份，包括河南、湖南、安徽、陜西、重慶、廣西、內(nèi)蒙等省市，目前這些地區(qū)經(jīng)濟相對落后于東部地區(qū)。還有“順發(fā)恒業(yè)”等上市公司。

其次，建工機械，相關公司如“寧波建工”、“華菱星馬”、“冀東裝備”、“達剛路機”、“太原重工”、“中泰橋梁”等。

再者，建筑建材，城鎮(zhèn)化拉動了對建材的整體需求，重點關注水泥與管道。例如“同力水泥”、“秦嶺水泥”、“冀東裝備”（水泥機械）、“祁連山”，“天山股份”，“金葉珠寶”（裝飾材料）、“金洲管道”。

第四，電氣設備，小城鎮(zhèn)化為家電發(fā)展創(chuàng)造了巨大的市場需求，如一些老牌的龍頭股“格力電器”，“美的電器”，“青島海爾”等，這些股票不僅在2012年中國股市的災難年，表現(xiàn)出了驚人的抗跌性，還保持了業(yè)績的不斷大幅提升，表現(xiàn)出了家電股的旗艦風采。仍可大膽進入并一路持有。

第五，在中小城鎮(zhèn)布局商業(yè)網(wǎng)絡的商業(yè)股，例如，重慶地區(qū)唯一的商業(yè)類上市企業(yè)“重慶百貨”，網(wǎng)點規(guī)模擴張迅速，受益于西部地區(qū)城鎮(zhèn)化。另外，“合肥百貨”，“銀座股份”等區(qū)域百貨龍頭也將受益。

第六，汽車，汽車的使用使小城鎮(zhèn)星羅棋布的特點和效益得以彰顯，利于對空間的優(yōu)化布局。如“濰柴動力”、“上汽集團”。

股市最重要的技巧是逃頂和抄底。現(xiàn)在，到了該抄底的時候了。逃頂需要戒貪，而抄底需要勇氣。這兩點都不容易。

本文所提供的信息是中長線的，不是短線的，不能照搬。

最后，我還要說一句，如果中國股市不能深刻地反省大擴容大潰敗的教訓，改弦易張，行情出現(xiàn)反復仍是可能的。僅以本文為中國股市新年祈福。

（作者系財經(jīng)評論員、作家）