云南民族大學(xué) 蔡明明

隨著供應(yīng)鏈管理的不斷發(fā)展，資金的融通問(wèn)題已成為制約整個(gè)供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步強(qiáng)化了企業(yè)“現(xiàn)金為王”的意識(shí)，由于企業(yè)在很大程度上是追求自身經(jīng)濟(jì)利益的最大化，這就導(dǎo)致資金問(wèn)題成為影響企業(yè)之間關(guān)系的最敏感的問(wèn)題之一。在企業(yè)資金短缺或供應(yīng)鏈運(yùn)行不暢的情況下，企業(yè)之間往往各懷私心，很難通力合作。而供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)作為協(xié)調(diào)各企業(yè)之間物資調(diào)運(yùn)的重要成員，與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系極為密切。如李莉莉，蔣嘯冰主張建立銀行主導(dǎo)、物流企業(yè)自律、參與方監(jiān)督的“三位一體”的供應(yīng)鏈金融監(jiān)管體系；楊磊，趙世田，于勇分析了各供應(yīng)鏈金融模式中物流企業(yè)的作用和角色，為物流企業(yè)更好地參與供應(yīng)鏈金融、建立新的盈利模式、增加企業(yè)利潤(rùn)提出可能的解決方案；漆世雄分析供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式與可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并探討中儲(chǔ)股份供應(yīng)鏈物流監(jiān)管的特征及其風(fēng)險(xiǎn)控制；何彬從UPS的轉(zhuǎn)型入手，研究物流企業(yè)向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型的起因、要求、特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，從物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的合作、信息化建設(shè)、拓展國(guó)際業(yè)務(wù)和法律法規(guī)等方面對(duì)國(guó)內(nèi)物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型提出參考建議；鄒敏，謝明認(rèn)為需從供應(yīng)鏈角度探討銀行、企業(yè)供應(yīng)鏈的互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的融資模式；蒯人杰，黃韞慧認(rèn)為中小物流企業(yè)應(yīng)在物流集成的基礎(chǔ)上構(gòu)建以信息集成為主的供應(yīng)鏈，通過(guò)集成物流帶動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，為中小企業(yè)的融資和整個(gè)供應(yīng)鏈的快速運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)揮應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)。由此可見，基于供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)發(fā)展問(wèn)題對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行有著重要的影響，同時(shí)相關(guān)方面的研究有待進(jìn)一步深化。

1 供應(yīng)鏈金融與物流企業(yè)發(fā)展的關(guān)系

簡(jiǎn)而言之，供應(yīng)鏈金融是根據(jù)供應(yīng)鏈上物流與金融活動(dòng)發(fā)展需要應(yīng)運(yùn)而生的一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式。在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)和供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)等供應(yīng)鏈成員充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，相互協(xié)作，為供應(yīng)鏈上處于弱勢(shì)地位的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供信貸、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)，從而提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的資金運(yùn)行效率和商品流通速度，促進(jìn)了供應(yīng)鏈的健康發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。隨著供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展，物流企業(yè)的角色也在不斷轉(zhuǎn)變。在發(fā)揮傳統(tǒng)物流功能（如運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸、搬運(yùn)等）的基礎(chǔ)上，物流企業(yè)對(duì)于協(xié)助監(jiān)督供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的金融活動(dòng)也起到了不可替代的作用。從供應(yīng)鏈金融的角度來(lái)看，物流企業(yè)在今后的發(fā)展過(guò)程中，其自身功能多元化的趨勢(shì)將會(huì)越來(lái)越明顯。

供應(yīng)鏈金融與物流企業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系是由二者在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用所決定的。供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈上的資金流動(dòng)，物流企業(yè)發(fā)展影響的是供應(yīng)鏈上的物資流動(dòng)。在供應(yīng)鏈上資金的流向與物資的流向恰好相反，物資的流動(dòng)受資金流動(dòng)的制約，資金的正常流動(dòng)保證了供應(yīng)鏈相關(guān)活動(dòng)的正常進(jìn)行。供應(yīng)鏈金融在很大程度上是建立在對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行金融擔(dān)保的基礎(chǔ)上的，因此,掌管供應(yīng)鏈上物資調(diào)配的物流企業(yè)是整個(gè)供應(yīng)鏈上資金融通的關(guān)鍵。只有物資的調(diào)運(yùn)順利進(jìn)行,資金的流轉(zhuǎn)才有切實(shí)的基礎(chǔ)，否則即便是供應(yīng)鏈上資金的流轉(zhuǎn)正常也只是暫時(shí)的或者說(shuō)只是虛假的金融繁盛。由此可見，物流企業(yè)的發(fā)展在供應(yīng)鏈資金融通的過(guò)程中所起的作用是至關(guān)重要的，物流企業(yè)如何發(fā)展也是管理工作中的一項(xiàng)重要任務(wù)。

2 供應(yīng)鏈金融環(huán)境下物流企業(yè)發(fā)展管理問(wèn)題

2.1 物流企業(yè)自身戰(zhàn)略定位有失偏頗

從實(shí)際情況來(lái)看，多數(shù)的物流企業(yè)將自身戰(zhàn)略定位于為供應(yīng)鏈提供物流服務(wù)。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，這一戰(zhàn)略定位是片面的。物流企業(yè)應(yīng)從大局出發(fā)著眼于為整條供應(yīng)鏈提供全面的生產(chǎn)性服務(wù)。所謂全面的生產(chǎn)性服務(wù)包括影響企業(yè)核心業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的所有輔助性活動(dòng)，而金融活動(dòng)又是影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的重中之重。由于物流企業(yè)能夠及時(shí)掌握供應(yīng)鏈上的物資流動(dòng)信息，如不能進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)挖掘,為整條供應(yīng)鏈上的資金融通提供有用的參考，則無(wú)法發(fā)揮物流企業(yè)應(yīng)有的作用，物流企業(yè)帶有局限性的戰(zhàn)略也將影響其未來(lái)的發(fā)展前景。

2.2 物流企業(yè)資金掌控能力差

物流企業(yè)的資金掌控能力差是指，一方面，物流企業(yè)自身并不擁有大量資金，從而不能依靠自身實(shí)力為供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)提供資金支持；另一方面，就目前的情況來(lái)看，物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的間接影響也相對(duì)較小，換句話說(shuō)物流企業(yè)很少通過(guò)發(fā)布信息、提供建議等手段改變供應(yīng)鏈上資金持有者的投資行為?？偟膩?lái)說(shuō)，物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上的資金流動(dòng)影響力較弱，這就極大地削弱了物流企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈上的地位，長(zhǎng)此以往,物流企業(yè)就很有可能被置于供應(yīng)鏈附庸的位置，也就無(wú)法有效地參與供應(yīng)鏈上的利益分配。

2.3 供應(yīng)鏈金融中的“木桶效應(yīng)”制約物流企業(yè)的發(fā)展

所謂供應(yīng)鏈金融中的“木桶效應(yīng)”是指供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的不平衡性，即在供應(yīng)鏈上不同節(jié)點(diǎn)企業(yè)的資金利用狀況是不同的，而整條供應(yīng)鏈的資金利用效率往往受制于資金利用率最低的節(jié)點(diǎn)。從目前的情況來(lái)看，中小企業(yè)的融資難是一個(gè)普遍現(xiàn)象，實(shí)際上這種融資難的關(guān)鍵還是因?yàn)殂y行貸款遵循著以企業(yè)資產(chǎn)為核心的信貸授信原則，以固定資產(chǎn)為衡量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行貸款，關(guān)注企業(yè)自身資產(chǎn)狀況和過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，中小企業(yè)融資困難，對(duì)資金需求大，而核心企業(yè)一般規(guī)模較大，資金相對(duì)充足，也更容易從金融機(jī)構(gòu)取得貸款。作為提供生產(chǎn)性服務(wù)的物流企業(yè)在制造業(yè)經(jīng)營(yíng)受限的情況下必然難以高速發(fā)展。因此，供應(yīng)鏈上資金的低效流動(dòng)對(duì)物流企業(yè)發(fā)展的制約是不言而喻的。

圖1 物流企業(yè)參與的供應(yīng)鏈金融模式

3 物流企業(yè)參與的供應(yīng)鏈金融模式

針對(duì)上述問(wèn)題并結(jié)合前人研究，提出物流企業(yè)參與的新型供應(yīng)鏈金融模式。如圖1所示，該模式的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)、鏈主企業(yè)以及供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)泛指能夠?yàn)楣?yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)，能夠針對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、企業(yè)存貨等專門設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。核心企業(yè)是指在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。上下游中小企業(yè)是指供應(yīng)鏈中的位于核心企業(yè)上游或下游相對(duì)實(shí)力較弱的企業(yè)，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要需求者；由于其規(guī)模較小，固定資產(chǎn)較少，信譽(yù)度衡量困難，一般金融機(jī)構(gòu)不愿意提供貸款。物流企業(yè)主要為供應(yīng)鏈上其他企業(yè)提供物流服務(wù)，與各企業(yè)都有不同程度的聯(lián)系且對(duì)企業(yè)間的物資流動(dòng)信息較為了解。

各參與者之間相互聯(lián)系，除了供應(yīng)鏈主體成員（包括鏈主企業(yè)和供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)）之間的基本業(yè)務(wù)往來(lái)以外，各企業(yè)之間還有密切的金融關(guān)系。其中，金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上的各節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)，不僅利用自有的可支配資金在傳統(tǒng)的信貸標(biāo)準(zhǔn)下為固定資產(chǎn)相對(duì)雄厚的企業(yè)提供資金支持，還接收信譽(yù)度高的企業(yè)為供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)擔(dān)保，通過(guò)承諾回購(gòu)等方式向原本無(wú)信貸資格可言的中小企業(yè)貸款。按照憑抵押擔(dān)?；蚩繄?bào)表分析的傳統(tǒng)審貸標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)很難滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款要求，而如果把中小企業(yè)放到產(chǎn)業(yè)鏈上評(píng)判，由于供應(yīng)鏈上下游有穩(wěn)定的銷售渠道和資金往來(lái)，供應(yīng)鏈金融就突破了傳統(tǒng)的評(píng)級(jí)授信要求，也無(wú)需另行提供抵押質(zhì)押擔(dān)保。此外，金融機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)建立嚴(yán)密的資金運(yùn)作體系，在供應(yīng)鏈企業(yè)之間訂立契約的前提下，將供應(yīng)鏈中部分企業(yè)利用率較低的資金轉(zhuǎn)為其他企業(yè)所用，從而平衡整條供應(yīng)鏈上的資金流動(dòng)；而這些金融活動(dòng)順利進(jìn)行的前提是要求物流企業(yè)充分發(fā)揮自身整合資源和信息的能力，為金融機(jī)構(gòu)的決策提供參考，為整條供應(yīng)鏈上資金的有效流動(dòng)提供保障。

4 供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中物流企業(yè)發(fā)展管理策略

4.1 積極推動(dòng)新型供應(yīng)鏈金融模式的構(gòu)建

現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融的低效運(yùn)行嚴(yán)重制約了物流企業(yè)的發(fā)展。物流企業(yè)要想在供應(yīng)鏈上占據(jù)有利的位置，就需要讓供應(yīng)鏈成員認(rèn)識(shí)到現(xiàn)有模式的不足之處，以及改進(jìn)模式能夠?yàn)楦髌髽I(yè)帶來(lái)收益的增加。具體來(lái)講，物流企業(yè)可以通過(guò)制定具體的供應(yīng)鏈金融模式構(gòu)建方案或擬定相關(guān)的契約條款為新型供應(yīng)鏈金融模式的實(shí)現(xiàn)做好計(jì)劃工作，之后可以通過(guò)企業(yè)間的協(xié)商、談判，初步嘗試新模式下的供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，使供應(yīng)鏈成員切實(shí)感受到模式轉(zhuǎn)變的好處?？傊?，只有打破原有的供應(yīng)鏈金融模式，才能擺脫原有金融模式對(duì)物流企業(yè)發(fā)展的束縛。

4.2 提升信息搜集、分析能力，監(jiān)管供應(yīng)鏈運(yùn)行

物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈的整個(gè)過(guò)程，對(duì)各供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況的了解較為深入。在未來(lái)的發(fā)展方面，物流企業(yè)應(yīng)以提供傳統(tǒng)的物流服務(wù)為基礎(chǔ)，擴(kuò)大自身的物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，充分利用自身的信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)搜集信息的能力，并且應(yīng)努力提升信息分析和審核能力，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘能夠認(rèn)清隱含的問(wèn)題，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)審核企業(yè)所提供的擔(dān)保信息是否屬實(shí)，做到對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況的嚴(yán)密監(jiān)控，為金融機(jī)構(gòu)的決策行為提供決策支持。只有這樣，物流企業(yè)才能在未來(lái)的發(fā)展中增加對(duì)供應(yīng)鏈資金流動(dòng)的影響力。

4.3 建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制

由于物資流動(dòng)過(guò)程的動(dòng)態(tài)性、物流專業(yè)性以及網(wǎng)點(diǎn)的廣泛性，加之金融機(jī)構(gòu)相關(guān)專業(yè)水平有限，不可能對(duì)處于質(zhì)押狀態(tài)的貨物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。在此情況下，物流企業(yè)應(yīng)努力提高自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，建立供應(yīng)鏈金融的預(yù)警機(jī)制。物流企業(yè)應(yīng)制定完善的評(píng)審指標(biāo)體系，對(duì)整條供應(yīng)鏈上的物資流動(dòng)及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，向金融機(jī)構(gòu)、鏈主企業(yè)提供定期的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況的報(bào)告，指出供應(yīng)鏈上可能存在風(fēng)險(xiǎn)的地方，防止企業(yè)利用虛假信息破壞供應(yīng)鏈上的金融穩(wěn)定，降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語(yǔ)

本文結(jié)合供應(yīng)鏈金融的實(shí)際情況和研究現(xiàn)狀，闡述了供應(yīng)鏈上物流企業(yè)發(fā)展與物流金融的關(guān)系，對(duì)物流企業(yè)發(fā)展所面臨的問(wèn)題進(jìn)行了剖析，認(rèn)為物流企業(yè)的戰(zhàn)略定位無(wú)法適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上的資金流動(dòng)掌控能力不足，并且供應(yīng)鏈金融的“木桶效應(yīng)”已成為制約物流企業(yè)發(fā)展的重要外部因素?；谖锪髌髽I(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題，提出了物流企業(yè)參與的新型供應(yīng)鏈金融模式，物流企業(yè)應(yīng)積極推動(dòng)新型模式的構(gòu)建，努力提升自身對(duì)供應(yīng)鏈上各種信息的搜集和分析能力，為供應(yīng)鏈金融提供正確的信息導(dǎo)向。另外，物流企業(yè)還應(yīng)建立供應(yīng)鏈金融的預(yù)警機(jī)制為整條供應(yīng)鏈上資金的有效流動(dòng)提供具有前瞻性的建議。物流企業(yè)只有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，才能有效解決其自身發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題，從而為整條供應(yīng)鏈提供更優(yōu)質(zhì)的綜合性服務(wù)。