綜觀2012年銀行理財市場，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品雖然收益率有所走低，但創(chuàng)新不斷，另類理財受青睞，黃金理財量價齊增，超短期理財沒了蹤影，專屬理財成為新寵。

規(guī)模巨大

中國社科院金融研究所12月20日在北京發(fā)布《中國金融發(fā)展報告（2013）》（金融藍皮書）指出，2012年前三季度，銀行理財產(chǎn)品已累計發(fā)售23858款產(chǎn)品，遠超2011年發(fā)行量總和，報告估計，2012年全年的發(fā)售量將不低于3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元。

據(jù)了解，中國銀行理財產(chǎn)品市場起步于2004年，當年12家商業(yè)銀行發(fā)售了133款產(chǎn)品，募集資金規(guī)模不足500億元人民幣；2011年，共有94家商業(yè)銀行發(fā)售銀行理財產(chǎn)品20270款，募集資金規(guī)模流量不低于16萬億元。

報告稱，作為中國新興的財富管理工具，銀行理財產(chǎn)品市場募資規(guī)模已遠遠超過中國同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。

產(chǎn)品創(chuàng)新

2012上半年，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行就逐漸趨緩，預期年化收益率也全面下降，市場上多數(shù)產(chǎn)品的預期年化收益率均在5%以內(nèi)，預期年化收益率在5%以上的理財產(chǎn)品開始變少。下半年，銀行理財產(chǎn)品市場進一步降溫，數(shù)量和收益均出現(xiàn)大幅下降，尤其10月份以后，產(chǎn)品平均年化收益率已降至4%左右，甚至有不少3個月期以內(nèi)產(chǎn)品的收益率下滑至3%以內(nèi)，低于銀行一年期定期存款利率。

雖然收益水平直線下滑，但2012年銀行理財產(chǎn)品在設(shè)計上則出現(xiàn)不少創(chuàng)新，信托類、結(jié)構(gòu)性、類基金產(chǎn)品等不斷增加，投資組合保險策略也逐步引入銀行理財產(chǎn)品，優(yōu)先劣后分級產(chǎn)品更加豐富，動態(tài)管理類產(chǎn)品也逐步增多，掛鉤的品種也更加豐富。特別是最近發(fā)行的一些跨年理財品，年收益率又重新站上“5”時代。

發(fā)力黃金

隨著2012年黃金價格的一路飆升，銀行也看中了其間的“商機”，紛紛推出與黃金相掛鉤的理財產(chǎn)品。有數(shù)據(jù)顯示，上半年掛鉤黃金的理財產(chǎn)品有111款，這一數(shù)字已經(jīng)遠遠超過了2011年全年的黃金類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量。工行、中行、招行等中資銀行成為今年以來掛鉤黃金類理財產(chǎn)品的發(fā)行主力。

黃金類理財產(chǎn)品又分為看漲型和看跌型理財產(chǎn)品，并大多嵌入了對金價走勢的保守預期，多數(shù)產(chǎn)品在投資收益中也設(shè)定了最低投資收益等。盡管黃金類產(chǎn)品在發(fā)行量上是突飛猛進，但由于國際金價飄忽不定的震蕩行情，讓這些理財產(chǎn)品很難適應，到期的理財產(chǎn)品中有半數(shù)以上的理財產(chǎn)品踏空，并沒有實現(xiàn)最高收益。

鎖定中長

隨著銀監(jiān)會叫停銀行1個月以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品以來，超短期理財產(chǎn)品逐漸沒了蹤影。進而被各銀行發(fā)行的各種期限的開放式滾動理財產(chǎn)品所代替，此類產(chǎn)品也因靈活的投資期限以及不錯的投資收益受到投資者的喜愛，超短期理財產(chǎn)品也逐漸淡出了投資者的眼線。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年上半年，1個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品發(fā)行量為663款，遠遠低于2011年3250款的發(fā)行量，這其中也多為銀行發(fā)行的開放式滾動理財產(chǎn)品。隨著產(chǎn)品收益率的一路走低，短期理財產(chǎn)品的位置也逐漸被中長期理財產(chǎn)品取代，甚至有銀行逐步停售了部分期限較短的開放式理財產(chǎn)品。與此相對應的，中長期理財產(chǎn)品也加快了發(fā)行節(jié)奏。

專屬新龐

專屬理財產(chǎn)品成為業(yè)內(nèi)外新寵。2011年網(wǎng)銀理財產(chǎn)品就已經(jīng)受到了銀行的重視，此類產(chǎn)品最大的優(yōu)勢在于時間比較自由，對多數(shù)沒時間跑銀行的上班族來講更加便捷，可以不受銀行營業(yè)時間的限制，也省去了排隊的煩惱，在產(chǎn)品的收益上也較普通產(chǎn)品較高，此類產(chǎn)品一經(jīng)推出往往就被搶購一空。

基于此，上半年各商業(yè)銀行紛紛加大了網(wǎng)銀理財產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏。網(wǎng)銀理財產(chǎn)品也漸漸成為各銀行爭奪的主要戰(zhàn)場之一，無論是大型商業(yè)銀行還是地方性城商行，都紛紛推出了網(wǎng)銀專屬理財產(chǎn)品，大銀行如中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等都將網(wǎng)銀專屬產(chǎn)品形成了固定的發(fā)行時間，基本在每周都有一系列的網(wǎng)銀專屬理財產(chǎn)品發(fā)行。

此外，2011年只有招商銀行和民生銀行兩家推出了夜市理財產(chǎn)品，在2012年上半年，建設(shè)銀行、光大銀行、深發(fā)展銀行以及華夏銀行也先后推出了夜市理財產(chǎn)品，收益高、起息快再加上更合理更人性化的時間安排，使該產(chǎn)品一經(jīng)推出便掀起搶購熱潮。

另類投資

另類理財產(chǎn)品投資逐步增加。近年來，各家銀行的“另類理財產(chǎn)品”品種越來越豐富，以高檔酒、茶葉、藝術(shù)品等為投資對象的另類投資銀行理財產(chǎn)品自2007年面世以來，5年間日漸升溫，投資范圍不斷擴大。從最初的藝術(shù)品、紅酒、白酒，擴展到普洱茶、手表、古董陶瓷、鉆石，甚至掛鉤二氧化碳排放權(quán)、全球水資源指數(shù)等新興概念和火腿、門票等投資標的種類日益繁多。

另類理財產(chǎn)品一般是為高端、小眾人群所設(shè)計，其投資金額門檻相對較高，基本都是銀行的財富管理中心為高端客戶打造的。這類理財產(chǎn)品的預期收益率雖然普遍較高，但與其掛鉤的產(chǎn)品的價格走勢比較獨特，價格波動非常大，比如藝術(shù)品和酒類投資市場都出現(xiàn)過暴漲暴跌，因此投資風險也會被放大。另類投資產(chǎn)品投資標的價值波動在所難免，投資者收益極有可能受損，對于另類投資產(chǎn)品的合同要仔細閱讀，了解可能會出現(xiàn)的風險，謹慎投資。

銀行理財十大另類投資品

一、12月4日，華僑城A推出了“歡樂谷主體公園入園憑證專項資產(chǎn)管理計劃”。

二、11月底，工商銀行推出首只投資發(fā)酵火腿的銀行理財產(chǎn)品“巴瑪?shù)洳匕l(fā)酵火腿理財產(chǎn)品”，再一次燃起另類投資的興趣。

三、食品行業(yè)進入銀行理財產(chǎn)品的視野始于酒類。目前食品類理財產(chǎn)品數(shù)量最多的亦屬投資酒類的理財產(chǎn)品，包括白酒、紅酒。

四、普洱茶投資熱潮又催生了投資普洱茶理財產(chǎn)品的誕生。

五、最初的另類理財產(chǎn)品，是從藝術(shù)品投資開始的。早在2007年，民生銀行就將不同時期的中國書畫作品作為掛鉤標的，推出“非凡資產(chǎn)管理藝術(shù)品投資計劃1號”。

六、古董陶瓷也成為了銀行另類理財產(chǎn)品的座上客。

七、千奇百怪的理財產(chǎn)品還有深圳發(fā)展銀行于2007年8月曾推出國內(nèi)首款與二氧化碳排放權(quán)掛鉤的理財產(chǎn)品——“聚財寶”飛越計劃2007年6號人民幣理財產(chǎn)品與“聚匯寶”超越計劃2007年6號美元理財產(chǎn)品。

八、2011年，招商銀行首推私人銀行“全球搜鉆平臺”。

九、今年4月份，山東青島一家銀行五一期間向他們的私人銀行客戶推出了一款專屬理財產(chǎn)品，用于影視投資，這在國內(nèi)尚屬首款。

十、今年4月份，農(nóng)行聯(lián)合天津海鷗表業(yè)集團在上海宣布，在全國14個省市限量發(fā)售農(nóng)行“天工””系列海鷗陀飛輪手表理財產(chǎn)品。