摘要：

為支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不僅僅需要政府、企業(yè)投入，還需要金融機(jī)構(gòu)的介入。在分析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)給商業(yè)銀行帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，從多個(gè)角度就商業(yè)銀行如何抓住機(jī)遇和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，提出了具體的政策建議。

關(guān)鍵詞：

商業(yè)銀行；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；機(jī)遇；挑戰(zhàn)

中圖分類號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2013）02001401

1引言

2010年10月，我國政府出臺(tái)了支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定（《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》），該文件明確規(guī)定我國未來將發(fā)重點(diǎn)培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七項(xiàng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。黨的十七屆五中全會(huì)也明確提出要“培元發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，并將這些產(chǎn)業(yè)作為今后我國重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資方主要是股權(quán)融資和債券融資，因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開金融機(jī)構(gòu)的支持和服務(wù)。商業(yè)銀行在支持和服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)中也面臨各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文重點(diǎn)分析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

2機(jī)遇

2.1為商業(yè)銀行拓展新業(yè)務(wù)提供了機(jī)遇

目前，我國大部分地區(qū)為了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，根據(jù)本地實(shí)際情況，制定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是一個(gè)外部性很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，與很多產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能引領(lǐng)和帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及其帶動(dòng)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必將為商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2.2為銀行提供了調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的契機(jī)

為支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，政府將會(huì)逐步出臺(tái)一系列鼓勵(lì)、支持相關(guān)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和法規(guī)，如國家稅費(fèi)減免、財(cái)政補(bǔ)貼等，同時(shí)也會(huì)逐步完善與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相配套的設(shè)施。因此，商業(yè)銀行可以借助國家支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的契機(jī)，通過為發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)發(fā)放貸款優(yōu)化自身貸款結(jié)構(gòu)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2.3增加了銀行改善中介、咨詢業(yè)務(wù)的動(dòng)力

在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，中小型技術(shù)導(dǎo)向型企業(yè)占相當(dāng)大的份額，這些企業(yè)在人員、資產(chǎn)分析、市場(chǎng)分析、項(xiàng)目分析、技術(shù)方面存在很多劣勢(shì)，而商業(yè)銀行經(jīng)過多年發(fā)展，在獲取市場(chǎng)信息和財(cái)務(wù)分析能力方面具有較大優(yōu)勢(shì)。因此，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也給商業(yè)銀行改變業(yè)務(wù)格局，發(fā)展中介、咨詢等服務(wù)帶來了機(jī)遇。

3挑戰(zhàn)

3.1新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大。一是由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)使用新技術(shù)，需要開辟新的市場(chǎng)，同時(shí)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多處于初級(jí)發(fā)展階段，規(guī)模小。規(guī)模尚未形成，技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)也容易失敗，這種不確定性給商業(yè)銀行信貸資金帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。二是由于一些企業(yè)為了降低研發(fā)成本，有可能違法違規(guī)使用別人知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這種行為給銀行支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了風(fēng)險(xiǎn)。三是小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不容易掌控。戰(zhàn)略新興企業(yè)的項(xiàng)目前景很廣闊，但是抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)營(yíng)有很多不確定性因素，這也給商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)扶持帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.2產(chǎn)業(yè)分析能力不足

發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要足夠的專業(yè)背景以及預(yù)測(cè)新興市場(chǎng)發(fā)展的分析團(tuán)隊(duì)。而商業(yè)銀行在中介、咨詢服務(wù)方面能力欠缺，這樣就有可能不能為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)提供很好中介服務(wù)，損害銀行自身的形象，更反作用于銀行支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決策。

3.3商業(yè)銀行融資服務(wù)體系不健全

一是評(píng)級(jí)授信體系不符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。需要融資的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，自有資金有限，而商業(yè)銀行現(xiàn)有評(píng)級(jí)和授信體系考核重點(diǎn)是歷史經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)很多不符合標(biāo)準(zhǔn)，就把擋在大門之外。二是股權(quán)融資服務(wù)體系不健全。股權(quán)融資是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期和技術(shù)研發(fā)的主要融資方式。但是，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮，再加上股權(quán)直接投資領(lǐng)域受到多重限制，投資渠道狹窄，商業(yè)銀行和股權(quán)融資、債權(quán)融資以及投行業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)尚未形成。三是融資擔(dān)保方式不健全。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心資產(chǎn)主要體現(xiàn)在先進(jìn)的專業(yè)機(jī)器設(shè)備和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，受到價(jià)值評(píng)估難、市場(chǎng)拍賣難的影響，銀行往往不愿接受機(jī)器設(shè)備抵押，抵押率也偏低。同樣，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式也還未能全面推廣，這些都降低了商業(yè)銀行的積極性。

4政策建議

4.1建立適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的融資服務(wù)體系

為新興產(chǎn)業(yè)貸款或融資時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)緊跟行業(yè)最新動(dòng)向，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，使用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?，建立合適戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的融資服務(wù)體系。一是要不斷拓寬融資擔(dān)保渠道。由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多為高科技產(chǎn)業(yè)，無形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重大，因此，商業(yè)銀行在提供信貸擔(dān)保時(shí)，提高無形產(chǎn)的評(píng)估能力，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保模式。二是建立科學(xué)合理的項(xiàng)目評(píng)級(jí)授信體系。商業(yè)銀行在設(shè)立內(nèi)部評(píng)級(jí)和授信體系時(shí)，要充分考慮戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目特點(diǎn)，根據(jù)項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)以及項(xiàng)目融資周期及其行業(yè)發(fā)展周期，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)輸入模型，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際，科學(xué)、客觀評(píng)價(jià)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信用等級(jí)和授信額度。三是提高戰(zhàn)略新興企業(yè)的融資服務(wù)能力。商業(yè)銀行可以給一些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供專業(yè)服務(wù)，如開辦專用賬戶，增發(fā)企業(yè)債券，同時(shí)商業(yè)銀行可以加強(qiáng)與證券公司、基金公司、私募基金和國際投資機(jī)構(gòu)的合作，通過多種渠道支持有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

4.2信貸資源要投向收益性和安全性高的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

一是重點(diǎn)投向提供足值擔(dān)保的項(xiàng)目。對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，僅靠自有資金很難給商業(yè)銀行提供信貸資金的安全保障，而通過股東提供保證擔(dān)?；蛘哔Y產(chǎn)抵押就可以降低商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。二是重點(diǎn)向綜合收益高項(xiàng)目提供融資。由于大部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)比較大，不確定性大，因此，收益也不容易掌控，因此，商業(yè)銀行要綜合考察項(xiàng)目的收益，重點(diǎn)支持那些收益穩(wěn)定和大的項(xiàng)目。三是重點(diǎn)支持成熟產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)化后端項(xiàng)目。因?yàn)?，處于產(chǎn)業(yè)初期的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，大多處于研發(fā)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)大，更適合股權(quán)融資。商業(yè)銀行應(yīng)該主要投向處于產(chǎn)業(yè)成熟期貨產(chǎn)業(yè)化后端的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

4.3加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要貫徹融資的全過程。一是加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析。商業(yè)銀行要積極培養(yǎng)一些行業(yè)分析專家和信用評(píng)級(jí)專家，研究銀行壓力測(cè)試等先進(jìn)方法，這樣就可以在對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)融資時(shí)，可以認(rèn)清該行業(yè)的政策、發(fā)展趨勢(shì)等，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。二是采取多元化融資方式規(guī)避戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要資金量大，風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行了可以通過銀團(tuán)貸款、債券融資、票據(jù)融資等多元化融資模式介入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。

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