摘要:在經(jīng)濟(jì)全球化背景下,中央企業(yè)國際化已是央企發(fā)展的必由之路。中央企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略取得了階段性成效,但中央企業(yè)國際化依然處于初級階段。文章分析了央企在對外投資風(fēng)險控制、跨國經(jīng)營管理能力、海外并購以及相關(guān)法律制度建設(shè)等方面遭遇的困境,并提出了加快央企國際化的對策建議。
關(guān)鍵詞:中央企業(yè);國際化;競爭
從中央企業(yè)的特殊性質(zhì)角度來看,所謂中央企業(yè)國際化應(yīng)包含三個方面內(nèi)容:第一,中央企業(yè)資源配置國際化,作為國際化的企業(yè),中央企業(yè)在經(jīng)營上更具有國際化特征,充分利用國內(nèi)外兩種資源;第二,中央企業(yè)市場的的國際化,國際化企業(yè)要求更著眼于全球化市場競爭,而不僅僅關(guān)注國內(nèi)市場競爭;第三,中央企業(yè)國際化要求出資人以國有資本為主體,但具有多元化、國際化特點。當(dāng)前,我國中央企業(yè)國際化取得了初步成效,但處于初級階段,還有諸多矛盾和問題亟需解決。因而研究中央企業(yè)國際化問題具有重要理論和現(xiàn)實意義。
一、 中央企業(yè)國際化發(fā)展的現(xiàn)狀
1. 中央企業(yè)對外直接投資顯著增加。近幾年來,中央企業(yè)對外直接投資逐年增加,一批中央企業(yè)尤其資源類央企加快“走出去”的步伐,到海外開發(fā)礦產(chǎn)資源承攬工程,對外投資額不斷增加。如表1, 2005年~2010年期間中國企業(yè)對外經(jīng)濟(jì)合作合同額和完成營業(yè)額逐年增加,并且80%的投資是來自于中央企業(yè)對外投資。據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計,有117家中央企業(yè)進(jìn)行對外投資活動,截止到2008年底,中央企業(yè)在全球127個國家和地區(qū)共設(shè)立對外直接投資企業(yè)1 791家,累計對外直接投資1 165億美元,占中國對外直接投資累計凈額的63.3%。到2009年底,共有108家央企投資涉及境外單位5 901戶,央企境外資產(chǎn)超過4萬億元,當(dāng)年利潤占央企利潤總額的37.7%。由此可見,伴隨著中央企業(yè)對外直接投資不斷增加,中央企業(yè)國際化也取得了初步成效。
2. 中央企業(yè)股份制改造擴(kuò)大。在全球競爭的背景下,企業(yè)國際化是市場競爭發(fā)展到一定階段的必然要求。近幾年中央企業(yè)改革取得了良好效果,管理體制和經(jīng)營機(jī)制已經(jīng)發(fā)生了顯著的變化,綜合實力明顯提高,成為具有較強(qiáng)競爭力的市場主體,目前中央企業(yè)公司制股份制改制面已經(jīng)達(dá)到70%,控股的境內(nèi)外上市公司396家,80%優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入上市公司。資本市場的發(fā)展為央企的發(fā)展提供了良好的平臺和動力,而央企的發(fā)展也壯大了資本市場規(guī)模和質(zhì)量。據(jù)統(tǒng)計,僅2009年,中央企業(yè)通過資產(chǎn)重組等方式,向上市公司注入凈資產(chǎn)超過1 500億元。共有40家中央企業(yè),包括石油、石化、煤炭、通訊、民航、海運(yùn)、冶金、建材、機(jī)械制造、建筑施工等優(yōu)秀中央企業(yè)實現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)整體上市,為中國證券市場的穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展注入了持久動力。
3. 中央企業(yè)積極參與國際市場競爭,品牌知名度不斷增強(qiáng)。中央企業(yè)積極參與國際市場競爭,積極開拓國內(nèi)外市場,一批中央企業(yè)放眼全球市場,主動加快建立全球營銷網(wǎng)絡(luò)。有的中央企業(yè)嘗試在境外建立研發(fā)機(jī)構(gòu),積極引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù),逐步縮小與國際先進(jìn)技術(shù)水平的差距,通過在國際市場競爭積極打造國際知名品牌,中央企業(yè)的品牌知名度不斷增強(qiáng)。近年來,一批中央企業(yè)在國際市場上影響力不斷增強(qiáng),如中國石油、中遠(yuǎn)集團(tuán)、中國移動、神華集團(tuán)、中糧集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)等中央企業(yè),已經(jīng)成為世界知名的企業(yè)。
二、 中央企業(yè)國際化發(fā)展面臨的困境
1. 中央企業(yè)對外投資風(fēng)險控制機(jī)制欠缺。 目前,中央企業(yè)對外投資逐步擴(kuò)大,伴隨著風(fēng)險也在逐步增強(qiáng)。一方面,我國中央企業(yè)雖然擁有大量的國有資本,規(guī)模大,但這些資源的初始配置基本是政府主導(dǎo),而不像西方的大型跨國公司是在長期市場競爭中不斷壯大,我國央企從一開始就缺乏競爭環(huán)境,市場競爭經(jīng)驗不足,對外投資的經(jīng)驗更是缺乏,在企業(yè)內(nèi)部更是缺乏風(fēng)險評估和控制的專門機(jī)構(gòu)和制度;另一方面,由于中央企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì),導(dǎo)致產(chǎn)生多層委托代理關(guān)系,企業(yè)管理者缺乏剩余索取權(quán),管理者的道德風(fēng)險問題隨著企業(yè)的擴(kuò)張越發(fā)凸顯,加之監(jiān)督制度的不完備,往往容易產(chǎn)生“內(nèi)部人”控制現(xiàn)象,最終導(dǎo)致央企的對外投資決策與責(zé)任不對稱,“公地悲劇”現(xiàn)象屢見不鮮。例如:近年來,中鋁集團(tuán)在澳大利亞虧損3.4億元;中國鐵建在沙特虧損42億元;中化集團(tuán)在阿聯(lián)酋、阿曼等國虧損上億元。這些都暴露了中央企業(yè)對外投資的風(fēng)險控制機(jī)制的欠缺。
2. 中央企業(yè)跨國經(jīng)營管理能力不足。
(1)部分中央企業(yè)在規(guī)模上居于世界同行業(yè)的前列,但是整體對外投資數(shù)量偏少。比如中石油居世界500強(qiáng)第153位,在世界同行業(yè)排名第八,但是跨國指數(shù)只有2.7%,從跨國經(jīng)營管理能力看,發(fā)達(dá)國家跨國公司一直占據(jù)著對外直接投資的主導(dǎo)地位,早已實現(xiàn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源整合,從而降低成本拓展市場,培育新的競爭優(yōu)勢。而我國中央企業(yè)跨國經(jīng)營水平普遍比較低,缺乏對世界各地不同的法律法規(guī)、宗教、文化、投資政策及環(huán)境等方面的了解,使中央企業(yè)境外生產(chǎn)經(jīng)營面臨一定風(fēng)險問題。
(2)中央企業(yè)嚴(yán)重缺乏國際化經(jīng)營管理人才。中央企業(yè)國際化發(fā)展需要高素質(zhì)的人才隊伍,而目前中央企業(yè)的外派人員多以外語人才為主,但這只是企業(yè)海外發(fā)展的最低要求,而在央企中既懂外語又會管理的高級人才并還不多,而高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)人才更少。由于央企的特殊性,在招聘海外一流管理人才也受到不少限制,致使央企跨國經(jīng)營管理人才短缺。
3. 中央企業(yè)海外并購障礙重重。
(1)央企性質(zhì)障礙。由于央企的國有性質(zhì),央企在海外的投融資受到諸多限制,央企在海外并購中往往還受到不平等待遇,出于本國經(jīng)濟(jì)安全考慮而給予我國央企并購更為嚴(yán)格的審查,最終致使并購失敗。
(2)政治障礙。央企海外并購遇到的一個最大障礙可能就是政治障礙,央企“走出去”一直伴隨著“中國經(jīng)濟(jì)威脅”、“威脅國家安全”等質(zhì)疑和阻擾言論,非市場因素致使央企并購困難重重;例如:2005年,中海油收購美國優(yōu)尼科被美國國會否決的案例,就充分說明了這一點。而2009年上半年的中鋁注資力拓失敗,盡管直接原因是力拓股東拒絕中鋁的注資,但其后也有深刻的政治原因。
(3)商業(yè)文化障礙。央企海外投資并購,往往遇到與東道國商業(yè)文化不相融的難題。中央企業(yè)國際化過程中在不同的國家和地區(qū),會遇到不同民族、不同宗教信仰、不同價值觀、不同經(jīng)營理念以及不同商業(yè)習(xí)慣等等,而這些商業(yè)文化往往我國差別甚大。商業(yè)文化的差異往往導(dǎo)致企業(yè)目標(biāo)難以統(tǒng)一,效率低下,管理費用提高以及員工凝聚力缺乏等,而這些會大大影響央企海外并購的績效,甚至導(dǎo)致并購失敗。正如美國學(xué)者戴維·利克斯所說:“大凡跨國公司大的失敗,幾乎都是僅僅因為忽略了文化差異——基本的或微妙的理解所招致的結(jié)果?!?/p>
4. 中央企業(yè)國際化相關(guān)法律制度建設(shè)落后。
(1)央企在跨國經(jīng)營和對外投資活動中,相關(guān)法律制度欠缺。隨著中央企業(yè)主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的下沉,央企國際化中更多是其子公司承擔(dān)具體業(yè)務(wù),因而子企業(yè)面臨的法律風(fēng)險逐漸加大,子企業(yè)的違法違規(guī)行為不僅會使母公司面臨經(jīng)濟(jì)損失,在一定條件下還有可能使母公司直接承擔(dān)法律責(zé)任,而這方面監(jiān)管制度欠缺,2011年7月國資委頒布實施《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》及《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》,但這兩個管理條例,主要側(cè)重于境外企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和存量資產(chǎn)的管理,而對央企的跨國經(jīng)營和對外投資管理卻缺乏具體監(jiān)管措施;另外,央企在跨國經(jīng)營活動中常常受到相關(guān)政策制約,大量時間和精力花在消除行政和人為的限制因素上,使央企跨國經(jīng)營績效大大降低。
(2)央企跨國經(jīng)營缺乏相關(guān)金融保險制度支持。中央企業(yè)在境外生產(chǎn)經(jīng)營需要大量外匯資金,而人民幣并不是可自由兌換貨幣,而這些金融政策限制,往往影響到央企國際化的進(jìn)程;另外,隨著央企國際化程度的不斷提高,跨國經(jīng)營的風(fēng)險也不斷增強(qiáng),央企海外投資規(guī)??焖贁U(kuò)張,但與之對應(yīng)的海外投資保險的覆蓋面仍然較低。我國保險業(yè)對央企跨國經(jīng)營的保險業(yè)務(wù)相對落后,不能適應(yīng)央企國際化的需要。例如,這次利比亞戰(zhàn)火,中國信保是目前我國惟一承辦政策性出口信用保險業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在利比亞的部分央企,向中國出口信用保險公司(簡稱“中國信?!保┩读吮?,但賠付額度相對有限,且索賠困難,無法彌補(bǔ)企業(yè)的巨額損失。
(3)央企國際化的海外資產(chǎn)管理制度滯后。隨著央企國際化程度的不斷提高,一個突出的問題開始顯現(xiàn),即央企海外資產(chǎn)的管理問題。央企境外資產(chǎn)管理面對的法律環(huán)境、文化環(huán)境、甚至突發(fā)政治事件等不可預(yù)測因素較大,且變化較大,而我國當(dāng)前的海外資產(chǎn)管理制度明顯滯后,往往問題出現(xiàn)卻“無法可依,無章可循”。因而,對于央企境外資產(chǎn)的管理,對于進(jìn)一步提高央企國際化水平有著重要影響。截至2009年底,共有108家央企投資涉及境外單位5 901戶,央企境外資產(chǎn)超過4萬億元,但目前這些資產(chǎn)監(jiān)管仍缺乏具體的規(guī)范。
三、 加快中央企業(yè)國際化發(fā)展的對策
1. 政府層面的建議。
(1)建立中央企業(yè)跨國投資風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。由于中央企業(yè)往往是大型企業(yè)集團(tuán),造成多層委托代理關(guān)系,而這往往在跨國投資時容易造成風(fēng)險疊加效應(yīng)。因此,為了有效控制風(fēng)險,確保國有境外資產(chǎn)的保值增值,必須建立有針對性的中央企也跨國投資的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。筆者認(rèn)為針對我國央企的特殊情況,應(yīng)建立三級風(fēng)險監(jiān)督和控制體系。如圖1所示,作為央企的子公司在對外投資前應(yīng)把相關(guān)投資項目的情況報告集團(tuán)母公司,并提交相關(guān)項目風(fēng)險評估報告;央企集團(tuán)公司應(yīng)結(jié)合子公司的經(jīng)營狀況以及集團(tuán)公司整體狀況作出綜合風(fēng)險評估,如果項目投資額度不大且符合主業(yè)要求,集團(tuán)公司可根據(jù)情況決定是否投資;如果投資額大或與主業(yè)相關(guān)度不高,集團(tuán)公司應(yīng)給予子公司風(fēng)險提示,并上報國務(wù)院國資委審查,國資委應(yīng)綜合各方面信息,決定央企集團(tuán)公司是否投資;同時,如果項目投資巨大、涉及面廣,風(fēng)險不確定且對國家利益有重大影響,國資委應(yīng)上報全國人大及其常委會進(jìn)行決策,并進(jìn)行備案。三級風(fēng)險監(jiān)督控制機(jī)制有利于監(jiān)督中央企業(yè)及其子公司的對外投資活動,有利于控制風(fēng)險。
(2)建立健全相關(guān)法律和規(guī)章制度,堅持依法治企。隨著中央企業(yè)國際化水平的不斷提高,對于央企及其各級子公司的監(jiān)管越來越復(fù)雜,而法律和規(guī)章制度是依法治企的根本。當(dāng)前,國資委應(yīng)盡快在實踐中逐步完善和調(diào)整《境外資產(chǎn)監(jiān)管辦法》及《境外產(chǎn)權(quán)管理辦法》,以盡快將管理辦法上升為法律制度,為央企跨國投資和海外國有資產(chǎn)監(jiān)管提供長久法律制度保障。另外,筆者建議制定相關(guān)法律,為企業(yè)國際化提供配套法律支持,例如:制定《國有資本境外投資法》、《對外直接投資保險法》等等。政府應(yīng)該給予中央企業(yè)跨國經(jīng)營更多政策性支持,尤其是在WTO規(guī)則下,國家要建立央企在財政、稅收、金融保險以及外匯管理上的配套扶持政策,并逐步法制化、制度化。
(3)加快政府信息化工程建設(shè),為央企提供信息服務(wù)。在現(xiàn)代化的國際競爭中,一個國家擁有的信息質(zhì)量和數(shù)量越來越重要。對企業(yè)而言,信息具有克服慣性和預(yù)警的意義。當(dāng)前,在央企國際化過程中,亟需加快政府信息化工程建設(shè),積極為央企跨國經(jīng)營提供各種政治、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、商業(yè)文化等各方面信息服務(wù)。國資委應(yīng)成立專門信息綜合分析部門,收集國際國內(nèi)相關(guān)信息,會同國務(wù)院發(fā)改委、商務(wù)部、統(tǒng)計局等部門,定期或不定期發(fā)布國際競爭趨勢、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、新技術(shù)、國際政治環(huán)境等等相關(guān)報告,給企業(yè)國際化提供參考。
2. 中央企業(yè)層面建議。
(1)明確企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo),有的放矢。在后金融危機(jī)時代,國際市場存在著諸多投資和并購機(jī)會,而這時中央企業(yè)尤其要明確自身國際化戰(zhàn)略目標(biāo),在國際化經(jīng)營中要圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo),堅持圍繞主業(yè),不一味追求企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張,避免盲目投資。當(dāng)前,我國央企跨國投資和并購中往往出現(xiàn)機(jī)會導(dǎo)向,而非目標(biāo)導(dǎo)向,而這往往容易陷入“并購陷阱”,最終致使并購失敗,國有資產(chǎn)流失,這對中央企業(yè)進(jìn)行跨國并購頗為重要。例如:2011年5月中國五礦集團(tuán)宣布放棄收購伊奎諾克斯,就是在明確了企業(yè)戰(zhàn)略的前提下,遵循商業(yè)化運(yùn)作模式,對海外并購量力而行。
(2)立足國內(nèi),放眼國際,多種途徑國際化。中央企業(yè)國際化國際化是一個漫長的過程,無論在何種情況下,中央企業(yè)都不能只顧跨國經(jīng)營,而忽視本國的經(jīng)營管理水平的提高。當(dāng)企業(yè)鞏固了本國市場后后,才能再向外競爭,躍升國際舞臺。企業(yè)有了母國市場做基礎(chǔ),本身才具有一定的競爭優(yōu)勢。因此,一方面,中央企業(yè)要不斷注重加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資源整合,規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),建立健全央企內(nèi)部各項規(guī)章制度;另外一方面,央企要實施多種途徑國際化,促進(jìn)企業(yè)本土化。為規(guī)避相關(guān)的政治等非商業(yè)風(fēng)險,央企國際化過程中可以利用資本市場,既可進(jìn)行實物投資、跨國并購,也可購買相關(guān)公司股票、債券等進(jìn)行資本投資??傊肫髧H化途徑可以多樣化,央企海外投資項目還要努力吸引東道國企業(yè)和私人資本參與,增加與東道國的利益共享,從而創(chuàng)造有利的國際化經(jīng)營環(huán)境。
(3)加強(qiáng)國際化人才隊伍建設(shè)。中央企業(yè)國際化必須要有國際化人才隊伍作支撐。建議今后央企從兩個方面,開展國際化人才隊伍建設(shè)。一方面,要加強(qiáng)央企相關(guān)高層管理人員的培訓(xùn),培養(yǎng)高層管理人員的國際視野,了解國外的商業(yè)文化和相關(guān)法律法規(guī)。央企也要進(jìn)行員工培訓(xùn),提高員工的國際化交流技能和工作技巧;另一方面,加大選聘外籍高級職業(yè)經(jīng)理人的力度?,F(xiàn)階段,央企可以大力加強(qiáng)子公司的外籍管理人員的選聘,外籍高級職業(yè)經(jīng)理人具有多年的跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗,這些對于央企國際化可以帶來積極影響。
(4)建設(shè)國際化企業(yè)文化。企業(yè)文化對企業(yè)的長久發(fā)展至關(guān)重要。中央企業(yè)國際化發(fā)展必然要求一個國際化的企業(yè)文化作支撐。中央企業(yè)要認(rèn)真審視自身的差距,積極學(xué)習(xí)世界一流企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗,在國際化企業(yè)文化建設(shè)上邁出堅實的步伐。中央企業(yè)在海外實施“本土化”戰(zhàn)略時,越來越重視企業(yè)文化和當(dāng)?shù)匚幕慕Y(jié)合,有利于發(fā)揮了企業(yè)文化的凝聚和導(dǎo)向功能。國際化的企業(yè)文化能幫助中央企業(yè)吸引國外高素質(zhì)人才,還能促進(jìn)央企融入當(dāng)?shù)厣鐣闹髁魑幕?,增加?dāng)?shù)貒H市場對企業(yè)及產(chǎn)品的認(rèn)同。
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基金項目:安徽省教育廳人文一般項目“企業(yè)競爭力與企業(yè)社會責(zé)任相關(guān)性機(jī)理分析和實證研究”(項目號:SK2012B063)和安徽省高校優(yōu)秀青年人才基金項目“低碳經(jīng)濟(jì)背景下安徽省對外貿(mào)易轉(zhuǎn)型與發(fā)展機(jī)制研究”(項目號:2012SQRW070)成果之一。
作者簡介:鄒俊,安徽工程大學(xué)人文學(xué)院講師,吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生。
收稿日期:2012-12-24。