摘要：國(guó)際銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮，不僅改變了世界金融格局，而且給國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。中國(guó)加入世貿(mào)組織以后，我國(guó)的銀行業(yè)也面臨著全球金融發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)。只有充分借鑒國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，趨利避害、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，迎接挑戰(zhàn)，才能不斷增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：國(guó)際；銀行業(yè)；并購(gòu)

開(kāi)始于上世紀(jì)90年代末和本世紀(jì)初的全球銀行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)，在近幾年來(lái)愈演愈烈。銀行并購(gòu)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大的同時(shí)，并購(gòu)金額也屢創(chuàng)新高，并且誕生了東京三菱銀行、瑞士銀行、花旗集團(tuán)、德意志銀行等等一大批的國(guó)際金融服務(wù)業(yè)的超級(jí)巨無(wú)霸。規(guī)模巨大的銀行并購(gòu)，同業(yè)、同地并購(gòu)與跨業(yè)、跨境并購(gòu)并存。銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮一方面使銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生巨大變化，另一方面推動(dòng)國(guó)際資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整和國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模的擴(kuò)張，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。

一、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)

20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際銀行并購(gòu)呈現(xiàn)出以下一些特征：

1.銀行并購(gòu)的目標(biāo)主要有三個(gè)：防范風(fēng)險(xiǎn)、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及發(fā)展新業(yè)務(wù)。對(duì)全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的規(guī)模優(yōu)勢(shì)的認(rèn)同就是最近幾年銀行業(yè)并購(gòu)浪潮的主要因素之一，。這種觀點(diǎn)在北美非常的流行，也同時(shí)導(dǎo)致了北美銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮。有利于信息技術(shù)的開(kāi)發(fā)就是規(guī)模優(yōu)勢(shì)的另一個(gè)現(xiàn)實(shí)意義。有這樣一個(gè)事實(shí)，很多銀行因此在開(kāi)發(fā)新系統(tǒng)方面顯得力不從心這是因?yàn)樾碌碾娔X系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)成本越來(lái)越高。加拿兩家大型銀行宣布合并計(jì)劃，很大部分原因銀行信息技術(shù)的投資成本逐年增加。在一些中等規(guī)模的銀行，部分對(duì)銀行信息技術(shù)要求嚴(yán)格的業(yè)務(wù)，比如全球托管業(yè)務(wù)，當(dāng)銀行內(nèi)部系統(tǒng)更新跟不上業(yè)務(wù)要求時(shí)，就只能放棄這部分業(yè)務(wù)。所以，銀行通過(guò)并購(gòu)，不僅對(duì)以后新集團(tuán)投入開(kāi)發(fā)銀行信息技術(shù)，而且新集團(tuán)本身也可或得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.在并購(gòu)策略方面有所變化，更多傾向于由主動(dòng)合作、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。銀行業(yè)的并購(gòu)最初是強(qiáng)制性的惡意并購(gòu)，20世紀(jì)90年代掀起的銀行并購(gòu)浪潮更多地采取戰(zhàn)略聯(lián)盟。通過(guò)實(shí)力較強(qiáng)的銀行之間達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式，它有兩方面的好處，一方面可以合理利用互有的資源優(yōu)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍、資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)品種的聯(lián)系；另一方面可以改變相互競(jìng)爭(zhēng)的的格局，避免兩敗俱傷，減少風(fēng)險(xiǎn)，將競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)閮?nèi)部聯(lián)合。

3.在并購(gòu)領(lǐng)域方面不斷拓寬。最初銀行并購(gòu)一般只是商業(yè)銀行之間的并購(gòu)，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融全球化的挑戰(zhàn)加劇。各國(guó)為了提高本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，出現(xiàn)商業(yè)銀行、投資銀行的并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)多樣化、全能化。在投資銀行的業(yè)務(wù)體系中，并購(gòu)業(yè)務(wù)有一定的業(yè)務(wù)輻射力和衍生性，它能夠帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展或衍生出其他業(yè)務(wù)來(lái)。比如，并購(gòu)項(xiàng)目常常導(dǎo)致大量的融資需求，由此而衍生出大量的過(guò)橋貸款業(yè)務(wù)，為投資銀行帶來(lái)十分可觀的利息收入。在直接融資市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)的今天，并購(gòu)客戶的融資需求多半通過(guò)證券籌資（股票、債券、優(yōu)先股、衍生工具等）來(lái)實(shí)現(xiàn)，由此又給投資銀行帶來(lái)大量的證券承銷和發(fā)行業(yè)務(wù)。比如美國(guó)花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并為花旗集團(tuán)，新形成的集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍包含了商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)等金融領(lǐng)域，并成為全球經(jīng)營(yíng)范圍廣、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的國(guó)際金融集團(tuán)。

二、實(shí)行并購(gòu)的原因

1.銀行并購(gòu)動(dòng)因復(fù)雜。

據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，追求市場(chǎng)控制力、增加利潤(rùn)、增加股東價(jià)值、增加銷售額、取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、降低成本、提高競(jìng)爭(zhēng)力、分散風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)失效等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)，仍然是銀行并購(gòu)的主要?jiǎng)右颉＠缭诿绹?guó)，銀行過(guò)多、競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，為了占據(jù)市場(chǎng)份額，提高競(jìng)爭(zhēng)力，不得不加入并購(gòu)的行列。在亞洲，許多國(guó)家銀行系統(tǒng)被幾家大銀行控制，同時(shí)被數(shù)百家微型銀行包圍著。在雅加達(dá)，銀行發(fā)展數(shù)量繁多，基本覆蓋頻率是每一百萬(wàn)人就有450家支行。世界普遍銀行業(yè)的生存發(fā)展成了首要關(guān)注的問(wèn)題，以此推動(dòng)了銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮。

2.銀行放松管制為并購(gòu)提供了優(yōu)越的外部條件。

美國(guó)80年代以來(lái)的金融改革旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)提高與德、日等國(guó)大規(guī)模全能銀行相抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力，為此聯(lián)邦貨幣當(dāng)局通過(guò)了《銀行公平競(jìng)爭(zhēng)法》，《存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法》，《金融機(jī)構(gòu)改革復(fù)興法》，完全放松了“Q條例”限制。90年代，美國(guó)金融當(dāng)局加大改革力度，銀行業(yè)也逐漸朝著徹底解除管制邁進(jìn)，1994年，《里格—尼爾銀行跨州經(jīng)營(yíng)及設(shè)立分行效率法》規(guī)定自1997年6月1日起允許銀行全方位跨州經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。1995年《金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)法》的出臺(tái)，讓商業(yè)銀行通過(guò)其分支機(jī)構(gòu)全面經(jīng)營(yíng)證券變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。隨著“解除管制”的逐步推廣，金融競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，推動(dòng)了銀行業(yè)兼并浪潮。

三、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的啟示

1.明確并購(gòu)的目標(biāo)

銀行并購(gòu)部分原因是管理者和其他雇員為了保持組織資本和聲譽(yù)資本以及在財(cái)務(wù)和稅收方面的優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)尋求多樣化經(jīng)營(yíng)。多樣化經(jīng)營(yíng)既可以通過(guò)內(nèi)部發(fā)展完成，也可以通過(guò)兼并活動(dòng)完成。然而，在特定情況下，通過(guò)兼并達(dá)到多樣化經(jīng)營(yíng)要優(yōu)于內(nèi)部發(fā)展途徑。銀行可能是由于缺少必要的資源或其潛力已超過(guò)了行業(yè)容量而缺少內(nèi)部發(fā)展的機(jī)會(huì)，所以需要通過(guò)并購(gòu)來(lái)分散這些資源或潛力。

2.注重品牌建設(shè)，完善管理制度。

品牌是很重要的無(wú)形資產(chǎn)，品牌管理實(shí)質(zhì)就是品牌資產(chǎn)管理?，F(xiàn)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)規(guī)模較大的是四大銀行，部分商業(yè)銀行有很大發(fā)展空間。銀行內(nèi)部管理的制度很大程度上影響長(zhǎng)遠(yuǎn)其發(fā)展，影響品牌建設(shè)。商業(yè)銀行必須建立、健全完善、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。銀行內(nèi)部管理制度包括業(yè)務(wù)管理制度、現(xiàn)金管理制度以及各項(xiàng)安全防范制度。各項(xiàng)制度的完善是銀行系統(tǒng)、有序、平穩(wěn)運(yùn)行的保障，也是銀行業(yè)品牌建設(shè)不可或缺的一部分。

3.制定符合實(shí)際的并購(gòu)戰(zhàn)略，防范風(fēng)險(xiǎn)。

銀行在并購(gòu)戰(zhàn)略的制定過(guò)程中，要充分考慮由并購(gòu)引起的風(fēng)險(xiǎn)。銀行并購(gòu)使得其資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍在原來(lái)的基礎(chǔ)上都有所擴(kuò)大，加大的風(fēng)險(xiǎn)。中小銀行由于其規(guī)模和自身業(yè)務(wù)范圍等原因，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題受影響較小，一旦大銀行出現(xiàn)問(wèn)題，其危害程度和影響范圍將更大，嚴(yán)重可能引發(fā)國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。銀行內(nèi)部必須建立內(nèi)控和相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，制定符合自身情況的并購(gòu)戰(zhàn)略，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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