摘要:本文對(duì)引起企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的各要素進(jìn)行了分析,構(gòu)建了企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng),為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供相應(yīng)的依據(jù)。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo);構(gòu)建;評(píng)價(jià)
1企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析
1.1財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)
這一部分的風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)榍穫Y金數(shù)目增加超過企業(yè)支付能力,導(dǎo)致企業(yè)沒有能力承擔(dān)債務(wù)引起的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)大體上可以分為三類:資本結(jié)構(gòu)不合理引起的風(fēng)險(xiǎn);欠債過多引起的過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn);某種不確定因素引起的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。
首先,公司的資本結(jié)構(gòu)設(shè)置應(yīng)該是有彈性的,應(yīng)該有部分資金保持流動(dòng),這樣才能保證公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。假如公司進(jìn)行資本安排的時(shí)候,沒有和公司運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)和企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合,融資的時(shí)候,欠債太多,很可能引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。這種籌集資金的方式會(huì)帶來較高的資金使用開銷。
其次,適度負(fù)債是公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模常用的方式,可以實(shí)現(xiàn)較快融資,增加公司的發(fā)展速度。但是假如負(fù)債過多,就會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn),比方說負(fù)債過多,會(huì)影響公司繼續(xù)融資,引起公司融資困局,導(dǎo)致資金鏈斷裂;同時(shí)公司欠債太多,利息的支出也會(huì)在一定程度上減少公司的運(yùn)營(yíng)效益。
最后,這是一種比較隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)。主要因?yàn)槟撤N約定或者情況存在造成的不穩(wěn)定狀態(tài)。這是種可能出現(xiàn)也可能不出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。有可能給公司造成債務(wù),也可能造不成債務(wù)。雖然這是不確定的風(fēng)險(xiǎn),但是因?yàn)槠渚哂幸欢ǖ碾[蔽性,不太容易引起經(jīng)營(yíng)者的重視,因此,也非常有可能給企業(yè)造成嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)
這種風(fēng)險(xiǎn)主要是由資金周轉(zhuǎn)不靈引起的??梢苑譃橄旅鎺讉€(gè)類別:資金回籠晚于資金支出帶來的資金風(fēng)險(xiǎn);資金不安全帶來的風(fēng)險(xiǎn);庫存貨物積壓影響資金周轉(zhuǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)收賬款壞賬導(dǎo)致資金流失帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)。其具體情況如下:
整體經(jīng)濟(jì)形式的衰退、資本市場(chǎng)的萎靡、中央銀行采用不同的貨幣政策,甚至公司實(shí)行相對(duì)寬松的信用政策,實(shí)行相對(duì)激進(jìn)的融資措施,都有可能引起企業(yè)貨幣資金周轉(zhuǎn)不靈。
積壓的貨物是增加公司流動(dòng)資金的主要來源。由貨物積壓引起的貨幣風(fēng)險(xiǎn),主要是指積壓的貨物不能兌換成現(xiàn)金,占用了大量的流動(dòng)資金;另一方面,公司還要為保存大量的庫存貨物支付數(shù)目龐大的管理費(fèi)用。貨物庫存的時(shí)間越長(zhǎng),由這兩者之間的差額造成的損失就會(huì)越大。同時(shí),公司還要為貨物市場(chǎng)價(jià)格可能降低帶來的經(jīng)濟(jì)損失買單。這些都會(huì)給公司的資金帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。
1.3投資風(fēng)險(xiǎn)
這種風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。這一般是由于企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目的時(shí)候缺少相應(yīng)的調(diào)查和規(guī)劃,沒有進(jìn)行一定的資金周轉(zhuǎn)預(yù)算和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在選擇項(xiàng)目的時(shí)候,只考慮公司賬面上的資金是不是足以支付項(xiàng)目開始運(yùn)營(yíng)的資金,而沒有考慮項(xiàng)目在運(yùn)行過程中,對(duì)流動(dòng)資金的需求。根本上說,企業(yè)在選擇項(xiàng)目的時(shí)候,存在著一定的盲目性的,考慮不夠周全。
1.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的分配風(fēng)險(xiǎn),主要指兩種情況,一是過度分配引起的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)存在的狀態(tài)是公司賬面上看不出來的。從公司的賬面上看,公司處于盈利狀態(tài),但是假如把賬面上的這種盈利進(jìn)行利潤(rùn)分配,公司的流動(dòng)資金則不夠支付簡(jiǎn)單的再生產(chǎn),也就是公司的運(yùn)營(yíng)維持不下去。實(shí)際上這是一種過度分配,把公司的生產(chǎn)資金作為利潤(rùn)分配出去了。
2構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)指標(biāo)體系
對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的方式有很多,其中,層次分析法因?yàn)槠渚哂卸ㄐ院投績(jī)煞矫娴男再|(zhì),成為一種比較好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。本文將使用這種評(píng)價(jià)方式,對(duì)企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。
2.1確定財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)各因素間的層次結(jié)構(gòu)
對(duì)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的各種因素進(jìn)行分析,劃定它們之間的層次關(guān)系。以上文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析為依據(jù),構(gòu)建層次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)指標(biāo)系統(tǒng)。一級(jí)指標(biāo)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)R,二級(jí)指標(biāo)分為財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)R1(資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)R11、過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)R12、或有債風(fēng)險(xiǎn)R13)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)R2(貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)短缺風(fēng)險(xiǎn)R21、貨幣資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)R22、貨幣資金安全風(fēng)險(xiǎn)R23/存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)R24、應(yīng)收帳款壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)R25)、投資風(fēng)險(xiǎn)R3(項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)R31、債券投資利率風(fēng)險(xiǎn)R32/證券投資購買力風(fēng)險(xiǎn)R33、再投資風(fēng)險(xiǎn)R34)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)R4(過度分配風(fēng)險(xiǎn)R41/過度保留留存收益風(fēng)險(xiǎn)R42)。
2.2確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)系統(tǒng)中的相關(guān)指標(biāo),對(duì)企業(yè)內(nèi)外部的一些工作人員展開問卷和調(diào)查,并且對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析,可以得到這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)劃分結(jié)果:低V1、較低V2,一般V3,、較高V4、高風(fēng)險(xiǎn)V5。
3結(jié)語
在企業(yè)管理過程中,應(yīng)嚴(yán)格控制各要素之間的關(guān)系,合理分配各要素的權(quán)重,減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中的運(yùn)營(yíng)和資金風(fēng)險(xiǎn),讓企業(yè)的運(yùn)營(yíng)更加流暢。
參考文獻(xiàn)
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