摘要：本文首先闡述了財(cái)務(wù)報(bào)告的涵義，以及財(cái)務(wù)報(bào)告的作用。其次在本文中分析了上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的動(dòng)因以及在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，公司管理層通過(guò)會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)估計(jì)變更等方法對(duì)利潤(rùn)表中的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)盈余進(jìn)行人為管理。其中的一些行為會(huì)減少盈余，但另外的行為可以增加盈余。大股東的這盈余管理造成了對(duì)外部投資者決策行為的誤導(dǎo)和財(cái)富掠奪效應(yīng)，那么如何減少人為操縱財(cái)務(wù)利潤(rùn)的發(fā)生，本文將會(huì)提出一些淺顯可行的建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；財(cái)務(wù)報(bào)告；附注

一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述

財(cái)務(wù)報(bào)告，（又稱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告）是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)信息和資料，而財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)由“四表一注”構(gòu)成：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用

財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者提供決策有用信息的媒介和渠道；對(duì)內(nèi)部投資者提供盈余分配以及投資和融資決策的直接依據(jù)的相關(guān)依據(jù)；對(duì)外部債權(quán)人、投資者、政府提供企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的系統(tǒng)信息，是企業(yè)納稅的基本依據(jù)。企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告有利于加強(qiáng)其內(nèi)部管理和改善外部經(jīng)濟(jì)決策環(huán)境，以便更好地發(fā)揮會(huì)計(jì)職能。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性

1.首先，財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)表中對(duì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的操縱。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，公司對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)存在較多的會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)判斷，這也為上市公司管理層進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)可以進(jìn)一步分為可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)和不可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)。如果一家公司進(jìn)行了盈余管理，那么最終會(huì)在可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)中反映出來(lái)。已有文獻(xiàn)的研究表明，公司財(cái)務(wù)報(bào)告盈余與股票價(jià)格之間存在著正相關(guān)的關(guān)系，較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)能夠帶來(lái)較高的股票價(jià)格。公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票前往往會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)包裝來(lái)增加股票發(fā)行期間的凈利潤(rùn)，以提高公司聲譽(yù)和股票發(fā)行價(jià)格。Teoh等（1998）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票前往往會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)包裝來(lái)增加股票發(fā)行期間的凈利潤(rùn)，以提高公司聲譽(yù)和股票發(fā)行價(jià)格。因此，在公司首次公開(kāi)發(fā)行股票前，公司管理層具有提高股票發(fā)行前的會(huì)計(jì)盈余的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，向廣大投資者傳遞虛假信息，以便提高公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格，進(jìn)而募得更多的股權(quán)資本。實(shí)踐中某些公司確實(shí)存在利用盈余管理來(lái)使公司業(yè)績(jī)達(dá)到大股東承諾業(yè)績(jī)的嫌疑，當(dāng)投資者對(duì)公司的估值過(guò)分依賴于財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，公司實(shí)際控制者就非常有可能通過(guò)提高可操縱性會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行盈余管理，以便提高首次公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格。

由于這種行為的存在，公司在上市后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往會(huì)出現(xiàn)滑坡和股票的長(zhǎng)期收益率下降，這就是所謂的“新股發(fā)行之謎”現(xiàn)象。因?yàn)椴糠值臅?huì)計(jì)利潤(rùn)提前確認(rèn)，則在其后的會(huì)計(jì)利潤(rùn)勢(shì)必會(huì)減少。會(huì)計(jì)在制定財(cái)務(wù)報(bào)表是否采用“公正、公平、公允”的財(cái)務(wù)基本因素，如果管理層謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)國(guó)際財(cái)務(wù)方案，連外部審計(jì)師就很難發(fā)現(xiàn)。上市公司在IPO前一年往往會(huì)具有向上的盈余管理行為，而在IPO之后，公司管理層又進(jìn)行了向下的盈余管理行為。DuCharme等（2004）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，由于大多數(shù)投資者將盈余管理后的財(cái)務(wù)報(bào)告利潤(rùn)作為對(duì)公司估值的依據(jù)，并發(fā)現(xiàn)公司在公開(kāi)發(fā)行股票期間具有較高的異常會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而在股票發(fā)行后又出現(xiàn)了利潤(rùn)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。

通常上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表常用三種方法：1.夸大或隱藏收入。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中權(quán)責(zé)發(fā)生制要求公司只有在收入確認(rèn)條件存在的情況下確認(rèn)收入：企業(yè)已將商品所有權(quán)上主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制，收入可以可靠計(jì)量，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，相關(guān)的已經(jīng)發(fā)生或者將發(fā)生的成本能夠可靠的計(jì)量。有部分上市公司銷售的產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格等方面不符合合同協(xié)議要求，又未根據(jù)保證條件予以彌補(bǔ)的，本應(yīng)不確認(rèn)收入而確認(rèn)收入。當(dāng)然除了想增加企業(yè)利潤(rùn)，也有想減少企業(yè)利潤(rùn)的，比如通過(guò)預(yù)收賬款調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)。某公司的利潤(rùn)不錯(cuò)，但卻希望在期末隱藏利潤(rùn)，減少稅款，使管理者的績(jī)效獎(jiǎng)平穩(wěn)持續(xù)增長(zhǎng)，并需要給股東利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的表象，所以通過(guò)預(yù)收賬款從而操縱企業(yè)利潤(rùn)，達(dá)到管理者的目的。再者，在建筑行業(yè)，完成百分比中的估計(jì)總是存在灰色領(lǐng)域。在財(cái)務(wù)報(bào)表中非正常地應(yīng)用這些準(zhǔn)則是難以發(fā)現(xiàn)的。

2.操縱費(fèi)用。某些上市公司，為了達(dá)到企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)，則通過(guò)增加、減少費(fèi)用。通常是將費(fèi)用從當(dāng)期記入未來(lái)周期，以增加當(dāng)期凈利潤(rùn)。將費(fèi)用項(xiàng)目列入長(zhǎng)期待攤可以將當(dāng)期費(fèi)用分?jǐn)偟轿磥?lái)周期。不予計(jì)提存貨或固定資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備也可以減少當(dāng)期費(fèi)用。不予計(jì)提壞帳以減少當(dāng)期費(fèi)用，當(dāng)期利潤(rùn)表比較漂亮，并且資產(chǎn)比率得以改善，資產(chǎn)負(fù)債表中也表現(xiàn)出良好的財(cái)務(wù)狀況。在資產(chǎn)負(fù)債表中仍然保留這些資產(chǎn)肯定會(huì)增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)力。應(yīng)收賬款、認(rèn)股權(quán)證、存貨減值，需要加以判斷和估計(jì)，都可以進(jìn)行操作。從長(zhǎng)期來(lái)看，這些不良資產(chǎn)最終會(huì)抵消，也會(huì)產(chǎn)生本文上述“新股發(fā)行之謎”現(xiàn)象。再者，儲(chǔ)備項(xiàng)目也會(huì)影響未來(lái)周期，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者極難理解真實(shí)的儲(chǔ)備功能是太低或是太高。

不管在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，一旦大股東處于絕對(duì)控股地位，他們可以通過(guò)很多途徑獲取內(nèi)部私有收益，如進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，支付特殊紅利，或者通過(guò)合理利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷進(jìn)行上述利潤(rùn)操縱，從而剝削中小股東。大股東可能會(huì)存在浪費(fèi)和濫用公司資源的機(jī)會(huì)主義行為。大股東通過(guò)披露錯(cuò)誤的企業(yè)盈余信息，欺騙了投資者對(duì)投資機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)能力的判斷，導(dǎo)致外部股東財(cái)富和企業(yè)價(jià)值的大幅下降企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)盈余管理的差異是由于大股東試圖獲取私有收益而造成的，通過(guò)盈余管理可以向外部投資者隱藏企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，從而形成了對(duì)外部投資者的誤導(dǎo)和侵害，股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余報(bào)告質(zhì)量之間存在內(nèi)生關(guān)系可見(jiàn)，盈余管理已經(jīng)成為企業(yè)股票再發(fā)行過(guò)程中存在的普遍現(xiàn)象，降低了證券市場(chǎng)的資本配置效率，造成了控制性股東對(duì)中小投資者的掠奪和侵害。

3.對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告附注的粉飾。會(huì)計(jì)報(bào)表附注有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)信息，提高會(huì)計(jì)報(bào)表信息的實(shí)用價(jià)值，但是現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告只反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)果，不反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的社會(huì)責(zé)任以及對(duì)社會(huì)環(huán)境的影響。在是否使用自然資源、有無(wú)污染生態(tài)環(huán)境的方面披露較少，這不符合生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略要求。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)計(jì)報(bào)表附注的越來(lái)越有價(jià)值，重要性也不言而喻，更多的人開(kāi)始關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注。會(huì)計(jì)報(bào)表附注中包含著重要信息，比如會(huì)計(jì)政策的選擇，日后資產(chǎn)負(fù)債表事項(xiàng)以及或有事項(xiàng)的披露，以及關(guān)聯(lián)交易的說(shuō)明。但是許多人習(xí)慣于看會(huì)計(jì)報(bào)表的總資產(chǎn)、所有者權(quán)益、凈利潤(rùn)等幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，很少關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注說(shuō)明。

會(huì)計(jì)報(bào)表主要是對(duì)以貨幣性對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)量，會(huì)計(jì)報(bào)表附注可以彌補(bǔ)這一缺陷。會(huì)計(jì)報(bào)表不能提供非數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，即使專業(yè)的使用者緊靠財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表也不能全面了解公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。所以會(huì)計(jì)報(bào)表附注有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者正確理解會(huì)計(jì)報(bào)表，合理利用所需的會(huì)計(jì)信息。

所以在會(huì)計(jì)報(bào)告中，財(cái)務(wù)人員出具的財(cái)務(wù)報(bào)告一定要嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，遵從會(huì)計(jì)人員的職業(yè)操守，對(duì)日益重要的會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以重視。

綜上所述，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的粉飾主要通過(guò)估計(jì)政策等來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告。在最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，將后進(jìn)先出法予以取消。這首先不符合貨物的進(jìn)出規(guī)律的一種方法，另外多種會(huì)計(jì)政策會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員濫用會(huì)計(jì)政策。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告的粉飾通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)、或有事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策。如果合理利用會(huì)計(jì)方法，是可以給報(bào)表使用者一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果和綜合收益的。會(huì)計(jì)報(bào)表有多重粉飾方法，但是這并不是無(wú)跡可尋。在內(nèi)部審計(jì)或者外部審計(jì)中，如果仔細(xì)追查，是有跡可循的。這就需要審計(jì)人員良好職業(yè)素養(yǎng)，以及獨(dú)立性。審計(jì)的獨(dú)立性是精神上的獨(dú)立也是事實(shí)上的獨(dú)立，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)或其他鑒證業(yè)務(wù)時(shí)，不受個(gè)人或外界因素的約束、影響和干擾，保持客觀且無(wú)私的精神態(tài)度。可是在實(shí)務(wù)中，許多公司外部審計(jì)費(fèi)由本公司出，審計(jì)人員吃飯，打車等費(fèi)用也是由被審計(jì)公司會(huì)計(jì)人員予以報(bào)銷，這就使得審計(jì)獨(dú)立性大打折扣。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)在實(shí)質(zhì)上和形式上有無(wú)影響?yīng)毩?、客觀、公正，怎么保持審計(jì)的獨(dú)立性，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，在實(shí)務(wù)中是懸而未決的事實(shí)。在出具財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程中，我們可以建立上市公司的征信系統(tǒng)，對(duì)上市公司本身信用等予以評(píng)級(jí)，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況予以記錄。如果在會(huì)計(jì)報(bào)表中有營(yíng)私舞弊的情況出現(xiàn)，可以降低其信用。（作者單位：北京中鐵工業(yè)有限公司）

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