他們都是基金經(jīng)理,他們是基金經(jīng)理中的“好戰(zhàn)分子”。
他們是一個(gè)怎樣的特殊群體?
《投資與理財(cái)》記者通過換手率與股票倉位數(shù)據(jù),找出了八位最“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理。他們的投資風(fēng)格普遍十分激進(jìn),不是有高得令人望而生畏的換手率,就是一直保持高倉位征戰(zhàn)股票市場(chǎng)。
最能體現(xiàn)一個(gè)基金經(jīng)理是否“好戰(zhàn)”的數(shù)據(jù)是換手率。海通證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2011年換手率500%以上的基金有60只,11只基金的換手率超過1000%。其中,混合型基金德盛安心成長(zhǎng)以1632.33%的換手率“奪冠”,這只基金2010年的換手率也達(dá)到了982.74%,黃欣因此成為最“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理。華富策略精選2011年換手率1616.90%,排名第二,不過“好戰(zhàn)”基金經(jīng)理陳德義已經(jīng)辭職。此外,華富策略精選、寶盈核心優(yōu)勢(shì)、天弘永定價(jià)值三只基金都是連續(xù)兩年換手率超過1000%。天弘永定價(jià)值基金經(jīng)理徐正國(guó)也已經(jīng)離職。入榜的豪俠有五位都是換手率很高的基金經(jīng)理,本刊根據(jù)投資特點(diǎn)分別給他們起了江湖綽號(hào),他們分別是:德盛安心成長(zhǎng)基金經(jīng)理“通臂猿”黃欣,信達(dá)澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理“紅太狼”李坤元,華富策略精選基金經(jīng)理“獵豹”郭鋒,寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理“插翅虎”王瓊,農(nóng)銀平衡雙利基金經(jīng)理“入云龍”付柏瑞。他們?cè)?011年的換手率都在1000%以上。
再來考查另一個(gè)數(shù)據(jù)——基金的股票倉位。越是“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理,他們肯定希望保留盡可能少的現(xiàn)金,投資更多股票,來獲取收益。《投資與理財(cái)》記者發(fā)現(xiàn),雖然股票倉位接近95%上限的基金有不少,不過最近五個(gè)季度股票倉位一直保持在90%以上的基金其實(shí)不多,總數(shù)不過9只,其中還有量化基金。南方盛元紅利、新華鉆石品質(zhì)企業(yè)兩只基金的股票倉位長(zhǎng)期保持94%左右,接近上限。華安核心優(yōu)選不但股票倉位高,其2011年換手率也達(dá)到482.82%,在高倉位基金里非常罕見。通過倉位數(shù)據(jù)找到的這三只基金“好戰(zhàn)”基金經(jīng)理分別是:新華鉆石品質(zhì)基金經(jīng)理“雄獅”曹名長(zhǎng)、南方盛元紅利基金經(jīng)理“獵鷹”蔣峰、華安核心優(yōu)選基金經(jīng)理“俏嬌虎”陳俏宇。
“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)是好還是壞呢?數(shù)據(jù)顯示有好有壞。海通證券高級(jí)基金分析師王廣國(guó)接受《投資與理財(cái)》記者采訪時(shí)指出,換手率只是反映基金經(jīng)理的操作風(fēng)格,而不是決定基金業(yè)績(jī)的因素。從2011年業(yè)績(jī)前十名的基金來看,涵蓋了低換手、中換手和中高換手的基金??梢姄Q手率的高低,不是基金取得良好業(yè)績(jī)的因素,換手率只是反映基金經(jīng)理的操作風(fēng)格,而不是決定基金業(yè)績(jī)的因素。
且來看看這八大豪俠的戰(zhàn)斗業(yè)績(jī)。
NO.1
“通臂猿”黃欣:每22天把股票換一遍
掌管基金:德盛安心成長(zhǎng)
2011年換手率:1632.33%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★
江湖綽號(hào):通臂猿
特點(diǎn):行動(dòng)敏捷,手快腳快
黃欣管理的德盛安心成長(zhǎng)是2011年換手率最高的基金。幾乎22天就會(huì)把股票全部換倉一遍,可見“通臂猿”黃欣換股票速度之快。
公開資料顯示,黃欣是倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)金融專業(yè)碩士,于2003年10月加入國(guó)聯(lián)安基金,歷任產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理助理、總經(jīng)理特別助理、投資組合管理部債券投資助理。他目前除了掌管國(guó)聯(lián)安德盛安心成長(zhǎng),還管理國(guó)聯(lián)安雙禧中證100等指數(shù)基金。
海通證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)2011年換手率為1632.33%,2010年的換手率為982.74%。從數(shù)據(jù)可以看出,黃欣從2010年5月底擔(dān)任基金經(jīng)理后,該基金在原來就很高的換手率基礎(chǔ)上“更上一層樓”。
那么,黃欣的戰(zhàn)斗成果如何呢?Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月15日,國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)基金在黃欣擔(dān)任基金經(jīng)理的兩年多時(shí)間里,虧損16.13%,比同期同類基金平均收益低12.05%,也跑輸了同期上證指數(shù)。
NO.2
“紅太狼”李坤元:誰說女子不如男
掌管基金:信達(dá)澳銀精華靈活配置
2011年換手率:1589.53%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★★
綽號(hào):紅太狼
特點(diǎn):狼性十足,作風(fēng)兇悍
誰說女子不如男?“勇奪”2011年基金換手率季軍的其實(shí)是一位女子,她就是信達(dá)澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理李坤元。
信達(dá)澳銀精華靈活配置是一只混合型基金,股票資產(chǎn)為基金資產(chǎn)的30%-80%。在李坤元的管理下,其2011年換手率達(dá)到1589.53%,可見這位美女基金經(jīng)理之“兇悍好戰(zhàn)”,“紅太狼”的綽號(hào)也就當(dāng)之無愧了。李坤元管理該基金兩年多,基金收益4.65%,好于同類基金平均水平。
資料顯示,李坤元是南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2006年3月至2007年5月,就職于申銀萬國(guó)證券研究所,任宏觀策略部分析師;2007年5月加盟信達(dá)澳銀基金,任高級(jí)分析師,也當(dāng)過信達(dá)澳銀精華靈活配置的基金經(jīng)理助理。
記者發(fā)現(xiàn),信達(dá)澳銀精華靈活配置2010年的換手率僅為410.12%,2010年5月李坤元轉(zhuǎn)正為基金經(jīng)理,之后的2011年換手率達(dá)到1589.53%。
《投資與理財(cái)》記者查看一季報(bào)得知,李坤元女士自2012年2月18日起休產(chǎn)假,擬于2012年9月1日回崗履職。不知道李坤元休完產(chǎn)假復(fù)出之后,是否依然“好戰(zhàn)”?我們期待她的平底鍋能砸中一堆大牛股。
NO.3
“金錢豹”郭鋒:靠速度“圍捕”股票
掌管基金:華富價(jià)值增長(zhǎng)
2011年換手率:1573.59%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★
綽號(hào):金錢豹
特點(diǎn):奔跑如風(fēng),自如跳躍
華富基金公司旗下基金換手率普遍很高,郭鋒在2011年1月1日擔(dān)任華富價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理之后,頭年的換手率就達(dá)到1573.59%,“好戰(zhàn)”本性盡顯。
郭鋒是復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士,歷任雷曼兄弟亞洲投資有限公司行業(yè)分析師、華富基金行業(yè)研究員,2010年6月?lián)稳A富競(jìng)爭(zhēng)力基金經(jīng)理助理,2011年1月1日開始擔(dān)任華富價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理。
按照契約規(guī)定,華富價(jià)值增長(zhǎng)股票倉位靈活,可以根據(jù)市場(chǎng)狀況,在30%—80%范圍內(nèi)及時(shí)調(diào)整股票投資比例。該基金成立的設(shè)想就是,證券市場(chǎng)不是完全有效,通過專業(yè)化研究和數(shù)量化分析,可以找到價(jià)值被低估且未來能創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定會(huì)回報(bào)的股票。因此,它的高換手率也就不難理解了。
不過,郭鋒的高頻換手并沒有換來好業(yè)績(jī),靠速度“圍捕”股票的計(jì)策沒有奏效。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月15日,華富價(jià)值增長(zhǎng)2011年以來虧損19.71%,表現(xiàn)低于同期同類基金平均收益,也跑輸了上證指數(shù)。
NO.4
“插翅虎”王瓊:高換手率難換好業(yè)績(jī)
掌管基金:寶盈核心優(yōu)勢(shì)
2011年換手率:1632.33%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★綽號(hào):插翅虎
特點(diǎn):橫沖直撞,天空翱翔
作為一位基金經(jīng)理,王瓊非常勤奮,他管理的寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金,2011年和2010年的換手率分別達(dá)到1343.87%、1524.10%。王瓊在投資上是一只猛虎,無奈即便插上了換手率很高的翅膀,他的業(yè)績(jī)依然沒能“飛”起來。
資料顯示,王瓊今年43歲,管理系工學(xué)碩士。他曾任萬國(guó)證券投資銀行部業(yè)務(wù)經(jīng)理,招商證券投資銀行部總經(jīng)理助理、宏觀策略小組負(fù)責(zé)人、研究部副總經(jīng)理、投資管理部董事,融通基金行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等。他在2009年7月加入寶盈基金,現(xiàn)擔(dān)任投資部副總監(jiān)、寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理。
雖然寶盈核心優(yōu)勢(shì)的換手率很高,但是這只基金過去幾個(gè)季度的股票倉位只有50%左右。
寶盈基金近年事端不斷,旗下基金業(yè)績(jī)也大受影響。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月15日,王瓊從2009年9月?lián)螌氂诵膬?yōu)勢(shì)基金經(jīng)理至今,不到三年時(shí)間里,基金虧損22.76%,與同期同類基金平均收益相比,業(yè)績(jī)跑輸21.91%。這個(gè)業(yè)績(jī)實(shí)在有些說不過去。
NO.5
“入云龍”付柏瑞:股票買賣如云里穿梭
掌管基金:農(nóng)銀平衡雙利
2011年換手率:1233.80%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★
綽號(hào):入云龍
特點(diǎn):快速穿行,迅捷無比
付柏瑞管理的農(nóng)銀平衡雙利基金,2011年換手率為1233.80%,2010年換手率為972.91%。他買賣股票換手之快,就跟“入云龍”似的。
付柏瑞是英國(guó)薩里大學(xué)金融管理專業(yè)碩士。他曾經(jīng)在華寶興業(yè)基金做行業(yè)研究員,“轉(zhuǎn)會(huì)”到農(nóng)銀匯理基金后,一步一步從行業(yè)分析師到基金經(jīng)理助理,又做到了基金經(jīng)理。
付柏瑞公開發(fā)表的一個(gè)投資觀點(diǎn)很有意思。他認(rèn)為,股市的中期趨勢(shì)對(duì)投資者來說最為珍貴,看清楚中期的趨勢(shì),將對(duì)投資的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。短期的波動(dòng)也同樣有意義,而短期的波動(dòng)可以使投資者在看清中期趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,賺更多的錢。
也許,他正是這么做的。不過,這個(gè)理論并沒有為他帶來實(shí)際的業(yè)績(jī)。他在2009年4月?lián)无r(nóng)銀匯理平衡雙利基金經(jīng)理后,基金收益11.38%,比同期同類基金平均收益低4.96%,但是比同期上證指數(shù)高12.59%。另外,這只基金從2011年以來的業(yè)績(jī)略好于同類基金。
NO.6
“獵鷹”蔣峰:攻守自如自逍遙
掌管基金:南方盛元紅利
基金股票倉位:94.40%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★★★
綽號(hào):獵鷹
特點(diǎn):攻守自如,高空狩獵
在大家的印象里,作為兩只保本基金的基金經(jīng)理,蔣峰應(yīng)該是保守的。其實(shí)不然。在“保本并不保守”的投資理念鼓勵(lì)下,南方旗下保本基金都有相對(duì)積極的投資風(fēng)格,在積累安全墊之后,都非常激進(jìn),南方避險(xiǎn)五個(gè)保本周期有三個(gè)周期的業(yè)績(jī)都超過100%就是例證。蔣峰曾經(jīng)管理過南方避險(xiǎn)保本基金,他管理的在2007年到2010年這一保本期中,市場(chǎng)經(jīng)歷了牛市頂點(diǎn)到熊市再復(fù)蘇的周期,在上證指數(shù)下跌38%的背景下,南方避險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)7.17%的增值,且好于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)5.95%的表現(xiàn)。
蔣峰畢業(yè)于廈門大學(xué)金融學(xué)專業(yè),獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。他有10年證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷,在2007年3月加入南方基金之前,曾任職于鵬華基金和寶盈基金。在基金經(jīng)理的世界里,蔣峰就是一只“獵鷹”:保本基金退有股票投資贏得更多收益;進(jìn)有債券投資為他帶來比較收益,可以當(dāng)做盾牌。但是,蔣峰似乎更偏好于獲得更高收益。
在為數(shù)不多的保本基金經(jīng)理群體中,多數(shù)人都非常保守,他們擅長(zhǎng)債券投資,但是不擅長(zhǎng)股票投資。蔣峰則不然。他目前除了管理南方恒元保本二期、南方保本兩只保本基金,還是南方盛元紅利的基金經(jīng)理。雖然兩只保本基金由于安全墊不夠厚,看不出蔣峰有多激進(jìn),但是南方盛元紅利基金股票倉位一直徘徊在上限附近,最近幾個(gè)季度的倉位也都在94%左右,可見蔣峰從本性上就很“好戰(zhàn)”。
NO.7
“雄獅”曹名長(zhǎng):“好戰(zhàn)”而勇敢
掌管基金:新華鉆石品質(zhì)
基金股票倉位:94.3%
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★★★
綽號(hào):雄獅
特點(diǎn):勇猛有力,一撲制勝
新華鉆石品質(zhì)基金的股票倉位一直很高,最近幾個(gè)季度都在94%附近?;鸾?jīng)理曹名長(zhǎng)“好戰(zhàn)”而勇敢,就像一頭雄獅。
曹名長(zhǎng)是一位基金業(yè)老將,獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士的他,有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曹名長(zhǎng)歷任君安證券研究員、紅塔證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、百瑞信托投資經(jīng)理,現(xiàn)任新華基金公司基金部總監(jiān),新華優(yōu)選分紅、新華鉆石品質(zhì)基金經(jīng)理。
曹名長(zhǎng)過去的“戰(zhàn)績(jī)”非常不錯(cuò)。Wind數(shù)據(jù)顯示,2008年7月25日至2009年8月任新華優(yōu)選成長(zhǎng)基金經(jīng)理期間,基金收益76.94%,比同期同類基金平均收益高出65.93%。他在2006年7月開始擔(dān)任新華優(yōu)選分紅基金經(jīng)理,收益率126.97%,也好于同類基金平均水平。
2010年2月成立的新華鉆石品質(zhì)企業(yè)基金略有虧損,但也好于同類基金,大幅跑贏上證指數(shù)14.6%,可見曹名長(zhǎng)功力深厚。
曹名長(zhǎng)喜歡做長(zhǎng)線投資。他認(rèn)為,投資不是一朝一夕,或者說一個(gè)月一周的行為,他喜歡把投資放得更長(zhǎng)遠(yuǎn)一些,看得更遠(yuǎn)一些,不要太在乎短期的波動(dòng)。也許,他就是像雄獅一樣,關(guān)注一個(gè)獵物之后,長(zhǎng)期潛伏,一撲制勝。新華鉆石品質(zhì)2011年的換手率只有131.89%也證明也這一點(diǎn)。實(shí)際上,新華鉆石品質(zhì)一季報(bào)十大重倉股中的中國(guó)平安、中國(guó)國(guó)貿(mào)、中國(guó)太保、招商銀行等多只股票,最近一年一直持有,可見曹名長(zhǎng)的秘訣就是“選好股票,高倉位持有”。
NO.8
“俏嬌虎”陳俏宇:管了三只基金
掌管基金:華安核心優(yōu)選
基金股票倉位:
戰(zhàn)斗業(yè)績(jī):★★★
綽號(hào):俏嬌虎
特點(diǎn):戰(zhàn)斗積極,多變靈活
股票倉位長(zhǎng)期在90%以上的基金,一般換手率都比較低,但陳俏宇管理的華安核心優(yōu)選卻不是這樣。這只基金不但股票倉位高,股票換手率也接近500%?!扒螊苫ⅰ标惽斡羁雌饋泶_實(shí)很好動(dòng),不過她的業(yè)績(jī)卻不怎么樣,差于同類基金平均水平。
資料顯示,陳俏宇是工商管理碩士,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員。她曾在上海萬國(guó)證券公司發(fā)行部、申銀萬國(guó)證券有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部、上海申銀萬國(guó)證券研究行業(yè)部工作。2003年加入華安基金,曾任研究發(fā)展部高級(jí)研究員、專戶理財(cái)部投資經(jīng)理、基金經(jīng)理,2008年起擔(dān)任華安升級(jí)主題和華安核心優(yōu)選基金經(jīng)理。
陳俏宇從2008年10月?lián)稳A安核心優(yōu)選基金經(jīng)理后,接近四年時(shí)間里基金收益32.8%,比同期同類基金平均收益低12.14%。不過,華安核心優(yōu)選今年的業(yè)績(jī)略有起色,截至6月15日收益率為12.02%,還算不錯(cuò)。
除了華安核心優(yōu)選,陳俏宇目前還管理基金安信和華安升級(jí)主題兩只基金,業(yè)績(jī)處于中游水平。