【摘要】近年來，市場競爭日趨激烈，財務(wù)管理重要性日顯突出。研究財務(wù)管理優(yōu)化直接決定著企業(yè)的成敗。本文以南通燃料股份有限公司的財務(wù)管理現(xiàn)狀為例，提出了目前企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題并對其原因及影響因素進行分析，在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)管理進行優(yōu)化并制定了相應(yīng)的優(yōu)化措施。文章理論與實踐緊密聯(lián)系，對同類公司的財務(wù)管理問題具有很強的指導(dǎo)性。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理；優(yōu)化分析；提升方案

1.綜述

1.1南通公司簡介

南通燃料股份公司成立于1951年，截止目前，燃料公司共有員工517人，主營業(yè)務(wù)范圍包括：煤炭、成品油、化工、證券投資、進出口經(jīng)營業(yè)務(wù)。公司的參股與控公司9家，分別從事房地產(chǎn)開發(fā)、倉儲中轉(zhuǎn)、運輸?shù)?。各公司均按照現(xiàn)代公司制度的要求，建立了相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)。燃料公司本部，設(shè)有計劃發(fā)展、財務(wù)管理、信息管理、人力資源管理、投資管理等部門，在相應(yīng)領(lǐng)域發(fā)揮計劃、協(xié)調(diào)、參謀和決策作用。

1.2南通公司財務(wù)管理現(xiàn)狀

財務(wù)人員管理方面，南通公司對財務(wù)人員實行委派聘用管理，為了激發(fā)財務(wù)人員的工作積極性，及時準確提交各種定期財務(wù)報表，南通公司對財務(wù)人員實行關(guān)鍵指標考核制度?？己说膬?nèi)容分為可量化工作和不可量化工作。財務(wù)人員工作能力的高低、工作業(yè)績的好壞，直接影響著公司的財務(wù)管理水平，即財務(wù)人員的重要性不可忽視。

公司全面預(yù)算管理方面，預(yù)算管理的核心在于對企業(yè)未來的經(jīng)營活動事先進行安排和計劃，設(shè)定經(jīng)營目標，從而實現(xiàn)企業(yè)既定經(jīng)營戰(zhàn)略。南通公司在每個財政年度結(jié)束前三個月內(nèi)編制下一財年的全面預(yù)算，內(nèi)容涉及產(chǎn)量預(yù)算、銷售預(yù)算、采購預(yù)算、成本及費用預(yù)算等等，分別由各相關(guān)部門負責人提交財務(wù)部，由財務(wù)部進行數(shù)據(jù)匯總。

公司審計監(jiān)督方面，南通公司的審計部負責對公司的財務(wù)收支活動進行系統(tǒng)的審計監(jiān)督，獨立行使內(nèi)部審計職權(quán)，內(nèi)部審計程序每年執(zhí)行兩次。為了規(guī)范對公司內(nèi)部審計的管理，制定了《南通公司審計管理辦法》，辦法中對審計的主要職責、審計內(nèi)容及審計程序都做出了詳盡規(guī)定，在審計內(nèi)容中重點強調(diào)了對資金收付及成品出入庫流程的審計，另外，對公司日常業(yè)務(wù)活動如生產(chǎn)、采購、銷售活動的財務(wù)審計監(jiān)督，辦法中也做出了明確的規(guī)定。

公司資金管理方面，運用多元化籌資手段籌集資金，結(jié)合考慮銀行貸款利率的變動趨勢，合理安排長、短期負債的比例，確保資金充足的前提下，降低其占用成本。南通公司對資金實行統(tǒng)收統(tǒng)支管理，絕大部分資金收付通過網(wǎng)上銀行交易系統(tǒng)完成，特殊情況以轉(zhuǎn)帳支票進行款項結(jié)算，無庫存現(xiàn)金。對應(yīng)收賬款和貨款回籠的管理未制定及執(zhí)行應(yīng)收賬款信用政策和收賬政策，對客戶信用額度未建立考核制度。在資金籌措方面，根據(jù)貨款回收及流動資金短缺情況不定期從銀行借入短期借款或從關(guān)聯(lián)方央行財務(wù)中心借入長期借款，但沒有制定借款用款計劃。

2.南通公司財務(wù)管理問題的原因分析

2.1籌資風險管理意識淡薄

過度負債是高速成長企業(yè)發(fā)展過程中的典型通病，也是財務(wù)危機的根源。在南通公司各項財務(wù)指標中，過高的資產(chǎn)負債率對公司經(jīng)營是一個潛在的威脅，一旦出現(xiàn)意外現(xiàn)象，公司的資金鏈將斷裂，經(jīng)營陷入困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。負債性籌資在為企業(yè)提供充足的運營資金的同時，也會帶來一些潛在的財務(wù)風險。南通公司籌資管理方面缺乏風險意識，也未制定相應(yīng)風險防范對策使負債籌資風險降低到最低限度。

2.2未建立信用政策制度

賒銷是為擴大銷售、提高市場占有率而采取的手段。相同條件下，賒銷產(chǎn)品獲得的銷售量將大于現(xiàn)銷方式下的銷售量，進而應(yīng)收賬款余額增加。南通公司應(yīng)收賬款余額過高及賬齡過長的主要原因在于缺乏必要的信用管理制度，賒銷前未對客戶的信用狀況進行調(diào)查，對賒銷可能引起的壞賬風險也未進行合理評估從而針對不同客戶制定相應(yīng)的信用政策。

2.3納稅籌劃體系不完善

南通公司對收入及原料采購等日常經(jīng)營活動實施了一些納稅籌劃，但是其籌劃方案的制定和籌劃方法都還處于初級階段，將單純地控制企業(yè)少繳稅款作為最終籌劃目標，缺乏與企業(yè)經(jīng)營目標相合的整體性納稅籌劃。收入、采購方面的納稅籌劃缺乏系統(tǒng)性、一貫性。在納稅籌劃過程中，南通公司對日常經(jīng)營活動的納稅籌劃投入精力過多，但忽視了對籌資、投資活動的納稅籌劃。南通公司針對籌資活動的納稅籌劃基本處于空白狀態(tài)。對于投資活動中的納稅籌劃，也只是停留在隨遇而安的層面上。

3.南通公司財務(wù)管理優(yōu)化方案的制定

3.1調(diào)整負債內(nèi)在結(jié)構(gòu)

負債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)借入資金的期限結(jié)構(gòu)、債務(wù)來源、利率結(jié)構(gòu)等。南通公司負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，調(diào)整長短期債務(wù)在總負債中的比例，控制短期負債的比例不能過高，流動資金能滿足生產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)即可，以免短期內(nèi)還款壓力過于沉重。南通公司資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)的改進，關(guān)鍵在于建立有效的籌資約束機制，做好債務(wù)籌資前規(guī)劃。引入其他資本的參與，協(xié)調(diào)借入資本與自有資本比例，降低負債比例，減輕財務(wù)利息負擔，分散經(jīng)營風險。從資金籌集的角度看，籌資成本的高低是影響企業(yè)價值的大小的關(guān)鍵因素。南通公司只有在合理的負債規(guī)模下，降低資金籌集、使用成本，才能夠使未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的內(nèi)在動力不斷加強，從而提高資金的使用效率，調(diào)整資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

3.2建立有效的信用政策制度

信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對應(yīng)收賬款進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則和行為規(guī)范，包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。綜合考慮來制定南通公司科學合理的信用管理政策。制定信用政策時，除考慮企業(yè)規(guī)模及財務(wù)狀況等自身因素，還要考慮影響企業(yè)發(fā)展的外部因素。后者對應(yīng)收款管理政策的制定影響更大，這些外部因素包括貨幣政策是否寬松、本行業(yè)信用政策慣例、市場需求的變化及業(yè)內(nèi)是否存在不正當競爭情況等。擬改變原有的信用政策時，要對其實施成效及存在的不足進行重新評估，作為新政策制定和執(zhí)行的借鑒和參考，以確保擬改用的政策更具有一貫性、實用性和可操作性。

3.3建立全面的納稅籌劃管理體系

納稅籌劃包括節(jié)稅籌劃和避稅籌劃，它以獲得整體經(jīng)濟效益為最終目標，因此在納稅籌劃時首先要進行“成本-效益”分析，以判斷在經(jīng)濟上是否可行、必要。當納稅籌劃收益大于籌劃成本時，開展納稅籌劃；反之，放棄納稅籌劃。公司無論在生產(chǎn)、采購及營銷等經(jīng)營活動中，還是在投資、籌資活動中，都會不可避免地與稅務(wù)管（下轉(zhuǎn)第199頁）（上接第76頁）理產(chǎn)生不同程度的聯(lián)系，為降低涉稅風險、規(guī)范納稅管理，現(xiàn)將公司整體納稅籌劃設(shè)計如下：為實現(xiàn)公司整體納稅籌劃，分別對南通公司的投資、籌資及經(jīng)營活動等各個進行整體籌劃，建立以南通公司財務(wù)部為核心的稅收籌劃層。設(shè)置專門的稅務(wù)籌劃管理部門，作為公司納稅籌劃管理體系的核心，負責整個體系的建立和維護及具體稅務(wù)籌劃方案的制定。財務(wù)部門負責公司的基礎(chǔ)納稅籌劃及具體納稅籌劃方案的執(zhí)行工作。 [科]

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