【摘要】中小企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，對一國經濟的穩(wěn)定、持續(xù)、協(xié)調發(fā)展有重要作用。目前如何滿足中小企業(yè)的融資需求是一個重大的經濟問題。本文圍繞我國中小企業(yè)融資難問題產生的原因進行了分析。

【關鍵詞】中小企業(yè)；金融機構；制度缺陷

縱觀世界各國中小企業(yè)的發(fā)展史，特別是信息時代之后，中小企業(yè)作為現(xiàn)代經濟生活中最為活躍的力量，在支持各國經濟增長、解決就業(yè)等方面都發(fā)揮這舉足輕重的作用，中小企業(yè)創(chuàng)造了可觀的國民財富，有力的促進了經濟的增長。隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，“中小企業(yè)現(xiàn)象”越來越引起人們的關注。

在美國，中小企業(yè)有2000多萬家，美國50%的國民生產總值是由其創(chuàng)造的，其數(shù)量占美國企業(yè)總數(shù)的99%以上，可以吸納55%以上的勞動力。據(jù)估計，美國的全部新增就業(yè)機會的85%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。在日本，中小企業(yè)總數(shù)占全日本企業(yè)總數(shù)的90%，吸納了日本就業(yè)人數(shù)的80.6%，在產值上，即使是在中小企業(yè)數(shù)量較少的制造業(yè)中，中小企業(yè)的產值也占該行業(yè)全部產值的55.5%。在中國，2010年，中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產品和服務產值約占國內生產總值的60%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)已成為推動我國國民經濟和社會發(fā)展的重要力量，在發(fā)展經濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新、改善民生、維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

改革開放以來，隨著經濟的發(fā)展，國家對中小企業(yè)融資的重視，中小企業(yè)融資方式呈現(xiàn)多元化。但其成果仍不足以滿足中小企業(yè)的融資需求，我國中小企業(yè)融資渠道仍很狹窄，銀行貸款仍是其最重要的外部融資渠道，中小企業(yè)獲得的銀行擔保貸款占總資金來源的82%。2008年，銀監(jiān)會組織對浙江、山東、江蘇等地區(qū)的中小企業(yè)生存狀態(tài)進行調研，結果顯示，70%左右的中小企業(yè)面臨著資金緊張、融資困難的問題。融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并嚴重制約著經濟社會的發(fā)展。對中小企業(yè)融資難進行原因分析有著現(xiàn)實意義，下面本文將從三個方面進行分析。

一、企業(yè)自身條件的限制

1．信用觀念差，資信等級低。我國中小企業(yè)主中一部分文化水平較低，法律意識淡薄，不能有效地經營管理企業(yè)，在對外履行與勞動工資管理方面也存在著許多不合法的因素，造成企業(yè)信貸資產流失、逃債、不按時還本付息等，嚴重影響企業(yè)的信譽，銀企關系惡化。中小企業(yè)由于經營場所不固定、資產有限、生產經營規(guī)模小、知名度低等因素的影響，資信較差，我國60%以上的中小企業(yè)的資信等級是3B或3B以下，企業(yè)資信狀況差直接影響到了企業(yè)的融資。

2．缺乏抵押、擔保。由于資信等級低、經營管理不規(guī)范、信息不透明、盈利性不確定等因素的影響，中小企業(yè)一般不能取得銀行的信用貸款，只能依靠擔保貸款及抵押貸款的方式。而中小企業(yè)，尤其是高科技及流通行業(yè)的中小企業(yè)多為租賃經營，自身積累不足、抵押能力有限，甚至沒有抵押資產。而那些有能力的大型企業(yè)依據(jù)自身的優(yōu)越條件及社會上的優(yōu)勢地位，一般不愿意為中小企業(yè)提供擔保，向銀行申請抵押及擔保貸款對很多中小企業(yè)來講是行不通的?，F(xiàn)階段我國的中小企業(yè)信用擔保體系尚處于剛剛起步建設階段，仍存在著很多不足及缺陷，中小企業(yè)的還款來源仍難以落實。

3．財務管理不健全、信息透明度差。健全的企業(yè)財務管理制度，可以提高企業(yè)的經營管理能力，準確有效的評估資產價值，提升企業(yè)的資信等級及融資能力。我國50%以上的中小企業(yè)不具有健全的財務管理制度，缺乏審計部門認可的財務報表及良好的連續(xù)經營狀況，其信息多為內部化的、不透明的，無法向金融機構提供可以令人信服的企業(yè)信息，證明其具有償還貸款的能力。銀行主要通過企業(yè)的資產經營審查其資信情況，而企業(yè)資產經營情況則要通過企業(yè)財務管理制度反映。另外，銀行及其他金融機構也很難通過其他渠道獲得中小企業(yè)經營管理及盈利等方面的信息，金融機構出于規(guī)避風險、降低不良資產等方面的考慮，一般不貸款給中小企業(yè)。

4．信貸成本高，盈利水平低。中小企業(yè)貸款一般具有貸款急、頻率高、數(shù)量少、風險大、管理成本高的特點，即“急、頻、大、少、高”。這些特點使得銀行在信貸過程中，需要承受較高的信貸成本，本著利益最大化的原則，銀行多選擇對大型企業(yè)進行放貸而非中小企業(yè)。另外，中小企業(yè)多為勞動密集型、技術含量和產品的附加值都很低、投資回報率低且不穩(wěn)、經營不穩(wěn)定易受外界環(huán)境影響、人才稀缺、創(chuàng)新能力較差。這些特點使得企業(yè)還款能力具有較大的不確定性，金融機構一般不愿接受中小企業(yè)的貸款申請。

二、金融機構的不利傾向

1．“貸優(yōu)不貸劣，貸大不貸小”的市場選擇傾向。金融機構努力優(yōu)化自身的信貸結構，嚴格控制在各個行業(yè)中貸款份額的投放，規(guī)避風險，將貸款份額分配給國家支持的行業(yè)以及資信等級高的貸款申請者。在貸款過程中金融機構常常以“貸優(yōu)不貸列、貸大不貸小、貸強不貸弱、貸多不貸少”作為放貸標準。受計劃經濟的影響，金融機構現(xiàn)階段仍然對中小企業(yè)存在著歧視及偏見，不能深入理解及貫徹執(zhí)行國家為支持中小企業(yè)發(fā)展而制定的相關政策及措施。另外，金融機構并沒有以信用評級為標準來控制信貸風險，而是采用“貸款風險責任制”，信貸人員控制信貸風險，且其職位、獎金、工資等都受信貸風險的影響。這無疑加大了銀行的信貸風險，且嚴重影響了信貸部門對中小企業(yè)放貸的積極性。

2．貸款權限過分上收的傾向。金融機構為了實現(xiàn)宏觀調控的預期目標，在控制信貸總量的前提下，金融機構常常采取上收貸款權限，提高貸款要求及標準，嚴格實行轉授權和收回再貸計劃管理等措施。在實施這些措施時，常常造成中小企業(yè)貸款的審核時間和空間發(fā)生錯誤，金融機構不能及時的和中小企業(yè)進行溝通，提供相對有效的金融服務，來滿足中小企業(yè)的信貸需求。

3．中小企業(yè)業(yè)務創(chuàng)新不足。金融機構為了方便經營管理，常常依據(jù)大型企業(yè)技術標準及世界水平制定統(tǒng)一的信貸標準，并在全國各個地區(qū)各個行業(yè)統(tǒng)一執(zhí)行，基層機構機械的執(zhí)行上級的規(guī)定，信貸管理單一、缺乏靈活性、創(chuàng)新性。我國雖然制定了各種支持中小企業(yè)發(fā)展的政策及措施，如成立中小企業(yè)擔保機構，設立中小企業(yè)信用體系等，但是金融機構為了追求自身利益最大化、規(guī)避貸款風險等，并沒有依據(jù)中小企業(yè)的信貸需求特點，設計與之相應的金融產品，提供更靈活的金融業(yè)務。

三、社會經濟環(huán)境的不足及缺陷

1．社會信用環(huán)節(jié)的滯后。社會信用體系的不完善一直是限制我國金融業(yè)又快又好發(fā)展的毒瘤。目前，我國資信評估機構很匱乏，不能有效的對企業(yè)、個人的資信等級進行評估；個人信用制度很落后，商業(yè)信用常遭破壞，企業(yè)信用制度也不健全；缺乏相應的獎罰措施，相較于誠實守信，失信成本更低、效益更高，造成整個社會的信用意識薄，信用危機感強。這些使得銀企關系緊張，人與人之間的信任度低，金融機構對于金融創(chuàng)新缺乏積極性，企業(yè)不能擁有一個更寬松靈活的貸款環(huán)境。

2．稅收政策和折扣制度的弊端。國有企業(yè)可以擁有先繳后退的待遇，非國有企業(yè)則不具備。中小企業(yè)中的個體私營企業(yè)一般為小額納稅人，增值稅發(fā)票很難折扣，這使得它所承受的實際稅收增加。另外，在新稅制下，國有企業(yè)、非國有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等擁有著相同的稅種、稅率，這使得原本資產就不豐厚、政府支持力度不足的中小企業(yè)更顯得處于劣勢地位。另外，我國在折扣率的計算中只考慮機器設備的有形耗損，對于由于生產力提升、技術進步等因素造成的無形損耗采取忽略的態(tài)度，再則我國一直實行較低的折扣制度。這使得很多企業(yè)沒有足夠資金用于擴大再生產，企業(yè)幾乎不可能進行內源性融資，只能依靠從外界融資以滿足企業(yè)自身經營發(fā)展的需要。

3．中小企業(yè)劃分標準不統(tǒng)一。2003年，在國家經貿委制定的中小企業(yè)標準暫行規(guī)定中，中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產總額等指標，按行業(yè)性質的不同對應不同的認定標準，俗稱國標，各級政府在統(tǒng)計中均使用這一標準。2007年，銀監(jiān)會在《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》中界定了新的小企業(yè)標準，將銀行對單戶授信總額500萬元（含）以下和企業(yè)資產總額1000萬元（含）以下，或授信總額500萬元（含）以下和企業(yè)年銷售額3000萬元（含）以下的企業(yè)統(tǒng)稱為小企業(yè)，俗稱行標，各商業(yè)銀行目前在統(tǒng)計中均使用這一標準。除此之外，銀行機構也制定了一些各自的統(tǒng)計標準。目前我國中小企業(yè)劃分標準不統(tǒng)一，中型和小型企業(yè)、小型和微型企業(yè)之間并沒有明確的界限，這使得銀行在審核中小企業(yè)貸款申請時出現(xiàn)標準不一、界限模糊，給中小企業(yè)的融資帶來不便。

4．中小企業(yè)融資的配套制度不足。在一些發(fā)達國家，如美國、日本等，為了給中小企業(yè)的發(fā)展及融資創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，就以法律的形式制定了幾十部和中小企業(yè)相關的制度安排，其內容涉及信用擔保、利益保護、融資支持等方面。我國這方面明顯做的不足，目前我國缺乏專門針對中小企業(yè)貸款的規(guī)章制度，立法及相關支持措施常常落后于企業(yè)的發(fā)展，不能給企業(yè)提供有效的支持。另外，由于中小企業(yè)貸款風險較高，很多國家及地區(qū)都建立了風險補償機制，在香港，50%的中小企業(yè)貸款損失由政府承擔，在德國，中小企業(yè)貸款損失的39%由聯(lián)邦政府承擔，26%有州政府承擔。而在國內，則缺乏這種中小企業(yè)貸款風險補償機制，僅僅是明確了“支持地方人民政府建立中小企業(yè)貸款風險補償基金”，缺乏行之有效的補償標準及指導意見。目前我國只有江蘇、浙江、河北等省份出臺了中小企業(yè)貸款風險補償政策，但補償力度不足，補償水平很低。

解決中小企業(yè)融資難，需從企業(yè)本身、金融機構以及社會環(huán)境三方面著手。一方面要切實規(guī)范中小企業(yè)內部管理，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，另一方面加快金融業(yè)的創(chuàng)新，使得金融業(yè)更好的服務于經濟及社會的發(fā)展，實現(xiàn)信貸政策和產業(yè)政策協(xié)調發(fā)展。最后還要完善社會經濟環(huán)境，為中小企業(yè)融資問題的解決提供便利的宏觀環(huán)境。

參 考 文 獻

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