摘 要：制度產(chǎn)品供給的規(guī)模偏好、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)動(dòng)力、追求信貸規(guī)模擴(kuò)張的收益最大化成為國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張的重要?jiǎng)恿?。通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)背景下的異地分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張及金融市場(chǎng)上的主動(dòng)負(fù)債是城市商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張的兩個(gè)重要途徑。隨著城市商業(yè)銀行規(guī)模的增長(zhǎng)，主動(dòng)負(fù)債逐漸成為其重要資金來(lái)源。然而，一味追求規(guī)模擴(kuò)張并不等于持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造，建立適應(yīng)自身市場(chǎng)定位及戰(zhàn)略目標(biāo)的商業(yè)模式才是獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；規(guī)模擴(kuò)張；路徑分析；商業(yè)模式

Abstract：Scale preferences of system supply，pursuit of economies of scale and revenue maximization of credit expansion are important driving forces for the expansion of domestic city commercial banks. Through analyze the mode of expansion of city commercial banks in recent years，we can find that expansion of off-site branch and liability from financial markets are two important ways. And with the growth of scale of city commercial banks，liabilities from financial markets gradually become an important channel for expansion of city commercial banks. However，blind pursuit of scale expansion does not mean the sustained value creation. In the increasingly fierce competition of banking sector，the establishment of the business model to adapt to their own market positioning and strategic objectives is the key to gain competitive advantage.

Key Words：city commercial bank，scale expansion，path analysis，business model

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2012）12-0065-05

一、城市商業(yè)銀行已成為國(guó)內(nèi)金融業(yè)不可或缺的力量

2012年6月，網(wǎng)易財(cái)經(jīng)發(fā)布了“2011年中國(guó)金融500強(qiáng)”名單。在中國(guó)金融500強(qiáng)名單中有101家城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“城商行”）上榜，上榜城商行總資產(chǎn)達(dá)到9.05萬(wàn)億元、占國(guó)內(nèi)城商行總資產(chǎn)的比重為90.68%；平均資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)800億元、中位值超過(guò)500億元；101家上榜城商行除位于四川的達(dá)州商業(yè)銀行位列第320位外，其余100家全部位列前300位，占中國(guó)金融前300強(qiáng)的比重達(dá)到1/3；北京銀行以9564.99億元的總資產(chǎn)排名第19位，超過(guò)廣發(fā)銀行，成為20強(qiáng)中的一員；上海銀行和江蘇銀行分別以6558億元及5141億元位列第21位和第24位?？梢?jiàn)，城商行已經(jīng)成為中國(guó)金融行業(yè)一支重要力量。

二、城商行規(guī)模擴(kuò)張式發(fā)展的利益訴求

在利率尚未完全市場(chǎng)化的背景下，更大的規(guī)模意味著更多的政策紅利，特別是對(duì)處于成長(zhǎng)壯大期的城市商業(yè)銀行而言，規(guī)模更是其最重要的考量目標(biāo)之一。目前，一定程度上“規(guī)模為王”的發(fā)展思路還在主導(dǎo)著許多城商行，這個(gè)特征在股東的利益訴求及地方政府的政績(jī)要求上表現(xiàn)尤為突出。同時(shí)，就城商行本身而言，一定的規(guī)模是政府及同業(yè)認(rèn)可的重要標(biāo)志，更大的規(guī)模意味著更高的地位，這種基于高增長(zhǎng)速度及規(guī)模擴(kuò)張的游戲規(guī)則及利益平臺(tái)進(jìn)一步強(qiáng)化了股東及地方政府對(duì)城商行的資源投入力度。對(duì)于絕大多數(shù)城商行而言，規(guī)模逐年擴(kuò)張已進(jìn)入既定發(fā)展路徑，它們認(rèn)為只有沿著這一路徑發(fā)展下去才是經(jīng)營(yíng)成功的標(biāo)志。在此背景下，寧波銀行2011年資產(chǎn)規(guī)模的下滑在業(yè)界成為一個(gè)重要新聞就不足為奇了，這也是至今為止唯一報(bào)憂(yōu)的城商行。

三、城商行的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)及金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)情況

下面選取幾家有代表性的城商行，通過(guò)剖析其年報(bào)信息來(lái)展示城商行規(guī)模擴(kuò)張的路徑。

（一）跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)是城商行規(guī)模迅速擴(kuò)張的重要手段

2009年4月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于中小商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策的調(diào)整意見(jiàn)（試行）》，規(guī)定符合條件的中小商業(yè)銀行設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)將不再受數(shù)量指標(biāo)控制。由此國(guó)內(nèi)城商行開(kāi)始大規(guī)模推進(jìn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，城商行異地分行數(shù)量明顯增加①，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)從此成為城商行規(guī)模迅速擴(kuò)張的重要手段。許多城商行在自身管理能力及相關(guān)資源允許的條件下積極謀劃跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，逐步突破城商行區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制，并利用寶貴的跨區(qū)域分行牌照推動(dòng)同城支行開(kāi)設(shè)。以異地分行為中心，建立“異地分行—異地同城支行”二級(jí)鏈?zhǔn)揭?guī)模擴(kuò)張模式，在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，從而領(lǐng)先于其他尚未實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)或跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)有限的城商行發(fā)展。

1. 北京銀行異地分行資產(chǎn)規(guī)?？氨却笮统巧绦?。北京銀行于2006年成立第一家異地分行天津分行，隨后又在上海、杭州、深圳等一線(xiàn)城市或省會(huì)城市設(shè)立八家異地分行。其中，2007年成立的上海分行目前已成為一家下設(shè)9家同城支行、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到656.68億元規(guī)模的分支機(jī)構(gòu)，接近溫州銀行全行的規(guī)模（2011年溫州銀行總資產(chǎn)為670.63億元），而深圳、西安兩家分行的資產(chǎn)規(guī)模也超過(guò)400億元，并已分別設(shè)立了4家及3家同城支行。截至2011年底，北京銀行九家異地分行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2754.55億元，超過(guò)寧波銀行全行資產(chǎn)規(guī)模，與南京銀行（2817.92億元）相近，占全行總資產(chǎn)的比重超過(guò)28%；2012年上半年，九家異地分行的總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了約56%，達(dá)到4132億元，占全行資產(chǎn)規(guī)模的比重達(dá)到37.53%，較上年末增加近10個(gè)百分點(diǎn)，異地分行的貢獻(xiàn)可見(jiàn)一斑。

2. 日照銀行以跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)為契機(jī)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。截至2008年底，日照銀行存款規(guī)模約為130億元，雖然在日照地區(qū)市場(chǎng)份額居于首位，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)其它地級(jí)市城商行，日照銀行存款規(guī)模還較小，且增速也不快（見(jiàn)圖1）。然而，在接下來(lái)的兩年，日照銀行很好地把握住了城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的黃金期，跨區(qū)域設(shè)立了兩家異地分行，成功實(shí)現(xiàn)了存款規(guī)模的飛速增長(zhǎng)：2009年4月，日照銀行第一家異地分行——青島分行正式開(kāi)業(yè)。到2010年末，青島分行的本外幣存款余額突破60億元，貢獻(xiàn)了2009年及2010年全行存款余額增長(zhǎng)的34.29%；時(shí)隔一年，第二家異地分行——濟(jì)南分行開(kāi)業(yè)。當(dāng)年年底濟(jì)南分行存款余額即達(dá)到33.15億元，貢獻(xiàn)了當(dāng)年全行36.83%的存款余額增長(zhǎng)。截至2010年底，兩家異地分行的存款余額合計(jì)93億元，超過(guò)2006年日照銀行全行的存款余額，占2010年底全行存款余額的比重達(dá)到30.56%。成功跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)為日照銀行規(guī)模的迅速擴(kuò)張?zhí)峁┝酥匾l(fā)展機(jī)遇。截至2010年底，日照銀行存款余額突破300億元，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)378億元②。

2011年是日照銀行規(guī)模擴(kuò)張的第二個(gè)轉(zhuǎn)折期。當(dāng)年，銀監(jiān)會(huì)全面停止城商行異地分行設(shè)立審批。受此影響，日照銀行當(dāng)年未新設(shè)立異地分行。反映在規(guī)模擴(kuò)張上，2011年存款余額僅增加了23億，增速降到近六年最低，遠(yuǎn)未達(dá)到2010年末制定的25%的增長(zhǎng)目標(biāo)。受負(fù)債低增長(zhǎng)的拖累，當(dāng)年資產(chǎn)僅增長(zhǎng)不到5%。

3. 跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受阻，城商行尋求異地支行擴(kuò)張。始于2011年的城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)審批收緊到目前仍無(wú)解凍跡像。關(guān)于城商行異地分行設(shè)立的量化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)至今尚未出臺(tái)③。因此，很難判斷監(jiān)管層何時(shí)會(huì)重啟城商行新設(shè)異地分行的審批。即使未來(lái)監(jiān)管層重啟跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)審批，相關(guān)條件的設(shè)定將會(huì)更加嚴(yán)格，通過(guò)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張難度將加大。

然而，正如前面的分析，通過(guò)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)業(yè)已建立起來(lái)的異地分行將會(huì)成為實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的城商行“異地分行——異地分行同城（異地）支行”二級(jí)鏈?zhǔn)揭?guī)模擴(kuò)張的有力武器。通過(guò)新設(shè)異地分行下轄同城或異地支行，城商行同樣可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有約束條件下的規(guī)模擴(kuò)張，而這一路徑儼然已成為特定政策環(huán)境下許多跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)城商行的默認(rèn)擴(kuò)張路徑。2011年12月，哈爾濱銀行新設(shè)了成都雙流支行等5家異地支行；2011年北京銀行全年新增分支機(jī)構(gòu)17家，其中除南昌分行外，新增異地分行下轄同城支行11家、異地支行1家，共計(jì)新增異地分行下轄支行12家，占當(dāng)年新增支行數(shù)量的75%；2012年成功更名為廣東南粵銀行的湛江商業(yè)銀行，2012年把重點(diǎn)放在異地同城支行的布點(diǎn)建設(shè)上，該行已規(guī)劃廣州番禺支行等14家異地支行網(wǎng)點(diǎn) 。

（二）金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)是城商行規(guī)模擴(kuò)張的第二渠道

毫無(wú)疑問(wèn)，在政策允許的條件下，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張是城商行規(guī)模擴(kuò)張的首選路徑。然而，單一的規(guī)模擴(kuò)張路徑容易招致增長(zhǎng)困境，規(guī)模增長(zhǎng)不具可持續(xù)性。如何在機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、從而吸收更多的存款這一被動(dòng)負(fù)債資金來(lái)源之外尋求第二規(guī)模增長(zhǎng)渠道，是城商行規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)面臨的重要問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)城商行規(guī)模擴(kuò)張歷程中負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析發(fā)現(xiàn)，隨著城商行規(guī)模擴(kuò)張及同業(yè)交流日益頻繁，來(lái)自金融市場(chǎng)的主動(dòng)負(fù)債逐步成為這些城商行的重要資金來(lái)源。

商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要包含五類(lèi)，即證券投資組合管理、代客資金交易、以債券和黃金等為交易對(duì)象的自營(yíng)交易、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，以及以短期流動(dòng)性管理為目的的貨幣市場(chǎng)拆放與回購(gòu)交易。以國(guó)內(nèi)某中型城商行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)為例，該行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)就包括融資業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)等在內(nèi)的五大類(lèi)常見(jiàn)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。其中的融資業(yè)務(wù)就是城商行規(guī)模擴(kuò)張的一項(xiàng)重要金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

融資業(yè)務(wù)中的同業(yè)拆借所形成的同業(yè)拆入款項(xiàng)以及同業(yè)存款，賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)形成的主動(dòng)負(fù)債都是城市商業(yè)銀行融入短期資金的重要途徑，是城商行主動(dòng)負(fù)債的重要來(lái)源，也在一定程度上為城商行做大規(guī)模提供了重要手段。隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展及商業(yè)銀行發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略需求，金融機(jī)構(gòu)之間的資金往來(lái)日趨頻繁，同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)日漸成為城商行資金來(lái)源的一個(gè)重要渠道，特別是同業(yè)存款中的結(jié)算性款項(xiàng)，券商、基金、期貨等第三方存管和托管業(yè)務(wù)在銀行體系的沉淀資金不斷上升，由于其成本較低（采用活期存款利率）和具備一定的穩(wěn)定性，已成為眾多銀行青睞的資金來(lái)源。下面以?xún)杉掖硇猿巧绦械呢?fù)債規(guī)模及其結(jié)構(gòu)變化來(lái)展示城商行規(guī)模擴(kuò)張的第二渠道。

1. 廣州銀行：資金來(lái)源日趨多元化，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。經(jīng)歷2007—2010年的規(guī)?？焖贁U(kuò)張，廣州銀行資產(chǎn)規(guī)模2011年末增長(zhǎng)至2060億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)23.45%。在這一資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張過(guò)程中，負(fù)債來(lái)源日趨多樣化，除吸收除居民及企業(yè)存款外，其他負(fù)債來(lái)源成為資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張的重要推動(dòng)力。

2008—2011年間，廣州銀行存款年復(fù)合增長(zhǎng)率約為10.22%，同期來(lái)自同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存入款項(xiàng)以79.51%的年復(fù)合增長(zhǎng)率迅速增長(zhǎng)，這一項(xiàng)資金來(lái)源由2008年的63.12億元激增至2011年末的365.14億元，在負(fù)債中的占比由2008年末的6.12%提高至2011年末的18.76%；與此同時(shí)，賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)從無(wú)到有。2009年達(dá)到46.40億元，2009—2010年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到131.73%，至2011年末達(dá)到249.16億元、占比達(dá)到12.80%。上述兩項(xiàng)來(lái)自金融市場(chǎng)的主動(dòng)負(fù)債占比從2008年的7.64%提升至2011年的31.56%，逐漸成為廣州銀行的重要資金來(lái)源。吸收的存款在負(fù)債中的占比則由2008年的92.36%降至2011年末的65.52%（見(jiàn)圖2）。分析表明，來(lái)自金融市場(chǎng)的主動(dòng)負(fù)債對(duì)廣州銀行負(fù)債擴(kuò)張貢獻(xiàn)逐年提升：2009—2011年三年間，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存入款項(xiàng)、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)對(duì)廣州銀行負(fù)債增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度分別為19.14%、59.80%和78.01%。上述兩項(xiàng)主動(dòng)負(fù)債對(duì)負(fù)債增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度迅速增長(zhǎng)，而同期存款貢獻(xiàn)度則由82.35%降至28.84%。

2. 廈門(mén)銀行：主動(dòng)負(fù)債成為規(guī)模擴(kuò)張的第二路徑。與廣州銀行這樣的大型城商行類(lèi)似，中小城商行也在積極尋求主動(dòng)負(fù)債來(lái)擴(kuò)張自己的規(guī)模，主動(dòng)負(fù)債逐漸成為中小城商行資金來(lái)源的重要渠道：

廈門(mén)銀行在規(guī)模擴(kuò)張的過(guò)程中同樣經(jīng)歷了負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化、金融市場(chǎng)主動(dòng)負(fù)債逐漸成為規(guī)模擴(kuò)張的重要生力軍，而存款對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的貢獻(xiàn)則逐漸下降。2007—2011年五年間，廈門(mén)銀行的負(fù)債規(guī)模從171億快速增長(zhǎng)至670億，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)40%。增長(zhǎng)最快的2008—2011年間，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)63%。在這期間，包括同業(yè)存款及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)在內(nèi)的主動(dòng)負(fù)債實(shí)現(xiàn)了111%的年復(fù)合增長(zhǎng)，在負(fù)債中的占比從13.3%上升至28.2%，而同期存款年復(fù)合增長(zhǎng)只有51%，其占比則由85.17%降至67.41%。

可見(jiàn)，無(wú)論是大型還是中小型城商行，在規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中，包括同業(yè)存款及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)在內(nèi)的金融市場(chǎng)主動(dòng)負(fù)債都成為其規(guī)模擴(kuò)張的重要手段，成為其規(guī)模擴(kuò)張路徑中不可或缺的重要變量。

四、規(guī)模擴(kuò)張背景下的發(fā)展模式思考：規(guī)模為王還是模式制勝

經(jīng)營(yíng)及盈利模式的單一化使城商行嚴(yán)重依賴(lài)于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)。為了維持利潤(rùn)的可持續(xù)增長(zhǎng)，一定的規(guī)模擴(kuò)張成為重要手段。制度產(chǎn)品供給上的規(guī)模偏好④進(jìn)一步成為倒逼城商行持續(xù)擴(kuò)張的重要推動(dòng)力。

（一）規(guī)模擴(kuò)張不等于價(jià)值創(chuàng)造

仍以北京銀行為例。2012年上半年九家異地分行貸款余額占全行比重達(dá)到40%⑤，可是創(chuàng)造的利潤(rùn)僅占20.39%；即使考慮設(shè)立時(shí)間，以成立時(shí)間相近的上海和天津兩家分行為例，上海分行資產(chǎn)規(guī)模730.85億元，創(chuàng)造的利潤(rùn)總額為3.36億元，而規(guī)模僅有396億元的天津分行同期利潤(rùn)總額則達(dá)到3.63億元。因此，機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張、從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張并不代表價(jià)值創(chuàng)造能力的增加。因?yàn)椴煌Y產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力是不同的，資產(chǎn)越大并不代表價(jià)值創(chuàng)造能力越高。對(duì)于商業(yè)銀行而言，配置于不同區(qū)域的不同資產(chǎn)所能創(chuàng)造的利潤(rùn)具有質(zhì)的差別，資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值不僅考驗(yàn)其規(guī)模大小、是否能夠達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，它還考驗(yàn)創(chuàng)造價(jià)值所需花費(fèi)的成本大小。一味不計(jì)成本的追求規(guī)模擴(kuò)張，最終可能導(dǎo)致價(jià)值創(chuàng)造能力的大幅下降。

（二）商業(yè)模式制勝：建立可持續(xù)的盈利模式

價(jià)值創(chuàng)造貴在可持續(xù)，短期利潤(rùn)增長(zhǎng)并不能代表長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造能力。只有構(gòu)建與自身定位、戰(zhàn)略目標(biāo)、客戶(hù)群體相適應(yīng)的商業(yè)模式方能建立起可持續(xù)的盈利模式。正如管理學(xué)大師德魯克指出的那樣，“現(xiàn)代企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不是產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，而是商業(yè)模式的競(jìng)爭(zhēng)”。

1. 商業(yè)模式助推城商行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的培育。對(duì)于商業(yè)銀行而言，商業(yè)模式是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本模型和藍(lán)本，是指導(dǎo)其創(chuàng)造價(jià)值的完整商業(yè)邏輯框架。成功的商業(yè)模式所產(chǎn)生的差異化營(yíng)運(yùn)可以為城商行創(chuàng)造一整套屬于自己的系統(tǒng)、流程和資產(chǎn)，有效避免競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的復(fù)制和模仿，使其具有“異質(zhì)性”，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，以小微金融為信貸發(fā)展轉(zhuǎn)型主題的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行越來(lái)越重視小微金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。因此，單從產(chǎn)品的差異化上很難區(qū)分不同城商行的商業(yè)模式。因?yàn)闊o(wú)論是從其產(chǎn)品的構(gòu)成要素還是客戶(hù)及市場(chǎng)定位都難以達(dá)到差異化的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，而且即使在產(chǎn)品趨同的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，營(yíng)運(yùn)的差異化并不代表產(chǎn)品差異化。但是這種一整套的由系統(tǒng)、流程及資產(chǎn)構(gòu)成的全價(jià)值鏈整合性營(yíng)運(yùn)模式的差異化，更能創(chuàng)造出難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所模仿的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如以差異化、專(zhuān)業(yè)化的信貸調(diào)查技術(shù)解決小微信貸中存在的信息不對(duì)稱(chēng)難題，諸如“三品”、“三表”等專(zhuān)有信貸調(diào)查技術(shù)，以及專(zhuān)業(yè)化的培訓(xùn)及績(jī)效考核模式，這些小微信貸的專(zhuān)業(yè)化營(yíng)運(yùn)模式都已成為這些技術(shù)擁有者獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要因素。

2. 不同商業(yè)模式下的優(yōu)秀城商行代表。在小微信貸方面，地處浙江臺(tái)州的臺(tái)州銀行是典型代表之一。這家連續(xù)四年榮獲“全國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)先進(jìn)單位”的城商行以其創(chuàng)新的信貸調(diào)查技術(shù)來(lái)解決小企業(yè)貸款信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。通過(guò)以客戶(hù)賬戶(hù)現(xiàn)金流測(cè)算技術(shù)“測(cè)”客戶(hù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、以客戶(hù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析技術(shù)“算”客戶(hù)資產(chǎn)負(fù)債賬、以客戶(hù)信息交叉檢驗(yàn)技術(shù)“驗(yàn)”客戶(hù)信息可靠性，基本能夠真實(shí)地摸清客戶(hù)真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息，有效地解決小微信貸調(diào)查中存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。臺(tái)州銀行這一商業(yè)模式為其帶來(lái)了可持續(xù)的盈利模式及發(fā)展能力：臺(tái)州銀行單戶(hù)融資額在500萬(wàn)元以下的中小企業(yè)貸款客戶(hù)占比超過(guò)99%，金額占比超過(guò)85%。2008—2011年，全行總資產(chǎn)收益率分別為2.74%、2.46%、2.67%和2.60%，達(dá)到同業(yè)平均水平的2倍。與此同時(shí)，其不良貸款率從2008年的0.43%降至2011年的0.33%，成本收入比從26.73%降至25.69%⑥。

南京銀行則以發(fā)展資金業(yè)務(wù)、構(gòu)建債券市場(chǎng)特色商業(yè)模式在差異化競(jìng)爭(zhēng)中培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。南京銀行是國(guó)內(nèi)最早設(shè)立“資金營(yíng)運(yùn)中心”這一獨(dú)立專(zhuān)職營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)的城商行，“資金營(yíng)運(yùn)中心”全面負(fù)責(zé)全行資金業(yè)務(wù)的日常交易、投資、管理等工作，實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化、高效率運(yùn)作。正是憑借在這一領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)及后天經(jīng)驗(yàn)的積累，南京銀行在債券交易、債券代理結(jié)算、債券做市及債券承銷(xiāo)等各個(gè)方面均位于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行前列，更是領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)其他城商行⑦。

注：

①2009年共有27家城商行設(shè)立了36家分行、2010年則有45家城商行設(shè)立了59家分行，即使在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)審批受限的2011年仍有至少28家跨省分行、55家省內(nèi)分行正式開(kāi)業(yè)（2011年開(kāi)業(yè)的異地分行多為2010年獲批籌建的）。上述數(shù)據(jù)來(lái)源于城商行網(wǎng)站、《金融時(shí)報(bào)》等公開(kāi)年報(bào)披露信息。

②數(shù)據(jù)及相關(guān)信息詳見(jiàn)日照銀行官方網(wǎng)站及年報(bào)。

③《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民于2011年5月底透露，銀監(jiān)會(huì)正在就城商行設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)擬定新的評(píng)估政策，各城商行正在進(jìn)行自我評(píng)估，6月底或出階段性數(shù)據(jù)，之后還將進(jìn)行復(fù)評(píng)和抽評(píng)，最早8月底或有結(jié)果。但至今，具體的量化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)還未出臺(tái)。

④如部分金融市場(chǎng)牌照對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的要求、商業(yè)銀行資本金規(guī)模制約其對(duì)同一借款人的貸款余額規(guī)模、證券資金清算及基金托管業(yè)務(wù)資格的規(guī)模要求等等。

⑤詳見(jiàn)《北京銀行2012年半年度報(bào)告》。

⑥數(shù)據(jù)來(lái)源于臺(tái)州銀行2008-2011年各年年報(bào)。

⑦豐富的債券交易經(jīng)驗(yàn)及高素質(zhì)的交易團(tuán)隊(duì)使南京銀行能夠?qū)袌?chǎng)走勢(shì)做出及時(shí)研判，通過(guò)主動(dòng)的資金交易、規(guī)模及結(jié)構(gòu)調(diào)整獲取市場(chǎng)超額收益。截至2011年末，南京銀行資金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.90億元，較上年同期增長(zhǎng)94.09%，占全行營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到39.24%，較上年同期增加5.32個(gè)百分點(diǎn)。

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（責(zé)任編輯 孫 軍；校對(duì) SJ）