摘要：金融全球化導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，各國(guó)跨國(guó)銀行都希望通過擴(kuò)大規(guī)模，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。單個(gè)銀行的規(guī)模效益畢竟有限，跨國(guó)并購(gòu)已經(jīng)成為擴(kuò)大銀行規(guī)模的一條捷徑。通過跨國(guó)并購(gòu)來實(shí)現(xiàn)銀行規(guī)模擴(kuò)張是國(guó)際銀行業(yè)近10年來的明顯趨向。在此大背景下，外資銀行將會(huì)通過并購(gòu)的方式進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)，我國(guó)銀行業(yè)也會(huì)通過并購(gòu)的方式實(shí)施“走出去”的戰(zhàn)略?；诖?，對(duì)銀行跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行研究就顯出重要的意義。
　　關(guān)鍵詞：銀行 跨國(guó)并購(gòu) 金融全球化
　　中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1004-4914（2012）10-182-02
　　一、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)歷史變遷
　　1.第一次銀行并購(gòu)浪潮的發(fā)展。在資本主義從自由競(jìng)爭(zhēng)階段向壟斷階段逐步過渡的階段，銀行業(yè)作為有機(jī)的組成部分，自然也開始了集中趨勢(shì)。第一次銀行并購(gòu)浪潮的發(fā)生就在這一階段，開始于19世紀(jì)60年代，在20世紀(jì)20年代達(dá)到高潮。
　　2.第二次銀行并購(gòu)浪潮的發(fā)展。第二次世界大戰(zhàn)以后，主要西方資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都十分迅速，現(xiàn)代化大工業(yè)的發(fā)展對(duì)銀行的大發(fā)展提出了要求。較小的銀行難以滿足大型企業(yè)對(duì)融資的要求，在此背景下，銀行并購(gòu)在20世紀(jì)50年代又逐步開始活躍起來，1950-1975年間，美國(guó)被并購(gòu)的銀行數(shù)目達(dá)到3641家，被并購(gòu)的資產(chǎn)金額達(dá)到868.6億美元。第二次銀行并購(gòu)浪潮是以商業(yè)銀行之間的并購(gòu)為主，但銀行對(duì)證券、保險(xiǎn)等的滲透已經(jīng)明顯增加。20世紀(jì)70年代末期，金融自由化逐步興起，各國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的政策趨向放松，越來越多的中小銀行被經(jīng)營(yíng)良好的大銀行并購(gòu)，銀行并購(gòu)的浪潮到80年代時(shí)達(dá)到高潮。隨著并購(gòu)活動(dòng)趨向深入，各國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)日趨綜合化，同時(shí)業(yè)務(wù)范圍日趨擴(kuò)大。
　　3.第三次銀行并購(gòu)浪潮的發(fā)展。以跨國(guó)并購(gòu)為主要特征的第五次并購(gòu)浪潮無論從廣度還是深度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前四次并購(gòu)浪潮。在第五次并購(gòu)浪潮中，銀行業(yè)的并購(gòu)是其重要的組成部分，這次銀行業(yè)的大規(guī)模并購(gòu)實(shí)際上可以算作第三次銀行并購(gòu)浪潮。第三次銀行并購(gòu)浪潮從1991年開始，到1998年達(dá)到高潮，隨后勢(shì)頭雖然有所下滑，但是層出不群的銀行并購(gòu)活動(dòng)顯示第三次銀行并購(gòu)浪潮在短期內(nèi)難以結(jié)束。
　　4.從2003年年中開始，國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)重新升溫。美國(guó)的銀行并購(gòu)，如美洲銀行收購(gòu)Fleet公司；摩根大通銀行收購(gòu)第一銀行；美國(guó)國(guó)民城市銀行收購(gòu)Provident金融集團(tuán)公司辛辛那提分公司等。歐盟地區(qū)的銀行并購(gòu)，如法國(guó)信托銀行與儲(chǔ)蓄銀行合并成為法國(guó)第三大銀行；法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行收購(gòu)法國(guó)里昂信貸銀行；英國(guó)芭克萊、萊斯、匯豐與尤尼斯技術(shù)服務(wù)公司合作建立機(jī)構(gòu)處理支票業(yè)務(wù)等。銀行并購(gòu)重新升溫的原因在于，在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的大背景下，銀行希冀通過并購(gòu)來達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、節(jié)約成本、擴(kuò)大客戶及拓展市場(chǎng)的目的。
　　二、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因
　　1.從銀行業(yè)本身來看。（1）銀行數(shù)量過多是銀行并購(gòu)的直接驅(qū)動(dòng)力。在泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)代，即使金融機(jī)構(gòu)日益增多，對(duì)它的服務(wù)還是供不應(yīng)求，金融機(jī)構(gòu)不需要進(jìn)行聯(lián)合就能獲得發(fā)展。而泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后怎么樣呢·以日本為例，日本在20世紀(jì)90年代掀起了聲勢(shì)浩大的銀行并購(gòu)潮，1990年三井銀行與太陽(yáng)神戶銀行合并為櫻花銀行，1991年協(xié)和與琦玉兩行合并為朝日銀行，1995年三菱銀行與東京銀行合并為東京三菱銀行，1997年又有北海道銀行與北海道拓殖銀行合并。這表明，過去泡沫經(jīng)濟(jì)掩蓋了許多國(guó)家金融機(jī)構(gòu)過多的弊端，而一旦泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，并購(gòu)整合也就不可避免。（2）擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場(chǎng)，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。并購(gòu)可以使銀行自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)張，獲得更大的市場(chǎng)份額。美國(guó)所有資產(chǎn)值超過200億美元的大銀行幾乎都是通過收購(gòu)合并產(chǎn)生的。通過并購(gòu)，資產(chǎn)2000億元以上的6家銀行控制了全美銀行資產(chǎn)的70％，確立了美國(guó)作為金融業(yè)超級(jí)大國(guó)的地位。（3）迅速增強(qiáng)資本實(shí)力，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。通過銀行并購(gòu)，各大銀行迅速充實(shí)資本，增強(qiáng)處理壞賬的能力，提高了自身的御險(xiǎn)能力。同時(shí)，通過人員、業(yè)務(wù)等資源的整合降低成本，儲(chǔ)備更多資金，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展使金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)倍增，必然要求銀行提高風(fēng)險(xiǎn)資本比例，增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以獲得更大的應(yīng)變能力，這也推動(dòng)了銀行間的兼并聯(lián)合。
　　2.從銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境來看。（1）公司跨國(guó)化的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的形成，極大推動(dòng)了銀行業(yè)的并購(gòu)。目前全球5.3萬個(gè)跨國(guó)公司母公司和45萬個(gè)國(guó)外子公司與附屬企業(yè)控制了全球1/3的生產(chǎn)、2/3的國(guó)際貿(mào)易、70％的對(duì)外直接投資。各國(guó)銀行為迎合跨國(guó)公司的發(fā)展趨勢(shì)，必然采取多種措施從形式上、規(guī)模上、提供服務(wù)的品種上滿足它們的需求，推動(dòng)了全球銀行業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)。（2）金融自由化浪潮和金融管制的放松，為并購(gòu)提供了良好的外部條件。以美國(guó)為例，美國(guó)80年代以來的金融改革旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)提高與德、日等國(guó)大規(guī)模全能銀行相抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力，為此聯(lián)邦貨幣當(dāng)局先后通過了《存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法》（1980年），《銀行公平競(jìng)爭(zhēng)法》（1987年），《金融機(jī)構(gòu)改革復(fù)興法》（1989年），完全解除了“Q條例”限制。進(jìn)入90年代，美國(guó)金融當(dāng)局進(jìn)一步加大改革力度，銀行業(yè)逐步向徹底解除管制邁進(jìn)，1994年，《里格——尼爾銀行跨州經(jīng)營(yíng)及設(shè)立分行效率法》規(guī)定自1997年6月1日起允許銀行全方位跨州經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。自由化浪潮使各國(guó)政府逐漸放松對(duì)銀行業(yè)的管制，默認(rèn)或鼓勵(lì)并購(gòu)。隨著具有歷史意義的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的通過，進(jìn)一步推動(dòng)了政府監(jiān)管政策的變化和革新，為銀行間合并及混業(yè)經(jīng)營(yíng)掃清了制度與法律障礙，極大地拓展了銀行間的并購(gòu)空間。（3）美國(guó)銀行的強(qiáng)勁并購(gòu)勢(shì)頭給國(guó)際銀行業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力，促進(jìn)了國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)范圍的擴(kuò)大。如美國(guó)化學(xué)銀行與大通銀行合并、花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并直接推動(dòng)了日本、歐洲等國(guó)的銀行業(yè)的并購(gòu)節(jié)奏。典型的有日本東京與三菱銀行的合并、瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行的合并、法國(guó)國(guó)民銀行與興業(yè)銀行和巴黎銀行的合并等，都從更大程度上推動(dòng)了國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的廣度與深度。（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)、拓展業(yè)務(wù)范圍和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)是銀行并購(gòu)追求的目標(biāo)。這種觀點(diǎn)在北美非常流行，并對(duì)北美的銀行業(yè)并購(gòu)浪潮起了推波助瀾的作用。規(guī)模優(yōu)勢(shì)的另一個(gè)現(xiàn)實(shí)意義就是有利于信息技術(shù)的開發(fā)。眾所周知，新的電腦系統(tǒng)的開發(fā)成本越來越高，很多銀行因此在開發(fā)新系統(tǒng)方面顯得力不從心。如加拿大皇家銀行和加拿大蒙特利爾銀行宣布兩行計(jì)劃合并，而合并的最主要原因就是越來越高的銀行信息技術(shù)（IT）的投資成本。在一些銀行信息技術(shù)要求非常高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如全球托管業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)，不少中等規(guī)模的銀行由于其系統(tǒng)已跟不上最新要求，因而不得不關(guān)閉或是出售這些業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，一些大的金融機(jī)構(gòu)卻越來越體會(huì)到新銀行信息技術(shù)帶來的各種好處。因此，相信通過合并，不僅能有利于今后新集團(tuán)對(duì)銀行信息技術(shù)的開發(fā)和投入，而且最大的受益者就是新集團(tuán)本身。
　　三、國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響
　　1.我國(guó)現(xiàn)行金融體制與國(guó)際通行金融體制的比較。我國(guó)現(xiàn)行金融體制與國(guó)際通行金融體制的最大不同點(diǎn)是國(guó)有商業(yè)銀行為我國(guó)金融業(yè)的主體，中央銀行除在政策上進(jìn)行監(jiān)管外，還在體制上進(jìn)行管理。國(guó)外大多數(shù)銀行是股份制銀行，它的經(jīng)營(yíng)以及并購(gòu)都是純粹的商業(yè)行為，以盈利最大化為目的。我國(guó)商業(yè)銀行在出現(xiàn)支付危機(jī)后，并不是依據(jù)各銀行的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過市場(chǎng)法則進(jìn)行自主并購(gòu)，而是由政府指定銀行，通過行政力量來推動(dòng)，并購(gòu)的過程缺乏相應(yīng)的法律程序與應(yīng)有的監(jiān)督。
　　2.我國(guó)現(xiàn)行銀行體制的弊端分析。四大國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)了全國(guó)業(yè)務(wù)量的80％以上，但各家銀行卻相互封閉，各自經(jīng)營(yíng)。儲(chǔ)蓄所網(wǎng)點(diǎn)重置浪費(fèi)驚人，一條街上各家銀行的儲(chǔ)蓄所可以相鄰為伴，但同城跨行結(jié)算卻要很費(fèi)一番周折。由于國(guó)有企業(yè)效益下滑和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，使國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)更加困難，沉重的不良貸款負(fù)擔(dān)已經(jīng)成為制約銀行發(fā)展的嚴(yán)重障礙。
　　3.國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響。國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的綜合化趨勢(shì)使世界出現(xiàn)更多的“金融百貨公司”，這些全能銀行所提供的金融服務(wù)將更加全面。在這種競(jìng)爭(zhēng)面前，任何國(guó)家特別是當(dāng)前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的國(guó)家必須從金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)等方面努力創(chuàng)造條件，以順應(yīng)這種發(fā)展潮流。（1）要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方