貸款損失準(zhǔn)備是銀行應(yīng)對貸款損失的第一道防線，是保障商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要基石。2011年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》（以下簡稱《辦法》），明確自2012年起對商業(yè)銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率進行綜合考核，其中前者以2.5%為基本標(biāo)準(zhǔn)，后者以150%為基本標(biāo)準(zhǔn)，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這是中國銀行業(yè)貫徹落實“巴塞爾協(xié)議”的重要舉措，標(biāo)志著中國銀行業(yè)動態(tài)撥備制度已開始逐步建立。本文主要根據(jù)我國上市銀行公布的財務(wù)報告，以16家上市銀行的撥備覆蓋率和貸款撥備率為研究對象，對《辦法》的實施效應(yīng)進行分析，并提出相應(yīng)的政策建議。
　　上市銀行貸款損失準(zhǔn)備狀況
　　本文選取《辦法》發(fā)布前各上市銀行2011年中期報告和《辦法》實施后的2012年一季度報告的數(shù)據(jù)，對上市銀行的貸款損失準(zhǔn)備情況進行了比較分析。
　　截至2011年二季度末，上市銀行的平均撥備覆蓋率為246%，遠高于150%的警戒線；平均貸款撥備率為2.44%，接近2.5%的監(jiān)管要求?！掇k法》實施后，截至2012年一季度末，上市銀行的平均撥備覆蓋率達到276%，比2011年二季度末提高30.32個百分點；平均貸款撥備率2.59%，比2011年二季度末提高0.14個百分點，達到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，上市銀行的總體風(fēng)險抵補能力進一步提高。
　　從機構(gòu)類型來看，由工農(nóng)中建交五家銀行構(gòu)成的“大型銀行”在《辦法》發(fā)布之前（2011年年中），平均撥備覆蓋率為232%，平均貸款撥備率為2.60%，兩項指標(biāo)均已達標(biāo)；由其余11家銀行構(gòu)成的“中小銀行”，平均撥備覆蓋率為330.75%，平均貸款撥備率為1.93%，后一指標(biāo)的達標(biāo)壓力較大。《辦法》實施后的2012年一季度末，“大型銀行”的平均撥備覆蓋率達到261.11%，比2011年二季度末提高28.49個百分點，平均貸款撥備率2.74%，比2011年二季度末提高0.14個百分點；“中小銀行”的平均撥備覆蓋率達到363%，比2011年二季度末提高32.88個百分點，平均貸款撥備率為2.13%，比2011年二季度末提高0.2個百分點，但距離達標(biāo)仍有0.37個百分點?？梢?，《辦法》的實施，受影響較大的主要是中小商業(yè)銀行。
　　各行具體情況看，有如下特點：
　　撥備覆蓋率全體達標(biāo)。截至2012年一季度末，除深圳發(fā)展銀行以外，全部上市銀行的該項指標(biāo)都有所提升。如圖1所示，浦發(fā)銀行撥備覆蓋率高達458%，北京銀行和招商銀行緊隨其后，分別為446%和404%，最低的中國銀行也達到226%，遠高于150%的警戒線。相比較而言，中小銀行的這一指標(biāo)平均水平高于大銀行。
　　貸款撥備率達標(biāo)銀行由三家上升至四家?！掇k法》發(fā)布前的2011年二季度末，16家上市銀行中，僅有農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和華夏銀行三家的貸款撥備率達標(biāo)。《辦法》實施后的2012年一季度末，除光大銀行外，全部上市銀行的該項指標(biāo)都有所提升；達標(biāo)銀行增至四家，分別為農(nóng)業(yè)銀行4.09%，華夏銀行2.83%，建設(shè)銀行2.60%和南京銀行2.52%。與撥備覆蓋率情況相反的是，大銀行的貸款撥備率普遍較高（均在2%以上），而中小銀行則較低（最低的興業(yè)銀行只有1.55%）。如圖2所示。
　　貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管指標(biāo)實施的影響
　　對貸款撥備率的影響。根據(jù)各上市銀行的凈息差值，2.5%的貸款撥備率已接近其平均水平。因此，貸款撥備率的實施對銀行而言，意味著信貸成本的變相增加。即銀行發(fā)放一筆貸款的毛利，幾乎剛好滿足提取貸款準(zhǔn)備的要求，銀行的利潤空間縮小。特別是對于撥備壓力較大的中小銀行，存在降低股利分配的可能性。在利率市場化進程加快的情況下，銀行存貸利差持續(xù)縮窄，傳統(tǒng)“吃利差”的盈利模式將難以為繼，在一定程度上敦促銀行業(yè)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變盈利模式的步伐。
　　貸款撥備率和撥備覆蓋率同時使用帶來的影響。對比圖1、圖2數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，撥備覆蓋率較高的銀行，貸款撥備率卻很低，兩指標(biāo)之間出現(xiàn)背離現(xiàn)象，尤其以農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行最為明顯。同時，從銀行類型來看，大銀行的撥備覆蓋率較中小銀行低，但貸款撥備率卻明顯偏高。當(dāng)銀行同時滿足兩項指標(biāo)的監(jiān)管要求時，不良貸款率臨界值為1.67%。根據(jù)兩者的計算公式，可以發(fā)現(xiàn)，造成二者背離的重要因素是不良貸款率。公式為：
　　貸款撥備率=撥備覆蓋率×不良貸款率
　　如圖所示的不良貸款率透露這樣一種現(xiàn)象：農(nóng)業(yè)銀行較高的不良貸款率是保證其在撥備覆蓋率不高情況下貸款撥備率達標(biāo)的主要原因，而興業(yè)銀行的不良貸款率較低是導(dǎo)致其盡管撥備覆蓋率較高但貸款撥備率仍不達標(biāo)的原因。換句話說，資產(chǎn)質(zhì)量好的銀行，反而離貸款撥備指標(biāo)的差距較大，需要補提的準(zhǔn)備金規(guī)模較大，短期內(nèi)對銀行的經(jīng)營沖擊更大；而不良資產(chǎn)水平較高的銀行，恰恰可以達到或者接近2.5%的指標(biāo)。由此，貸款撥備率在一定程度上具有逆向激勵效果，掩蓋了風(fēng)險管理水平較差的銀行，制約了風(fēng)險管理水平較好銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。
　　對銀行行為選擇的影響。為持續(xù)達到兩指標(biāo)的監(jiān)管要求，特別是對于貸款撥備率壓力較大的中小銀行，可能會通過調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來對沖監(jiān)管要求，從而削弱監(jiān)管指標(biāo)的有效性。
　　壓縮信貸規(guī)模，或變相發(fā)放貸款。為符合撥備要求，部分銀行可能大幅度減少貸款發(fā)放，轉(zhuǎn)向投資國債，從而對銀行信貸資金支持實體經(jīng)濟產(chǎn)生一定的負面影響；部分銀行可能通過金融工具創(chuàng)新、表外業(yè)務(wù)等變相發(fā)放貸款，進而使得銀行業(yè)務(wù)脫離監(jiān)管范圍，影響國家宏觀調(diào)控效果。近階段，銀信票據(jù)合作業(yè)務(wù)、銀行間的代付業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速擴張?zhí)卣鳎纱丝闯鲢y行對即將實施的貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管新政承受了巨大的壓力。
　　增加撥備計提，或減少不良貸款核銷。由于核銷不良貸款會降低撥備額，使得貸款撥備率的分子減少，在分母不變的情況下，貸款撥備率下降，導(dǎo)致?lián)軅鋲毫υ龃?。因此，在目前不良貸款率較低、撥備覆蓋率遠超150%的前提下，上市銀行要達到2.5%貸款撥備率的監(jiān)管要求，更傾向于通過減少不良貸款核銷來提高貸款撥備率。由此，貸款撥備率的實施將影響銀行不良貸款的核銷力度，銀行的不良貸款余額可能趨于上升，甚至?xí)霈F(xiàn)不良貸款雙升。
　　有關(guān)政策建議
　　貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管新辦法對商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展形成的倒逼機制，為商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型提供了契機，促使其保持穩(wěn)健運行，增強競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。從商業(yè)銀行角度，應(yīng)從如下角度努力：
　　提高貸款分類準(zhǔn)確性，夯實撥備計提基礎(chǔ)。計提撥備的基礎(chǔ)是準(zhǔn)確分類，商業(yè)銀行應(yīng)提高貸款質(zhì)量分類的準(zhǔn)確性，在重點關(guān)注貸款遷徙率、貸款分類偏離度等動態(tài)指標(biāo)變化的同時，加強貸款分類的科學(xué)管理，完善內(nèi)部評估體系，做到準(zhǔn)確及時地反映風(fēng)險狀況。
　　轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營模式，推動業(yè)務(wù)多元發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變長期以凈息差為主的盈利模式，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高手續(xù)費、傭金等在利潤中的占比；在風(fēng)險可控的前提下，積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)；創(chuàng)新金融服務(wù)，提升服務(wù)內(nèi)涵，開拓滿足客戶需求的市場化金融產(chǎn)品，擴大金融服務(wù)面。
　　提升風(fēng)險計量水平，科學(xué)配置信貸資源。2.5%的貸款撥備率，使商業(yè)銀行新增貸款的收益率明顯下降。商業(yè)銀行應(yīng)借助經(jīng)濟資本、風(fēng)險限額等組合風(fēng)險管理工具，充分考慮貸款損失準(zhǔn)備的計提因素，引導(dǎo)信貸資源按照國家宏觀調(diào)控政策和銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策進行科學(xué)配置。
　　從監(jiān)管角度看，為提高貸款損失準(zhǔn)備政策的實施效果，避免政策實施過程中存在逆向激勵和監(jiān)管套利行為，監(jiān)管部門需采取以下配套措施：
　　盡快制定具體的差異化監(jiān)管實施細則，避免逆向激勵?！掇k法》第九條提出了對單家商業(yè)銀行應(yīng)達到的貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進行差異化監(jiān)管。建議監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定相對應(yīng)的具體實施細則，將差異化政策落實到實處，避免因“一刀切”對所有銀行采取同樣的調(diào)節(jié)措施，而對風(fēng)險管理較好的銀行產(chǎn)生消極影響，削弱對實體經(jīng)濟的支持實效。
　　促使銀行更加關(guān)注貸款的準(zhǔn)確分類，夯實撥備基礎(chǔ)。引入貸款撥備率，實際反映了監(jiān)管者對銀行貸款分類準(zhǔn)確性的審慎態(tài)度。貸款分類不實關(guān)鍵在于正常類貸款和不良貸款之間的灰色地帶——關(guān)注類貸款。建議建立一個介于貸款撥備率和撥備覆蓋率之間的指標(biāo)，將關(guān)注類貸款納入其中?？啥x為：
　　貸款損失準(zhǔn)備÷（關(guān)注類貸款+不良貸款）
　　同時，加強對貸款質(zhì)量分類的持續(xù)核查力度，確保貸款質(zhì)量能夠客觀、全面、準(zhǔn)確的反映。
　　加強對銀行金融創(chuàng)新和不良核銷監(jiān)管，嚴防規(guī)避監(jiān)管。一是為防范銀行以創(chuàng)新為名規(guī)避監(jiān)管，加強對銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的理性判斷和審慎監(jiān)管。對銀信合作、資產(chǎn)證券化、回購以及其他表外業(yè)務(wù)，屬于商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的，必須及時計提相應(yīng)的撥備和資本。同時要嚴防銀行同“影子銀行”合作中的監(jiān)管套利行為。二是對采取降低不良貸款核銷力度的方式來提高貸款撥備率的銀行，應(yīng)加強對其不良貸款核銷情況的監(jiān)測，同時督促銀行強化風(fēng)險意識，提高不良貸款的處置回收率。
　?。ò不浙y監(jiān)局課題組，施其武，成員：錢震寧、戴萍、楊梅（執(zhí)筆）、段明明）
　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊y監(jiān)會安徽監(jiān)管