【摘 要】微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，是科技創(chuàng)新的重要力量。但由于發(fā)展規(guī)模小、發(fā)展波動大和抗風險能力弱等原因，微型企業(yè)所能利用的資源有限，市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢地位，融資困難等問題突出。當前形勢下，應考慮在民間力量和微型企業(yè)之間尋找聯動發(fā)展的結點，化解微型企業(yè)融資難問題。
　　【關鍵詞】民間力量 微型企業(yè) 融資
　　微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，也是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，更是科技創(chuàng)新的重要力量。應進一步加大支持力度，全面提升微型企業(yè)的金融服務能力，加強民間力量在微型企業(yè)融資中的作用。
　　一 我國微型企業(yè)融資的發(fā)展
　　改革開放以來，微型企業(yè)猶如雨后春筍般涌現，在我國整個經濟發(fā)展進程中扮演著越來越重要的積極角色。微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，是科技創(chuàng)新的重要力量。支持微型企業(yè)健康發(fā)展對于我國經濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，實現升級轉型，具有重要的戰(zhàn)略意義。
　　近年來，政府非常重視微型企業(yè)的融資問題，連續(xù)出臺了一系列扶持微型企業(yè)的政策和措施，也取得一定的積極成效。例如，出臺《關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出全面落實支持小企業(yè)發(fā)展的金融政策，加強和改善對中小企業(yè)的金融服務，切實緩解中小企業(yè)融資困難，進一步營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境等。全國金融工作會議著重強調要加強對符合產業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的信貸支持。2012年2月召開的國務院常務會議明確要求擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模，努力緩解融資困難。其中，要求政府采購中需安排一定比例專門面向微型企業(yè)，對微型企業(yè)三年內免征部分管理類、登記類和證照類行政事業(yè)性收費，加快推進營業(yè)稅改征增值稅試點，完善結構性減稅政策。另外，政府還要求擴大技術改造資金規(guī)模，重點支持微型企業(yè)應用新技術、新工藝、新裝備；建立和完善微型企業(yè)分類統計調查、監(jiān)測分析和定期發(fā)布制度；加快企業(yè)信用體系建設，推進企業(yè)信用信息征集和信用等級評價工作；落實企業(yè)安全生產和產品質量主體責任，提高微型企業(yè)管理水平等。
　　但由于發(fā)展規(guī)模小、發(fā)展波動大和抗風險能力弱等原因，微型企業(yè)所能利用的資源有限、市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢地位，融資困難等問題仍很突出。2011年12月，廣東省中小企業(yè)局、省民營經濟發(fā)展服務局局長在第四屆成長型企業(yè)投融資高峰論壇論壇表示，當前中小企業(yè)融資難的問題尤為突出，“據我們今年度100家銷售在2000萬元以下的微型企業(yè)融資情況抽樣問卷調查顯示，有資金需求但獲得銀行授信支持的目前還達不到1/5?！?012年，由復旦大學管理學院與交通銀行合作完成的《2012復旦大學—交通銀行中國中小微企業(yè)成長指數報告》對國內中小企業(yè)的生存現狀和未來發(fā)展作了全面調查和研究。調查結果顯示，微型企業(yè)的虧損比重顯著高于中小型企業(yè)，微型企業(yè)的虧損比重高達10.6%，是中小型企業(yè)的5～6倍。虧損率水平的差異反映了微型企業(yè)經營狀況相對較差，這也使得金融機構更難為微型企業(yè)提供服務和支持，從而導致中小企業(yè)特別是微型企業(yè)融資難度較高。如何進一步有效降低成本、提高收益率、促進微型企業(yè)金融服務可持續(xù)發(fā)展，是十分迫切的問題。
　　二 我國微型企業(yè)融資存在問題的原因分析
　　分析起來，微型企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有金融體制方面的原因，也有企業(yè)自身發(fā)展不足、信用缺失導致的原因，加上微型企業(yè)存在行業(yè)分散、規(guī)模偏小、抗風險能力弱、抵押擔保缺乏等狀況，使得金融機構開展微型企業(yè)金融服務需付出更多成本。
　　1．微型企業(yè)融資渠道狹窄
　　我國微型企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但總體而言，這些融資渠道可以分為兩種。一是內源融資渠道（內源性權益資本融資渠道和債務資本融資渠道）；二是外源融資渠道（直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道）。對于微型企業(yè)而言，內源融資方面，自有資金不足，自我積累有限；對于外源融資而言，證券市場準入門檻高，通過間接融資獲得的資金有限，民間融資也有待規(guī)范。而一些企業(yè)為擴大生產規(guī)模、解決資金缺口，在間接融資不暢、直接融資艱難的情況下，要么靠自我積累，要么向民間高息借貸，因此，多數企業(yè)達不到融資的目標和效果。
　　2．微型企業(yè)融資能力較差
　　從企業(yè)層面來看，微型企業(yè)融資難與其自身缺陷有關。微型企業(yè)往往缺乏抵押擔保等基本信貸資料，有的小企業(yè)是“家族式”企業(yè)，財務制度不規(guī)范，信用等級較低，結算大多采用現金交易，銀行賬戶流水非常少，銀行無法掌握企業(yè)真實現金流。另外，一些微型企業(yè)經營不符合國家產業(yè)政策導向，同時與微型企業(yè)信貸配套的抵押、擔保、評級等制度還不完善，而金融機構從信貸資金安全性考慮，嚴控風險，導致審貸環(huán)節(jié)嚴格，使獲得貸款的難度加大。與此同時，一些微型企業(yè)增長結構不合理，相當一部分企業(yè)過去是高耗能或高污染企業(yè)，這類企業(yè)受國家政策沖擊，被關停并轉后一直難以轉型，還有一些企業(yè)經營戰(zhàn)線拉得太長，顧此失彼，這也是造成資金鏈緊張的重要因素。
　　3．銀行業(yè)面對微型企業(yè)融資的壓力
　　面對微型企業(yè)融資問題，銀行業(yè)自身也存在著很大的壓力。一方面，銀行業(yè)面臨雙重壓力。在信貸運作中，微型企業(yè)相對于大中企業(yè)違約率較高，而現行條件下微型企業(yè)貸款的資本消耗又相對更大，風險調整后的資本回報率也相對更低，不利于商業(yè)銀行發(fā)展微型企業(yè)貸款業(yè)務。而且，在當前穩(wěn)健的貨幣政策下，有限的貸款規(guī)模已經很難滿足既有大客戶的正常融資需要，微型企業(yè)在向銀行爭取融資時處于更加不利地位。另一方面，銀行的成本管控是導致微型企業(yè)融資難的又一成因。目前，許多微型企業(yè)在融資時均存在質押物不足、財務管理不規(guī)范，企業(yè)信息不透明或難辨別等問題，在這種情況下，不僅使銀行放貸風險增加，而且導致銀行放貸成本過高，減弱了銀行業(yè)對微型企業(yè)放貸的熱情。
　　三 加強民間力量在微型企業(yè)融資中的作用
　　當前形勢下，一邊是民間游資投資無門，一邊是微型企業(yè)融資難，如果能在二者之間尋找到一個聯動發(fā)展的支點，將為破解微型企業(yè)融資難提供新的契機。在我國正在進行的溫州和珠三角的金融改革實驗中，民間金融就是一股重要的力量。
　　1．鼓勵民間資本發(fā)展村鎮(zhèn)銀行
　　發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，讓微型企業(yè)不再融資難。但是，在現有的政策框架下，要求大型金融機構作為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起單位不太現實。我國不僅地域和經濟總量大，又存在巨大的地區(qū)差異和城鄉(xiāng)差別，要想實現基層金融服務的充分競爭，只靠大中型機構恐怕不夠，要考慮發(fā)展主要服務微型企業(yè)和當地居民的社區(qū)金融機構。例如，村鎮(zhèn)銀行。2012年3月28日，國務院批準溫州實行金融改革試點，允許當地民間資本組建小型的社區(qū)型銀行即村鎮(zhèn)銀行，允許大量符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行，打破金融壟斷，讓民間資本興辦小型金融機構，為微型企業(yè)打通投資金融機構的道路。實際上，讓民間資本進入銀行業(yè)，真正的意義遠不只是資本準入，而是民營作為市場主體之一參與市場競爭所帶來的效率提高，以及進一步實現市場優(yōu)勝劣汰的生態(tài)循環(huán)。
　　2．鼓勵民間資本發(fā)展典當行
　　對于微型企業(yè)來說，典當行是一個不錯的融資渠道，典當融資最大的優(yōu)勢在于靈活、高效和便捷。因此，應當鼓勵民間資本發(fā)展典當行，發(fā)揮典當行業(yè)的短期融資優(yōu)勢，降低微型企業(yè)的融資成本。例如，在民營經濟大省浙江省，97%的典當企業(yè)由民間資本投資設立。根據浙江省商務廳的統計顯示，截至2011年年底，全省74.54%的典當企業(yè)開展了動產質押業(yè)務，業(yè)務總計達23.45萬筆，占所有典當業(yè)務數的84.78%；全年流動資金周轉5.42次，單筆放貸金額提高到14.74萬元，有力地支持了微型企業(yè)的發(fā)展。典當作為一種不錯的短期融資理財工具，已越來越多地融入市場經濟活動和日常生活當中。與過去“走投無路上當鋪”完全不同的是，現代的典當行業(yè)“救急不救窮”。將手中的閑置商品抵押在典當行換取資金進行新的投資，典當能夠為客戶盤活資金周轉速率，這對于需要資金周轉速度快的微型企業(yè)來說尤為重要。
　　3．積極發(fā)展小額貸款公司
　　小額貸款公司作為近來興起的一個熱點，其存在和發(fā)展對我國的金融市場有著重大意義。小額貸款公司可以成為聯系大型金融機構和小型企業(yè)的紐帶，真正完善我國的金融體系。同時，因為小額貸款公司的服務對象明確為小型公司，可以為許許多多中小型的民營企業(yè)提供對應的金融服務，為微型企業(yè)融資提供一條新的途徑，從而緩解我國微型企業(yè)融資困難的問題。截至2012年3月末，全國共有小額貸款公司4878家，貸款余額4447億元。僅2012年前三個月就新增596家，平均每月新增近200家。無論從業(yè)務規(guī)?？催€是從擴張速度看，小額貸款公司都獲得了快速的發(fā)展。
　　然而，盡管小額貸款公司發(fā)展迅速，其所面臨的各種問題卻不可忽視。至少應當在如下方面亟待規(guī)范：明確金融機構定位；提供更多的政策支持；建立小額貸款風險分散機制；適時放寬對小貸公司升級為村鎮(zhèn)銀行的嚴格限定。怎樣較好地解決這些問題，決定了小額貸款公司未來的發(fā)展空間，以及其能否真正解決當前我國微型企業(yè)融資難的問題。
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