孫強

（黑龍江省七臺河市建設(shè)銀行營運管理部，黑龍江 七臺河 154600）

由于現(xiàn)實中不同國家的金融制度差異較大，因此很多研究認(rèn)為，存在著不同的金融體系。一是以英美為代表的市場主導(dǎo)型金融體系，二是以法德日為代表的銀行主導(dǎo)型金融體系。在美國銀行資產(chǎn)對GDP的比重為53%，只有德國的三分之一；相反美國的股票市值對GDP的比重為82%，大約比德國高三倍。因此美國英國的金融體制常常被稱為“市場主導(dǎo)型”，而德國、法國、日本則被稱為是“銀行主導(dǎo)型”[1]。在經(jīng)濟處于高速發(fā)展階段的中國，銀行流動性過剩現(xiàn)象在國際及國內(nèi)雙重誘因的作用下也呈現(xiàn)出日益泛濫之勢，并對中國經(jīng)濟的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重威脅。從2000年以來國內(nèi)來看，中國商業(yè)銀行流動性過剩問題曾非常突出。這種流動性過剩不僅對中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)運作能力提出了考驗，還對中國人民銀行貨幣政策的合理制定提出了挑戰(zhàn)。

1 我國商業(yè)銀行進行綜合化經(jīng)營的歷程

我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營起步較晚。直到90年代中期，中國建設(shè)銀行與美國四大投資銀行之一的摩根斯坦利合資成立了中國第一家真正意義上從事投資銀行業(yè)務(wù)的金融公司--中國國際金融有限公司，標(biāo)志著中國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的開端。2001年中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進一步確認(rèn)了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營是我國銀行業(yè)未來發(fā)展的趨勢之一。2002年底集中了中信銀行、中信證券、中信嘉華銀行和新誠保險的“中信控股公司”正式掛牌成立，是我國成立的第一家金融控股公司。2004年中國光大銀行成為了國內(nèi)第一家獲得開辦理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。2005年初,中國人民銀行、中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會共同發(fā)布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》。該《辦法》允許商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金公司，是我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營歷程中的又一個里程碑。隨后交通銀行又先后設(shè)立了交銀施羅德基金管理公司和交銀租賃有限公司，進一步推動了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展。

2 中國商業(yè)銀行流動性過剩的原因分析

隨著中國電子貨幣與支付手段的逐漸更新以及其他各種金融市場工具的不斷開發(fā)和增加，中國銀行的現(xiàn)金漏損率在近幾年開始逐漸下降，其現(xiàn)金需求比率也在隨之下降。現(xiàn)金需求比例的持續(xù)下降減少了中國的基礎(chǔ)貨幣，擴大了貨幣乘數(shù)，這就導(dǎo)致了銀行存款來源的增加?，F(xiàn)金需求比率的下降是造成中國商業(yè)銀行流動性過剩的主要原因之一。為了維持人民幣匯率穩(wěn)定，保持中國人民幣匯率改革的漸進走勢，中國人民銀行不得不大規(guī)模地向中國貨幣市場投放基礎(chǔ)貨幣，或通過其他各種方式來干預(yù)外匯市場。由于獲得中國人民銀行所投放基礎(chǔ)貨幣的主體是商業(yè)銀行，這就使得巨額資金開始持續(xù)流入中國商業(yè)銀行，進而為其創(chuàng)造了大量的流動性。迅速增加的外匯占款已經(jīng)使得商業(yè)銀行的流動性過剩之狀況愈演愈烈，導(dǎo)致了中國金融系統(tǒng)乃至整個社會的流動性過剩。隨著中國金融市場體系改革的持續(xù)進行，近年來以銀行為主導(dǎo)的間接金融結(jié)構(gòu)正在悄然發(fā)生變化。中國金融市場的一個主要特征就是以短期融資券為標(biāo)志的企業(yè)債券市場重新啟動，中國企業(yè)已開始向直接融資領(lǐng)域進發(fā)。雖然順差規(guī)模較上年有一定程度的減小，但各項順差總額仍然巨大，這與中國政府重視出口和保護國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向有不可分割的關(guān)系。系列不夠合理的政策導(dǎo)向?qū)е铝酥袊?dāng)前存在這種不夠合理的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，進而使得中國貿(mào)易順差持續(xù)攀升，給銀行的流動性過剩緩解帶來較大壓力。

3 轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營理念完善金融市場體系改革

隨著中國金融行業(yè)的深入發(fā)展，客戶對于銀行的服務(wù)需求也開始日益多樣化，客戶對中國商業(yè)銀行的金融服務(wù)提出了許多更高的新要求，集中表現(xiàn)為理財?shù)男滦枰?，表現(xiàn)為多樣化、綜合化服務(wù)的新要求。與市場經(jīng)濟條件下關(guān)注質(zhì)量效益的這種經(jīng)營理念相適應(yīng)，中國商業(yè)銀行營銷理念應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)變，其營銷的重點應(yīng)由以前以產(chǎn)品為中心向為以客戶為中心轉(zhuǎn)變。銀行的這種以客戶為中心的服務(wù)理念，將助使客戶獲取更多的投資渠道，這在提高資金配置效率的同時，還在很大程度上使得自身流動性得以疏導(dǎo)，最終達到提高自身效益的目的?？陀^地看，信貸市場仍然是當(dāng)前乃至今后相當(dāng)長的一段時間內(nèi)中國商業(yè)銀行資金運用的主渠道。目前，中國商業(yè)銀行在鞏固傳統(tǒng)信貸市場的基礎(chǔ)上，應(yīng)重視培育消費信貸市場、中小企業(yè)貸款市場、貿(mào)易融資市場這幾個市場。中國商業(yè)銀行應(yīng)該主動抓住社會消費需求轉(zhuǎn)型這一良好時機，利用自身優(yōu)勢，推出多樣化消費信貸品種，進一步加大消費信貸力度，并根據(jù)各種中小企業(yè)自身的發(fā)展特點來專門設(shè)計問題處理方案，并在風(fēng)險體制以及業(yè)務(wù)模式上不斷進行改革與調(diào)整，保持中國中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的生機與活力。同時大力發(fā)展中國商業(yè)銀行在貿(mào)易融資市場的業(yè)務(wù)。中國實行的是銀、證、保分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的這種制度，這在很大程度上抑制了中國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。但這不等于說中國商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)就沒有發(fā)展空間。中國商業(yè)銀行應(yīng)抓住其自身營業(yè)網(wǎng)點密集的特點，發(fā)揮各種優(yōu)勢來專門有針對性地開發(fā)出適合不同企業(yè)、居民的非利息收入業(yè)務(wù)，應(yīng)該把開發(fā)中間業(yè)務(wù)的重點放在信用卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行、電話銀行、資產(chǎn)管理以及國內(nèi)保函、國內(nèi)信用證等方面，積極參與對外招商引資活動，通過學(xué)習(xí)國際上許多成功銀行的先進經(jīng)驗，參與銀行的國際化競爭。中國銀行不斷開發(fā)各種新的中間業(yè)務(wù)，積極進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新、拓展資金運用空間、改善收入結(jié)構(gòu)，來真正疏導(dǎo)銀行內(nèi)部過剩流動性。當(dāng)前我國商業(yè)銀行正處在綜合化經(jīng)營的初期，除了不斷修訂和完善《證券法》、《商業(yè)銀行法》和《保險法》，還應(yīng)該盡快出臺對金融控股公司的有效監(jiān)管措施，適時推出《金融控股公司法》，從而掃清我國商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營的法律障礙。對于綜合化經(jīng)營而言，金融分業(yè)制度下的金融監(jiān)管模式已難以適用。通過調(diào)整現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式，設(shè)立專門的監(jiān)管部門——金融控股公司委員會，與中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會一起，負(fù)責(zé)對金融控股公司進行監(jiān)管。其中銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會可以對金融控股公司控制下的銀行、證券和保險公司進行監(jiān)管，而金融控股公司委員會負(fù)責(zé)審批金融控股公司的籌建和退出、制定金融控股公司相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)控金融控股公司的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。這樣既能保證分業(yè)監(jiān)管，又能顧及對整個金融控股公司的監(jiān)管，是適合于我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營發(fā)展的監(jiān)管模式。

[1] 王大力，田華，賈玉春等.中國商業(yè)銀行流動性過剩的成因與潛在風(fēng)險分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2009，(4):8-13.