金融股打響秋收起義第一槍

本周最后的兩個(gè)交易日，A股終于見證了絕地反擊，神奇逆轉(zhuǎn)的“奇跡”！在利好消息和傳聞的雙重刺激下，近期連續(xù)萎靡的多頭突然爆發(fā)。節(jié)前股指出現(xiàn)如此大幅拉升，表明大資金豪賭節(jié)假日期間國家管理層出臺更多救市政策；因此，反彈的高度有望看高一線。

本周行業(yè)資金流入榜中，金融板塊表現(xiàn)突出，彈性較大的券商奮起神威奪得頭一把交椅。證券行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處于較低水平，轉(zhuǎn)好概率加大；新業(yè)務(wù)逐步推進(jìn)，增加行業(yè)收入；資本市場改革方向確認(rèn)，仍會持續(xù)不斷推出新的業(yè)務(wù)和利好政策；因此券商無論是政策還是業(yè)績轉(zhuǎn)好的概率遠(yuǎn)大于進(jìn)一步惡化的概率。跌出白菜價(jià)的銀行股也迎來了買家。銀行業(yè)績一枝獨(dú)秀，整體估值卻嚴(yán)重偏低，甚至是跌無可跌，但未來銀行股能有多大的增值或反彈空間，仍存較大的不確定性。一直低于預(yù)期的上海延稅試點(diǎn)有望在“十八大”后加快推進(jìn)，這是保險(xiǎn)行業(yè)在稅收上的重大突破。同時(shí)，保監(jiān)會近期有望出臺城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)療細(xì)則，健康險(xiǎn)的重大突破也利好保險(xiǎn)。

在歐洲購債計(jì)劃、美聯(lián)儲QE3推出和預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長措施效果逐步顯現(xiàn)的背景下，煤炭、有色金屬價(jià)格在未來的一段時(shí)間內(nèi)將保持向上的趨勢。雙節(jié)來臨，自然免不了酒類的旺銷；況且，白酒板塊目前的估值，處歷史低位。因此今年50%左右增速的利潤增速預(yù)期下，白酒板塊估值安全邊際較高。

行業(yè)資金流出方面，貴金屬和航天軍工均是近段時(shí)間的強(qiáng)勢股，高位回落也在情理中。