2000點關(guān)口在本周三被擊破，但隨后兩個交易日市場即以較為強勁的反彈作為回應(yīng)，且市場在跌破2000點后，包括創(chuàng)業(yè)板公司集體承諾延長鎖定期等在內(nèi)的信息都偏積極，暫時凝聚了一定的市場人氣。

本周晨會，廣發(fā)證券推薦了云南鍺業(yè)（002428），看好公司整合臨滄地區(qū)鍺礦資源。二級市場上，云南鍺業(yè)呈明顯的多頭排列，已突破短期均線的壓制，在成交量的配合下，后市或?qū)⒂休^好表現(xiàn)。

云南鍺業(yè)日前以超募資金3500萬元人民幣收購臨滄市昌軍煤礦采礦權(quán)和全部礦山資產(chǎn)。昌軍煤礦保有含鍺礦石資源儲量為17.68萬噸、平均品位0.025%、金屬量43.33噸，該次收購增加云南鍺業(yè)資源儲量6%左右。

廣發(fā)證券了解到，昌軍煤礦擁有年產(chǎn)6萬噸鍺礦石礦山一座。該礦2009、2010和2011年分別開采鍺礦1.97噸、0.88噸和1.74噸（金屬量），該礦2012年年初至今未對含鍺礦進(jìn)行開采。事實上，云南鍺業(yè)此次采礦權(quán)收購是在臨滄市政府主導(dǎo)下的資源整合的一部分。在政府主導(dǎo)下，云南鍺業(yè)已經(jīng)與昌軍煤礦、華軍煤業(yè)和中寨朝相煤礦簽訂整合協(xié)議。昌軍煤礦是繼中寨朝相之后第二座被整合的鍺礦。廣發(fā)證券認(rèn)為，此次收購增加了云南鍺業(yè)的鍺資源儲備，有利于增加公司的資源優(yōu)勢，收購?fù)瓿珊蠊緦言摰V作為后續(xù)資源儲備，年內(nèi)不會產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益。

鍺價是投資者在參與云南鍺業(yè)炒作時必須關(guān)注的一個要素——自2012年5月以來，鍺價快速上漲，MB二氧化鍺目前已經(jīng)達(dá)到了1437.5美元/公斤的歷史最高點。廣發(fā)證券強調(diào)，從行業(yè)看，近期鍺價反彈與云南收購二氧化鍺有關(guān)，預(yù)計與云南鍺業(yè)開始執(zhí)行與漢能集團(tuán)簽訂的大額供貨合同有直接關(guān)系，但是鍺的下游需求持續(xù)低迷，此次鍺價反彈是否可持續(xù)仍有待觀察。

在今年6月7日，云南鍺業(yè)曾發(fā)布公告，公司及全資子公司云南東昌金屬加工有限公司與漢能控股集團(tuán)在昆明市簽訂了《鍺產(chǎn)品供應(yīng)合同》，由東昌金屬向漢能集團(tuán)供應(yīng)共計375噸二氧化鍺產(chǎn)品，供貨期限自2012年至2018年。按2012年6月份供貨價格計算，2012年度該合同將為公司實現(xiàn)銷售收入約1.06億元，占公司2011年度銷售收入的38.97%。2013年度該合同將為公司實現(xiàn)銷售收入約2.12億元，2014年至2018年，合同每年將為公司實現(xiàn)銷售收入2.55億元人民幣。市場亦預(yù)期云南鍺業(yè)與漢能的重大合同有望改善目前鍺價低迷走勢，并且鎖定公司未來幾年的業(yè)績成長。

另外，投資者應(yīng)關(guān)注云南鍺業(yè)募投項目的進(jìn)展時間，公司募投項目在2013年陸續(xù)進(jìn)入投產(chǎn)期。首發(fā)募資建設(shè)的3.55萬套紅外光學(xué)鍺鏡頭項目、以及30萬片太陽電池鍺晶片項目2013年建成進(jìn)入投產(chǎn)期，80萬片砷化鎵拋光晶片超募項目將于2014年建成達(dá)產(chǎn)，公司首發(fā)募資以及超募資金建設(shè)的項目均為鍺下游深加工項目，建成后公司將形成金屬鍺上下游應(yīng)用一體化產(chǎn)業(yè)鏈，且募資建設(shè)的新增產(chǎn)品全部為高毛利產(chǎn)品。

業(yè)績方面，廣發(fā)證券預(yù)計云南鍺業(yè)2012—2014年的EPS分別為0.32元、0.45元、0.57元，對應(yīng)動態(tài)PE分別為70.94倍，50.32倍和40.21倍。