十萬(wàn)元作理財(cái)本金，不同選擇，結(jié)果會(huì)大相徑庭。存銀行、買黃金、買股票、買基金、買保險(xiǎn)你最適合哪一個(gè)呢？從本期開始，本欄目將為您開啟十萬(wàn)元理財(cái)之路。
　　實(shí)物黃金、黃金定投、紙黃金、黃金T+D，是四種最常見的個(gè)人投資黃金的方式。在《經(jīng)濟(jì)》雜志采訪的理財(cái)專家中，他們分別對(duì)不同方式進(jìn)行了分析。
　　實(shí)物黃金 300克捧回家
　　按照現(xiàn)在的黃金價(jià)格約330元/克，10萬(wàn)元約買300克黃金，體積不大，約1cm×5cm×0.5cm。
　　現(xiàn)在，各大銀行都提供了現(xiàn)貨黃金的交易服務(wù)。金條多印有銀行的logo、重量以及成色，還有具有紀(jì)念和收藏意義的生肖金條。除了金條之外，還有金鋌、金元寶、金幣、金種子、金章等。
　　投資黃金，流動(dòng)性也是一個(gè)關(guān)鍵因素，那么選擇能被銀行回購(gòu)的金條是最讓人放心的。投資方式也很簡(jiǎn)單，農(nóng)業(yè)銀行一網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理對(duì)記者說，“您看公布價(jià)格合適就可以買，如果想提實(shí)物金，就跟銀行預(yù)約，如果不想提走也可以，等價(jià)格高了再賣?！睂?duì)這種一進(jìn)一出的交易，銀行會(huì)收取相應(yīng)的費(fèi)用，“一般我們的回收價(jià)是差20塊錢，比如說如果我們賣310元，我們收也就是290元?！?br/>　　記者了解到，各銀行回購(gòu)的差價(jià)是不一樣的，交通銀行一進(jìn)一出需要14塊錢的差價(jià)，買入時(shí)按公布價(jià)+11元購(gòu)買，賣出時(shí)按公布價(jià)－3元賣出。
　　大差價(jià)注定了實(shí)物金投資是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，短時(shí)間內(nèi)的頻繁買賣并不劃算，畢竟中間一克有十幾塊錢的差價(jià)。中國(guó)工商銀行宣武支行的金融理財(cái)師胡宏說，“這個(gè)月份相對(duì)來說可以投資一些（金條），因?yàn)槊磕甑倪@個(gè)時(shí)候價(jià)格相對(duì)來說都算是低的。”
　　黃金定投 積沙成塔
　　當(dāng)前黃金價(jià)格的高低反復(fù)讓很多投資者產(chǎn)生了困惑，不知道什么時(shí)間買賣，好像總也踩不準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏。針對(duì)投資者無(wú)法判斷風(fēng)險(xiǎn)程度的這種狀況，很多商業(yè)銀行推出了黃金定投產(chǎn)品，它的特色是在每一個(gè)期間的投入相對(duì)較少，通過較長(zhǎng)的時(shí)間來分散風(fēng)險(xiǎn)。
　　黃金定投本質(zhì)還是買實(shí)物金，只不過是用定投的方式。通常每個(gè)月定投一次，客戶可以選擇價(jià)格相對(duì)較低的一天完成定投，也可以在這個(gè)月的最后一個(gè)交易日按當(dāng)天的價(jià)格成交。按照當(dāng)天的價(jià)格，投資者每期可以以克為單位買，也可以固定價(jià)格的人民幣購(gòu)買。以工商銀行推出的一款黃金定投產(chǎn)品為例，每月最低投資200元人民幣或1g黃金，沒有上限。如果投資者選擇每月200元，則每月會(huì)根據(jù)黃金的行情在賬戶上顯示黃金份額，而如果選擇每月1g，則會(huì)按扣款日的實(shí)時(shí)金價(jià)扣款。
　　黃金定投的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄特色很明顯，相當(dāng)于一種零存整取，投資的起點(diǎn)也比較低。想拿10萬(wàn)塊錢進(jìn)行投資的人可以劃分出一部分做定投?！胺e存到一定程度也可以來銀行換實(shí)物黃金，”胡宏說當(dāng)積存的黃金達(dá)到一定的數(shù)量時(shí)，投資者可以進(jìn)行黃金贖回，或者提取實(shí)物黃金。
　　定投看的是長(zhǎng)期的效益。胡宏說，“畢竟買的少，每個(gè)月即使投入500塊錢或1000塊錢，短期看賺錢不多?！备鶕?jù)一項(xiàng)分析，“假如投資者每月積存1g黃金，一直不間斷到累積到100g，那么運(yùn)用平均法則，8年后買或賣出100g黃金所需或得到的資金比平均分?jǐn)傎?gòu)買的資金之和肯定要多得多?！?br/>　　紙黃金 1:1的虛擬操作
　　和實(shí)物黃金比起來，紙黃金的操作可能更為簡(jiǎn)單一點(diǎn)，只需要盯著電腦上的曲線買賣，不過需要有時(shí)間看盤，炒的味道更濃。
　　紙黃金是一種個(gè)人憑證式的黃金，投資者預(yù)先開立“黃金存折賬戶”，根據(jù)所在銀行在賬面上的報(bào)價(jià)來買賣虛擬的黃金，通過價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)來獲取利益，投資在網(wǎng)上進(jìn)行操作，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。
　　和黃金定投看長(zhǎng)期不一樣，紙黃金看的是短期效果，只能做多，不能做空。
　　在短期的價(jià)格波動(dòng)中，投資者可以根據(jù)三種委托方式來獲利。第一種是獲利委托：比如如說現(xiàn)在的黃金是325.25元/克，投資者預(yù)期黃金價(jià)格能達(dá)到335.25元，那么就申請(qǐng)獲利委托，當(dāng)銀行牌價(jià)達(dá)到335.25元時(shí)，自動(dòng)成交。第二種是止損委托，投資者可以限定最大的虧損，當(dāng)銀行牌價(jià)降到委托價(jià)格時(shí)，掛單自動(dòng)成交。第三種就是獲利和止損可以同時(shí)操作。
　　“交易過程中千萬(wàn)別買反。”胡宏說。銀行在紙黃金買賣過程中也要收取一定的手續(xù)費(fèi)，一克收取七八毛左右。這就涉及銀行的買入價(jià)和賣出價(jià)的問題。例如，現(xiàn)在銀行的買入價(jià)是323.55元，賣出價(jià)是324.25元，如果你選擇在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上買入，那么你的買入價(jià)是銀行的賣出價(jià)324.25元，如果你選擇賣出，那么你的賣出價(jià)是銀行的買入價(jià)323.55元/克。
　　黃金T+D 放大鏡下看盈虧
　　“投入一倍資金，實(shí)現(xiàn)多倍盈利”。當(dāng)你在商業(yè)銀行看到這樣的宣傳語(yǔ)時(shí)，心里還是要保持一定的警醒，因?yàn)檫@里有杠桿，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)?！包S金T+D交易的目的不是為了獲得實(shí)物，主要還是套利?！苯煌ㄣy行右安門支行客戶經(jīng)理陳鵬說。
　　不同銀行代理的黃金T+D，杠桿不同。工商銀行的一款產(chǎn)品是1:7倍放大，交通銀行有1:5的產(chǎn)品。投資者通過保證金進(jìn)行買賣，保證金一般在10%～20%之間，如果投資者拿10萬(wàn)元進(jìn)行投資，按10%的保證金比例，T+D模式投資者只需投入1萬(wàn)元，就相當(dāng)于買入10萬(wàn)元的黃金資產(chǎn)。保證金的比例越低，杠桿的放大效應(yīng)就越大。
　　如果說黃金定投是一種零存整取的話，那么黃金T+D則有點(diǎn)像分期付款。黃金T+D既可以做多，也可以做空。
　　“現(xiàn)在黃金價(jià)格還不太穩(wěn)定，沒有經(jīng)驗(yàn)的投資者要慎重。如果有10萬(wàn)塊錢做T+D，最好兩萬(wàn)三萬(wàn)做一手，不要一下子把10萬(wàn)塊錢都投進(jìn)去。散戶炒黃金，和炒股票一樣，90%以上都是虧錢的?！焙暾f，“特別提醒投資者，做黃金受到好多的因素影響，政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、工業(yè)指數(shù)，投資者也要做一些功課