中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的黃金時(shí)代正漸行漸遠(yuǎn)。
　　2012年一季度，銀行業(yè)“暴利論”言尤在耳，二季度之后，業(yè)界對(duì)利潤(rùn)下滑的擔(dān)憂(yōu)就悄然而至。盡管中報(bào)依然亮麗，但已有業(yè)內(nèi)人士將未來(lái)三年至五年形容為銀行業(yè)可能面臨的“黑暗期”。
　　截至8月23日，已發(fā)布的上市銀行半年報(bào)顯示，浦發(fā)銀行（600000.SH）、平安銀行（000001.SZ）、華夏銀行（600015.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）、招商銀行（600036.SH）、民生銀行（600016.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）在今年上半年凈利潤(rùn)分別為171.92億元、67.61億元、60.75億元、171.02億元、233.77億元、190.53億元、716.01億元，利潤(rùn)同比增速分別達(dá)到33.49％、42.91％、42.36％、40.35％、25.68％、36.89％和7.58％。
　　已公布半年報(bào)的7家銀行，除浦發(fā)銀行和華夏銀行，其余5家銀行利潤(rùn)同比增速均比一季度下滑，興業(yè)銀行和民生銀行出現(xiàn)了十個(gè)百分點(diǎn)以上的下降。
　　盡管仍維持了較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)，但滬深股市上市銀行平均市盈率僅4倍－5倍，市值多跌破凈資產(chǎn)，銀行股如此便宜，卻依舊難受投資者青睞。
　　在分享了多年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果之后，銀行業(yè)亦將忍受經(jīng)濟(jì)增速下滑所帶來(lái)的痛楚。2012年以來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷，造成信貸有效需求不足；利率市場(chǎng)化的啟動(dòng)，又縮減了息差，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩已是共識(shí)。
　　更令人擔(dān)憂(yōu)的是銀行資產(chǎn)質(zhì)量，中小企業(yè)貸款不良率上升已初露端倪，未來(lái)增提的撥備將直接侵蝕利潤(rùn)。
　　
　　壞賬初顯
　　李軍是丹東東港曙光鍛鑄廠(chǎng)廠(chǎng)長(zhǎng)，入夏以來(lái)，他給工人放了一個(gè)半月的假，廠(chǎng)里的活只有先前的20％。在丹東地區(qū)，不景氣的企業(yè)不在少數(shù)。
　　萬(wàn)里之外的內(nèi)蒙古包頭，負(fù)責(zé)小微企業(yè)貸款的包商銀行小企業(yè)金融部總經(jīng)理趙夢(mèng)琴，也體會(huì)到了相同的寒意。她所負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)與居民生活高度相關(guān)，但今年上半年，連煙酒、洗浴這些行業(yè)，業(yè)務(wù)量也萎縮了40％－60％。
　　如果企業(yè)的今天就是銀行的明天，可以預(yù)期的是，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表將面臨近年來(lái)較為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
　　2012年7月的一天，北京銀監(jiān)局對(duì)一家總部位于歐洲中部的外資銀行在華分行進(jìn)行了約談，該行2012年上半年不良貸款率已超過(guò)10％，較2011年底5％左右的水平翻番。這家銀行的客戶(hù)多集中在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，部分是煤炭、鋼鐵、能源等資金需求較大的行業(yè)。
　　雖然這種兩位數(shù)不良率在業(yè)內(nèi)并不普遍，但對(duì)于無(wú)法爭(zhēng)取到優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)的中小銀行來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)考核的重壓之下，審貸門(mén)檻往往會(huì)放松。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候，尚可維持，一遇經(jīng)濟(jì)下行，資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題將集中爆發(fā)。
　　全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)已呈長(zhǎng)期化趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩在加劇，長(zhǎng)三角、珠三角部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，償債能力下降，區(qū)域性和行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)特征開(kāi)始顯現(xiàn)，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量已直接受到影響。
　　平安銀行中報(bào)透露，2012年上半年該行新增不良貸款主要集中在東區(qū)，其中又以溫州分行為主，其期末不良貸款余額占該行不良貸款余額的27.61％。截至7月末，平安溫州分行（原深發(fā)展溫州分行）不良貸款率已超過(guò)7％，另幾家股份制銀行溫州分行也已達(dá)到5％左右。
　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，溫州金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為2.69％。央行溫州市中心支行有關(guān)人士預(yù)測(cè)，溫州市銀行業(yè)平均不良貸款率將繼續(xù)上升，估計(jì)高點(diǎn)會(huì)在今年10月前后達(dá)到4％左右，并在此后維持高位運(yùn)行（相關(guān)報(bào)道見(jiàn)《財(cái)經(jīng)》2012年第20期“綢繆溫州再危機(jī)”）。
　　在趙夢(mèng)琴看來(lái)，此次中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難是全行業(yè)、全國(guó)性的，且會(huì)持續(xù)發(fā)酵，她告訴記者，額度在幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)元的貸款，最容易出問(wèn)題。
　　上半年，部分大型企業(yè)的盈利能力也在下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年1月－6月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2.31萬(wàn)億元，同比下降2.2％。而去年同期的數(shù)據(jù)是2.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.7％。
　　摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶透露，海外投資者對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量較為擔(dān)心。
　　
　　信用風(fēng)險(xiǎn)增加
　　信用風(fēng)險(xiǎn)是銀監(jiān)會(huì)最關(guān)注的問(wèn)題，一位銀監(jiān)會(huì)權(quán)威人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)，大規(guī)模地信貸擴(kuò)張之后會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)暴露，但到底怎樣暴露，誰(shuí)也沒(méi)有底。
　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年二季度末，商業(yè)銀行總體不良貸款率為0.9％，與一季度持平，但不良貸款余額卻從一季度的4382億元，上升至二季度的4564億元，增加了182億元。
　　上述監(jiān)管層權(quán)威人士分析指出，現(xiàn)在銀行業(yè)不良貸款率是1％，未來(lái)上升至3％都很正常。
　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示，截至今年二季度末，銀行業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)126.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20％，而2011年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1.25萬(wàn)億元。這意味著，整體不良貸款率上升1個(gè)百分點(diǎn)，就可能吞噬整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)。
　　根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，銀行信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類(lèi)，后三種屬于通常所說(shuō)的不良貸款，當(dāng)出現(xiàn)不良貸款時(shí)，需計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)減值準(zhǔn)備，銀行的利潤(rùn)會(huì)隨著專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金的計(jì)提而減少，目前監(jiān)管政策是，次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)貸款的準(zhǔn)備金計(jì)提比例分別為25％、50％和100％。
　　盡管半年報(bào)所顯示的上市銀行不良貸款率依然維持較低水平（浦發(fā)銀行、平安銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行、民生銀行的不良貸款率分別為0.53％、0.73％、0.85％、0.4％、0.56％、0.94％、0.69％），但銀行業(yè)已普遍出現(xiàn)逾期貸款余額上升和減值的跡象。比如浦發(fā)銀行，今年上半年其逾期貸款余額較去年末幾乎翻倍，從期初的67.9億元上升至期末的123.28億元，逾期貸款率達(dá)0.85％。
　　一位從事國(guó)有大行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士稱(chēng)，盡管如此，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部希望暫不下調(diào)逾期貸款企業(yè)的貸款評(píng)級(jí)，特別是涉及在多家銀行有貸款的大企業(yè)時(shí)，誰(shuí)都不愿意充當(dāng)?shù)谝粋€(gè)下調(diào)評(píng)級(jí)者?！皩?shí)德就是這樣，負(fù)面新聞出了很久，評(píng)級(jí)才被下調(diào)?！?br/>　　為了穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理鄒積敏在中期業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上表示，該行下半年將不良率控制在上半年0.4％的水平，未來(lái)增量審批要提高標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)加強(qiáng)存量清收化解。
　　中信銀行近期也提出，在貸款審批時(shí)，要對(duì)不良貸款率提升較快的企業(yè)、行業(yè)和客戶(hù)從嚴(yán)，存量上要對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)苗頭的客戶(hù)采取措施，采取“早發(fā)現(xiàn)、早行動(dòng)、早化解”的對(duì)策。
　　
　　息差下降
　　在銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的同時(shí)，息差這道維持中國(guó)銀行利潤(rùn)的“城墻”也開(kāi)始松動(dòng)。
　　報(bào)告期內(nèi)，盡管央行降息且推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，但銀行的凈息差仍普遍提升，招商銀行凈息差達(dá)到了2.96％，比去年末提高了7個(gè)基點(diǎn)，興業(yè)銀行的凈息差創(chuàng)幾年來(lái)的新高，達(dá)到2.72％。
　　所謂凈息差，是總生息資產(chǎn)平均收益率與總計(jì)息負(fù)債平均成本率兩者的差額。在以利息收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的中國(guó)銀行業(yè)，凈息差和貸款規(guī)模決定了盈利空間。一位央行人士稱(chēng)，在利率逐步市場(chǎng)化后，各家銀行會(huì)獲得一個(gè)平均的利潤(rùn)率，但短期來(lái)看，由于中長(zhǎng)期貸款還沒(méi)有到期，利率水平仍按原來(lái)合同價(jià)格執(zhí)行，息差變動(dòng)不明顯。
　　興業(yè)銀行行長(zhǎng)李興仁在 “2012年中期業(yè)績(jī)報(bào)告”中表示，盡管息差與利率市場(chǎng)化程度有一定關(guān)系，但從這些年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，息差與銀根的松緊關(guān)系更大。
　　“銀行的利差相對(duì)較小的是2009年，那時(shí)貨幣非常寬松，息差最大是去年三季度，宏觀(guān)調(diào)控導(dǎo)致銀根收緊，所以利差與貨幣政策、宏觀(guān)調(diào)控關(guān)系更大?！?br/>　　2012年中的兩次降息，使資金市場(chǎng)流動(dòng)性寬裕，信貸供求關(guān)系反轉(zhuǎn)，與此同時(shí)，貨幣市場(chǎng)和債券投資收益率水平開(kāi)始下降，銀行資產(chǎn)端收益整體走低。
　　興業(yè)銀行計(jì)財(cái)部總經(jīng)理李毅稱(chēng)，2012年整個(gè)資產(chǎn)的收益率、負(fù)債成本都在下降，但資產(chǎn)收益下降的幅度大于負(fù)債成本，未來(lái)息差會(huì)收窄，這要求銀行把握好負(fù)債配置的時(shí)機(jī)。據(jù)他透露，興業(yè)銀行曾在去年四季度加大了高收益資產(chǎn)的配置。所謂高收益資產(chǎn)，即指表內(nèi)中高等級(jí)信用債及表外通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品所購(gòu)買(mǎi)的中等資質(zhì)信用債。
　　招商銀行在半年報(bào)中表示，降息的影響將從下半年開(kāi)始逐步顯現(xiàn)，為了緩解降息和利率市場(chǎng)化對(duì)未來(lái)收益的負(fù)面影響，該行將從貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整、加強(qiáng)貸款定價(jià)管理、擴(kuò)大表外對(duì)沖操作規(guī)模等方面進(jìn)行應(yīng)對(duì)。
　　農(nóng)行在2012年中工作會(huì)議上提出，利率市場(chǎng)化后，要及時(shí)調(diào)整定價(jià)和負(fù)債業(yè)務(wù)策略，強(qiáng)化高成本負(fù)債管理。
　　銀行最大的負(fù)債是存款，在6月利率市場(chǎng)化改革啟動(dòng)之后，存款定價(jià)已形成國(guó)有大行、股份制銀行和城商行三大陣營(yíng)，各行差異化和靈活性初步展現(xiàn)，但基于貸存比考核等因素，為了獲取存款，銀行業(yè)整體選擇基準(zhǔn)利率上浮。
　　半年報(bào)顯示，各家銀行貸存比指標(biāo)均在監(jiān)管紅線(xiàn)的臨界點(diǎn)，但時(shí)點(diǎn)虛增跡象明顯。一位央行權(quán)威人士曾在今年7月公開(kāi)表示，上半年存款增長(zhǎng)很大程度上是由于“沖時(shí)點(diǎn)”所致。據(jù)其透露，2012年6月末最后五天的存款增長(zhǎng)是上半年的50％，而最后一天的存款增長(zhǎng)是上半年的30％。
　　四大行近期的工作會(huì)議亦要求加強(qiáng)低成本存款的攬存力度。但《財(cái)經(jīng)》記者從銀行基層支行了解到，最近存款增長(zhǎng)仍然“非常不樂(lè)觀(guān)”。
　　2012年6月和7月，銀監(jiān)會(huì)曾兩度召集商業(yè)銀行相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就貸存比管理進(jìn)行討論，但由于貸存比存廢涉及修訂《商業(yè)銀行法》，即使調(diào)整，也不會(huì)一蹴而就。業(yè)界的期望是，監(jiān)管當(dāng)局能夠不再將貸存比作為指令性指標(biāo)，即使保持，也應(yīng)將同業(yè)負(fù)債納入計(jì)算口徑之中，以穩(wěn)定銀行負(fù)債端成本。若如此，當(dāng)是目前銀行業(yè)“不幸中的萬(wàn)幸”。
　　
　　轉(zhuǎn)型之策
　　“時(shí)間過(guò)半，任務(wù)過(guò)半”，是銀行考核業(yè)績(jī)的基本標(biāo)準(zhǔn)，大半年已過(guò)，多數(shù)銀行客戶(hù)經(jīng)理業(yè)績(jī)離目標(biāo)差距頗大。
　　一位股份制銀行信貸管理部總經(jīng)理稱(chēng)，貸款有效需求不足和息差的縮減已經(jīng)開(kāi)始影響銀行今年下半年的業(yè)績(jī)。
　　各家銀行2012年上半年利息收入，取決于其在2011年下半年的貸款規(guī)模和息差，彼時(shí)流動(dòng)性尚緊，規(guī)模和息差都比較有利，這使得銀行今年上半年的高利潤(rùn)增長(zhǎng)得以維持，如今需求上不去，息差在減少，經(jīng)營(yíng)環(huán)境已今非昔比。
　　因此，穩(wěn)定信貸投放是各家銀行當(dāng)下的首要任務(wù)。
　　建行在8月15日舉行的2012年夏季工作會(huì)上提出，要做到項(xiàng)目早儲(chǔ)備、貸款早投放，加快貸款進(jìn)度。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，素以審貸嚴(yán)格聞名的建行，為加快項(xiàng)目審核節(jié)奏，在形式要件上已有放松。以前一筆貸款的審核，既要外部的批文，又要本行內(nèi)部的文件，兩者齊備才能報(bào)批，現(xiàn)在為加快流程，開(kāi)始“兩條腿走路”，內(nèi)部文件可以后來(lái)遞補(bǔ)。
　　農(nóng)行亦在7月25日舉行的2012年中工作會(huì)議上提出，挖掘有效信貸需求，用足信貸計(jì)劃，突出信貸支持重點(diǎn)。
　　但用李軍的話(huà)說(shuō)，企業(yè)不會(huì)在沒(méi)有活時(shí)還從銀行借錢(qián)。
　　7月人民幣貸款增加5401億元，低于市場(chǎng)此前6000億－7000億元的預(yù)期，也低于6月的9198億元。
　　另一個(gè)令銀行頭疼的是“金融脫媒”，債券市場(chǎng)的發(fā)展正使大型企業(yè)擺脫對(duì)間接融資的依賴(lài)。
　　“大企業(yè)今年發(fā)債都發(fā)瘋掉了，上百億的注冊(cè)發(fā)行，資金比較寬裕，銀行議價(jià)能力減弱?！币晃粐?guó)有大行總行公司金融部人士說(shuō)。在他看來(lái)，銀行正受“兩頭夾擊”，一方面大企業(yè)間接融資需求降低；另一方面中小企業(yè)客戶(hù)三五年內(nèi)又培育不起來(lái)。
　　建行天津某支行公司業(yè)務(wù)部客戶(hù)經(jīng)理表示，今年“流動(dòng)資金貸款”還稍微好一點(diǎn)，“固定資產(chǎn)貸款”則很不好做，兩次降息之后，大企業(yè)的項(xiàng)目貸款議價(jià)能力很強(qiáng)，多要求基準(zhǔn)利率下浮10％，銀行已“無(wú)錢(qián)可賺”。
　　拓展多元收入來(lái)源，發(fā)展中間業(yè)務(wù)已是業(yè)界共識(shí)。建行在夏季工作會(huì)上強(qiáng)調(diào)了綜合服務(wù)的重要性，提出為客戶(hù)提供貸款、投行、理財(cái)、發(fā)債、兼并收購(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、現(xiàn)金管理等全面金融服務(wù)。
　　興業(yè)銀行亦表示要提高在多個(gè)市場(chǎng)的盈利能力。據(jù)了解，截至2012年7月末，該行債券融資承銷(xiāo)額度突破1000億元，已超過(guò)新增貸款。
　　在信貸結(jié)構(gòu)上，各家銀行均將支持的重點(diǎn)放在優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、新興支柱產(chǎn)業(yè)、綠色金融等方面，同時(shí)，大型優(yōu)質(zhì)開(kāi)發(fā)貸款依然是信貸重點(diǎn)投放領(lǐng)域。但壞消息是，和2009年相比，如今的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的增量空間有限，而房地產(chǎn)調(diào)控仍在繼續(xù)。
　　轉(zhuǎn)型之策不一而足，加強(qiáng)零售銀行、新興業(yè)務(wù)的發(fā)展和戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，推動(dòng)國(guó)際化戰(zhàn)略都被提及，但正如嚴(yán)重同質(zhì)化的銀行經(jīng)營(yíng)模式，這些建議目前也只是千人一