一、金融為何要服務(wù)于實體經(jīng)濟
　　 (一)金融本身作為一種虛擬經(jīng)濟(基本特點是“以錢生錢”)，其存在的意義就在于服務(wù)實體經(jīng)濟——金融市場
　　 金融市場是社會資源進行有效配置的一個平臺。一個健康的金融市場能夠引導(dǎo)社會上龐大、分散和無序的資本自動流向那些最有效率的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，從而產(chǎn)出最大的生產(chǎn)力。
　　 （二）中國當(dāng)前最引以為傲的資本，依然是我們“世界工廠”的地位
　　 這個名詞明確告訴我們，無論是經(jīng)濟的增長率還是勞動力的就業(yè)率都仰仗于堅實的實體經(jīng)濟基礎(chǔ)，而金融為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供巨大的支持。第一，活躍的金融市場為實體經(jīng)濟提供巨大的融資平臺，滿足實體經(jīng)濟的資金需要，使企業(yè)獲得長期資本，確保企業(yè)的生產(chǎn)動力。第二，金融市場對實體經(jīng)濟進行資源的優(yōu)化配置。通過發(fā)行交易公司股票或債券等虛擬資本，作為發(fā)行主體的企業(yè)能夠籌集到常規(guī)積累難以在短期內(nèi)獲得的充足資本，并帶動技術(shù)、勞力及其他自然資源的配置，通過產(chǎn)權(quán)重組和股權(quán)的置換、分割、減持、購并等虛擬資本的運作，優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)權(quán)組織結(jié)構(gòu)，提高資本配置效率，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。第三，分散市場主體的經(jīng)營風(fēng)險。通過資本運營和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度多元化重組等與虛擬資本相關(guān)的運作，控股企業(yè)的資金會更加雄厚，決策的透明化和科學(xué)化程度會進一步提高。伴隨著資產(chǎn)證券化進程的加快，從而不斷增強避險和抗險能力。
　　 （三）金融服務(wù)實體經(jīng)濟是實現(xiàn)金融業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的保證
　　 實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎(chǔ)，金融作為一種虛擬經(jīng)濟，其長遠(yuǎn)發(fā)展自然也離不開實體經(jīng)濟。從銀行和證券業(yè)的角度來看，我國銀行的盈利模式依舊依賴于傳統(tǒng)的利差盈利模式，商業(yè)銀行貸款主要還是面向?qū)嶓w經(jīng)濟中的眾多企業(yè)。因而實體經(jīng)濟的發(fā)展程度、企業(yè)的盈利狀況決定了銀行的資本收益率，決定著銀行的利潤。股票和證券市場更是直接產(chǎn)生于企業(yè)的融資行為，以股票、債券為代表的有價證券的價格主要取決于企業(yè)的未來收益和社會貨幣的信用狀況。宏觀經(jīng)濟形勢好，實體經(jīng)濟越發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟效益就較高，貨幣信用狀況就比較寬松，利率水平也會比較低， 證券市場的行情就會比較紅火；反之，證券市場的行情就會比較低迷。從這個意義上來說， 金融是必須服務(wù)于實體經(jīng)濟的。
　　 二、當(dāng)前我國金融不能充分服務(wù)實體經(jīng)濟的原因
　　 （一）資本總是逐利的，對于金融業(yè)來說，不必通過巨大的勞動就能獲得超額利潤是最大的追求
　　 與虛擬經(jīng)濟相比，實體經(jīng)濟往往投入成本較高、產(chǎn)出周期偏長、利潤空間有限，從而不受金融業(yè)的重視。在虛擬經(jīng)濟高度發(fā)展的今天，金融業(yè)越來越顯示出脫離實體經(jīng)濟的傾向。金融精英們通過創(chuàng)造金融衍生產(chǎn)品等各種投機行為，獲取了天價的利潤，同時又完全割斷了金融業(yè)與實體經(jīng)濟的聯(lián)系。金融投機就像吸血行為一樣將資金帶離實體經(jīng)濟，當(dāng)大部分資源都流向虛擬經(jīng)濟時能夠用于實體經(jīng)濟的資源自然就相應(yīng)減少，實體經(jīng)濟就失去了循環(huán)發(fā)展的動力。美國的金融危機就是金融業(yè)過度逐利的反例，值得各國政府警覺。
　　 （二）當(dāng)前中國的金融業(yè)面臨著嚴(yán)重的資源分配錯位的問題
　　 一方面是各種各樣的“炒”，還有眾多壟斷性的國企財大氣粗；另一方面卻是眾多中小企業(yè)資金鏈斷裂嗷嗷待哺，溫州金融危機倒下的眾多企業(yè)就是鮮明的例證。這個問題的源頭就在于中國畸形的金融體系。中國正處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的時期，金融業(yè)也不可例外帶著轉(zhuǎn)軌的特征，一種計劃體制和市場經(jīng)濟混合的特征。一方面國有商業(yè)銀行承擔(dān)著為國有經(jīng)濟輸血的功能，又處在行業(yè)的壟斷地位，行政力量取代市場成為資本的主導(dǎo)，利率的非市場化確保國企以極低的利率從銀行取得貸款和銀行獲取暴利；另一方面卻是眾多中小民營企業(yè)從銀行貸款不得不承擔(dān)比民間高利貸還要高的利率。例證就是2011年定期存款年利率是3.5%，而1—3年的貸款利率卻高達6.65%，這當(dāng)中就有高達3%的利差。而這個利差是由國家規(guī)定的，國家給銀行較高的利差，銀行就可以得到更多的收入，就可以賺更多的錢。在資金緊張情況下，銀行議價能力提高，資金市場進入賣方市場，為獲得有限的信貸資金，中小企業(yè)還必須被迫接受利率高達30%-50%的上浮幅度。盡管如此，銀行信貸資金仍然主要流向了政府投資的項目和效益較好的大中型企業(yè)，“貸大戶、貸壟斷”現(xiàn)象突出，中小企業(yè)借貸環(huán)境并未得到根本改善。
　　 （三）金融業(yè)之所以不能充分服務(wù)實體經(jīng)濟，最根本的源頭還在于我國金融制度建設(shè)的落后性，金融行政壟斷力量強大，不符合市場經(jīng)濟的要求
　　 我國金融壟斷最大問題便是銀行業(yè)的壟斷，而銀行的壟斷實際便是行政權(quán)力的壟斷。四大國有商業(yè)銀行和其他國有控股的銀行資產(chǎn)占國內(nèi)90% 以上的份額，存款、貸款比重分別在80%和70% 以上，企業(yè)獲得資金必須從這些國有銀行借貸。聯(lián)系上面論點也就不難發(fā)現(xiàn)，中國的金融業(yè)為何不能服務(wù)好實體經(jīng)濟了。如果說銀行業(yè)的壟斷還只能說是抽象行政壟斷，那么證監(jiān)會、銀監(jiān)會就是赤裸裸的具體行政壟斷。證監(jiān)會發(fā)審委的股票發(fā)行審批制度就是最大的行政壟斷，發(fā)審委如何審查那些動輒部級的超級國企，只能利用其手中的權(quán)力來阻止中小企業(yè)上市，使眾多效率低下的國企用天價股圈走股民的血汗錢。目前中國的G D P和就業(yè)當(dāng)中有2/3以上是由民營和外資企業(yè)貢獻的，國有企業(yè)僅貢獻了不足1/3，眾多中小企業(yè)因為IPO審批制度失去了從證券市場上融資的機會。從這個角度看，證監(jiān)會的行政壟斷對于實體經(jīng)濟根本就是百害而無一利。這個根源性的問題不解決，金融便不能充分服務(wù)于實體經(jīng)濟了。
　　 三、金融業(yè)改革措施
　　 （一）金融業(yè)改革最根本在于打破國有金融的壟斷，依靠體制內(nèi)外金融制度的調(diào)整
　　 1.體制內(nèi)金融制度的調(diào)整。第一，應(yīng)該建立健全我國的政策性金融體系，我國目前的政策性銀行僅有3家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足眾多行業(yè)的融資需求。應(yīng)當(dāng)根據(jù)新的經(jīng)濟形勢，設(shè)立新的政策性銀行。第二，國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加快自己的市場化步伐，完善銀行監(jiān)管法規(guī)，通過組織體系重構(gòu)，內(nèi)部管理強化，使國有商業(yè)銀行追趕市場經(jīng)濟的步伐。第三，取消發(fā)審委，取消IPO審批制度，使符合條件的企業(yè)都可以通過股票市場進行融資。
　　 2.體制外金融制度的改革。第一，應(yīng)該建立民間資本的內(nèi)生金融機制。放開民營銀行，鼓勵民間資本進入金融領(lǐng)域。第二，積極支持金融組織創(chuàng)新，建立與完善我國國有融資體制外金融組織體系。一是實行有差別的金融機構(gòu)設(shè)置管