醞釀近20年的存款保險(xiǎn)制度最近顯現(xiàn)出步伐加快的跡象。
　　作為五年一次的金融業(yè)最高規(guī)格會(huì)議，不久前落幕的第四次全國(guó)金融工作會(huì)議提出，“要抓緊研究完善存款保險(xiǎn)制度方案，擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施”。
　　另一條引起廣泛關(guān)注的金融信息是，我國(guó)金融監(jiān)管部門于2011年年末向商業(yè)銀行下發(fā)了關(guān)于國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行劃分標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部征求意見稿，提出通過(guò)“規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性和不可替代性”四個(gè)指標(biāo)衡量國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行。
　　存款保險(xiǎn)制度是金融穩(wěn)定的最后屏障措施之一，它的改革勢(shì)必影響系統(tǒng)重要性銀行的決策，兩項(xiàng)金融改革措施應(yīng)該同謀共計(jì)。
　　首先，有無(wú)存款保險(xiǎn)，決策系統(tǒng)重要性銀行會(huì)截然不同。
　　系統(tǒng)重要性銀行這一監(jiān)管理念萌生于2008年次貸危機(jī)前后。推出系統(tǒng)重要性銀行名單，有兩點(diǎn)主要作用：一是承認(rèn)理論上所有金融機(jī)構(gòu)中，有一些是“大而不能倒”的，不能輕易破產(chǎn)。這實(shí)際上變相承認(rèn)了政府對(duì)這些機(jī)構(gòu)的維穩(wěn)責(zé)任。二是減輕政府有朝一日拯救這些“大而不能倒”機(jī)構(gòu)的財(cái)政負(fù)擔(dān)，及早對(duì)他們提高資本要求。
　　在推進(jìn)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的美歐等國(guó)，普遍施行存款保險(xiǎn)制度。我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度長(zhǎng)期處于缺位狀態(tài)。
　　在存款保險(xiǎn)制度缺位的狀態(tài)下，我國(guó)銀行業(yè)施行隱形全額存款保險(xiǎn)，也就是由政府買單，對(duì)存款提供100%擔(dān)保。這實(shí)際上已經(jīng)承認(rèn)了政府對(duì)大型銀行的維穩(wěn)責(zé)任。在這種狀態(tài)下，即便劃定系統(tǒng)重要性銀行名單，也不能起到界定政府責(zé)任邊界的實(shí)際意義。
　　其次，我國(guó)決策系統(tǒng)重要性銀行要與國(guó)際接軌。
　　2011年11月，包括中國(guó)銀行在內(nèi)的首批29家全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)公布。巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)現(xiàn)已相繼公布甄選系統(tǒng)重要性銀行或金融機(jī)構(gòu)的本國(guó)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行決策緩沖期并不富余。
　　我國(guó)大中型銀行資本補(bǔ)充周期長(zhǎng)、門檻高，面對(duì)被列入系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，或?qū)⒍加幸欢ǖ牡钟|思想。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的存款保險(xiǎn)、應(yīng)急可轉(zhuǎn)債資本工具（CoCos）等基礎(chǔ)金融平臺(tái)還在起步搭建中，在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中出臺(tái)的任何方案都有可能同國(guó)際社會(huì)有較大差距，甚至被看作有形無(wú)實(shí)。
　　最后，首發(fā)系統(tǒng)重要性銀行名單不宜過(guò)多上榜。
　　每當(dāng)有“增加系統(tǒng)重要性銀行附加資本”傳聞風(fēng)吹草動(dòng)，多會(huì)引發(fā)資本市場(chǎng)震蕩。一張系統(tǒng)重要性銀行名單，處于各種矛盾的交織點(diǎn)上，牽一發(fā)而動(dòng)全身。名單背后體現(xiàn)的是金融基礎(chǔ)平臺(tái)不到位和參與國(guó)際金融規(guī)則制定的矛盾。
　　按各商業(yè)銀行2010年年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行試評(píng)估，設(shè)定臨界值為7%，則會(huì)得到“工農(nóng)中建交”五大行屬于系統(tǒng)重要性銀行；調(diào)低臨界值至5%，則可能再將三家股份制商業(yè)銀行納入名單；如果再調(diào)低臨界值至3%，則可能再將三家股份制商業(yè)銀行納入。這其中有地方政府控股的銀行，將會(huì)牽扯到理順中央和地方金融控制權(quán)等敏感問(wèn)題。
　　現(xiàn)在，各商業(yè)銀行2011年年報(bào)公布在即，試評(píng)估數(shù)據(jù)將發(fā)生變化，同時(shí)正在內(nèi)部征求意見的國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行劃分標(biāo)準(zhǔn)亦有可能做細(xì)節(jié)調(diào)整。在存款保險(xiǎn)制度改革全行業(yè)到位前夕，筆者認(rèn)為，首發(fā)系統(tǒng)重要性銀行名單不宜過(guò)多上榜。首批名單可考慮“工農(nóng)中建交”方案，或“五大行加一家股份制商業(yè)銀行”方案。此外，結(jié)合金融控股集團(tuán)及相關(guān)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)政策，可考慮再增加系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（SIFIs）名單，對(duì)銀行之外的金融控股集團(tuán)、證券集團(tuán)和保險(xiǎn)集團(tuán)等統(tǒng)一決策。
　?。ㄗ髡邽楠?dú)立金融風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)）
　　
　　存款保險(xiǎn)制度
　　
　　是指政府或金融主管部門為了存款人的利益和金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定而設(shè)置機(jī)構(gòu)，規(guī)定存款類金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制或自愿按一定比例將所吸收存款的一部分交給該機(jī)構(gòu)作為保險(xiǎn)金，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)陷入支付危機(jī)時(shí)，由該機(jī)構(gòu)代其兌付的一種制度。
　　
　　系統(tǒng)重要性銀行
　　
　　此概念在2008年金融危機(jī)之后提出，是指一些巨大的金融機(jī)構(gòu)，他們會(huì)對(duì)某一國(guó)家、甚至全球金融體系造成影響。進(jìn)入了系統(tǒng)重要性銀行名單就意味著遭遇更嚴(yán)格的監(jiān)管。在特定條件下，最具系統(tǒng)重要性的銀行可能面臨最高3.5%的附加資本要求。