文｜《小康》記者 談樂炎

2011年在中國的181家外資銀行總利潤翻了1倍。7月份，匯豐、花旗、星展三家外資銀行大中華區(qū)高管換血，這是自5年前同時成立法人銀行以來，外資銀行首次密集的人事變動，而此前多家外資行延續(xù)了加緊擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)的腳步，其意在瘋狂跑馬“圈錢”

“外資銀行在為進(jìn)一步布局中國做準(zhǔn)備?！绷簢Α缎】怠氛f。他是普華永道中國銀行業(yè)和資本市場部主管合伙人，最近他和團(tuán)隊(duì)剛剛做完2012年度《外資銀行在中國》年度調(diào)查報(bào)告（以下簡稱“《普華永道報(bào)告》”）。他們連續(xù)7年跟蹤訪問，獲得第一手素材，做出的結(jié)論一直被視為業(yè)內(nèi)權(quán)威分析，引起業(yè)界各方高度關(guān)注。

報(bào)告顯示：2011年在中國的181家外資銀行總利潤翻了1倍，從2010年的77.8億元增加至2011年的167.3億元，盈利額創(chuàng)歷史新高?，F(xiàn)實(shí)的映照是，7月內(nèi)，匯豐、花旗、星展三家外資銀行大中華區(qū)高管換血，這是自5年前同時成立法人銀行以來，首次密集的商管人事變動。此前多家外資行延續(xù)了加緊擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)的腳步，僅渣打銀行2011年就新開設(shè)了19家分支機(jī)構(gòu)。

在2007年入華之初，外資銀行普遍經(jīng)歷了 “制度水土不服”、“遭本土力量競爭”、“金融危機(jī)”等壓力，成長較緩慢，如今的驕人成績，頗有一絲打“翻身仗”的意味。

“外資銀行利潤翻番的第一原因是因?yàn)樗鶖?shù)比較小，成長起來比較快一些，其次近年中國貨幣供應(yīng)量、金融資產(chǎn)增長的速度非?？?，這為外資金融機(jī)構(gòu)提供機(jī)遇?！敝袊鴩H經(jīng)濟(jì)交流中心信息部副部長徐洪才告訴《小康》記者。

很多分析人士不禁在問：外資銀行的春天來了嗎？

搶灘中小企業(yè)和債券市場

“多家外資銀行表示，未來中小企業(yè)將作為其在中國的目標(biāo)客戶甚至是重要目標(biāo)客戶來發(fā)展。”梁國威說。

《普華永道報(bào)告》指出，企業(yè)信貸的強(qiáng)勁需求是外資銀行利潤增長的強(qiáng)大驅(qū)動力，除了跨國企業(yè)這種傳統(tǒng)優(yōu)勢客戶不斷擴(kuò)張外，國有企業(yè)和私營企業(yè)也對外資銀行業(yè)務(wù)有較大的貢獻(xiàn)，這其中，中小微企業(yè)成為外資銀行盯上的一塊“大蛋糕”。

2012年5月，中國人民銀行年內(nèi)第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，銀行業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為政策的調(diào)整是在釋放適度寬松的信號，因此，包括渣打、花旗、匯豐、星展、德意志、永亨、東亞在內(nèi)的數(shù)家外資銀行，紛紛醞釀放寬中小企業(yè)融資門檻，加大中小企業(yè)金融服務(wù)力度。

外資銀行搶灘中小企業(yè)市場的核心競爭力在哪里？

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是贏得中小企業(yè)客戶的一把利器。2012年年初，匯豐銀行推出了“中小企業(yè)資產(chǎn)貸款”。匯豐銀行(中國)有限公司北京分行行長屈家智接受媒體采訪時表示：“對中小企業(yè)的信貸在匯豐整個工商金融業(yè)務(wù)中占有相當(dāng)高的比例，且持續(xù)增長?！?/p>

“外資銀行對項(xiàng)目的判斷比較準(zhǔn)，他們在風(fēng)險(xiǎn)管控上比較強(qiáng)，先無抵押放貸給你，等你資金回籠了，銀行就能收回本金，還有一大筆利息?！毙旌椴耪f。

而在渣打銀行全球總裁冼博德看來，銀行可為中小企業(yè)做的并非只有融資，還有助其成長。渣打銀行推出的“快捷貿(mào)易通”，就包含了提貨擔(dān)保、進(jìn)口融資、出口押匯、出口信用證保兌等產(chǎn)品，配合企業(yè)在不同經(jīng)營環(huán)節(jié)的資金流特點(diǎn)和需求，為客戶量身定做融資解決方案。今年上半年，渣打中國的中小企業(yè)收入繼續(xù)保持雙位數(shù)增長。

不少中小企業(yè)客戶表示，他們所看中的并非僅是外資銀行為客戶提供貸款，更是融資、理財(cái)與上市的一條龍服務(wù)。

“外資銀行盈利增長的內(nèi)生性因素來自金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，它們的產(chǎn)品研發(fā)和市場營銷能力都比較強(qiáng)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說。

除中小企業(yè)業(yè)務(wù)之外，債券業(yè)務(wù)也是外資銀行開拓市場的利器，接受普華永道訪問的多數(shù)外資銀行首席執(zhí)行官均認(rèn)同這一點(diǎn)。

2009年渣打銀行成為首家在內(nèi)地發(fā)人民幣債券的外資銀行。今年上半年，多家外資銀行密集發(fā)行人民幣債券引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。

今年4月24日，瑞穗實(shí)業(yè)銀行（中國）有限公司人民幣金融債券在中國銀行間債券市場成功發(fā)行，發(fā)債總額10億元，期限為2年，發(fā)行利率4.55%。5月4日，星展銀行(中國)有限公司第一期金融債券上市。5月16日，東亞銀行（中國）有限公司在香港完成發(fā)行總額為人民幣10億元的人民幣高級無抵押債券。

在外資銀行積極鋪設(shè)未來人民幣債券發(fā)行工作的同時，不少市場人士認(rèn)為，外資銀行的積極發(fā)債主要為打開中國業(yè)務(wù)切入口，為今后的投行業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。另一方面能夠拓展較為穩(wěn)定的中長期資金來源，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，較好支持銀行中長期貸款。

轉(zhuǎn)過來，就是中國好機(jī)會

外資銀行就像哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸那樣，發(fā)現(xiàn)了新的發(fā)展機(jī)會。

在華外資銀行有些在其本國因金融危機(jī)陷入重重困難，但這并不妨礙他們在中國 “跑馬圈地”的熱情。

“與中資銀行相比，在一個更加開放的市場里，外資銀行更具競爭力?！逼杖A永道調(diào)查報(bào)告里說。今年，當(dāng)普華永道的調(diào)查員分赴41家在華開展業(yè)務(wù)的外資銀行進(jìn)行調(diào)查時，幾乎所有外資銀行的首席執(zhí)行官、高級主管和分行行長都在說，中國大陸的利率市場化，被他們視為發(fā)展的利好因素。

2012年6月8日，央行年內(nèi)首次降息時，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。很快，不少外資銀行緊隨其動，其中南洋商業(yè)銀行（中國）有限公司宣布，將一年期及以下人民幣定期存款利率全部上浮至中國人民銀行規(guī)定的上限。在本幣存款之外，最近幾個月，多家外資法人銀行不約而同地推出了外幣存款的利率優(yōu)惠。花旗銀行370天美元定存的最高利率已經(jīng)由6月的3.5%，降至2.8%。

“外資銀行在運(yùn)作國際業(yè)務(wù)上是老手，利率市場化之后他們對風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，比中資銀行強(qiáng)?！毙旌椴艑Α缎】怠氛f。有外資銀行高層也認(rèn)為，在本輪利率市場化的舉措下，中國的銀行所承受的息差打擊將會大于外資銀行。

不過《普華永道報(bào)告》也認(rèn)為，中國利率市場化是一個分階段實(shí)現(xiàn)的過程，中資大型銀行有可能憑借自身的規(guī)模，來抵消外資銀行對利率市場化帶來的措施。

然而從市場層面看，外資銀行還有優(yōu)勢，它們?nèi)肴A之初，就將業(yè)務(wù)定位在中高端人群，由于內(nèi)地的高凈值人士的數(shù)量呈指數(shù)式增長，業(yè)務(wù)定位精準(zhǔn)的市場潛在優(yōu)勢，將逐步明顯，外資銀行更為重視零售和財(cái)富管理機(jī)會方面進(jìn)一步發(fā)力。

一個數(shù)據(jù)支撐是，渣打集團(tuán)《2012年上半年業(yè)績報(bào)告》顯示，2012年上半年，在大陸地區(qū)的零售業(yè)務(wù)上，渣打集團(tuán)高凈值客戶的數(shù)量增長了31%。

而另一家外資銀行巨頭花旗銀行也有相似動作，2012年7月14日，該行在上海宣布推出“私人客戶業(yè)務(wù)”，為銀行資產(chǎn)800萬人民幣以上的高凈值客戶提供貼身財(cái)富管理服務(wù)。

“與中資銀行相比，高凈值客戶不滿足于銀行的存貸利率，他們更看重能得到專業(yè)的資產(chǎn)組合的理財(cái)方案，遺憾的是，中資銀行很多基層客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問，往往沒有這樣的素質(zhì)?！毙旌椴欧治稣J(rèn)為。

值得關(guān)注的是，《普華永道報(bào)告》提到，2009年大部分外資銀行將中資銀行視為最強(qiáng)勁可畏的對手。而2011年情況發(fā)生變化，在市場爭奪戰(zhàn)中，外資銀行除了繼續(xù)將中資銀行作為對手外，他們彼此之間也更加發(fā)力角逐。普華永道認(rèn)為，這表明經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃給中資銀行帶來的巨大優(yōu)勢有所弱化。

“在這樣的形勢下，外資銀行雖然不會每年100%的增長，外資銀行對他們的前景還是比較樂觀的?！绷簢f。

“搶地盤”的煩惱

當(dāng)外資銀行開疆辟土之時，也有不少中資銀行人士不以為然，外資銀行“翻”得再快，畢竟只有很小的市場份額，對中資銀行根本構(gòu)不成威脅。

“這是一個誤區(qū)。”梁國威說，“很難從短期來看市場份額，銀行業(yè)里有本土色彩，每個國家都存在，中國經(jīng)濟(jì)市場的上調(diào)，業(yè)務(wù)量在不斷增長，絕對額有很大的變化，蛋糕一直在增加?！?/p>

然而，橫亙在外資銀行面前的監(jiān)管、人才、零售業(yè)務(wù)等挑戰(zhàn)，卻是不爭的事實(shí)。

“外資銀行需要適應(yīng)我國的政治制度、文化，本土化，否則水土不服，目前的監(jiān)管體制，是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，對于外資銀行負(fù)責(zé)人來說，與國外不一樣，突然覺得監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)多了，轉(zhuǎn)不過彎來，難免有點(diǎn)牢騷?！毙旌椴耪f，“當(dāng)然我們也要改進(jìn)監(jiān)管。監(jiān)管不是要管死，而是要搞活，讓這些金融機(jī)構(gòu)在可控的狀態(tài)下發(fā)展壯大”。

普華永道認(rèn)為，目前，還沒有任何跡象表明外資銀行承受的監(jiān)管壓力會有所減輕，監(jiān)管范圍的擴(kuò)大、監(jiān)管范圍的復(fù)雜性仍然是在華外資銀行最為關(guān)心的問題，并且每年都會有新的監(jiān)管規(guī)定出臺。

這其中債券發(fā)行資格受限是外資銀行高層頗為頭疼的問題，雖然目前銀監(jiān)會批準(zhǔn)一些外資銀行在華承銷金融債券，但數(shù)量有限，另外在衍生品市場準(zhǔn)入許可及資本要求上，外資銀行普遍認(rèn)為應(yīng)當(dāng)放松監(jiān)管。

在外資銀行為監(jiān)管問題普遍煩惱時，員工的流失則讓他們著急上火，據(jù)《普華永道報(bào)告》統(tǒng)計(jì)：2011年，14家外資銀行的員工流失率達(dá)到20—40%，預(yù)計(jì)2012年，員工流失率將繼續(xù)攀升。

梁國威說，調(diào)查發(fā)現(xiàn)有三分之二是轉(zhuǎn)移到競爭對手那邊（在華外資銀行），三分之一是轉(zhuǎn)投到PE或者國內(nèi)的銀行，這讓外資銀行很頭痛，因?yàn)闆]有穩(wěn)定的客戶經(jīng)理，就無法很好地開展業(yè)務(wù)，除了客戶經(jīng)理，基金業(yè)務(wù)人員和法律人才也比較缺乏，這方面很容易被挖角。為了不讓人才流失，外資銀行紛紛上調(diào)了員工工資待遇，38家外資銀行認(rèn)為今年員工工資將持續(xù)攀升，這個增幅可能高達(dá)15%—20%。

與對公業(yè)務(wù)相比，多數(shù)外資行在華零售業(yè)務(wù)仍為短腿。

這也是值得關(guān)注的挑戰(zhàn)之一，比如渣打集團(tuán)2012年上半年業(yè)績報(bào)告顯示，其零售業(yè)務(wù)目前尚未盈利。

“很多零售業(yè)本身的規(guī)模小，網(wǎng)點(diǎn)鋪開，需要大量的人力和資本的投入，外資銀行的人力資本要比國內(nèi)銀行高一些，所以在這方面拼不過我們中資銀行?！毙旌椴耪f。

而梁國威對此顯得比較樂觀：“這是外資銀行一個策略?！蓖赓Y銀行考慮零售業(yè)務(wù)是否擴(kuò)張會考慮到產(chǎn)品日新月異，容易被復(fù)制，中國要打開全方面的零售業(yè)務(wù)，需要有龐大的網(wǎng)絡(luò)，外資銀行沒有急于在這一塊迅速擴(kuò)張，還是以對公業(yè)務(wù)為主。

責(zé)編 張凡 zhangfan@163.com