李飛黃樂(lè)

(大連廣播電視大學(xué)財(cái)經(jīng)系，遼寧大連 116011)

淺析我國(guó)衍生金融工具的信息披露

李飛黃樂(lè)

(大連廣播電視大學(xué)財(cái)經(jīng)系，遼寧大連 116011)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，衍生金融工具蓬勃興起，并取得快速發(fā)展。衍生金融工具為企業(yè)降低籌資成本，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資金使用效率提供了良好的契機(jī);然而，衍生金融工具就像一把雙刃劍，其收益的不確定性和巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，使得在會(huì)計(jì)上對(duì)其進(jìn)行反映和監(jiān)督成為一種必然的趨勢(shì)。因此，衍生金融工具的信息披露問(wèn)題是會(huì)計(jì)處理中的一個(gè)重要問(wèn)題。本文從衍生金融工具的特點(diǎn)以及相關(guān)規(guī)定出發(fā)，通過(guò)分析我國(guó)11家商業(yè)銀行衍生工具的信息披露，發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)階段衍生金融工具存在的問(wèn)題以及相應(yīng)的改進(jìn)措施。

衍生金融工具;會(huì)計(jì)信息披露;公允價(jià)值

衍生金融工具是二十世紀(jì)八十年代初，在傳統(tǒng)的金融工具(如貨幣、股票、債券)基礎(chǔ)上衍生出來(lái)，通過(guò)預(yù)測(cè)股票股價(jià)、市場(chǎng)利率、匯率等傳統(tǒng)的金融工具未來(lái)的行情走勢(shì)，支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合約或?qū)⒉煌慕鹑谏唐愤M(jìn)行互換等交易，以較少的成本完成大于成本幾倍、幾十倍交易額的新興金融工具(如期貨、期權(quán)、利率互換等)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具進(jìn)行了明確的定義，衍生金融工具是指具有如下特征的金融工具:其價(jià)值隨特定利率、匯率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)。其實(shí)質(zhì)是一種面向未來(lái)的代表權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合約。

一、我國(guó)企業(yè)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露情況的調(diào)查

為了對(duì)我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀有一個(gè)全面的了解，筆者選擇在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中運(yùn)用衍生金融工具最多的銀行業(yè)作為主要考查對(duì)象。重點(diǎn)考察了以下11家銀行2010年度財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)于衍生金融工具應(yīng)用的會(huì)計(jì)政策、發(fā)行或持有的目的、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)以及按準(zhǔn)則應(yīng)進(jìn)行規(guī)范和披露的各項(xiàng)信息的披露狀況。

表中的披露項(xiàng)目是根據(jù)各銀行2010年年報(bào)和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》歸納的。通過(guò)上表可以看出，衍生金融工具的信息主要出現(xiàn)在年報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表部分，在資產(chǎn)負(fù)債表中列示賬面價(jià)值，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中列示相關(guān)會(huì)計(jì)政策、項(xiàng)目注釋、風(fēng)險(xiǎn)管理和公允價(jià)值計(jì)量的情況。其中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(含利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn))、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，在管理層討論與分析部分，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了定性披露，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注部分對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了定性和定量信息的披露。

在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行的列示，11個(gè)股份制銀行都將衍生金融工具劃分為“衍生金融資產(chǎn)”和“衍生金融負(fù)債”分別進(jìn)行列示。在利潤(rùn)表中，未單獨(dú)列示與衍生金融工具相關(guān)的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益，但是在“投資收益”和“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的項(xiàng)目注釋中可以找到相關(guān)數(shù)據(jù)。

在會(huì)計(jì)政策方面。11家股份制銀行都進(jìn)行了符合相關(guān)規(guī)定要求的披露，披露了衍生金融工具的界定、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)損益確認(rèn)辦法。披露的內(nèi)容大同小異。

表1 11家股份制商業(yè)銀行2010年年報(bào)中對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露情況

在項(xiàng)目注釋方面。11家股份制銀行都對(duì)持有衍生金融工具的目的進(jìn)行說(shuō)明，但都僅僅是進(jìn)行了簡(jiǎn)單描述，未予以詳細(xì)說(shuō)明。11家銀行都按照衍生金融工具的分類(lèi)，披露了名義金額和賬面價(jià)值。各銀行的披露格式大同小異，一般是列表列示。存在的差異主要是:對(duì)衍生金融工具的分類(lèi)不同。部分銀行按照衍生金融工具的最小種類(lèi)分類(lèi)，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換等;還有部分銀行按衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)，如利率衍生工具等。

在信用風(fēng)險(xiǎn)方面。11家股份制銀行都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口及其形成原因，風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和過(guò)程以及計(jì)量最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的方法進(jìn)行了描述。部分銀行的描述性信息披露的較為詳細(xì)，對(duì)衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)采用的具體管理辦法進(jìn)行具體說(shuō)明。比如:要求交易方繳納一定的保證金或者簽訂抵消協(xié)議等。其中，中國(guó)銀行采用加權(quán)平均法計(jì)算了信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的數(shù)量信息，但是對(duì)于計(jì)算的具體過(guò)程以及計(jì)算時(shí)所采用的相關(guān)數(shù)據(jù)及其來(lái)源未給予說(shuō)明;其余10家銀行直接采用公允價(jià)值作為其信用風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)據(jù)。

在外匯風(fēng)險(xiǎn)方面。11家股份制銀行均披露了描述性信息，分析外匯風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及管理辦法。在數(shù)量信息方面，11家銀行均對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行了敏感性分析，但未單獨(dú)對(duì)每一項(xiàng)衍生金融工具進(jìn)行分析;全部銀行對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債按照不同幣種(折算為人民幣)分別列示其余額，以披露各項(xiàng)金融資產(chǎn)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。然而，其中只有9家銀行單獨(dú)列示了衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債，列示的外幣種類(lèi)有差異，興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行只列示了美元，中國(guó)銀行列示了美元、歐元、日元、港元、英鎊，其他銀行列示了美元和港幣。部分銀行(建設(shè)銀行、中國(guó)銀行)披露了交易賬戶(包含衍生金融工具)的匯率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR值)。

在利率風(fēng)險(xiǎn)方面。11家股份制銀行披露了描述性信息，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)形成的原因和管理辦法進(jìn)行分析說(shuō)明。在數(shù)量信息方面，11家銀行計(jì)算利率變動(dòng)對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債所產(chǎn)生的利息凈收入的影響，即利息凈收入進(jìn)行敏感性分析;11家銀行均未對(duì)衍生金融工具的重新定價(jià)日或到期日進(jìn)行分析說(shuō)明，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行還對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)分析。

在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面。有9家股份制銀行的信息披露比較詳盡，均按到期期限披露了衍生金融工具的公允價(jià)值，5家股份制銀行還分別列示了衍生金融工具的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量等定量信息;4家股份制銀行則列示了分類(lèi)衍生金融工具的定量信息;而只有2家股份制銀行(浦發(fā)銀行，招商銀行)未對(duì)衍生金融工具的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行任何說(shuō)明，僅僅披露了衍生金融工具到期日的公允價(jià)值。

在公允價(jià)值的說(shuō)明方面。11家股份制銀行均詳細(xì)解釋了公允價(jià)值的確定方法，并列示了各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值和公允價(jià)值。華夏銀行和民生銀行還列示了3種不同的公允價(jià)值計(jì)量方法:第一層是“公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格”，第二層是“估值技術(shù)——可觀察的市場(chǎng)變量”下衍生金融工具的公允價(jià)值，第三層是“估值技術(shù)——不可觀察的市場(chǎng)變量”下衍生金融工具的公允價(jià)值。

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)都能夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)衍生金融工具的相關(guān)信息進(jìn)行披露，但同時(shí)也顯示形式大于內(nèi)容，對(duì)相關(guān)信息披露的深度不夠，只停留在“符合規(guī)定”水平上。我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的水平還有很大的上升空間。

二、我國(guó)衍生金融工具信息披露中存在的問(wèn)題

(一)衍生金融工具的表內(nèi)確認(rèn)使企業(yè)凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)具有波動(dòng)性

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將衍生金融工具納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，并按公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行列示。由于衍生金融工具在真正成交時(shí)才會(huì)有交易價(jià)格，因此在成交之前，其公允價(jià)值是不斷變化的，那么按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求:“衍生金融工具以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且公允價(jià)值波動(dòng)產(chǎn)生的利得及損失計(jì)入當(dāng)期損益”。衍生金融工具采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。另一方面，這種做法“可能會(huì)提高或降低金融資產(chǎn)的價(jià)值，提高或降低上市公司的凈利潤(rùn)，成為上市公司虛報(bào)利潤(rùn)的方法之一”。

(二)披露內(nèi)容缺乏系統(tǒng)性和完整性

由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布機(jī)構(gòu)和企業(yè)監(jiān)管當(dāng)局在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中沒(méi)有進(jìn)行有效的溝通，使得新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在某些規(guī)定上與實(shí)際相脫節(jié)，內(nèi)容缺乏系統(tǒng)性和完整性。目前《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋》雖然都對(duì)衍生金融工具的信息披露予以明確規(guī)定。而且，對(duì)于衍生金融工具業(yè)務(wù)較多的金融機(jī)構(gòu)，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)的要求，銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)其衍生金融工具信息披露的具體格式和內(nèi)容也作出補(bǔ)充規(guī)定，并進(jìn)行監(jiān)督、檢查。但是，目前銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)還未對(duì)這一部分的信息披露作出明確要求。

(三)披露模式不一致

首先，衍生金融工具的賬面價(jià)值分類(lèi)列示的不統(tǒng)一。有的按照最小種類(lèi)對(duì)衍生金融工具進(jìn)行分類(lèi)，如利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等;有的按照風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)對(duì)衍生金融工具進(jìn)行分類(lèi)，如利率衍生金融工具、貨幣衍生金融工具等。其次，對(duì)名義金額披露的詳細(xì)程度不同，有的只列示總額，有的按剩余到期日分析的名義金額列示。另外，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量說(shuō)明的披露模式也不統(tǒng)一，有的只披露總數(shù)，有的按照三級(jí)估計(jì)模型分別予以列示公允價(jià)值。相關(guān)信息不具有一定的可比性。

(四)披露信息的可靠性受到質(zhì)疑

自采用公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具計(jì)量以來(lái)，雖然提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，但是會(huì)計(jì)信息的可靠性卻受到了極大的挑戰(zhàn)。公允價(jià)值如何計(jì)量，如何確保其可靠性，一直是其會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的應(yīng)用難題。首先，使用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量要解決的首要問(wèn)題就是公允價(jià)值的估值系統(tǒng)。采用不同的估值系統(tǒng)對(duì)衍生金融工具的公允價(jià)值進(jìn)行估值，需要對(duì)相關(guān)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，并且使估值系統(tǒng)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)進(jìn)行有效的銜接，這將給企業(yè)的日常工作和財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)一定的壓力。其次，我國(guó)金融市場(chǎng)目前尚處于初期發(fā)展階段，很多衍生金融工具都不存在可以進(jìn)行交易的市場(chǎng)，對(duì)于進(jìn)行場(chǎng)外交易的衍生金融工具更是如此。如遠(yuǎn)期合約，由于合約的交易內(nèi)容和規(guī)模按交易者的需要制定，而且多在場(chǎng)外進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易，沒(méi)有進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，一般不能轉(zhuǎn)售他人。因此，通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)很難取得其公允價(jià)值。

三、完善我國(guó)衍生金融工具信息披露的幾點(diǎn)建議

(一)披露衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負(fù)債交易的價(jià)格波動(dòng)情況

目前，在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露了資產(chǎn)負(fù)債表日存在的衍生金融工具的名義金額、賬面價(jià)值及其公允價(jià)值，但由于財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，這些數(shù)據(jù)只是時(shí)點(diǎn)數(shù)，信息使用者無(wú)法了解金融工具價(jià)格波動(dòng)的具體信息。筆者建議，在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注中披露衍生金融工具在會(huì)計(jì)期間內(nèi)進(jìn)行交易的價(jià)格的最大值、最小值以及平均值，或者通過(guò)折線圖的形式披露交易價(jià)格波動(dòng)的變化情況，使信息使用者更全面的了解衍生金融工具的交易波動(dòng)情況。

(二)改進(jìn)衍生金融工具的披露模式

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)信息的披露，可以引入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)披露模式。這種披露模式是采用一定的數(shù)學(xué)方法，將衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)確定為一個(gè)具體的數(shù)字，信息使用者可以依據(jù)確定的判斷標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)單、清晰地判斷出衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)狀況。當(dāng)然這種方法也有一定的局限性，畢竟根據(jù)一個(gè)或幾個(gè)數(shù)據(jù)得出的結(jié)論往往不夠準(zhǔn)確、全面，應(yīng)與其他風(fēng)險(xiǎn)的披露結(jié)合使用。

公允價(jià)值的披露，不應(yīng)只披露公允價(jià)值的結(jié)果，還應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明公允價(jià)值的計(jì)算過(guò)程進(jìn)行。如要詳細(xì)描述公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程中使用的參數(shù)、該參數(shù)的獲取渠道和未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)等。

(三)統(tǒng)一披露模式

相比于國(guó)外實(shí)務(wù)界在衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露，我國(guó)目前的衍生金融工具尚處于初級(jí)發(fā)展階段。因此，我國(guó)可以充分借鑒國(guó)外在該方面的經(jīng)驗(yàn)。首先，在嚴(yán)格按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)衍生金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行列報(bào)的同時(shí)，可增加“衍生金融工具明細(xì)表”，詳細(xì)列示企業(yè)所持有的各種衍生金融工具的情況，包括賬面列示的衍生金融工具的類(lèi)別、賬面價(jià)值、現(xiàn)行公允價(jià)值等，并根據(jù)是否予以確認(rèn)分別列示。對(duì)于尚未確認(rèn)的衍生金融工具，說(shuō)明未進(jìn)行確認(rèn)的理由;對(duì)于已經(jīng)確認(rèn)的衍生金融工具，說(shuō)明其確認(rèn)依據(jù)和計(jì)量屬性。對(duì)于采用歷史成本模式計(jì)量的，應(yīng)披露運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量的金額，并對(duì)公允價(jià)值的確定方法、采用的假設(shè)進(jìn)行說(shuō)明，以便信息使用者可以利用自己的判斷做出正確的決策。其次，在傳統(tǒng)損益表“投資收益”項(xiàng)目下增設(shè)“衍生金融工具損益”來(lái)列示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，而在其他全面收益中增設(shè)“已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的衍生金融工具損益”，并可按交易目的予以分類(lèi)反映。

(四)及時(shí)披露衍生金融工具公允價(jià)值的變動(dòng)情況

由于衍生金融工具具有以小博大的杠桿性，導(dǎo)致其高收益性和高風(fēng)險(xiǎn)性并存。操作得當(dāng)，會(huì)給交易者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益;然而，一旦操作失敗，將給交易者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這就使衍生金融工具的持有者對(duì)其信息極為關(guān)注。因此，作為反映衍生金融工具信息的一個(gè)重要指標(biāo)——公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行及時(shí)、有效地披露，以滿足信息使用者的決策需求。這就需要相關(guān)部門(mén)制定詳細(xì)的公允價(jià)值計(jì)量和披露政策，保證所披露公允價(jià)值信息的可靠性。另一方面，由于資產(chǎn)負(fù)債表披露的只是某一時(shí)點(diǎn)的數(shù)值，信息使用者無(wú)法通過(guò)報(bào)表中披露的衍生金融工具的名義金額、賬面價(jià)值及公允價(jià)值，了解其價(jià)格的波動(dòng)。因此，筆者建議可以在報(bào)表附注中通過(guò)折線圖的形式披露衍生金融工具交易價(jià)格波動(dòng)的變化情況，進(jìn)而使相關(guān)的信息使用者能夠更全面的了解其交易價(jià)格的變動(dòng)情況。

(五)提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)

無(wú)論對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給出多么詳細(xì)的應(yīng)用指南和解釋?zhuān)霚?zhǔn)確無(wú)誤的執(zhí)行好相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，都要落實(shí)到人。由于衍生金融工具具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性和靈活性，對(duì)衍生金融工具的規(guī)定也比較復(fù)雜，其公允價(jià)值的確定除了受技術(shù)的制約外，還受到企業(yè)會(huì)計(jì)人員的執(zhí)業(yè)水平的制約，企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)間接決定著信息的披露質(zhì)量。因此，要積極開(kāi)展會(huì)計(jì)從業(yè)人員的繼續(xù)教育培訓(xùn)和會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育建設(shè)，提高其專(zhuān)業(yè)技能和職業(yè)道德水平，防止發(fā)生背離職業(yè)道德原則的行為，從而減少由于主觀因素所導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息的失真。同時(shí)，由于對(duì)衍生金融工具的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)涉及大量的職業(yè)判斷，這就要求會(huì)計(jì)人員還需具有一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)知識(shí)。

［1］企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究組:《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2006年版。

［2］陳秧秧:《IASB及FASB金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定之演進(jìn)—兼論公允價(jià)值屬性的應(yīng)用》，廈門(mén)大學(xué)博士學(xué)位論文，2007(4)。

［3］王冬昀:《衍生金融會(huì)計(jì)披露方式的創(chuàng)新途徑》，《財(cái)會(huì)研究》2007年第9期。

［4］趙靜、高海霞:《衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露》，《湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)》2009年第8期。

［5］吳志男:《基于會(huì)計(jì)視角的衍生金融工具信息披露分析》，《財(cái)政金融》2009年第9期。

［6］尹航:《衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究》，《財(cái)政金融》2010年第6期。

［7］雷步瀚:《淺論金融衍生工具會(huì)計(jì)信息披露》，《財(cái)政金融》2010年第12期。

［8］盧飛飛:《我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士研究論文，2010(12)。

F832

A

1003－4145［2012］專(zhuān)輯－0085－04

2012－04－30

李 飛(1973—)，男，遼寧大連人，碩士研究生，教授，主要從事會(huì)計(jì)理論研究;黃 樂(lè)(1978—)女，遼寧大連人，碩士，副教授，主要從事經(jīng)濟(jì)理論研究。

遼寧省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目(L11CJL039);遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展立項(xiàng)課題(2012lslktglx－02)

(責(zé)任編輯:宋緒芬)