徐傳諶 孔德海

(吉林大學中國國有經(jīng)濟研究中心，吉林長春 130012)

中央企業(yè)國際化經(jīng)營水平評析
——基于32家中央企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)

徐傳諶 孔德海

(吉林大學中國國有經(jīng)濟研究中心，吉林長春 130012)

中央企業(yè)在實施“走出去”戰(zhàn)略中，積極融入全球產(chǎn)業(yè)鏈，充分利用“兩個市場”、“兩種資源”在全球范圍內(nèi)有效配置資源，國際化經(jīng)營水平有了大幅度的提高。通過對中國32家特大型中央企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，并在10個重要的國際化測度范圍內(nèi)，對中央企業(yè)國際化經(jīng)營水平以及中央企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的運營現(xiàn)狀和總體實力進行研究，以期對中央企業(yè)持續(xù)提升跨國經(jīng)營能力提供進一步的參考。

中央企業(yè);國際化經(jīng)營;統(tǒng)計分析

加入WTO以來，中國的對外開放水平不斷提高，中央企業(yè)在實施“走出去”戰(zhàn)略中，積極融入全球產(chǎn)業(yè)鏈，充分利用“兩個市場”、“兩種資源”在全球范圍內(nèi)有效配置資源，國際化經(jīng)營水平有了大幅度的提高。

按照政府的管理權(quán)限劃分，中國的國有企業(yè)可以分為中央企業(yè)(由中央政府監(jiān)督管理的國有企業(yè))和地方企業(yè)(由地方政府監(jiān)督管理的國有企業(yè))。本文基于權(quán)威機構(gòu)的真實調(diào)研數(shù)據(jù)，并根據(jù)中國的國情和中央企業(yè)的屬性特點，嘗試對中央企業(yè)國際化經(jīng)營指標進行設(shè)計和分析。通過對中國32家特大型中央企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，并在10個重要的國際化測度范圍內(nèi)，對中央企業(yè)國際化經(jīng)營水平以及中央企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的運營現(xiàn)狀和總體實力進行研究，以期對中央企業(yè)持續(xù)提升跨國經(jīng)營能力提供進一步的參考。

一、文獻綜述

如何度量跨國公司國際化經(jīng)營水平一直是學術(shù)界關(guān)注和研究的重要課題之一。國內(nèi)常用的評測依據(jù)有以下五個指標:①楊大楷:《國際投資學》(第三版)，上海財經(jīng)大學出版社2003年版，第90頁。一是跨國經(jīng)營指數(shù)(Transnationality Index，TNI)，根據(jù)企業(yè)的國外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例、國外銷售占總銷售額的比例、國外雇傭人數(shù)占雇員總數(shù)的比例來計算，取算術(shù)平均值;二是網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)(Network Distribution Index，NDI)，用來反映公司經(jīng)營所涉及的東道國數(shù)量的指標，是公司國外分支機構(gòu)所在的國家數(shù)與公司有可能建立國外分支機構(gòu)的國家數(shù)之比例;三是外向程度比率(Outward Significance Ratio，OSR)，是一個行業(yè)或廠商的海外產(chǎn)量(或資產(chǎn)、銷售、雇員數(shù))除以一個行業(yè)或廠商在其母國的產(chǎn)量(或資產(chǎn)、銷售、雇員數(shù));四是研究與開發(fā)的國內(nèi)外比率(R＆DR)，是一個行業(yè)或企業(yè)的海外R＆D費用開支與一個行業(yè)或企業(yè)的國內(nèi)或國內(nèi)外R＆D費用開支總額的比例;五是外銷比率(Foreign Sales Ratios，F(xiàn)SR)，指行業(yè)或廠商產(chǎn)品出口額占行業(yè)或廠商產(chǎn)品海內(nèi)外銷售總額的比例。以上指標反映了國際化經(jīng)營的不同方面，前兩項指標最常用，但都不能完整和全面地說明公司國際化經(jīng)營的“深度”和“廣度”，還需要其它指標的配合。

Dunning(1993)認為，企業(yè)的國際化程度可以從以下六個方面加以測量:一是企業(yè)擁有或控制的海外子公司數(shù)量與規(guī)模;二是企業(yè)在海外從事附加價值活動的國家數(shù);三是所有海外分支機構(gòu)的資產(chǎn)、收入、所得或員工數(shù)占全公司的比例;四是管理層或股東的國際化程度;五是高附加價值活動的國際化范圍，例如研發(fā)活動的國際化程度;六是企業(yè)管理跨國經(jīng)濟活動而獲得系統(tǒng)性利益的范圍與型態(tài)。②Dunning，J．H．，1993，Multinational Enterprises and the Global Economy，Addison Wesley Publishing Co．Sullivan(1994)則將國際化測量指標歸納整理為，績效指標、結(jié)構(gòu)指標和態(tài)度指標?？冃е笜税?海外銷售額占總銷售額的比例、研發(fā)支出密度、廣告支出密度、出口銷售額占總銷售額的比例及海外利潤占總利潤的比例。結(jié)構(gòu)指標包含:海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例與海外子公司數(shù)占總子公司數(shù)的比例。態(tài)度指標則包括:高層管理者的國際化經(jīng)驗及國際營運的心理分散度。前兩者屬于客觀績效，后者屬于主觀績效。①Sullivan，D．，1994，M easuring the Degree of Internat ionalizat ion of a Firm，Journal of International Business Studies．Dunning和Sullivan的測量指標相對比較全面，已成為一些跨國經(jīng)營指數(shù)的組成因素。

國內(nèi)學者魯桐(2001)提出了“國際化蛛網(wǎng)模型”，從跨國經(jīng)營方式、財務管理、市場營銷、織織結(jié)構(gòu)、人事管理和跨國化指數(shù)等6個維度來考察企業(yè)的國際化程度。②魯桐:《WTO與中國企業(yè)國際化》，經(jīng)濟管理出版社2007年版，第99頁。楊忠、張驍(2009)通過30家企業(yè)的調(diào)研發(fā)展出了國際化程度的測量指標體系，改進了單一維度測量指標的不足，并進而利用該測量體系研究了142家制造業(yè)企業(yè)國際化擴張與企業(yè)績效的關(guān)系。③楊忠、張驍:《企業(yè)國際化程度與績效關(guān)系》，《經(jīng)濟研究》2009年第2期，第36－40頁。這些研究對于度量中國企業(yè)國際化經(jīng)營水平具有重要的借鑒意義。

二、數(shù)據(jù)來源與指標設(shè)計

本文的“中央企業(yè)”是指國務院國資委監(jiān)督管理的企業(yè)。2003年國資委成立之初，旗下所管理的中央企業(yè)有196家。經(jīng)過8年多的調(diào)整重組，至2011年底，中央企業(yè)的數(shù)量還有117家。其中，有少部分中央企業(yè)沒有或很少開展國際化經(jīng)營業(yè)務。

(一)數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源，一是《中央企業(yè)“走出去”工作會議交流材料匯編》。該交流材料是2011年4月在北京召開的中央企業(yè)“走出去”工作會議的內(nèi)部資料，數(shù)據(jù)真實可靠。經(jīng)國資委有關(guān)領(lǐng)導許可，同意作者在中央企業(yè)“走出去”課題研究中使用該資料。二是作者所在單位《中國企業(yè)家》雜志社2011年4月至7月在部分中央企業(yè)的調(diào)查問卷、實地調(diào)研和重點采訪所獲取的調(diào)研資料，經(jīng)雜志社同意，授權(quán)作者在中央企業(yè)“走出去”課題研究中使用該調(diào)研資料。

1．調(diào)查問卷。

調(diào)查問卷設(shè)5個大項、18個小項和160多項備選內(nèi)容。5個大項包括，中央企業(yè)的基本情況、跨國經(jīng)營情況、“走出去”意向、國際化存在的問題及政策建議等。問卷采取填空、選擇和簡答相結(jié)合的形式，基本上覆蓋了中央企業(yè)國際化經(jīng)營的全部。

面對117家中央企業(yè)，本問卷共發(fā)出100份，問卷覆蓋率為85．5%。問卷要求中央企業(yè)的中高層管理者進行填寫，以確保信息準確度。本次問卷共回收39份，回收率為39%，超過國際通行的問卷回收率10%的要求。剔除內(nèi)容不全的無效問卷7份，保留了32家中央企業(yè)較為完整的信息資料，回收問卷有效率為32%。這32家中央企業(yè)分別是中國石油天然氣集團公司、中國石油化工集團公司、中國海洋石油總公司、中國遠洋運輸(集團)總公司、中國有色礦業(yè)集團有限公司、中國水利水電建設(shè)集團公司、中國五礦集團公司、中國航天科技集團公司、國家電網(wǎng)公司、中國電力投資集團公司、寶鋼集團有限公司、招商局集團有限公司、中國海運(集團)總公司、中國航空工業(yè)集團公司、中國航空集團公司、中國化工集團公司、中國中化集團公司、華潤(集團)有限公司、中糧集團有限公司、中國葛洲壩集團公司、中國建筑工程總公司、中國通用技術(shù)集團、中國機械工業(yè)集團有限公司、中國中鋼集團公司、中國化學工程集團公司、中國冶金科工集團有限公司、中國建筑材料集團有限公司、中國中材集團公司、中國中鐵股份有限公司、中國交通建設(shè)集團有限公司、中國鐵道建筑總公司、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展集團總公司。

進入分析的樣本數(shù)量(32家)占全部樣本(117家)的27．3%，在行業(yè)代表性方面，這32家中央企業(yè)總共跨越了22個行業(yè)，這表明本次問卷的樣本具有足夠的行業(yè)代表性。

2．實地調(diào)研和重點采訪。

實地調(diào)研和重點采訪的中央企業(yè)有12家，分別是中國石油、中國海油、中國遠洋、中國有色、中國五礦、中國建材、華潤集團、招商局集團、中農(nóng)發(fā)集團、中航集團、中糧集團、中鋼集團。

(二)指標設(shè)計和計算方法

中央企業(yè)的國際化指標設(shè)計由3個大項、10個小項的內(nèi)容組成，描述及權(quán)重如下:

1．國際化導向(總共20分)。

(1)企業(yè)國際化戰(zhàn)略，10分。評測依據(jù)為過去十年公司國際化戰(zhàn)略是否清晰堅定、有效執(zhí)行或適時調(diào)整;領(lǐng)導人和董事會的國際化視野是否具有深度和廣度。

(2)治理國際化，10分。評測依據(jù)為是否在海外上市，何地上市;大股東特別是第二、第三大股東是否國際資本;國際資本在董事會中是否有相應席位。

2．國際化運營(總共60分)。

(1)組織國際化，10分。評測依據(jù)為海外分支機構(gòu)是辦事處還是子公司，數(shù)量多少與分布范圍;是否有地區(qū)總部。

(2)供應鏈國際化，10分。評測依據(jù)為制造企業(yè)是否有海外生產(chǎn)基地，基地分布的廣度;是否具有獨立成熟的海外銷售渠道;是否利用全球供應鏈來開展產(chǎn)供銷管理。

(3)資產(chǎn)國際化，10分。評測依據(jù)為海外資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重;2008年金融危機后是否有跨國并購或綠地投資;近期跨國并購或投資的重要性和影響力。

(4)人才國際化，10分。評測依據(jù)為海外員工占比;外籍員工占比;董事會和高管層中外籍人員的數(shù)量和比例;外籍人員最高職位。

(5)品牌國際化，10分。評測依據(jù)為是否在全球推廣自己的品牌;是否贊助過海外的重要活動。

(6)研發(fā)國際化，10分。評測依據(jù)為是否有海外研發(fā)基地;研發(fā)基地數(shù)量多少。

3．國際化績效(總共20分)。

(1)海外經(jīng)營效果，10分。評測依據(jù)為海外收入占比;海外利潤占比;是否遭遇不可預見的重大虧損或出現(xiàn)項目阻滯。

(2)海外融合度，10分。評測依據(jù)為是否推行人文、綠色等國際主流商業(yè)價值觀;是否在全球發(fā)布社會責任報告或以其它方式在當?shù)刿`行社會責任;是否在當?shù)卦庥隽谁h(huán)保、勞工或其它法律糾紛;是否獲得ISO9000、環(huán)保14000、產(chǎn)品安全22000等國際認證。

計算方法采用了數(shù)據(jù)綜合分析與專家意見評分相結(jié)合的辦法。在《中國企業(yè)家》雜志社研究部的詳細計劃和周密組織下，15位企業(yè)國際化領(lǐng)域的知名專家對《中央企業(yè)“走出去”工作會議交流材料匯編》中的國資委統(tǒng)計的數(shù)據(jù)和《中國企業(yè)家》雜志社對32家中央企業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)分別按32家中央企業(yè)逐項進行認真分析。在此基礎(chǔ)上，15位專家按照數(shù)據(jù)與評分對照規(guī)范模板的要求，分別對32家中央企業(yè)的10個單項指標進行評分，并進行算術(shù)平均，最后的數(shù)值就是這家企業(yè)的單向國際化指標分數(shù)。①參見《中國企業(yè)家》雜志，2011年第18期、第24期。每項滿分為10分，總分為100分。分為10個級別，“1”代表對該企業(yè)的該項評價最低，“10”代表對該企業(yè)的該項評價最高。最后的綜合得分是對10個單項指標進行累加所得。

三、統(tǒng)計與權(quán)重數(shù)據(jù)分析

針對32家中央企業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國際化經(jīng)營水平較高的16家央企名單見表1。表2則顯示了中央企業(yè)國際化經(jīng)營8強2010年末的收入和資產(chǎn)情況。需要說明的是，表1中的序號與得分并不代表嚴格意義上的企業(yè)排名。

表1 中央企業(yè)國際化16強的指標分析

表2顯示，2010年境外資產(chǎn)最多的企業(yè)是中國石化，總資產(chǎn)為14852．4億元，境外資產(chǎn)達到5225．8億元，境外資產(chǎn)增長率為65．8%，境外資產(chǎn)占比為35．2%。2010年境外資產(chǎn)占比最高的企業(yè)是中化集團，總資產(chǎn)為2115億元，境外資產(chǎn)1339億元，境外資產(chǎn)增長率為33．1%，境外資產(chǎn)占比為63．3%。2010年境外收入最高的企業(yè)是中國石油，總收入17208．9億元，境外收入7369．9億元，境外收入增長率為84．7%，境外收入占比42．8%，雇用外籍員工6．7萬人。

截至2010年底，中國約有100家中央企業(yè)在境外(含港澳地區(qū))設(shè)立了子企業(yè)或管理機構(gòu)，純境外單位資產(chǎn)約2．66萬億元，純境外單位利潤總額約為1100億元。

中央企業(yè)國際化關(guān)鍵因素的權(quán)重統(tǒng)計。

——制定國際化戰(zhàn)略的主要目的。開拓國際市場(68．4%)、建立國際品牌(63．2%)、獲得國際人才和經(jīng)驗(47．4%)、增加產(chǎn)品銷售(26．3%)、獲取先進技術(shù)(15．8%)、分散企業(yè)風險(5．3%)。

——國際化面臨的最具挑戰(zhàn)性的問題。當?shù)卣吆蜕鐣?風險(73．7%)、國際文化差異(63．2%)、并購后的整合(52．6%)、貿(mào)易保護與市場壁壘(47．4%)、同業(yè)低價無序競爭(15．8%)、國內(nèi)支持力度不夠(10．5%)。

——企業(yè)自身的哪些因素影響到國際化進程。資源整合與管理能力(78．9%)、國際管理團隊(68．4%)、資金支持(56．2%)、戰(zhàn) 略 的適 配 性 (55．8%)、進 程 的 可 控 性(43．7%)、虧損承受度(42．1%)。

——國際化企業(yè)領(lǐng)導人應具備的素質(zhì)。全球視野與前瞻思維(91．8%)、跨文化管理與溝能力(88．6%)、戰(zhàn)略定位能力(80．3%)、組織變革的決策能力(78．5%)、關(guān)注企業(yè)社會責任(70．7%)、個人魅力與形象(53．5%)。

——國際化選擇路徑。與境外企業(yè)合資(73．6%)、海外收購兼并(73．6%)、海外建立獨資企業(yè)(57．9%)、設(shè)立海外業(yè)務 機構(gòu) (36．8%)、特 許經(jīng)營 (31．6%)、海 外 上 市(26．3%)。

——中國企業(yè)在發(fā)達國家設(shè)立以下機構(gòu)的重要程度。研發(fā)中心(78．4%)、投資管理中心(55．5%)、營銷中心(43．4%)、制造中心(22．5%)、采購中心(21．6%)、結(jié)算中心(10．2%)。

——海外并購后首要解決的問題。建立內(nèi)部互信(63．2%)、實施統(tǒng)一戰(zhàn)略 (57．8%)、穩(wěn)定生產(chǎn)和 市 場(43．4%)、保持管理層穩(wěn)定(42．5%)、整合信息系統(tǒng)(33．6%)、優(yōu)化采購和分銷渠道(20．8%)。

——2008年以來中央企業(yè)海外投資(或并購)項目的地域分布。歐洲(22．6%)、亞洲(20．7%)、北美洲(19．8%)、非洲(18．2%)、大洋洲(13．2%)、南美洲(5．5%)。

表2 中央企業(yè)國際化8強2010年末的收入和資產(chǎn)分析(單位:億元人民幣)

四、主要結(jié)論

其一，總體來看，中央企業(yè)在開展對外投資合作的過程中，境外經(jīng)營規(guī)模都在迅速擴大，境外業(yè)務經(jīng)濟效益明顯提升。

其二，國際化程度較高的中央企業(yè)主要分布在能源、化工、礦產(chǎn)等行業(yè)，其中的原因可能是中央企業(yè)“走出去”都或多或少的帶有一點“政策色彩”，尤其是在境外能源礦業(yè)資源的開發(fā)和農(nóng)業(yè)資源的開拓方面，中央企業(yè)為中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展提供了有效的資源保障能力。

其三，中央企業(yè)開展海外投資最多的是歐洲，最有成就感、本地化程度最高的是非洲。雖然摩擦不斷，非洲在未來依然是中國投資的樂土，但中國企業(yè)需要重新審視和調(diào)整自身。

其四，中央企業(yè)基本上都是以中國為基地開展跨國經(jīng)營，雖然機構(gòu)很多、規(guī)模很大、利潤很高，但缺乏全球化運營的創(chuàng)新機制和管理水平，缺少國際化的高端人才和國際市場的開發(fā)經(jīng)驗，與具有全球資源配置能力的跨國公司相比尚有不小的差距。

最后，可以肯定的是中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略將在更高層次、更廣地域和更深合作中得到實施。在將來，一定會有更多的中央企業(yè)發(fā)展成為具有全球地位的、受人尊敬的跨國公司。

F125

A

1003－4145［2012］09－0143－04

2012－04－29

徐傳諶，男，吉林大學中國國有經(jīng)濟研究中心主任、教授，博士生導師。孔德海，男，吉林大學經(jīng)濟學院博士研究生，《中國企業(yè)家》雜志社社長助理。

本文為吉林大學“985工程”階段性研究成果。

(責任編輯:欒曉平E－mail:luanxiaoping@163．com)