張保銀，陳 俊

(天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津300072)

價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是期貨市場(chǎng)最基本的功能，也是衡量期貨市場(chǎng)運(yùn)行效率的重要指標(biāo)，為企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值提供了有力保證。因此，正確把握期貨價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能，識(shí)別期貨銅與現(xiàn)貨銅價(jià)格之間的關(guān)系，對(duì)于引導(dǎo)企業(yè)合理計(jì)劃生產(chǎn)，促進(jìn)大宗商品行業(yè)形成市場(chǎng)化的定價(jià)體系是非常重要的。

國(guó)外對(duì)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的研究經(jīng)歷了一個(gè)逐步完善的過(guò)程，目前已形成了比較成熟的研究方法體系。而我國(guó)銅期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的研究大多停留在對(duì)這些方法的應(yīng)用上，主要是針對(duì)我國(guó)銅的期現(xiàn)貨市場(chǎng)的宏觀趨勢(shì)進(jìn)行探究，對(duì)其動(dòng)態(tài)分析卻涉及不多，而且采用的都是2009年及以前的數(shù)據(jù)，不能及時(shí)說(shuō)明當(dāng)下銅期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)關(guān)系。

戴曉鳳、丁林江(2010)在基于非線性結(jié)構(gòu)的銅期貨與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)中利用修正的Baek-Brock檢驗(yàn)方法對(duì)我國(guó)銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的非線性因果關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)兩者并不存在絕對(duì)的領(lǐng)先與滯后關(guān)系，之后采用EGARCH模型分別對(duì)銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格序列進(jìn)行波動(dòng)率過(guò)濾，發(fā)現(xiàn)經(jīng)過(guò)調(diào)整的價(jià)格序列之間仍存在雙向的非線性因果關(guān)系［1］。程琛(2011)采用 ADF檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)及GS模型對(duì)上海期貨交易所金屬銅的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行了實(shí)證分析，得出了銅的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間存在雙向引導(dǎo)關(guān)系且現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)能力更強(qiáng)的結(jié)論［2］。尹海峰，康雅彬(2011)基于協(xié)整分析方法和誤差修正模型研究了中國(guó)銅期貨市場(chǎng)的定價(jià)效率，發(fā)現(xiàn)中國(guó)銅期貨市場(chǎng)具有較強(qiáng)的定價(jià)效率，在短期內(nèi)期貨價(jià)格能夠影響現(xiàn)貨價(jià)格向長(zhǎng)期均衡收斂［3］。顧琪，楊永生(2011)在現(xiàn)貨套期保值理論基礎(chǔ)上，又提出了基于Var的最優(yōu)套保模型—Var-VEC-MGARCH(1，1)模型，并且通過(guò)實(shí)證分析證明了該模型的優(yōu)越性，為精確估計(jì)最優(yōu)套保比率和全面評(píng)價(jià)套期保值效果提供了更為有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法［4］。Qu Hongtao，Zhuang Xintian，SuYanti，Guan Jie(2011)綜合運(yùn)用協(xié)整性分析，脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等多種方法，得出了中國(guó)包括銅在內(nèi)的多個(gè)品種的期貨市場(chǎng)在短期內(nèi)對(duì)現(xiàn)價(jià)具有引導(dǎo)作用，但是在長(zhǎng)期內(nèi)兩者沒(méi)有協(xié)整性關(guān)系的結(jié)論［5］。Li Xindan，Zhang Bing(2009)運(yùn)用馬爾科夫轉(zhuǎn)換模型研究上海銅期貨市場(chǎng)和倫敦銅期貨市場(chǎng)的相互關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn)，兩者存在長(zhǎng)期均衡，但倫敦銅期貨市場(chǎng)比上海銅期貨市場(chǎng)具有更強(qiáng)的引導(dǎo)作用［6］。Zhao Huiliang，Wei Zhang，ShuShengli(2008)使用 VECM 模型，協(xié)整性檢驗(yàn)和方差分解以及脈沖響應(yīng)函數(shù)闡述了銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的協(xié)整性，但在熊市中，現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)于信息反映較弱，期貨價(jià)格不是現(xiàn)貨價(jià)格的格蘭杰因果檢驗(yàn)［7］。

2011年我國(guó)銅的產(chǎn)量和消費(fèi)量已位居世界第一，作為一種具有戰(zhàn)略性意義的重要原材料，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)影響日趨明顯，加上我國(guó)銅期貨市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放和發(fā)展，參與套期保值的企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，套期保值主要利用期貨合約的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)成本和收益的穩(wěn)定，而當(dāng)前我國(guó)企業(yè)在決定是否參與套期保值時(shí)主要的衡量因素則為銅現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期波動(dòng)。本文采用2010年至2012年3月的最新數(shù)據(jù)，在實(shí)證分析我國(guó)當(dāng)前銅期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立動(dòng)態(tài)的VECM模型，試圖從銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變化關(guān)系中發(fā)掘當(dāng)期價(jià)格變動(dòng)對(duì)下期價(jià)格變動(dòng)的影響程度的變化規(guī)律，為企業(yè)在參與套期保值決策時(shí)提供參考。

一、數(shù)據(jù)及研究方法

文中期貨銅連續(xù)價(jià)格序列采用最近期月份的期貨合約的收盤(pán)價(jià)格，在其最后交易日的下一個(gè)交易日，選擇下一個(gè)最近期月份的期貨合約的收盤(pán)價(jià)格作為代表，序列記為{F}，數(shù)據(jù)來(lái)源于上海期貨交易所。現(xiàn)貨銅的數(shù)據(jù)采用的是長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨銅的日均價(jià)而組成的一個(gè)連續(xù)時(shí)間序列，記為{P}，數(shù)據(jù)來(lái)源于譽(yù)匯金屬交易網(wǎng)。數(shù)據(jù)搜集好后進(jìn)行預(yù)整理，使得兩者的日期數(shù)據(jù)達(dá)到完全對(duì)應(yīng)。數(shù)據(jù)起止日期為2010年1月4日—2012年3月30日，共有樣本538個(gè)。采用方法有ADF檢驗(yàn)、協(xié)整性檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)和向量誤差修正模型。分析軟件采用的是Eviews 6.0［8］。

二、模型建立

1．單位根檢驗(yàn)

單位根檢驗(yàn)有3種檢驗(yàn)式，即不含漂移項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的檢驗(yàn)式和只含漂移項(xiàng)的檢驗(yàn)式以及兩者都含的檢驗(yàn)式，分別為

式中:yt為一個(gè)時(shí)間序列;θ為漂移項(xiàng);δt為時(shí)間趨勢(shì);εt為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

對(duì)于不同的檢驗(yàn)式 ，參數(shù)的漸近分布是不同的。因此，選擇一個(gè)能夠模擬真實(shí)數(shù)據(jù)生成過(guò)程的回歸檢驗(yàn)式十分重要。Dolado Jenkinson與Sosvilla－Rivero(1990)建議，當(dāng)真實(shí)的 DGP(data generating prooocess)完全未知時(shí)，可以從既包含漂移項(xiàng)又包含時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的式(3)開(kāi)始檢驗(yàn)。當(dāng)根據(jù)式(3)進(jìn)行ADF檢驗(yàn)得出結(jié)果為不能拒絕原假設(shè)時(shí)，需要構(gòu)造F統(tǒng)計(jì)量對(duì)θ=γ=0進(jìn)行檢驗(yàn) ，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為 Dickey和 Fuller(1981)提出的∮3統(tǒng)計(jì)量。假如檢驗(yàn)結(jié)果接受了原假設(shè)θ=γ=0，則需改用式(2)重新進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。式(2)中的漂移項(xiàng)θ會(huì)影響系數(shù)γ的漸近分布，若同樣得到了存在單位根的結(jié)論時(shí)，仍需要考慮在給定γ=0時(shí)θ=0是否成立 ，即構(gòu)造 F統(tǒng)計(jì)量對(duì)θ=γ=0進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為∮1統(tǒng)計(jì)量。

2．協(xié)整性檢驗(yàn)

對(duì)于二維時(shí)間序列協(xié)整關(guān)系的判斷通常用的是EG兩步法。EG兩步法首先對(duì)分量序列進(jìn)行靜態(tài)回歸，再通過(guò)最小二乘法得到系數(shù)的估計(jì)值和殘差序列，然后檢驗(yàn)殘差序列的平穩(wěn)性，殘差序列有單位根則不具有協(xié)整關(guān)系，相反則存在協(xié)整關(guān)系。

3．Granger因果檢驗(yàn)

存在協(xié)整關(guān)系就說(shuō)明有存在因果關(guān)系的可能，要判斷兩變量中哪一個(gè)變量起主導(dǎo)變量，須用Granger因果檢驗(yàn)。它主要用于考察兩變量之間在時(shí)間上的引導(dǎo)關(guān)系，以時(shí)間序列Xt和Yt為例，如果利用過(guò)去的Xt和Yt的值一起對(duì)Yt進(jìn)行預(yù)測(cè)比只用Yt的過(guò)去值來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)所產(chǎn)生的預(yù)測(cè)誤差更小的話，則認(rèn)為Xt對(duì)Yt具有格蘭杰因果關(guān)系。反之，認(rèn)為Xt對(duì)Yt不具有格蘭杰因果關(guān)系。

4．VECM模型

協(xié)整性檢驗(yàn)描述的是兩個(gè)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但卻沒(méi)有涉及兩個(gè)變量的短期波動(dòng)情況。本文在向量自回歸(vector auto regression，VAR)模型的基礎(chǔ)上建立向量誤差修正模型，以分析期貨銅和現(xiàn)貨銅在長(zhǎng)期和短期內(nèi)的變化情況。VAR模型通常用于相關(guān)時(shí)間序列系統(tǒng)的預(yù)測(cè)和隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)變量系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響。VAR模型的表達(dá)式為

根據(jù)建立的VAR模型，使用AIC準(zhǔn)則得到最佳滯后期，然后使用最佳滯后期得到向量誤差修正模型，模型表達(dá)式為

上式中Δ為一階差分，Et－1是誤差修正項(xiàng)，λ1，λ2是誤差修正項(xiàng)系數(shù)，表明了期現(xiàn)貨價(jià)格長(zhǎng)期均衡關(guān)系對(duì)短期內(nèi)波動(dòng)的調(diào)整力度。α11(i)，α12(i)，α21(i)，α22(i)為短期調(diào)整系數(shù)，表明了上一期的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)本期期貨或者現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的影響大小。本文把整個(gè)時(shí)間序列分成長(zhǎng)度相等的9個(gè)分時(shí)間序列，對(duì)每個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行VECM分析，總結(jié)出本期價(jià)格波動(dòng)對(duì)下期價(jià)格波動(dòng)影響程度的變化規(guī)律。

三、實(shí)證分析

1．單位根檢驗(yàn)

在檢驗(yàn)銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的協(xié)整性關(guān)系之前必須要進(jìn)行時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即單位根檢驗(yàn)．結(jié)果表明期貨銅和現(xiàn)貨銅都是同階單整時(shí)間序列。

首先，對(duì)現(xiàn)貨銅和期貨銅的原始時(shí)間序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，結(jié)果表明，兩者的ADF檢測(cè)值均大于各種置信水平下的臨界值，不能拒絕原假設(shè)。原始時(shí)間序列存在單位根，是不平穩(wěn)的。然后對(duì)現(xiàn)貨銅和期貨銅的一階差分序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，結(jié)果表明，兩者的ADF檢測(cè)值均小于各種置信水平下的臨界值，拒絕原假設(shè)，得出原始時(shí)間序列不存在單位根，是平穩(wěn)的。而且兩個(gè)時(shí)間序列都是一階單整序列。

2．協(xié)整性檢驗(yàn)

本文采用EG兩步法檢驗(yàn)F與P是否存在協(xié)整關(guān)系。首先建立OLS模型，回歸結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 協(xié)整性檢驗(yàn)

從表1中可以看出，回歸方程通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，方程具有顯著性。之后建立殘差序列，進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明，t=－12.4，分別小于在1%，5%，10%置信水平下的臨界值，所以拒絕原假設(shè)，殘差序列不存在單位根。因此，F(xiàn)與P是(1，1)階協(xié)整，兩變量存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

3．Granger因果檢驗(yàn)

Granger因果檢驗(yàn)的前提是序列必須平穩(wěn)，所以首先生成平穩(wěn)序列{ff}=d(F)，{pp}=d(P)，對(duì)序列ff和pp做Granger因果檢驗(yàn)，滯后階數(shù)分別為2和3，此時(shí)檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表2。

表2 Granger因果檢驗(yàn)

由表2可見(jiàn)，原假設(shè)pp不是ff的Granger原因的概率為0.050 1，未能通過(guò)5%顯著性水平的檢驗(yàn)，因此，接受pp不是ff的Granger原因的原假設(shè)。但反過(guò)來(lái)的伴隨概率為2×10－14，通過(guò)了5%的顯著性檢驗(yàn)，所以拒絕ff不是pp的Granger原因的原假設(shè)，即銅期貨價(jià)格是銅現(xiàn)貨價(jià)格的因果關(guān)系更為明顯，銅期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中起主導(dǎo)作用。

4．向量誤差修正模型(VECM)

為了更好的分析整個(gè)時(shí)間序列內(nèi)銅的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)性特征，本文把整個(gè)時(shí)間序列分成連續(xù)的長(zhǎng)度相等的9個(gè)區(qū)間，然后分別做VECM模型。首先建立VAR模型，然后運(yùn)用單位根檢驗(yàn)法檢驗(yàn)每個(gè)區(qū)間內(nèi)模型的穩(wěn)定性，再在VAR模型的基礎(chǔ)上根據(jù)AIC準(zhǔn)則確定VECM的最佳滯后期。經(jīng)檢驗(yàn)每個(gè)區(qū)間內(nèi)建立的VAR模型都通過(guò)了單位根檢驗(yàn)，具有較好的穩(wěn)定性。由于最佳滯后期都為1，所以VECM模型也可記為

在得到的 9 個(gè) VECM 模型中，λ1，λ2，α11，α12，α21，α22如圖1和圖2所示。

圖1 當(dāng)前銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)下一期銅現(xiàn)貨價(jià)格的影響

圖2 當(dāng)前銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)下一期銅期貨價(jià)格的影響

由圖1和圖2分析可得，一是現(xiàn)貨市場(chǎng)的誤差修正項(xiàng)系數(shù)λ1均為負(fù)數(shù)，表明現(xiàn)貨市場(chǎng)的短期波動(dòng)一直受到長(zhǎng)期均衡的影響，也就是說(shuō)其價(jià)格總是圍繞著均衡價(jià)格上下波動(dòng)。但是期貨市場(chǎng)的誤差修正項(xiàng)系數(shù)λ2在2011年下半年出現(xiàn)了大于零的現(xiàn)象，即在此時(shí)間段內(nèi)期貨價(jià)格偏離長(zhǎng)期均衡的幅度出現(xiàn)增加現(xiàn)象，這可能跟我國(guó)的期貨市場(chǎng)還不成熟而存在一定的投機(jī)現(xiàn)象有關(guān)，且在2011年下半年表現(xiàn)得最為明顯。二是在大多數(shù)時(shí)間序列里本期期貨價(jià)格波動(dòng)和現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)下期期貨市場(chǎng)或者現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響方向都是反向的，這說(shuō)明期現(xiàn)貨市場(chǎng)不同的信息傳導(dǎo)機(jī)制和價(jià)格作用機(jī)制。三是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)進(jìn)行套期保值決策時(shí)考慮的主要因素，但是通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的VECM模型分析可以看出，本期價(jià)格波動(dòng)對(duì)下期價(jià)格波動(dòng)的影響系數(shù) α11，α12，α21，α22在整個(gè)區(qū)間內(nèi)呈現(xiàn)出明顯的非線性特征，即企業(yè)不能僅僅從當(dāng)期價(jià)格波動(dòng)來(lái)對(duì)下期價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

四、結(jié) 語(yǔ)

本文利用2010年1月4日—2012年3月30日上海期貨交易所的期貨銅價(jià)格數(shù)據(jù)和長(zhǎng)江有色金屬銅現(xiàn)價(jià)數(shù)據(jù)，通過(guò)ADF檢驗(yàn)，EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)，Granger因果檢驗(yàn)，動(dòng)態(tài)向量誤差修正模型對(duì)近年來(lái)我國(guó)銅期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)變化關(guān)系進(jìn)行研究，得出以下結(jié)論。

(1)銅現(xiàn)價(jià)和期貨價(jià)格存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，并且回歸方程的擬合系數(shù)較高，說(shuō)明兩者之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系較強(qiáng)。這表示我國(guó)的銅交易市場(chǎng)發(fā)展較好，信息傳遞效率較高，為我國(guó)企業(yè)進(jìn)行套期保值提供了良好的環(huán)境和堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(2)通過(guò)Granger因果檢驗(yàn)表明銅期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中起主導(dǎo)作用。由于期貨交易的參與者眾多，交易人士都熟知商品行情以及期貨交易的透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)化等特點(diǎn)，使得期貨價(jià)格能反應(yīng)未來(lái)供求趨勢(shì)，具有較高權(quán)威性。

(3)通過(guò)向量誤差修正模型可以看出，銅現(xiàn)貨市場(chǎng)由于受需求效應(yīng)的影響，誤差修正項(xiàng)對(duì)銅現(xiàn)價(jià)的調(diào)整方向與上期誤差項(xiàng)方向相反。而在期貨市場(chǎng)里，由于投機(jī)者的存在，會(huì)出現(xiàn)“越貴越買(mǎi)”或“越跌越拋”的現(xiàn)象，所以誤差修正項(xiàng)對(duì)于銅期貨價(jià)格的調(diào)整方向與上期期貨價(jià)格誤差項(xiàng)方向相同，即朝著某個(gè)方向持續(xù)波動(dòng)。

(4)本期銅現(xiàn)價(jià)波動(dòng)受上期價(jià)格波動(dòng)的影響系數(shù)長(zhǎng)期呈現(xiàn)出明顯的非線性特征，具有加速分離性。這是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)具有良好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，通過(guò)發(fā)現(xiàn)未來(lái)價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)生引導(dǎo)作用，所以在短期內(nèi)可以通過(guò)期貨價(jià)格波動(dòng)大小對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)性做出預(yù)測(cè)，但是長(zhǎng)期來(lái)看，由于影響銅價(jià)格的偶然性因素較多，存在大量的投機(jī)現(xiàn)象，所以現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)和期貨價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)出非線性相關(guān)，不能通過(guò)其中之一的價(jià)格來(lái)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)另外一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格。

上述研究結(jié)果，符合我國(guó)銅期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀，也反映了我國(guó)當(dāng)前期貨市場(chǎng)的一些不足。當(dāng)前我們應(yīng)加強(qiáng)體制建設(shè)，控制企業(yè)套期保值頭寸數(shù)量，防止套期保值轉(zhuǎn)化為期貨投機(jī)。更重要的是，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)期貨人才培養(yǎng)體系的建設(shè)，我國(guó)大部分企業(yè)在進(jìn)行套期保值決策時(shí)缺乏科學(xué)引導(dǎo)，僅僅以當(dāng)前價(jià)格變動(dòng)幅度作為主要依據(jù)，套期保值失敗案例屢見(jiàn)不鮮。從上面的分析我們可以看出，具有良好價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的期貨市場(chǎng)為企業(yè)參與套期保值提供了基礎(chǔ)，但是僅以當(dāng)前價(jià)格變動(dòng)作為其主要決策依據(jù)是不科學(xué)的。衡量套期保值成功的準(zhǔn)則并不是期貨市場(chǎng)盈利與否，而是企業(yè)在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的損益能夠相互對(duì)沖，故企業(yè)在決定是否套期保值時(shí)應(yīng)考慮的主要因素為基差，即某一時(shí)間某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品的特定期貨價(jià)格之間的差額，它應(yīng)該成為企業(yè)在套期保值決策時(shí)考慮的主要因素，這也是我們下一步研究和努力的方向。

［1］戴曉鳳，丁林江．基于非線性結(jié)構(gòu)的銅期貨與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)［J］．湖南大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)版，2010，24(5):42-46．

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