■ 劉樹臣

（國(guó)土資源部信息中心，北京 100812）

0 引言

全球礦業(yè)正處于深度調(diào)整之中，對(duì)礦產(chǎn)資源勘查與開發(fā)產(chǎn)生了巨大的影響和沖擊。全球資源配置格局正在發(fā)生調(diào)整，新興國(guó)家的迅速崛起和不斷發(fā)展，對(duì)原有發(fā)達(dá)國(guó)家控制資源配置的局面帶來(lái)很大的沖擊；一些國(guó)家調(diào)整了礦業(yè)政策，國(guó)家加強(qiáng)對(duì)資源的控制，資源民族主義有所抬頭，并在一些地區(qū)盛行；礦產(chǎn)品中長(zhǎng)期需求日趨旺盛，但受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的影響，近期需求有所趨緩，十年來(lái)礦業(yè)開發(fā)的快速發(fā)展使得礦產(chǎn)品供應(yīng)能力不斷增強(qiáng)；礦業(yè)市場(chǎng)與金融資本加速融合，人為因素對(duì)礦產(chǎn)品價(jià)格的影響加大，總體而言礦產(chǎn)品價(jià)格高位震蕩，資源低價(jià)位時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返；關(guān)注礦產(chǎn)品類型除了大宗礦產(chǎn)外向高新技術(shù)所需礦產(chǎn)拓展，除了石油、煤炭、鐵等國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈外，對(duì)稀土、稀有、稀散金屬越來(lái)越關(guān)注，特別是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的新型材料。

1 礦產(chǎn)勘查受全球金融危機(jī)影響出現(xiàn)短暫消沉后迅速恢復(fù)，儲(chǔ)量持續(xù)增長(zhǎng)

受世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)等多種因素影響，2003年以來(lái)，全球能源資源需求日益高漲，油價(jià)和主要金屬價(jià)格不斷攀升，從而拉動(dòng)全球油氣勘探和非燃料固體礦產(chǎn)勘查活動(dòng)的不斷增強(qiáng)，新發(fā)現(xiàn)不斷，主要礦產(chǎn)儲(chǔ)量持續(xù)增長(zhǎng)。

2008年，全球油價(jià)劇烈震蕩對(duì)油氣勘探開發(fā)投資產(chǎn)生了一定的影響，但全年投資仍然維持在較高的水平，2009年油氣勘探開發(fā)投資出現(xiàn)縮減，而在2010年和2011年又開始持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)美國(guó)巴克萊投資銀行（Barclays Capital）《年度勘探與開發(fā)投資調(diào)查》的統(tǒng)計(jì)表明，2003年至2008年，全球油氣勘探開發(fā)投資連續(xù)六年增長(zhǎng)（圖1）。2008年實(shí)際投資為4535.62億美元，較上年增長(zhǎng)39.8%；2009年勘探開發(fā)投資3950億美元，減少12%；2010年勘探開發(fā)投資預(yù)算為4390億美元，增長(zhǎng)11%。北美地區(qū)（包括美國(guó)和加拿大），2008年投資為1349.65億美元，增長(zhǎng)22.9%。其中在美國(guó)的245家公司勘探與開發(fā)投資為1062.96億美元，增長(zhǎng)30.8%；在加拿大的85家石油公司實(shí)際投資為286.69億美元，增長(zhǎng)0.4%；世界其他地區(qū)100家石油公司實(shí)際投資為3185.97億美元，增長(zhǎng)48.5%。預(yù)計(jì)2011年全球油氣勘探開發(fā)投資超過5000億美元，比上年增長(zhǎng)16%。巴克萊投資銀行認(rèn)為，2009年投資縮減是對(duì)油價(jià)的大幅下跌、有限的現(xiàn)金流和緊縮的信貸市場(chǎng)的反應(yīng)，并認(rèn)為原油50美元/桶和天然氣5美元/立方米會(huì)觸動(dòng)投資的大量減少。雖然一些大型油氣公司投資預(yù)算減少，但仍然維持在較高的水平，部分大型公司會(huì)大幅降低投入，如切薩皮克能源公司（Cheaspeake）和德文能源公司（Devon）在美國(guó)投資分別消減51%和44%，赫斯基能源公司（Husky Energy Inc）和德文能源公司在加拿大分別消減47%和71%。

另?yè)?jù)《油氣雜志》報(bào)道，美國(guó)油氣項(xiàng)目投資，2009年為2481億美元，2010年為2709億美元，增長(zhǎng)9.2%；2011年將達(dá)2840億美元，增長(zhǎng)4.9%。其中上游項(xiàng)目投資（主要是勘探和鉆探），2009年為2091億美元，2010年為2450億美元，增長(zhǎng)17.2%；2011年為2589億美元，增長(zhǎng)5.7%。加拿大油氣項(xiàng)目投資，2009年為370億美元，2010年為507億美元，增長(zhǎng)37.1%；2011年為526億美元，增長(zhǎng)3.7%。其中上游項(xiàng)目投資，2009年為223億美元，2010年為325億美元，增長(zhǎng)45.5%；2011年為335億美元，增長(zhǎng)3.1%。加拿大在油砂方面的投資很大，2009年投資112億美元，比投資最高的2008年的181億美元下降38.1%；2010年投資130億美元，增長(zhǎng)15.8%；2011年投資150億美元，增長(zhǎng)15.4%。

在經(jīng)歷國(guó)際金融危機(jī)不斷擴(kuò)散和加深，2009年世界非燃料固體礦產(chǎn)勘查投資大幅下降，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇比預(yù)料得更快、更好，礦產(chǎn)資源需求的基本面并未改變，特別是新興國(guó)家的迅速崛起，發(fā)展中國(guó)家的加快發(fā)展，使得礦產(chǎn)品需求保持旺盛態(tài)勢(shì)，礦產(chǎn)品價(jià)格在較高的價(jià)位震蕩上揚(yáng)，使得礦業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要因素。在短短的一年時(shí)間內(nèi)，非燃料固體勘查投入就出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，2010年和2011年固體礦產(chǎn)勘查投資連續(xù)兩年呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)加拿大金屬經(jīng)濟(jì)集團(tuán)（MEG）年度報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2009年，受國(guó)際金融危機(jī)影響，勘查投資77億元，減少42%。需要強(qiáng)調(diào)的是，自2007年以來(lái)，統(tǒng)計(jì)中增加了鈾礦，上述數(shù)據(jù)不包括鈾礦投資，包括鈾礦投資為84億美元。2010年勘查投入112億美元，增長(zhǎng)45%；包括鈾礦投資為121億美元，增長(zhǎng)44%；2011年勘查投資172億美元，增長(zhǎng)54%，包括鈾礦投資為182億美元，增長(zhǎng)50%。

2011年，拉丁美洲仍然是勘探投資額最高的地區(qū)，占全球投資的25%，特別是墨西哥、智利、秘魯、巴西、阿根廷和哥倫比亞等國(guó)吸引力頗強(qiáng)，形成比較強(qiáng)的集團(tuán)優(yōu)勢(shì)。20年來(lái)拉丁美洲都是勘探投資額最高的地區(qū)，而加拿大是勘探投資額最高的國(guó)家。加拿大、澳大利亞和美國(guó)保持前三位，分別占全球勘查投資的18%、13%和8%。

隨著全球原油價(jià)格的不斷攀升，油氣勘探與開發(fā)日趨活躍，最近10年世界石油和天然氣的儲(chǔ)量持續(xù)增長(zhǎng)，而且石油和天然氣儲(chǔ)量增長(zhǎng)還有加快趨勢(shì)。據(jù)《油氣雜志》和BP統(tǒng)計(jì)，從2000年到2010年，全球石油儲(chǔ)量由10160.4億桶增加到13832.0億桶，天然氣由5146.2萬(wàn)億立方英尺增加到6608.9萬(wàn)億立方英尺，十年間石油和天然氣的儲(chǔ)量分別增長(zhǎng)36.1%和28.4%。需要指出的是，油氣生產(chǎn)的“峰值”尚未出現(xiàn)，全球產(chǎn)量和儲(chǔ)量還在繼續(xù)增長(zhǎng)。新世紀(jì)以來(lái)，值得關(guān)注的是加拿大油砂資源，儲(chǔ)量達(dá)1431億桶。

同時(shí)，大部分主要固體礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量有不同程度的增長(zhǎng)。從2000年到2010年，鐵礦石儲(chǔ)量增長(zhǎng)28.6%，銅增長(zhǎng)85.3%，鋁土礦增長(zhǎng)12.0%，鉛增長(zhǎng)23.1%，鋅增長(zhǎng)31.6%，金增長(zhǎng)4.1%，銀增長(zhǎng)82.1%，鎳增長(zhǎng)65.2%，鉀鹽增長(zhǎng)13.1%。

2 礦業(yè)開發(fā)投資持續(xù)快速增長(zhǎng)，礦產(chǎn)品供應(yīng)能力不斷增強(qiáng)

從礦業(yè)開發(fā)投資來(lái)看，新世紀(jì)以來(lái)一直保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，幾乎未受金融危機(jī)的影響。2005年以來(lái)，礦業(yè)開發(fā)投資以年均20%以上的速度快速增長(zhǎng)。新上在線項(xiàng)目由1000億美元增長(zhǎng)到2011年的6840億美元，增長(zhǎng)5倍（圖2）。礦業(yè)投資大幅增長(zhǎng)并未受金融危機(jī)影響或影響較小的主要原因可以概括為，一是無(wú)論是金融危機(jī)之前還是之后，礦業(yè)行業(yè)的利潤(rùn)較高，是最具吸引力的投資行業(yè)之一；二是礦業(yè)開發(fā)周期較長(zhǎng)，很難對(duì)短期經(jīng)濟(jì)做出及時(shí)響應(yīng)。

礦業(yè)開發(fā)的快速發(fā)展主要受益于新興國(guó)家能源和原材料需求的快速增長(zhǎng)，特別是中國(guó)成為拉動(dòng)礦業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。在礦業(yè)開發(fā)投資中，鐵、銅投資占總投資的一半以上（2011年占礦業(yè)總投資的58%），特別是鐵，2004-2005年以后才大規(guī)模發(fā)展，鐵投資由2002年的30億美元增加到2011年的2150億美元，增長(zhǎng)70多倍，在礦業(yè)投資的比重由4%猛增加到32%，成為目前礦業(yè)開發(fā)中最熱點(diǎn)的礦種。

2011年，澳大利亞礦業(yè)投資額達(dá)990億美元，占全球礦業(yè)投資總額的15%，繼2010年之后繼續(xù)居全球首位；加拿大礦業(yè)投資額為920億美元，在全球礦業(yè)投資總額中所占的比例僅比澳大利亞低1個(gè)百分點(diǎn)，居全球第二位；排在第三位的是智利，礦業(yè)投資為540億美元，占8%；巴西、俄羅斯均以460億美元緊隨其后，各占7%；秘魯投資440億美元，占6%；美國(guó)320億美元，占5%；南非250億美元，占4%；菲律賓170億美元，占3%；幾內(nèi)亞160億美元，占2%。上述十國(guó)投資總額達(dá)4710億美元，占全球礦業(yè)投資的71%。

在全球礦業(yè)投資礦種方面，去年投資額排在首位的是鐵礦石，高達(dá)2150億美元，在投資總額中獨(dú)占32%；其次是投資額為1790億美元的銅，所占比例為26%；金位居第三位，投資額為1110億美元，占17%。

從投資去向看，拉丁美洲仍然是全球礦業(yè)開發(fā)投資最多的地區(qū)，礦業(yè)投資1920億美元，占投資總額的28%，巴西、智利等都是熱門投資目標(biāo)國(guó)。預(yù)計(jì)到2015年，這兩個(gè)國(guó)家的礦業(yè)投資額將分別達(dá)到685億美元和650億美元。北美投資120億美元，占18%；大洋洲投資113億美元，占17%；非洲、歐洲和亞洲分別投資990億美元、750億美元和730億美元，分別占15%、11%和11%。

由于礦業(yè)投資的不斷增長(zhǎng)，大部分礦產(chǎn)品生產(chǎn)能力不斷提高，產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，較好地保證了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)礦產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)。從2006年到2010年，粗鋼產(chǎn)量由12.4億噸增加到14.1億噸，增長(zhǎng)13.8%；鐵礦石由18億噸增加到25.9億噸，增長(zhǎng)43.3%；煤由61.86億噸增加到72.73億噸，增長(zhǎng)17.6%；天然氣由2.87萬(wàn)億立方米增加到3.19萬(wàn)億立方米，增長(zhǎng)11.1%。其他一些重要礦產(chǎn)的礦山產(chǎn)量也有所增長(zhǎng)，銅增長(zhǎng)6.1%，鋁土礦增長(zhǎng)6.2%，鉛增長(zhǎng)15.0%，鋅增長(zhǎng)16.2%，鎳增長(zhǎng)6.3%，金增長(zhǎng)8.6%，銀增長(zhǎng)7.9%。

3 礦業(yè)公司并購(gòu)活躍，集中度不斷提高

在2004年以后，國(guó)際能源和原材料價(jià)格快速增長(zhǎng)，礦業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增高，引發(fā)了礦業(yè)公司之間的并購(gòu)熱潮。2005年以來(lái)，全球礦業(yè)一些大型礦業(yè)公司加大了對(duì)資源的壟斷，生產(chǎn)集中度提高，以謀求更大利潤(rùn)增強(qiáng)對(duì)世界資源的控制力，掌握資源定價(jià)權(quán)，聚斂更多的財(cái)富，獲取更高的利潤(rùn)。

從2001年到2010年，金和賤金屬并購(gòu)金額由142億美元增加到507億美元，增長(zhǎng)2.5倍多，其中在2006年達(dá)到高潮，并購(gòu)額達(dá)945億美元（圖3）。在礦業(yè)公司并購(gòu)活動(dòng)中，跨國(guó)跨境并購(gòu)所占比例由30%迅速增長(zhǎng)到55%以上，占據(jù)著并購(gòu)的主流。

全球礦業(yè)并購(gòu)的結(jié)果是，礦業(yè)生產(chǎn)集中度不斷提高，礦業(yè)壟斷加劇。從礦山生產(chǎn)產(chǎn)值來(lái)看，從2000年到2008年，世界前三大公司占世界礦山產(chǎn)值的比重由11.4%增長(zhǎng)到15.7%，前十大公司占世界礦山產(chǎn)值的比重由23.4%增長(zhǎng)到29.8%。從礦種來(lái)看，集中度非常高，前三大礦業(yè)公司生產(chǎn)了全球鐵礦石產(chǎn)量的33%，銅產(chǎn)量的27%，金產(chǎn)量的22%，鋁土礦的36%，鉑族金屬的70%。

中國(guó)公司也積極參與到公司并購(gòu)活動(dòng)之中，特別是在金融危機(jī)發(fā)生之后，礦業(yè)領(lǐng)域融資出現(xiàn)緊張局面，而中國(guó)資金相對(duì)寬裕，眾多公司積極開拓國(guó)際市場(chǎng)，加快“走出去”步伐，2009年投入礦業(yè)并購(gòu)120億美元，居全球第一，2010年投入資金160億美元，但全球排名下降到第四位，主要原因是，一是金融危機(jī)時(shí)國(guó)際資金普遍不足，中國(guó)在短期內(nèi)乘勢(shì)進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)；二是金融危機(jī)后印度、巴西等國(guó)在煤炭、鐵礦石等方面開展與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)；三是由于多方面原因，中國(guó)正在從澳大利亞、加拿大等成熟地區(qū)向非洲和南美轉(zhuǎn)移；四是中國(guó)近兩年由地方政府主導(dǎo)的整合和重組較多。

4 礦產(chǎn)品價(jià)格高位震蕩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成本不斷提高

近幾年，礦產(chǎn)品價(jià)格一路上揚(yáng)，在短期內(nèi)從金融危機(jī)中恢復(fù)過來(lái)，這是多種因素綜合作用的結(jié)果，既有需求旺盛、供不應(yīng)求的因素，也有壟斷控制、惡性炒作的現(xiàn)象。總體而言，廉價(jià)資源時(shí)代已經(jīng)過去，礦產(chǎn)品價(jià)格在較高的價(jià)位上震蕩（圖4）。

進(jìn)入2011年以來(lái)，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)了全面上漲，特別是油價(jià)出現(xiàn)了較大幅度地上漲，給各國(guó)都帶來(lái)了一定的通脹壓力。油價(jià)的上漲由幾方面的因素構(gòu)成：一是中東和北非地區(qū)的政局動(dòng)亂，使得石油供應(yīng)始終存在供應(yīng)短缺或臨時(shí)中斷的風(fēng)險(xiǎn)；二是美元的持續(xù)走軟，使得以美元計(jì)價(jià)的石油及其他大宗商品價(jià)格出現(xiàn)上漲；三是世界經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，新興經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期增長(zhǎng)看好，為石油等大宗商品價(jià)格上漲提供需求面的支撐。

在整個(gè)20世紀(jì)中，資源產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)格整體上下降了48%，應(yīng)該說(shuō)，資源產(chǎn)品的低價(jià)位支撐了發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)化。而新世紀(jì)以來(lái)，礦產(chǎn)品價(jià)格急劇攀升，有的產(chǎn)品價(jià)格在短期內(nèi)上漲了數(shù)倍甚至數(shù)十倍。而且，金屬和能源的價(jià)格指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于食品和飲料等價(jià)格指數(shù)，能源價(jià)格指數(shù)是食品和飲料價(jià)格指數(shù)的二倍，金屬價(jià)格指數(shù)是食品和飲料的三倍。從中長(zhǎng)期來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家保持相對(duì)寬松的貨幣政策、美元弱勢(shì)調(diào)整、新興經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)快速增長(zhǎng)是大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行的支撐因素，資源價(jià)格進(jìn)入高價(jià)位時(shí)代，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成本不斷提高。

5 新興國(guó)家拉動(dòng)資源需求，資源民族主義影響未來(lái)發(fā)展

由于新興國(guó)家的迅速發(fā)展，拉動(dòng)了全球礦產(chǎn)資源的需求。在發(fā)達(dá)國(guó)家基本完成工業(yè)化之后，主要礦產(chǎn)資源的需求呈現(xiàn)減緩趨勢(shì)，正是由于新興國(guó)家的興起，重新拉動(dòng)了新一輪礦產(chǎn)資源需求，推動(dòng)了新世紀(jì)礦業(yè)的快速發(fā)展，為礦產(chǎn)勘查與開發(fā)注入了新的活力。例如，中國(guó)工業(yè)化與城鎮(zhèn)化的同步快速推進(jìn)，在很大程度上拉動(dòng)了礦產(chǎn)品的需求，在全球重要礦產(chǎn)品消費(fèi)中的比重不斷提高，粗鋼、煤炭等消費(fèi)已占世界消費(fèi)的40%以上。

資源民族主義成為目前礦業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)之一：稅收和權(quán)利金政策調(diào)整，政府提高項(xiàng)目股權(quán)比例，甚至取消礦業(yè)權(quán)。最近兩年，至少有25個(gè)國(guó)家已經(jīng)或表示提高了稅收和權(quán)利金，以提高政府從礦業(yè)中得收益。澳大利亞政府從2012年起征收30%的資源超額利潤(rùn)稅；秘魯政府亦正在考慮征收資源超額利潤(rùn)稅；俄羅斯將從2011年1月1日起將天然氣的礦產(chǎn)開采稅提高61%以及提高原油開采稅，并提高銅、鎳和石油制品的出口關(guān)稅；巴西在研究將礦業(yè)特許權(quán)使用費(fèi)從目前的0.2%-3%增加到6%的可能性；印度將鐵礦石出口稅率從10%提高到15%。

資源民族主義已經(jīng)成為影響礦業(yè)的第一大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)安永公司研究，2011-2012年礦業(yè)和金屬業(yè)的主要戰(zhàn)略性商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排名依次為，資源民族主義，技能短缺，基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)營(yíng)的社會(huì)許可，資本方案執(zhí)行，價(jià)格和貨幣波動(dòng)，資本配置，成本管理，供應(yīng)中斷，欺詐和腐敗。

[1]國(guó)土資源部信息中心.世界礦產(chǎn)資源年評(píng)（2009-2010）[M].北京:地質(zhì)出版社,2011.

[2]國(guó)土資源部信息中心.2011年國(guó)土資源形勢(shì)分析報(bào)告[M].北京:地質(zhì)出版社,2012.

[3]BP.BP Statistical Review of World Energy, June, 2011[R/OL].[2012-04-29] http://www.bp.com/genericarticle.do?categoryId=98&contentId=7069428.

[4]Metals Economics Group.World Exploration Trends—A Special Report from Metals Economics Group for the PDAC International Convention 2012[R/OL].[2012-04-29] http://www.metalseconomics.com/

[5]USGS.Mineral Commodity Summaries，2011[R/OL].[2012-04-29]http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/mcs/