浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院 龐佳慧

小微企業(yè)即小型微利企業(yè)，是會(huì)計(jì)核算中常見的一個(gè)概念。關(guān)于小微企業(yè)的具體定義，2011年以前國(guó)內(nèi)并沒有統(tǒng)一。例如，民生銀行從企業(yè)融資額度出發(fā)，將小微企業(yè)定義為：“銀行貸款500萬元以下的屬于小企業(yè)，貸款100萬元以下的個(gè)體工商企業(yè)則屬于微型企業(yè)的范疇?！敝慕?jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授將小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。2011年6月，國(guó)家工信部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)改委和財(cái)政部四部通過《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》規(guī)定，按照企業(yè)從業(yè)人員、企業(yè)資產(chǎn)、年納稅額等標(biāo)準(zhǔn)將我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步劃分為中型、小型、微型三類。至此，小微企業(yè)正式成為我國(guó)企業(yè)的基本類型之一，這也為政府從國(guó)家政策角度支持小微企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

相關(guān)調(diào)查表明，小微企業(yè)為繁榮國(guó)家經(jīng)濟(jì)、緩解就業(yè)壓力、推動(dòng)社會(huì)發(fā)展提發(fā)揮了重大貢獻(xiàn)。以浙江省為例，小微企業(yè)一直是浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。根據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì)年鑒，截止至2011年12月31日，浙江省國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)為34340戶，大、中、小型企業(yè)分別為621戶、5021戶、28698戶，分別占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總數(shù)1.81%、14.62%、83.57%；全省工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年物價(jià))為56406.06億元，其中，小型企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值為22354.59億元，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值的39.63%；小微企業(yè)中的從業(yè)人數(shù)1384.14萬人，占全省就業(yè)人數(shù)總額的46.11%。由此可見，小微企業(yè)不僅創(chuàng)造了巨大的工業(yè)產(chǎn)值，有力的推動(dòng)了浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)，在解決就業(yè)問題、增加出口創(chuàng)匯等方面，小微企業(yè)也做出了不可忽視的貢獻(xiàn)。

然而，由于自身原因和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的綜合影響下，我國(guó)的小微企業(yè)一直面臨著嚴(yán)峻的融資問題，如何解決小微企業(yè)融資困境，促進(jìn)其健康、穩(wěn)定的發(fā)展，是我國(guó)順利完成“十二五”規(guī)劃時(shí)亟待解決的問題之一。

1 小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的特征

1.1 小微企業(yè)金融服務(wù)對(duì)象多且分散，服務(wù)渠道狹窄，服務(wù)效率低

小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)主要是以家庭工業(yè)企業(yè)這類微型企業(yè)為主的客戶，貸款數(shù)量小、周期短、季節(jié)性強(qiáng)、頻率高等是這類企業(yè)融資的主要特征。以浙江省小微企業(yè)為例，浙江省的小微企業(yè)大都以家庭工業(yè)為主，這種企業(yè)遍布全省，主要呈地域性、塊狀型分布，這些企業(yè)相互依托，相互配套承接，且大多是規(guī)模小、技術(shù)含量不高。以浙江溫嶺帽業(yè)為例：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，光溫嶺大溪鎮(zhèn)就有9000多家帽業(yè)企業(yè)，年產(chǎn)量超過110億雙，擁有全球28%多的市場(chǎng)份額，及70%國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。但規(guī)模以上(年產(chǎn)值500萬元及以上)的帽業(yè)企業(yè)只有200多家，不到總規(guī)模的3%。知名品牌僅2個(gè)。但以這9000多家帽業(yè)企業(yè)為核心，圍繞原材料供應(yīng)、紡織、加工、印染、包裝、運(yùn)輸?shù)冗^程孕育了化纖企業(yè)、物流企業(yè)、包裝企業(yè)、紡織機(jī)械企業(yè)等相關(guān)企業(yè)。

據(jù)浙江省中小企業(yè)局的一項(xiàng)調(diào)查顯示，目前浙江省小微企業(yè)的融資主要來源于向銀行借款、挪用客戶現(xiàn)金以及通過人際關(guān)系籌款等方式。其中，向銀行借款是大部分小微企業(yè)的首選渠道，占所有籌資方式的59.04%；依靠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和資產(chǎn)折舊等內(nèi)融性融資的占14.19%；通過人際關(guān)系籌資的企業(yè)占10.37%。此外，9.73%的企業(yè)利用企業(yè)信譽(yù)挪用客戶資金暫時(shí)解決現(xiàn)金短缺問題，僅6.67%的企業(yè)選擇或曾經(jīng)選擇通過股權(quán)融資來獲取資金。(見圖1)

圖1 2011年浙江省小微企業(yè)融資對(duì)象

在創(chuàng)業(yè)初期，小微企業(yè)主要依靠企業(yè)利潤(rùn)留存和折舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但隨著生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，僅僅依靠?jī)?nèi)部利潤(rùn)、向親友借款等方式無法滿足企業(yè)的資金需求。銀行便成為眾多小微企業(yè)融資首選對(duì)象，但向銀行借貸涉及眾多部門的諸多手續(xù)，小微企業(yè)往往可能因?yàn)闊o法提供證明材料和擔(dān)保而被銀行拒絕。在得不到銀行資金支持的情況下，小微企業(yè)就會(huì)利用企業(yè)社會(huì)關(guān)系向外借貸。由此可知，浙江省小微企業(yè)融資渠道相當(dāng)狹窄。

據(jù)從余杭農(nóng)村合作銀行臺(tái)州市支行獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2012 年9月底，該行累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款29億元，面向小微企業(yè)發(fā)放貸款3.66億元，占貸款總額的12.6%；各項(xiàng)貸款余額為11億元，小微企業(yè)貸款余額為3.34億元，占全部貸款余額的30.4%；而實(shí)際申請(qǐng)貸款總額為55.37億元，其中，小微企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)貸款總額為20.07億元，占全部貸款的36.25%，實(shí)際滿足度為18.23%，貸款缺口達(dá)16.41億元，依靠銀行借貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)的融資需求。

1.2 小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)信用缺失度較高，不良貸款率較高

小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)信用確實(shí)度相對(duì)大中型企業(yè)較高，并不是小微企業(yè)老板不講信用，而是小微企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，需要提交證明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息良好的書面材料，同時(shí)還需提供符合條件的擔(dān)保。書面材料涉及評(píng)估、公證等一系列過程，加之小微企業(yè)大多沒有建立符合規(guī)范的財(cái)務(wù)制度等，根本無法提供完整的證明材料。我國(guó)面向小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制處于初步建設(shè)階段，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也沒有針對(duì)小微企業(yè)貸款的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，使得我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)目前呈現(xiàn)出信用缺失度、不良貸款率雙高的特征。

1.3 小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的各類風(fēng)險(xiǎn)層出，難以控制

已有經(jīng)驗(yàn)證明，在現(xiàn)有的金融服務(wù)環(huán)境下，面向小微企業(yè)的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。這主要是由于小微企業(yè)存續(xù)時(shí)間不定，很容易受到原材料上漲、政府政策調(diào)整等因素的影響。據(jù)一項(xiàng)針對(duì)浙江省小微企業(yè)存續(xù)時(shí)間的調(diào)查顯示，被調(diào)查的臺(tái)州、麗水、溫州和湖州四市的樣本企業(yè)中，屬于存續(xù)時(shí)間在3年及以下的初創(chuàng)期小微企業(yè)占全體樣本企業(yè)的49.12%，32.87%的小微企業(yè)屬于存續(xù)時(shí)間在3～5年的成長(zhǎng)期類型，5年以上的成熟期企業(yè)僅占18.01%。同時(shí)，我國(guó)目前沒有專門針對(duì)小微企業(yè)開展的保險(xiǎn)服務(wù)。這些因素在很大程度上影響了面向小微企業(yè)的金融服務(wù)供給滯后于小微企業(yè)的金融需求變化，小微企業(yè)主要以小額貸款需求為主，一方面是眾多小微企業(yè)得不到銀行的金融支持；另一方面是銀行等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心貸款風(fēng)險(xiǎn)過高，市場(chǎng)變動(dòng)迅速和政府政策進(jìn)一步增大了小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)運(yùn)作難度。政府應(yīng)將小微企業(yè)融資的初始風(fēng)險(xiǎn)納入政府調(diào)控的范圍內(nèi)，進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)方面的政策性支持，任由其自由化、市場(chǎng)化必不利于小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)穩(wěn)定、健康發(fā)展。

2 我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的主要矛盾

總的說來，我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)中存在的需求與供給二者之間沒有很好地對(duì)接，銀行這類正式的供給者提供服務(wù)的方式和要求與絕大部分小微企業(yè)的期望和實(shí)際需求相差甚遠(yuǎn)，來自于非正規(guī)渠道的民間融資方式雖然更加符合小微企業(yè)的需求但是往往融資成本太高，最終的結(jié)果是小微企業(yè)既無法得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持也無法負(fù)擔(dān)民間借貸的高昂融資成本。目前存在于我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)中的主要矛盾有：

2.1 銀行市場(chǎng)化與小微企業(yè)薄弱的生存基礎(chǔ)之間的矛盾

隨著我國(guó)市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，國(guó)家放松對(duì)各大銀行的調(diào)控，轉(zhuǎn)向銀行市場(chǎng)化，但并不意味著降低對(duì)銀行安全性、盈利性等方面的要求，相反，各大銀行失去政府這個(gè)安全屏障后，在市場(chǎng)化的過程中更加重視如何才能降低風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利，小微企業(yè)薄弱的生存基礎(chǔ)和銀行市場(chǎng)化的特點(diǎn)相矛盾。

2.2 市場(chǎng)化的融資模式和我國(guó)基于各類關(guān)系形成的融資方式相矛盾

目前，小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的提供方一般有：國(guó)有控股銀行、股份制商業(yè)銀行、信用社、政策性銀行以及民間金融等，它們大多是在政府強(qiáng)制性或答應(yīng)給予諸如稅費(fèi)減免、資金支持、央行政策性支持等條件誘惑，面向小微企業(yè)開展金融服務(wù)。各大金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)化運(yùn)作中形成的與借貸者之間形成的融資關(guān)系依靠雙方所達(dá)成的經(jīng)濟(jì)契約維系，這種融資模式衍生的理念是絕不發(fā)放無利可圖的貸款。實(shí)際上，當(dāng)前部分小微企業(yè)之所以成功從國(guó)有四大商業(yè)銀行這類金融機(jī)構(gòu)中獲得貸款，是因?yàn)檎o予的政策支持。

小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展壯大受到諸多方面因素的影響：小微企業(yè)金融知識(shí)的掌握程度、面向小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)程度、針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)、各級(jí)政府支持力度和持久度等。

3 我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策

如何解決小微企業(yè)融資問題，促進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)健康、穩(wěn)定的發(fā)展，需要政府、各大金融機(jī)構(gòu)以及全體小微企業(yè)等多方面聯(lián)手。結(jié)合全國(guó)小微企業(yè)最為集中的浙江省的實(shí)際情況，給出以下發(fā)展我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的對(duì)策。

(1)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的培訓(xùn)和監(jiān)管，開展優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)審定工程?？梢砸钥h級(jí)為單位開展小微企業(yè)培訓(xùn)和監(jiān)管工作，針對(duì)各方面達(dá)到“優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)”條件的小微企業(yè)，給予文件證明并錄入信息庫(kù)中，這類企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)可以由政府部門向銀行重點(diǎn)推薦，促進(jìn)銀行和小微企業(yè)之間的良性互動(dòng)。

(2)成立為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保的政府性機(jī)構(gòu)。銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意向小微企業(yè)提供貸款的主要原因是小微企業(yè)自身信用評(píng)級(jí)低且缺乏固定、可信的擔(dān)保方。為此，國(guó)家可以試圖成立為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保的專門機(jī)構(gòu)，利用政府的信譽(yù)和財(cái)力使銀行不必?fù)?dān)心小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(3)創(chuàng)新針對(duì)新生的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。浙江省于2005年嘗試建立針對(duì)新生的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，目前已形成了從縣級(jí)到省級(jí)相互聯(lián)接的補(bǔ)償體系。事實(shí)證明，截至2012年6月，在這個(gè)補(bǔ)償機(jī)制的作用下，有近200萬家(次)小微企業(yè)順利從銀行全等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。國(guó)內(nèi)其他省份借鑒浙江省的辦法，結(jié)合本省小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的特點(diǎn)，進(jìn)一步創(chuàng)新針對(duì)新生的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，以便更好地為小微企業(yè)尤其是新生小微企業(yè)融資服務(wù)。

(4)放松企業(yè)債券發(fā)行的集中管理程度，鼓勵(lì)小微企業(yè)“抱團(tuán)”發(fā)行企業(yè)債券。2007年，深圳的小微企業(yè)聯(lián)合發(fā)行企業(yè)債券試點(diǎn)成功，為國(guó)內(nèi)小微企業(yè)“抱團(tuán)”發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資做出了有效的示范。其他省份可以積極借鑒深圳市政府的成功經(jīng)驗(yàn)，探索適合本省小微企業(yè)的債券融資方式，為廣大小微企業(yè)開辟一條安全、有效的直接融資渠道。

(5)積極推動(dòng)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，鼓勵(lì)規(guī)模以上小微企業(yè)上市融資。事實(shí)證明，浙江省選擇推動(dòng)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，鼓勵(lì)符合條件的小微企業(yè)積極上市融資，這一舉措能進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)直接融資渠道，避免了企業(yè)資金鏈的斷裂。

總之，小微企業(yè)融資難是全球性的問題，因此，我們?cè)谘芯繃?guó)內(nèi)小微企業(yè)以及市場(chǎng)等方面的特征，探索進(jìn)一步發(fā)展國(guó)內(nèi)小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的同時(shí)，可以借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)和做法，多管齊下，保證小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，切實(shí)為廣大小微企業(yè)服務(wù)。

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