○ 文／本刊記者 張 娥

跨國(guó)油企冷熱不均

利潤(rùn)從去年同期28億歐元升至33.5億歐元。意大利埃尼公司也表示，主要受出售葡萄牙最大能源公司股權(quán)所獲得的非常收益，以及利比亞生產(chǎn)恢復(fù)導(dǎo)致的油氣產(chǎn)量增加影響，三季度公司凈利潤(rùn)比去年同期增加40%。

○ 文／本刊記者 張 娥

11月，世界多數(shù)國(guó)家都從深秋邁進(jìn)了寒意襲人的初冬時(shí)節(jié)。對(duì)于跨國(guó)石油巨頭來(lái)說(shuō)，第三季度利潤(rùn)報(bào)告的出爐，意味著全年利潤(rùn)的基本定格。

與此前不同，這一次跨國(guó)油氣公司對(duì)自己利潤(rùn)下降與上升的說(shuō)法不盡相同。但不管是出于何種原因?qū)е碌牟煌?，都與整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的大背景難以分割。

各有說(shuō)辭

隨著11月的來(lái)臨，跨國(guó)石油巨頭們的第三季度報(bào)告紛至沓來(lái)。幾乎是同一時(shí)間，從國(guó)內(nèi)石油企業(yè)到國(guó)際油氣巨頭，各家公司利潤(rùn)狀況，人們一覽無(wú)遺。

荷蘭皇家殼牌公司發(fā)布公告稱，第三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為65.6億美元，同比下降6%。根據(jù)公告，殼牌在北美的第三季度平均天然氣價(jià)格同比下降38%，而布倫特原油價(jià)格同比下降3.5%，至每桶109.5美元。對(duì)此，殼牌集團(tuán)CFO亨利稱，商業(yè)及消費(fèi)需求在歐洲所有地區(qū)走弱，北美的消費(fèi)者也在減少消費(fèi)—盡管工業(yè)部門(mén)最近幾個(gè)月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。原油價(jià)格下跌、化工利潤(rùn)下降以及特定費(fèi)用增長(zhǎng)影響了煉油業(yè)務(wù)利潤(rùn)率增長(zhǎng)。

除殼牌外，三季度雪佛龍公司利潤(rùn)下降33%，從去年同期的78.3億美元下降至52.5億美元。公司稱，這主要是受下游業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅下滑及產(chǎn)量減少影響。BP三季度調(diào)整后利潤(rùn)同比下降5.4%。公司稱，主要是受到北海和阿拉斯加季節(jié)性停工檢修以及墨西哥灣颶風(fēng)艾薩克的影響。美國(guó)第三大石油公司康菲公司表示，由于受到原油價(jià)格和天然氣價(jià)格下降的影響，公司第三季度利潤(rùn)比去年同期大幅下降31%，從去年同期的26億美元下降到18億美元。

盡管煉油利潤(rùn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但由于產(chǎn)量下降以及液體和天然氣價(jià)格疲軟，三季度埃克森美孚盈利比去年同期下降7.4%。與此同時(shí)，這個(gè)全球最大的上市石油公司旗下勘探和開(kāi)采業(yè)務(wù)的油氣產(chǎn)量，近幾個(gè)季度一直較低。同時(shí)，受到了大宗商品價(jià)格疲軟的影響，公司勘探及開(kāi)采業(yè)務(wù)盈利比去年同期下挫29%至59.7億美元。煉油和油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的盈利比去年同期增長(zhǎng)逾一倍至31.9億美元，主要是因?yàn)闊捰屠麧?rùn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

盡管如此，也有嘗到豐收果實(shí)的企業(yè)。

加拿大森科能源公司表示，三季度公司利潤(rùn)同比攀升21%，打破了此前的預(yù)期。法國(guó)油氣公司道達(dá)爾表示，受煉油利潤(rùn)增加以及歐元計(jì)油價(jià)上漲的影響，三季度公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增加20%，凈

根本原因

第三季度，雖然有個(gè)別油氣企業(yè)因?yàn)閯e的原因使得利潤(rùn)呈現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)，但大多數(shù)跨國(guó)油氣巨頭的利潤(rùn)都處于下滑狀態(tài)。

石油管理干部學(xué)院教授王才良認(rèn)為，整個(gè)大形勢(shì)是影響跨國(guó)石油企業(yè)利潤(rùn)的根本原因。世界經(jīng)濟(jì)不景氣，直接導(dǎo)致需求減少。

經(jīng)過(guò)金融危機(jī)之后，跨國(guó)石油公司利潤(rùn)的好壞，決定于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何的趨勢(shì)越發(fā)明顯。宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，很直接地反映在世界各國(guó)對(duì)石油產(chǎn)品的需求上。全球經(jīng)濟(jì)下滑，直接導(dǎo)致全球石油行業(yè)陷入低迷狀態(tài)，對(duì)石油巨頭們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成強(qiáng)烈的沖擊。

殼牌集團(tuán)CFO亨利稱：“在過(guò)去的兩個(gè)季度里，幾乎所有地區(qū)都是如此。歐洲需求，具體來(lái)說(shuō)消費(fèi)者和工商業(yè)需求在所有地區(qū)都非常弱，而且沒(méi)有恢復(fù)的跡象。北美工商業(yè)需求趨于強(qiáng)勢(shì)，但是消費(fèi)和零售市場(chǎng)相對(duì)較弱。新興市場(chǎng)，如巴西、土耳其和波蘭表現(xiàn)不錯(cuò)，中國(guó)在幾個(gè)季度走弱之后也在恢復(fù)?！?/p>

而在利潤(rùn)報(bào)告公布之前，殼牌稱其下游產(chǎn)業(yè)受益于委內(nèi)瑞拉和美國(guó)的供給不足。這些不足推升了其煉油部門(mén)的利潤(rùn)。但亨利警告說(shuō)煉油部門(mén)仍面臨壓力：“我們看到周?chē)M是虛弱的經(jīng)濟(jì)，因此下游的恢復(fù)可能是短命的?！?/p>

需求上升直接反映在企業(yè)的產(chǎn)量增長(zhǎng)上?？梢哉f(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、需求回暖、產(chǎn)能增加這三大方面環(huán)環(huán)相扣，并相互深刻地影響著。石油行業(yè)上游勘探開(kāi)采，被公認(rèn)為是利潤(rùn)最高的業(yè)務(wù)板塊。只要石油需求處于較佳乃至良好的狀態(tài)，殼牌、?？松梨?、雪佛龍等老牌大跨國(guó)石油巨頭就依然會(huì)把核心領(lǐng)域放在上游油氣產(chǎn)量的增長(zhǎng)上。

然而，今年前三季度的需求并不盡如人意。商務(wù)部國(guó)際經(jīng)貿(mào)研究院跨國(guó)公司研究中心主任何曼青表示：“因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)不景氣，導(dǎo)致諸多國(guó)家工業(yè)化制造業(yè)不景氣。這些高能耗的產(chǎn)業(yè)對(duì)能源需求下降，直接導(dǎo)致能源需求疲軟。目前來(lái)看，各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，短期內(nèi)很難看到。同時(shí)，國(guó)際上五六個(gè)國(guó)家進(jìn)行大選，使得國(guó)際形勢(shì)存在不安定因素，對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)也有負(fù)面影響?！?/p>

何曼青進(jìn)一步分析認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于轉(zhuǎn)變方式階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩。就中國(guó)來(lái)說(shuō)，從追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度向追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量轉(zhuǎn)變，隨之而來(lái)中國(guó)能源增長(zhǎng)速度也比過(guò)去要放緩一些。因此，全球性跨國(guó)油氣企業(yè)也要及時(shí)根據(jù)這樣的變化進(jìn)行調(diào)整。

價(jià)格與成本

對(duì)于今年第三季度跨國(guó)石油巨頭們的利潤(rùn)增長(zhǎng)，有專(zhuān)家指出，跨國(guó)石油巨頭上半年利潤(rùn)之所以有所下降，有一部分程度上是因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)較高導(dǎo)致的。

這個(gè)說(shuō)法確實(shí)有一定的道理。然而，利潤(rùn)增降與否不僅僅緣于基數(shù)較高。即便基數(shù)較高，也有石油企業(yè)照樣實(shí)現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)。因此，利潤(rùn)增與降，還在于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)。

三季度，雪佛龍公司勘探及開(kāi)采業(yè)務(wù)利潤(rùn)比去年下降17%至51.4億美元，包括煉油、銷(xiāo)售和化工業(yè)務(wù)在內(nèi)的下游業(yè)務(wù)產(chǎn)量減少導(dǎo)致利潤(rùn)下降65%至6.89億美元。與此相反的是，道達(dá)爾三季度歐洲煉油業(yè)務(wù)的利潤(rùn)是去年同期的近四倍，上年同期為13.4美元/噸，今年三季度達(dá)到51美元/噸。

●油價(jià)忽起忽落，致使三季度跨國(guó)石油巨頭業(yè)績(jī)也不理想。 供圖/殼牌石油公司

以上游為主營(yíng)業(yè)務(wù)的俄羅斯石油生產(chǎn)商TNK-BP國(guó)際公司三季度也實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)比去年大幅躍升53%，從上年同期的17.9億美元增至27.3億美元。TNKBP是俄羅斯第三大原油生產(chǎn)商，三季度的產(chǎn)量維持在200萬(wàn)桶石油當(dāng)量/天的平穩(wěn)水平。因?yàn)樾掠吞锏漠a(chǎn)量增加彌補(bǔ)了老油田產(chǎn)量的下滑。

何曼青主任表示，在總體形勢(shì)不樂(lè)觀的背景下，跨國(guó)石油公司要盡快調(diào)整結(jié)構(gòu)，如果不快速及時(shí)地調(diào)整，很容易影響企業(yè)收入。

不過(guò)，從總體來(lái)看，油氣價(jià)格實(shí)現(xiàn)不理想是影響上游產(chǎn)量的主要因素。受價(jià)格影響，康菲公司第三季度的油氣日產(chǎn)量從去年同期的154萬(wàn)桶油當(dāng)量下降到了153萬(wàn)桶油當(dāng)量。雪佛龍公司三季度的油氣產(chǎn)量下降3.1%至252萬(wàn)桶標(biāo)油/天。

油價(jià)，一直直接影響著石油巨頭的收益。王才良教授認(rèn)為：“今年以來(lái)，歐美油氣需求減少，導(dǎo)致成品油價(jià)格不高，天然氣價(jià)格下降更厲害。原油、天然氣是近十年來(lái)國(guó)際跨國(guó)油氣公司的主要收入，油氣價(jià)格低位肯定影響企業(yè)利潤(rùn)?！?/p>

盡管天然氣價(jià)格仍在低位徘徊，美國(guó)最大的天然氣生產(chǎn)商?？松梨趨s依然繼續(xù)擴(kuò)大頁(yè)巖氣資產(chǎn)。近日，?？松梨谕獬?5.9億加元（26.3億美元）收購(gòu)加拿大油氣生產(chǎn)商Celtic勘探公司。這是該公司收購(gòu)XTO后的最大一宗油氣資產(chǎn)收購(gòu)交易。從這可以看出該公司對(duì)天然氣市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景保持樂(lè)觀態(tài)度。

的確，今后石油行業(yè)的勘探開(kāi)采成本依然會(huì)越來(lái)越高。隨著安全風(fēng)險(xiǎn)的上升，石油企業(yè)在未來(lái)勘探開(kāi)采投入上，尤其是深井開(kāi)采上，技術(shù)、設(shè)備提出更高的要求，跨國(guó)巨頭的利潤(rùn)空間會(huì)進(jìn)一步被壓縮。