陳劍峰,徐 鑫
(1.中國建設(shè)銀行黑龍江總審計(jì)室,黑龍江哈爾濱150001;2.黑龍江省科學(xué)院石油化學(xué)研究院信息中心,黑龍江哈爾濱150080)
2010年9月12日,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行[2-3]。會(huì)議通過了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案。這將與全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)一起成為金融危機(jī)后重要的金融改革舉措,其成果將提交給今年11月二十國集團(tuán)首爾峰會(huì)。中國人民銀行行長周小川和中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康參加了會(huì)議。
根據(jù)改革方案,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率,以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。方案規(guī)定,截至2015年1月,全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%,由普通股構(gòu)成“核心”的一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。此外,各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本留存緩沖”,總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%,該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。
基于這些資本要求新標(biāo)準(zhǔn),對銀行資本充足率提出了更高的要求。由于以填充股本形式的資本充足率調(diào)整困難較多,通過合理變動(dòng)影響風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的因素調(diào)整資本充足率成為了極具操作性的選擇。
資本充足率的計(jì)算公式為:資本充足率=監(jiān)管資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其中分子監(jiān)管資本凈額=核心資本+附屬資本-資本扣減項(xiàng),分母加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5×市場風(fēng)險(xiǎn)資本占用。分母中信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)分為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),而表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外業(yè)務(wù)賬面金額×表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
根據(jù)上述公式,可以看出表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作為資本充足率的分母組成部分,其涉及的產(chǎn)品中的影響因素將會(huì)對表外權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)本身的數(shù)額造成直接影響,對資本充足率的變化造成間接影響。本文僅就貿(mào)易融資產(chǎn)品的相關(guān)因素對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響展開討論。
根據(jù)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù),涉及貿(mào)易融資內(nèi)容的主要有一年期以內(nèi)跟單信用證對應(yīng)“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”--轉(zhuǎn)換系數(shù)20%及一年期以上跟單信用證及海外代付對應(yīng)“其他表外業(yè)務(wù)”--轉(zhuǎn)換系數(shù)100%。
貿(mào)易融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施構(gòu)成、匯率變動(dòng)、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品的推廣及結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變等項(xiàng)因素均對其對應(yīng)的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目形成直接的數(shù)值影響。下面我們將從這幾個(gè)影響因素的分析中展示其影響的結(jié)果。
對表內(nèi)外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下面的風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素,中國銀監(jiān)會(huì)均提供了認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行對應(yīng)。詳見表1:
根據(jù)表1,如果貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施均為對應(yīng)0%的抵質(zhì)押物或保證,那么這些業(yè)務(wù)的金額將在表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對應(yīng)下面中體現(xiàn)為0;同理,若貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施均為對應(yīng)20%或50%的抵質(zhì)押物或保證,那么這些業(yè)務(wù)的金額將在表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對應(yīng)下面中體現(xiàn)為業(yè)務(wù)金額乘以20%或50%。
表1 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對應(yīng)表Table 1 Risk weights structure
我行要求A級(jí)以下(不含A級(jí))客戶辦理信用證業(yè)務(wù)應(yīng)交納不低于20%的保證金,一般我們會(huì)要求客戶按照保證金的下限繳存,以一般一年期以內(nèi)的信用證業(yè)務(wù)為例,即這20%的保證金作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施對應(yīng)的業(yè)務(wù)金額在“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”中體現(xiàn)的金額為0,另外的80%的信用證業(yè)務(wù)金額按照“表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外業(yè)務(wù)賬面金額×表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重”計(jì)算,在“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”中體現(xiàn)的金額為業(yè)務(wù)金額的0.16。
從計(jì)算中我們不難看出業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素的變現(xiàn)能力越強(qiáng)及信用狀況越好,就會(huì)使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)值越小。
貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貨幣單位多為外幣,在不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中同一筆業(yè)務(wù)體現(xiàn)的貨幣單位也不同,由于系統(tǒng)間采用的匯率差異,本身已對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)產(chǎn)生影響,另外由于統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)匯率的變動(dòng),又造成了統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)匯率計(jì)算差異。在不考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施構(gòu)成對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響的前提下,匯率變動(dòng)會(huì)對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)生如下影響:
如果統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)人民幣兌外幣匯率較實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的匯率升高,以外幣為單位計(jì)量的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)體現(xiàn)的人民幣金額就會(huì)比實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)小,按照對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算出的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值就會(huì)偏?。环粗?,如果統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)人民幣兌外幣匯率較實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的匯率降低,以外幣為單位計(jì)量的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)體現(xiàn)的人民幣金額就會(huì)比實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)大,按照對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算出的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值就會(huì)偏大。
由此得出,如果不考慮其他因素對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響及其他變量的變動(dòng),匯率對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生反向影響。
首先讓我們理解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的特點(diǎn):通過利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式,將整個(gè)國際貿(mào)易流程作為融資對象,通過組合搭配這些融資方式,使進(jìn)出口商在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得全程的國際貿(mào)易融資服務(wù),減少自身的資金占?jí)?。通俗地說即圍繞進(jìn)出口貿(mào)易鏈條各環(huán)節(jié)使用不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品對客戶進(jìn)行融資。
如果客戶選擇信用證作為結(jié)算的主要方式,而在貿(mào)易的不同階段在我行使用對應(yīng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品,即結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資,根據(jù)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目僅對應(yīng)跟單信用證及海外代付的特點(diǎn),就會(huì)產(chǎn)生如下結(jié)果:雖然我行圍繞同一個(gè)信用證辦理了多個(gè)品種的貿(mào)易融資產(chǎn)品,但其中僅有信用證的金額與海外代付(如果客戶辦理該業(yè)務(wù))的金額涉及表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的計(jì)算。因此,結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資部僅對銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)總量增長起到積極作用,同時(shí),不會(huì)增加表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值。
信用證的結(jié)算方式逐漸被取代。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、交易秩序的完善,以及信息技術(shù)的不斷發(fā)展,尤其是互聯(lián)網(wǎng),它在整個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)和市場的透明化方面提供了可以借鑒的平臺(tái),使得交易成本不斷降低,賒銷貿(mào)易成為主導(dǎo)形式。銀行在不斷地摸索中也創(chuàng)造出了圍繞匯款為基本結(jié)算方式的貿(mào)易融資產(chǎn)品,并利用各種手段化解其中的風(fēng)險(xiǎn)因素。所以信用證作為的支付工具所占的比例已不足20%,匯款逐漸成為主要的國際結(jié)算方式。而圍繞匯款的貿(mào)易融資產(chǎn)品中僅有海外代付,這樣就會(huì)使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值變小。
總上所述,以上各因素對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響變動(dòng)情況見表2:
表2 表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響變動(dòng)情況表Table 2 Sheet risk-weighted assets fluctuation
除匯率因素為不可控因素外,其他三方面因素均可以在辦理業(yè)務(wù)中考慮其對表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值的影響,如推薦客戶采用變現(xiàn)能力強(qiáng)或信用等級(jí)高的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)視措施為業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保,大力推廣結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品等均能使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值減少。如果能夠成功分析影響表內(nèi)、外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值的各類業(yè)務(wù)因素,將間接起到提高資本充足率的作用。但也不能片面地注重此類因素在減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值中的作業(yè);這些因素同時(shí)是把雙刃劍,可能起到影響業(yè)務(wù)拓展或減少收入的副作用;如何把握這些因素對業(yè)務(wù)開展的影響需要管理者根據(jù)階段性管理目標(biāo)進(jìn)行權(quán)衡,也需要同我行的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合;在推廣新產(chǎn)品或進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)也需要考慮業(yè)務(wù)自身某些因素對加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生的影響,做到細(xì)節(jié)與整體的平衡。
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