叢 靜

（深圳市國(guó)家稅務(wù)局 海洋石油稅收管理分局，廣東 深圳 518000）

協(xié)整理論在企業(yè)所得稅分析與預(yù)測(cè)上的應(yīng)用
——以深圳市金融業(yè)為例

叢 靜

（深圳市國(guó)家稅務(wù)局 海洋石油稅收管理分局，廣東 深圳 518000）

運(yùn)用協(xié)整分析和因果檢驗(yàn)的方法，建立了金融企業(yè)所得稅收入與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型，希望運(yùn)用此模型能夠達(dá)到深化稅收分析與預(yù)測(cè)工作，加強(qiáng)稅源監(jiān)控，提高征管質(zhì)效的目的。

協(xié)整理論；企業(yè)所得稅；深圳市；金融業(yè)

國(guó)內(nèi)已有的關(guān)于稅收的研究成果多數(shù)是關(guān)于稅收整體收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的探討，很少關(guān)于具體行業(yè)、稅種與相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的研究［1］。本文以深圳市金融企業(yè)所得稅為例，遵循從經(jīng)濟(jì)到稅收的原則，以經(jīng)濟(jì)為參照，綜合運(yùn)用協(xié)整分析和因果檢驗(yàn)的方法，建立金融企業(yè)所得稅收入與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型，深入剖析宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)稅收的影響，從而達(dá)到深化稅收分析與預(yù)測(cè)，加強(qiáng)稅源監(jiān)控，提高征管質(zhì)效的目的。

一、變量篩選及數(shù)據(jù)處理

根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行季度預(yù)繳、年度匯算清繳的征收方式。企業(yè)所得稅預(yù)繳部分依賴于企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)，與宏觀經(jīng)濟(jì)的形式密切相關(guān)。而匯算清繳時(shí)的納稅調(diào)整部分涉及到稅前扣除項(xiàng)目限額、稅收優(yōu)惠政策等多項(xiàng)稅收政策，受稅收政策影響較大，而與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相關(guān)性不高。因此，在進(jìn)行企業(yè)所得稅收入與經(jīng)濟(jì)相關(guān)分析時(shí)，只考慮企業(yè)所得稅預(yù)繳因素，而將年度匯算清繳作為特殊因素加以剔除。新企業(yè)所得稅法實(shí)施前，深圳地區(qū)施行15%和33%的兩檔稅率；新法實(shí)施后，深圳地區(qū)在5年內(nèi)實(shí)行過渡期稅收優(yōu)惠政策，稅率逐年提高。為避免稅率調(diào)整對(duì)稅收帶來的影響，需要剔除稅率這一因素，因此選取企業(yè)所得稅預(yù)繳的應(yīng)納稅所得額作為因變量來分析經(jīng)濟(jì)因素對(duì)其的影響。本文以2007—2009年深圳金融業(yè)企業(yè)所得稅季度預(yù)繳稅款和2007—2009年相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的季度數(shù)據(jù)作為分析所用數(shù)據(jù)（見圖1，數(shù)據(jù)來源于深圳市國(guó)家稅務(wù)局CTAIS數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)）。

圖1 2007—2009年深圳市金融業(yè)季度應(yīng)納稅所得額預(yù)繳趨勢(shì)圖

在影響金融企業(yè)應(yīng)納稅所得額的眾多相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，選取比較有代表性的深圳市金融業(yè)GDP、滬深兩市成交額、貨幣供應(yīng)量M1、深圳市金融機(jī)構(gòu)存款增量、深圳市金融機(jī)構(gòu)貸款增量5項(xiàng)指標(biāo)［2］。通過Eviews軟件計(jì)算分析，只有滬深兩市成交額與應(yīng)納稅所得額的相關(guān)度較高，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0．78。為了更深入地分析深圳金融企業(yè)所得稅預(yù)繳收入與滬深兩市成交額的關(guān)系，本文運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的協(xié)整檢驗(yàn)方法對(duì)兩者的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。

二、實(shí)證分析

深圳市金融業(yè)企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額（INC）與滬深兩市成交額（VOL）之間的關(guān)系，主要從以下3個(gè)方面分析：應(yīng)納稅所得額與兩市成交額之間是否存在協(xié)整關(guān)系；用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)法檢驗(yàn)INC和VOL的因果關(guān)系；應(yīng)用誤差修正模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。

1．協(xié)整檢驗(yàn)

時(shí)間序列建模分析中，一般要求所用的時(shí)序必須是平穩(wěn)的，即沒有隨機(jī)趨勢(shì)或確定性趨勢(shì)，否則將會(huì)產(chǎn)生“偽回歸”問題，即變量之間本來沒有相互依存關(guān)系，而回歸結(jié)果卻顯示出它們之間存在這種關(guān)系的錯(cuò)誤結(jié)論。在實(shí)證分析中，數(shù)據(jù)通常都是非平穩(wěn)的，為了避免產(chǎn)生“偽回歸”，檢驗(yàn)時(shí)間序列變量之間是否存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。本文采用EG兩步法對(duì)應(yīng)納稅所得額與滬深兩市成交額之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

為了防止數(shù)據(jù)劇烈波動(dòng)及異方差問題，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)處理：

（1）平穩(wěn)性檢驗(yàn)。采用Eviews軟件對(duì)LINC和LVOL序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，具體采用ADF檢驗(yàn)法。ADF檢驗(yàn)方法通過在回歸方程右邊加入因變量的滯后差分項(xiàng)來控制高階序列相關(guān)，主要通過下述3個(gè)自回歸模型來實(shí)現(xiàn)ADF檢驗(yàn)：

模型（3）用于沒有明顯趨勢(shì)和截距的變量序列檢驗(yàn)，模型（4）用于有截距而沒有趨勢(shì)的變量序列檢驗(yàn)，模型（5）用于對(duì)有趨勢(shì)和截距的變量序列進(jìn)行檢驗(yàn)。

圖2 LINC的時(shí)序圖

圖3 LVOL的時(shí)序圖

從圖2和圖3中可以看出，LINC和LVOL序列具有大致相同的增長(zhǎng)和變化趨勢(shì)，故在使用ADF檢驗(yàn)時(shí)選用模型（4）進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。結(jié)果見表1。

表1 LINC和LVOL的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

檢驗(yàn)結(jié)果均顯示，LINC和LVOL的ADF的檢驗(yàn)T統(tǒng)計(jì)量大于其相應(yīng)的1%、5%、10%顯著性水平臨界值，因而接受原假設(shè)，即兩個(gè)變量均是非平穩(wěn)序列。

（2）單整性檢驗(yàn)。用Eviews對(duì)LINC和LVOL序列的差分進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

結(jié)果顯示，LINC一階差分的ADF檢驗(yàn)T統(tǒng)計(jì)量小于相應(yīng)的5%顯著水平臨界值，LVOL一階差分的ADF檢驗(yàn)T統(tǒng)計(jì)量小于相應(yīng)的10%顯著水平臨界值，因而LINC和LVOL的一階差分在10%顯著性水平上為平穩(wěn)序列；即LINC和LVOL為一階單整，有LINC～I(xiàn)（1），LVOL～I(xiàn)（2）。

表2 LINC和LVOL的單整性檢驗(yàn)結(jié)果

以上檢驗(yàn)結(jié)果表明，LINC和LVOL均為一階單整序列，滿足協(xié)整回歸條件，可以對(duì)其進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

（3）協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)。檢驗(yàn)因變量和解釋變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系采用的辦法是利用因變量對(duì)自變量進(jìn)行最小二乘回歸，再對(duì)模型估計(jì)殘差序列作單位根檢驗(yàn)，看其是否是一個(gè)平穩(wěn)序列，見表3。

表3 回歸方程及相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果

第一，建立回歸模型

用最小二乘法進(jìn)行回歸，得到

第二，利用Eviews軟件對(duì)式（7）殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)檢驗(yàn)，采用模型：

檢驗(yàn)結(jié)果見表4。由于檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值－4．458 359小于5%顯著性水平的臨界值－3．423 9，因此估計(jì)殘差序列e為平穩(wěn)系列，序列LINC與LVOL具有協(xié)整關(guān)系。

表4 序列e的ADF檢驗(yàn)結(jié)果

由協(xié)整方程可知，深圳市金融業(yè)的企業(yè)所得稅季度應(yīng)納稅所得額與兩市成交額之間存在著長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，系數(shù)0．574 1表示兩市成交額每增長(zhǎng)1%，企業(yè)所得稅季度應(yīng)納稅所得額就平均上升0．574 1%。由于季度應(yīng)納稅所得額乘以稅率等于季度預(yù)繳企業(yè)所得稅稅款，因此協(xié)整方程的彈性系數(shù)說明了深圳市金融業(yè)企業(yè)所得稅季度稅收與兩市成交額的正相關(guān)關(guān)系。經(jīng)典的回歸模型由于沒有考慮到經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的不平穩(wěn)性，從而容易導(dǎo)致計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型出現(xiàn)偏差，而通過誤差修正模型可以對(duì)這些偏差進(jìn)行修正，因此誤差修正模型比經(jīng)典回歸模型更能反映經(jīng)濟(jì)變量之間存在的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

2．誤差修正模型

通過上述分析可知，LINC與LVOL為一階單整序列，兩者之間為協(xié)整關(guān)系。根據(jù)協(xié)整方程（7）得到殘差序列e，令誤差修正項(xiàng)ECMt＝e，建立誤差修正模型［3］

進(jìn)行回歸后，得到誤差修正模型

相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果見表5。

表5 ECM估計(jì)及相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果

在上面的誤差修正模型中，差分項(xiàng)反映了短期波動(dòng)的影響。應(yīng)納稅所得額LINC的短期變動(dòng)可以分為兩部分：一部分是兩市成交額波動(dòng)的影響；一部分是偏離長(zhǎng)期均衡的影響。誤差修正項(xiàng)ECMt－1的系數(shù)大小反映了對(duì)偏離長(zhǎng)期均衡的調(diào)整力度。從系數(shù)估計(jì)值（－0．397 3）來看，當(dāng)短期波動(dòng)偏離長(zhǎng)期均衡1%時(shí)，以－0．397 3%的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。

上面誤差修正模型的擬合度達(dá)0．63，說明該模型較好地反映了深圳市金融業(yè)應(yīng)納稅所得額與兩市成交額的關(guān)系。該模型也說明了深圳市金融業(yè)應(yīng)納稅所得額與兩市成交額之間存在正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)兩市成交額上升或者下降1%時(shí)，深圳市金融業(yè)應(yīng)納稅所得額就會(huì)上升或下降0．659 1%。

3．因果關(guān)系檢驗(yàn)［4］

協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果說明應(yīng)納稅所得額與滬深兩市成交額之間存在一個(gè)長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，不過并未給出二者的因果關(guān)系，這就需要進(jìn)一步進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。由于格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的前提是變量序列平穩(wěn)或存在協(xié)整關(guān)系，因此可以對(duì)已經(jīng)證明具有協(xié)整關(guān)系的LINCt和LVOLt進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。根據(jù)AIC準(zhǔn)則確定最優(yōu)滯后階數(shù)為3，運(yùn)用Eviews得到檢驗(yàn)結(jié)果見表6。

表6 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在5%顯著性水平下，LVOL是LINC的格蘭杰成因，即滬深兩市成交額是應(yīng)納稅所得額的決定因素。

4．模型預(yù)測(cè)

利用上述建立的深圳金融行業(yè)企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額與兩市成交額的誤差修正模型進(jìn)行2010年第1季度應(yīng)納稅所得額預(yù)測(cè)。

解釋變量?jī)墒谐山活~2010年第1季度為116 334億元，通過下式計(jì)算出另一解釋變量ECM（－1）＝－0．146 756 57。

利用誤差修正模型進(jìn)行預(yù)測(cè)得到ΔLINC為0．087 378 691?？芍?，2010年第1季度深圳市金融行業(yè)企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額為1 675 723萬元，按照22%的稅率換算成預(yù)繳企業(yè)所得稅稅額為368 659萬元，與實(shí)際值（350 102萬元）的誤差率為5．3%，預(yù)測(cè)結(jié)果比較理想。

三、結(jié)果與討論

通過對(duì)深圳市金融企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額與滬深兩市成交額的協(xié)整分析，得出以下結(jié)論：深圳市金融企業(yè)所得稅預(yù)繳的應(yīng)納稅所得額與滬深兩市成交額之間存在長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，滬深兩市成交額是應(yīng)納稅所得額的格蘭杰成因，可以利用兩者的相關(guān)關(guān)系對(duì)企業(yè)所得稅的季度預(yù)繳收入進(jìn)行預(yù)測(cè)。在企業(yè)所得稅收入年度預(yù)測(cè)時(shí)，還需考慮匯算清繳、代扣代繳以及稽查補(bǔ)稅等因素，該部分收入受政策影響較強(qiáng)，在實(shí)際工作中還需根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況對(duì)模型計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行調(diào)整［5］。從深圳金融企業(yè)所得稅收入的實(shí)際情況看，其預(yù)繳企業(yè)所得稅收入占全部所得稅收入的80%以上，因此本文建立的模型在很大程度上解釋了稅收變化情況，對(duì)基層稅收分析與預(yù)測(cè)工作具有很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。

［1］付廣軍．中國(guó)稅收統(tǒng)計(jì)與計(jì)量分析［M］．北京：中國(guó)市場(chǎng)出版社，2005：11．

［2］焦瑞進(jìn)．宏觀稅收分析指標(biāo)體系與方法［M］．北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007：235－237．

［3］易丹輝．?dāng)?shù)據(jù)分析與Eviews應(yīng)用［M］．北京：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2002：153－155．

［4］張雪瑩，金德環(huán)．金融計(jì)量學(xué)教程［M］．上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007：220－221．

［5］張倫?。愂张c經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的數(shù)量分析［M］．北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2006：279－280．

【責(zé)任編輯：劉曉鷗】

Application of Cointegration Theory in Analysis and Forecasting of Enterprise Income Tax——Taking Financial Enterprises in Shenzhen for Example

CONG Jing
（Offshore Oil Tax Administration Branch，Shenzhen State Administration of Taxation，Shenzhen 518000，China）

Using cointegration analysis and causality test method，the mathematical statistical model of financial industry enterprise income tax and the macroeconomic indicators is established，in order to deepen the analysis and forecasting of tax revenues，strengthen the monitoring of tax sources and improve the quality of collection efficiency．

cointegration theory；enterprise income tax；Shenzhen；financial industry

F 22

A

1008－3862（2012）04－0025－05

2011－12－01

叢 靜（1982－），女（滿族），遼寧沈陽人，深圳市國(guó)家稅務(wù)局，經(jīng)濟(jì)師。