郁翔

近年來，金華市中小企業(yè)如雨后春筍，發(fā)展迅猛。據(jù)金華市統(tǒng)計(jì)局2011年調(diào)查，截至2010年12月底，金華市中小企業(yè)創(chuàng)造了全市61%GDP和80%的就業(yè)崗位。從以上數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)已是金華市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸收就業(yè)的中堅(jiān)力量，已成為全市經(jīng)濟(jì)布局中的重要組成部分。然而，對(duì)貢獻(xiàn)如此之大的中小企業(yè)在經(jīng)歷了快速成長的喜悅后，也面臨著不少煩惱，其中尤為明顯的是，中小企業(yè)始終面臨著資金瓶頸的約束，融資難這塊巨大的攔路石阻礙著企業(yè)發(fā)展的道路。

融資難是由于中小企業(yè)在信息、抵押和交易成本方面存在的弱勢(shì)所決定的。因?yàn)橹行∑髽I(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、貸款抵押率低，不確定性高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，貸款需求量多而額度小、交易成本大，這些都將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)降低了對(duì)其融資意愿。

但是中小企業(yè)集聚成群后就形成了與單個(gè)的中小企業(yè)截然不同的獨(dú)特融資優(yōu)勢(shì)。

一、金華市產(chǎn)業(yè)集群所形成的集群融資優(yōu)勢(shì)

企業(yè)集群或產(chǎn)業(yè)集群通常是以某一主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心、大量產(chǎn)業(yè)聯(lián)系密切的企業(yè)以及相關(guān)支撐機(jī)構(gòu)在某一區(qū)域集聚的現(xiàn)象。從意大利的中北部地區(qū)、美國的加州硅谷到我國浙江的塊狀經(jīng)濟(jì)、廣東珠三角的專業(yè)鎮(zhèn)，中小企業(yè)集群都表現(xiàn)出巨大的經(jīng)濟(jì)活力和強(qiáng)大的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，金華市正著力建設(shè)一個(gè)以市區(qū)為內(nèi)核，以義烏、永康、東陽、蘭溪四個(gè)市和浦江、武義、磐安三個(gè)縣城及其它中心鎮(zhèn)組成的布局合理、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展的城市群。城市群內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)特色鮮明，功能各異、互補(bǔ)性很強(qiáng)。金華市沿海通往內(nèi)陸的交通、通信樞紐，義烏市擁有聞名全國的中國小商品城，是一座新興的國際性商貿(mào)城市；永康市是全國聞名的“五金之都”；浦江縣是“書畫之鄉(xiāng)”；磐安縣是“中藥材之鄉(xiāng)”。依托義烏、永康兩大市場(chǎng)對(duì)城市群的輻射作用，現(xiàn)代物流得到極大發(fā)展。金華市區(qū)的汽摩配、化工產(chǎn)業(yè)，蘭溪市的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，義烏市的小商品，永康市的五金產(chǎn)業(yè)，東陽市的磁性材料和影視產(chǎn)業(yè)，浦江縣的水晶工藝品，武義縣的文化用品等，在國內(nèi)乃至市場(chǎng)都有一定的知名度和市場(chǎng)占有率。城市群經(jīng)過近兩年的不斷發(fā)展逐漸形成了金蘭、金義、義東浦、永武四大產(chǎn)業(yè)帶以及一批塊狀經(jīng)濟(jì)和小企業(yè)集群。城市群建設(shè)和塊狀經(jīng)濟(jì)發(fā)展相輔相成，是金華塊狀經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)和閃光點(diǎn)所在。

集群中的中小企業(yè)由于地理接近、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)化，在共同的產(chǎn)業(yè)文化和制度背景下，形成區(qū)域的核心競(jìng)爭力。中小企業(yè)集群融資就是以這種“區(qū)域核心競(jìng)爭力”的整體力量作為擔(dān)?；虻盅簛硐蚪鹑跈C(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)籌措或運(yùn)作資金的行為過程。中小企業(yè)集群融資比單個(gè)中小企業(yè)融資更具優(yōu)勢(shì)。

（一）企業(yè)集群融資減少了信息的不對(duì)稱性

集群很強(qiáng)的地域依附性使銀行可以通過多種途徑非常容易地收集和掌握中小企業(yè)的各種信息，增加信息的對(duì)稱性，有效減少信貸的逆向選擇。銀行可以在行業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中獲得更多、更完備的信息，集群很高的信息透明度產(chǎn)生的聲譽(yù)機(jī)制有效地減少了企業(yè)違約的道德風(fēng)險(xiǎn)；群內(nèi)“信息高流動(dòng)和共享”降低了信息的收集成本。

（二）企業(yè)集群融資具有整體信用優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)集群的信用優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)集群相對(duì)于單一企業(yè)與市場(chǎng)具有較高的信用，或者說，企業(yè)集群相對(duì)于企業(yè)或市場(chǎng)具有整體信用優(yōu)勢(shì)。集群內(nèi)的生產(chǎn)服務(wù)配套條件較好，專業(yè)化分工較強(qiáng)，企業(yè)所需的人才、信息和客戶在集群內(nèi)部也更容易獲得，而且集群內(nèi)部中間產(chǎn)品的需求量大，能創(chuàng)造更多的市場(chǎng)機(jī)遇，有利于企業(yè)的發(fā)展。集群內(nèi)的中小企業(yè)離不開集群這個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)境，企業(yè)的根植性強(qiáng)，遷移的機(jī)會(huì)成本高，減少了企業(yè)的機(jī)會(huì)主義傾向，增大了企業(yè)的守信度。

（三）企業(yè)集群融資降低了銀行的信用成本和融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集群內(nèi)眾多小企業(yè)貸款形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低了銀行貸款的平均交易成本和貸款后的平均監(jiān)管成本，使用同樣技術(shù)具有的同質(zhì)性降低了銀行的辦理成本。同時(shí)企業(yè)群的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向明確，一批生產(chǎn)經(jīng)營及配套服務(wù)的上下游相關(guān)企業(yè)，主要是圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可預(yù)測(cè)性，企業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)集中往往超過數(shù)百家，銀行向眾多企業(yè)貸款，根據(jù)大數(shù)定理，壞賬占貸款數(shù)額的比例會(huì)是一個(gè)較穩(wěn)定值，降低了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)集群融資增強(qiáng)了集體理性優(yōu)勢(shì)

在企業(yè)集群內(nèi)，企業(yè)的決策行為是直接相互影響的，一個(gè)企業(yè)在決策時(shí)就必須考慮對(duì)方的反應(yīng)，而且還要兼顧暫時(shí)利益和長遠(yuǎn)利益。企業(yè)的效用函數(shù)不僅取決于它自己的選擇，而且依賴于其他企業(yè)的選擇，是其他企業(yè)選擇的函數(shù)。在中小企業(yè)集群的環(huán)境下，群內(nèi)企業(yè)良好的競(jìng)爭與合作關(guān)系、高透明度的信息、企業(yè)的高折現(xiàn)率使集群內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了集體理性，更偏重于采取高信用高回報(bào)的行為，從而體現(xiàn)出企業(yè)集群的整體優(yōu)勢(shì)。

二、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款——義烏市中小電子商務(wù)企業(yè)利用集群融資的有益嘗試

企業(yè)集群融資的優(yōu)勢(shì)十分明顯，金華市中小企業(yè)正在進(jìn)積極探索，筆者認(rèn)為其中義烏市中小電子商務(wù)企業(yè)開展的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款就是集群融資的有益嘗試。

（一）網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的發(fā)展背景

2007年11月29日，阿里巴巴攜手中國建設(shè)銀行在國內(nèi)推出史上最便捷的貸款模式“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”。所謂網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，就是通過阿里巴巴的電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行電子商務(wù)交易的三家或者是三家以上網(wǎng)絡(luò)信用良好的注冊(cè)企業(yè)會(huì)員組成一個(gè)共同的聯(lián)保群，通過內(nèi)部協(xié)商一致，群內(nèi)所有企業(yè)承擔(dān)貸款償還的連帶責(zé)任，以阿里巴巴為中介，一起向銀行申請(qǐng)貸款，銀行以企業(yè)的網(wǎng)上交易記錄、網(wǎng)絡(luò)信用向企業(yè)發(fā)放無抵押信用貸款。

（二）網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款緩解了義烏市中小電子商務(wù)企業(yè)的融資之難

義烏，全球最大的小商品集散中心，商品品種齊全，價(jià)廉物美，為電子商務(wù)發(fā)展提供了一個(gè)絕無僅有的巨大倉庫，電子商務(wù)企業(yè)蓬勃發(fā)展。這些電子商務(wù)企業(yè)在金融危機(jī)中迅速崛起，交易規(guī)模出現(xiàn)幾何式增長，2011年銷售額超過500億元。義烏支行在2011年5月份對(duì)27家電子商務(wù)企業(yè)調(diào)查表明，25家企業(yè)的融資需求達(dá)到1.05億元，金融機(jī)構(gòu)對(duì)電子商務(wù)的傳統(tǒng)信貸支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足電子商務(wù)主體的信貸需求。2010年開始，中國建設(shè)銀行義烏分行積極開展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，截至2011年6月，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款余額10.7億元，信貸客戶數(shù)占比達(dá)到全部企業(yè)客戶的51%。

（三）義烏市的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款是集群融資的有益嘗試

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保是由工商注冊(cè)年限已滿18個(gè)月或具有相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)5年以上的三家或三家以上企業(yè)組成的聯(lián)保群，聯(lián)保群的組成以企業(yè)之間充分了解、互相信賴為前提。為降低風(fēng)險(xiǎn)，組成聯(lián)保群的企業(yè)，都會(huì)進(jìn)行互相調(diào)查，去考察彼此是否有償還貸款或者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，然后才確定組成聯(lián)保群。在使用貸款期間，聯(lián)保群企業(yè)之間也會(huì)制定一些約束機(jī)制，甚至?xí)?jīng)?；ハ嗫疾?，觀察彼此的經(jīng)營狀況。聯(lián)保群內(nèi)外部治理機(jī)制嚴(yán)密，企業(yè)須經(jīng)營良好，有良好誠信記錄才能與其他企業(yè)有聯(lián)合的可能。企業(yè)出現(xiàn)違約，無法歸還貸款，一方面阿里巴巴會(huì)在網(wǎng)上發(fā)布信息封殺該企業(yè)，違約的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貸款本身。另一方面，阿里巴巴也可以提醒客戶這家企業(yè)的信用有問題，不要跟這家公司進(jìn)行深入合作。

三、改進(jìn)金華市中小企業(yè)集群融資的對(duì)策

企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)十分明顯，但目前金華市企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)并未充分發(fā)揮出來。要改進(jìn)金華市中小企業(yè)集群融資，須從主要幾個(gè)方面入手：

（一）增加產(chǎn)業(yè)群中成長性較好企業(yè)的資金可獲得性

對(duì)于成長性良好的中小企業(yè)而言，由于新產(chǎn)品開發(fā)或新市場(chǎng)開拓需要大量資金投入，因此如果資金供給不足會(huì)出現(xiàn)“矮化”現(xiàn)象，而產(chǎn)業(yè)集群正是需要利用旗艦企業(yè)的品牌效應(yīng)吸引客戶與供貨商，提高其在產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)中的地位，因此，對(duì)于集中于產(chǎn)業(yè)園區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)，應(yīng)由產(chǎn)業(yè)園區(qū)主管部門識(shí)別并為之爭取與之相適應(yīng)的產(chǎn)業(yè)扶持基金，利用產(chǎn)業(yè)園區(qū)的優(yōu)惠政策，增加企業(yè)資金的可獲得性。

（二）為協(xié)作關(guān)系緊密的產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)業(yè)設(shè)計(jì)聯(lián)保融資產(chǎn)品

產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)以中小企業(yè)為主，個(gè)體擔(dān)保的實(shí)力較弱，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，因此不愿意為其他企業(yè)擔(dān)保，也很難獲得其他企業(yè)的擔(dān)保。這種困境鎖定的狀態(tài)可以通過聯(lián)保融資的方式破解。產(chǎn)業(yè)集群中由于溝通合作的機(jī)會(huì)較多，在進(jìn)行其他業(yè)務(wù)往來過程中，企業(yè)間增進(jìn)了彼此的了解，信息溝通的比較充分，為企業(yè)聯(lián)保融資打下了較好基礎(chǔ)。前已述及，阿里巴巴攜手中國建設(shè)銀行的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款就是企業(yè)集群融資的有益嘗試，金融企業(yè)還應(yīng)為產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)設(shè)計(jì)更多的聯(lián)保融資產(chǎn)品。

（三）加快設(shè)立中小企業(yè)群產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)能直接融資的企業(yè)畢竟只有少數(shù)。金華市地方政府要積極利用地方政府的財(cái)政資金設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金。對(duì)于一些產(chǎn)品有市場(chǎng)銷路、特別是有出口定單、生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，管理運(yùn)作良好的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基金要積極支持、根據(jù)本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)有前景的企業(yè)進(jìn)行資助，使它們盡早擴(kuò)大生產(chǎn)，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，快速發(fā)展壯大，對(duì)于生產(chǎn)工藝落后，急需進(jìn)行技改的許多家庭作坊式企業(yè)，要積極幫助企業(yè)申請(qǐng)科技創(chuàng)新基金，促使企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，對(duì)于具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)特征的高科技企業(yè)，要積極利用政府的財(cái)政和風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)企業(yè)投資，提高集群的科技含量。

（四）加快建設(shè)為企業(yè)集群服務(wù)的區(qū)域性中心銀行

在目前我國為中小企業(yè)融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板、投資基金還沒有正式運(yùn)作的情況下，在中小企業(yè)集群地區(qū)建設(shè)中心銀行，可以更好地提高融資效率、解決集群融資難的問題。區(qū)域性中心銀行可以發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，更方便了解企業(yè)群的經(jīng)營運(yùn)作狀況，管理水平和集群發(fā)展前景，而且可以借助群內(nèi)企業(yè)間的業(yè)務(wù)聯(lián)系、競(jìng)爭與合作對(duì)手的情況，對(duì)整個(gè)集群的發(fā)展方向更加準(zhǔn)確地判斷，幫助群內(nèi)企業(yè)制定中長期投資以及發(fā)展戰(zhàn)略，為中小企業(yè)提供更加高效穩(wěn)定的金融支持。

（五）加強(qiáng)金融界對(duì)企業(yè)群產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究

金融機(jī)構(gòu)聚集著各類人才，掌握著較豐富的信息，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)和市場(chǎng)變化等都具有較強(qiáng)的研究能力，具備對(duì)產(chǎn)業(yè)集群宏觀發(fā)展的指導(dǎo)能力。產(chǎn)業(yè)集群往往是一個(gè)區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，支配著地方經(jīng)濟(jì)活力，并吸納大量就業(yè)，地方政府對(duì)產(chǎn)業(yè)集群也都持鼎力支持的態(tài)度。

企業(yè)群發(fā)展地區(qū)的銀行、地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)應(yīng)積極進(jìn)行合作，深入研究區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)集群的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，深入產(chǎn)業(yè)研究，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展做出更好的規(guī)劃，取得協(xié)同效應(yīng)。并根據(jù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群的實(shí)際狀況采取相應(yīng)政策，對(duì)企業(yè)進(jìn)行有選擇性的扶持，提高資金配置效率，提前預(yù)防和化解進(jìn)行生命衰退期的產(chǎn)業(yè)集群帶來的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

[注：本文為2011年浙江省社科聯(lián)課題（2011B044）之研究成果。]

[1]金華市統(tǒng)計(jì)局.金華市統(tǒng)計(jì)年鑒2011[Z].北京：中國統(tǒng)計(jì)出版社.2011.112.

[2]郭席四.基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析[J].經(jīng)濟(jì)問題.2006（4）.1-4.

[3]舒眉.網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保打破中小企業(yè)貸款僵局[N].南方周末.2008-8-21.