文/張瑞儀

當(dāng)今媒體市場競爭異常激烈，新媒體發(fā)展日新月異，三網(wǎng)融合加速推進(jìn)，傳媒產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生著巨變。為了掌握生存與發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，具有一定實(shí)力的國有廣電傳媒集團(tuán)通過投融資、兼并、收購、重組、交易等途徑，與社會(huì)各種資金、資源進(jìn)行整合，優(yōu)化資源配置，通過“橫向擴(kuò)張”和“縱向延伸”，不斷尋求最有效的方式迅速壯大自身力量。

制播分離、改制上市為國有廣電傳媒集團(tuán)帶來的市場地位提升、管理體制轉(zhuǎn)變、激勵(lì)機(jī)制完善、資金湊集便利、規(guī)模擴(kuò)張有序等有利條件，為其實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力的深度提升，更好地發(fā)揮黨和政府的“喉舌”作用注入了充足的動(dòng)力。

我國廣電集團(tuán)資本運(yùn)作發(fā)展現(xiàn)狀

1994年，第一家國有傳媒性質(zhì)公司——上海文化廣播影視集團(tuán)（大文廣）控股的東方明珠上市，掀開了國有廣電傳媒集團(tuán)資本運(yùn)作的序幕。東方明珠上市之后，從1994年至2012年的19年間，國有廣電傳媒集團(tuán)陸續(xù)培育出8家國有控股傳媒企業(yè)成功登陸資本市場。另有兩家企業(yè)上市材料已過證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，三家企業(yè)已遞材料，處于證監(jiān)會(huì)審核的不同階段，一家企業(yè)即將進(jìn)入輔導(dǎo)期。具體見下表。

按照中銀國際TMT報(bào)告的行業(yè)分類，截至2012年2月，國有廣電傳媒集團(tuán)控股的上市傳媒企業(yè)約占國內(nèi)傳媒類上市企業(yè)的33%，約占我國傳媒企業(yè)國內(nèi)與海外上市總數(shù)的20%。國有廣電傳媒集團(tuán)培育的上市企業(yè)數(shù)量較少，上市業(yè)務(wù)類型單一，主要體現(xiàn)以下特點(diǎn)。

“有線電視網(wǎng)絡(luò)”業(yè)務(wù)上市仍是主流。在目前國有廣電傳媒集團(tuán)控股的8家上市企業(yè)中，有線電視網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)上市的企業(yè)約占四分之三:4家上市企業(yè)（歌華有線、廣電網(wǎng)絡(luò)、天威視訊、吉視傳媒）專營有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)企業(yè)，兩家上市企業(yè)（電廣傳媒、東方明珠）正逐步整合和擴(kuò)張本省市有線電視網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)。擬上市的兩家已過證監(jiān)會(huì)審核企業(yè)（杭州華數(shù)和湖北廣電網(wǎng)絡(luò)）和一家待證監(jiān)會(huì)審核企業(yè)（江蘇有線）也均依托有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)?？梢哉f，若省市有線電視網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)掌握在國有廣電傳媒集團(tuán)手中，拿它上市應(yīng)該是十拿九穩(wěn)了。

國有廣電傳媒集團(tuán)上市企業(yè)情況表

近兩年，廣電總局一直主抓組建國家級(jí)有線網(wǎng)絡(luò)公司，整合各省有線電視網(wǎng)絡(luò)（包括上市和未上市），各省也紛紛推進(jìn)整合“全省一張網(wǎng)”。有線電視網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)在不久的將來很有可能從各地國有廣電傳媒集團(tuán)手中剝離出來裝入國家級(jí)有線網(wǎng)絡(luò)公司，國有廣電傳媒集團(tuán)想借助旗下已上市的有線電視企業(yè)作為資本運(yùn)作平臺(tái)，將存在很大的不確定性。

上海文廣、湖南廣電兩家龍頭單位不斷嘗試打造新平臺(tái)，江蘇廣電緊追其后。2008年，湖南廣播影視集團(tuán)曾嘗試通過向電廣傳媒注入自身核心經(jīng)營性資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)整體上市，被廣電總局、中宣部多次駁回方案。2009年，上海文廣進(jìn)行大刀闊斧的改革，開創(chuàng)了業(yè)內(nèi)先河，將原上海文廣新聞傳媒集團(tuán)更名為上海廣播電視臺(tái)，并出資組建上海東方傳媒（集團(tuán)）有限公司。在這種架構(gòu)下，落實(shí)了中央有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)上海文廣制播分離改革的建議“子公司可以上市，集團(tuán)作為控股總公司也可以上市”的思路。

2010年初，湖南廣電效仿上海文廣模式，組建湖南廣播電視臺(tái)暨湖南芒果國際傳媒有限公司，原設(shè)的湖南廣播影視集團(tuán)取消，其旗下所有可經(jīng)營性資產(chǎn)將納入芒果傳媒旗下。湖南廣電改革壓力較大，目前資產(chǎn)分割和整合仍在進(jìn)行。

由于我國國有廣電傳媒集團(tuán)整體上市尚未破題，上海和湖南兩家龍頭單位也只能采取“成熟一個(gè)，上市一個(gè)”的模式。2010年，上海先后有炫動(dòng)傳播、百視通，湖南有快樂購向證監(jiān)會(huì)遞交材料。上海百視通于2011年12月順利通過借殼“廣電信息（600637）”成功上市。據(jù)湖南廣播電視臺(tái)臺(tái)長歐陽常林透露，湖南快樂購亦將在2012年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市。2012年6月消息稱，江蘇廣電集團(tuán)旗下的三家企業(yè)啟動(dòng)上市——江蘇有線排期上會(huì)沖刺主板、幸福藍(lán)海排期上會(huì)沖刺創(chuàng)業(yè)板、好享購物即將進(jìn)入輔導(dǎo)期。

業(yè)內(nèi)上市新寵——新媒體。2011年12月，百視通成功借殼上市，打響了國有廣電傳媒集團(tuán)新媒體企業(yè)上市的第一槍，讓沉寂了三年半的國有廣電傳媒集團(tuán)經(jīng)營性資產(chǎn)上市重新燃起了希望（2008年6月至2011年12月沒有國有廣電傳媒集團(tuán)控股企業(yè)上市）。此后，新媒體領(lǐng)域企業(yè)（網(wǎng)絡(luò)新媒體、電視購物等）成為了國有廣電傳媒集團(tuán)上市新寵。業(yè)內(nèi)人士稱，快樂購2012年收入將要實(shí)現(xiàn)40億元，年內(nèi)爭取上市；2011年上海東方購物的收入已超50億元，也在積極籌備上市。2012年，杭州華數(shù)將有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和新媒體業(yè)務(wù)打包借殼上市，已通過證監(jiān)會(huì)審核。2012年，江蘇廣電旗下的好享購物已按上市要求完成了股份制改造，即將進(jìn)入輔導(dǎo)期。

網(wǎng)絡(luò)媒體方面，央視CNTV在積極布局，與百視通IPTV達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，打造國內(nèi)IPTV唯一運(yùn)營主體。深圳廣電集團(tuán)牽頭的“城市聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)電視臺(tái)”（CUTV）也在積極推進(jìn)，聯(lián)合近50家城市臺(tái)組建網(wǎng)絡(luò)電視聯(lián)盟，至今城市臺(tái)、平面媒體股東數(shù)量已發(fā)展至35家，全力打造地方特色的全國網(wǎng)絡(luò)主流媒體平臺(tái)。

存在的問題

2012年5月17日，華夏城視網(wǎng)絡(luò)電視股份有限公司(CUTV)股東大會(huì)

國有廣電傳媒集團(tuán)資本運(yùn)作兩大課題尚未破題:整體上市和傳統(tǒng)媒體資產(chǎn)上市。國有廣電傳媒集團(tuán)肩負(fù)著輿論導(dǎo)向責(zé)任，時(shí)政新聞、播出控制均是政策內(nèi)不允許上市的領(lǐng)域，加上部分歷史原因，使得國有廣電傳媒集團(tuán)在制播分離、改制上市過程中面臨著一系列問題。

機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。2003年文化體制改革啟動(dòng)；2005年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于非公有資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的若干決定》；2008年，中共中央文化體制改革工作小組在《2008年文化體制改革工作要點(diǎn)》（中文改[2008]1號(hào)）中明確提出“要積極探索黨報(bào)發(fā)行體制改革和電臺(tái)電視臺(tái)影視劇、娛樂、體育等節(jié)目制播分離改革”；國家廣電總局在《關(guān)于促進(jìn)廣播影視產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》中指出，“廣播電視要把允許經(jīng)營的資產(chǎn)、資源和業(yè)務(wù)從目前的事業(yè)體制中分離出來，面向市場進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)制和重組，與事業(yè)部分分別管理、分別運(yùn)營”。

接下來，2009年《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的頒布以及2011年十七屆六中全會(huì)《中共中央關(guān)于深化文化體制改革推動(dòng)社會(huì)主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）等一系列支持政策掀起了一輪又一輪傳媒投資的熱潮。其中，《決定》提到，“選擇一批改革到位、成長性好的大型國有或國有控股集團(tuán)公司，加大政策扶持力度，鼓勵(lì)其以資本為紐帶進(jìn)行跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，推動(dòng)條件成熟的文化企業(yè)上市融資，鼓勵(lì)已上市公司通過并購重組做大做強(qiáng)”。

另一方面，同年（2011年）年初，廣電總局在全國廣播影視工作會(huì)議上明確在推進(jìn)廣播電視體制機(jī)制改革中，不允許搞垮地區(qū)整合，不允許搞整體上市，不允許按頻道頻率分類搞宣傳經(jīng)營兩分開，不允許搞頻道頻率公司化、企業(yè)化經(jīng)營。這使國有廣電傳媒集團(tuán)資本運(yùn)作之路增加了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營性資產(chǎn)劃分困難。國有廣電傳媒集團(tuán)改制上市首要任務(wù)是將經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行劃分，實(shí)現(xiàn)上市條件所必需的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立。國有廣電傳媒集團(tuán)的業(yè)務(wù)特性決定了經(jīng)營性資產(chǎn)的劃分是困難的。什么是經(jīng)營性資產(chǎn)，什么是非經(jīng)營性資產(chǎn)？通常認(rèn)為，廣播電臺(tái)、電視臺(tái)的頻率頻道資源、編播管理、新聞采編、播出總控等政策敏感性資產(chǎn)歸屬為非經(jīng)營性資產(chǎn)；市場屬性較強(qiáng)的節(jié)目制作（除新聞外）、推廣發(fā)行、廣告經(jīng)營和衍生業(yè)務(wù)及其他經(jīng)營性業(yè)務(wù)為經(jīng)營性資產(chǎn)。這些劃分在實(shí)際操作中存在不少困難。比如，我們都清楚新聞?lì)惞?jié)目制作屬于非經(jīng)營性資產(chǎn)。實(shí)際操作上，新聞與非新聞的節(jié)目制作采編設(shè)備大部分是共用的，部分采編人員是重疊的，就連辦公場所也是連在一起的，劃分存在較大難度。電臺(tái)更是如此，幾乎所有頻率都自制播出新聞，資產(chǎn)更難劃分。又比如，廣告收入普遍被認(rèn)為是經(jīng)營性資產(chǎn)，但是在江蘇、湖北等地，廣告收入要全部或部分上繳財(cái)政，財(cái)政再下?lián)芙o集團(tuán)，這種模式下的廣告收入是否歸屬于廣電集團(tuán)的經(jīng)營性資產(chǎn)，至今仍有爭議。

同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易難以處理。國有廣電傳媒集團(tuán)的主要收入來自頻道頻率的廣告創(chuàng)收，主要資產(chǎn)是土地、房產(chǎn)和設(shè)備。在整體上市尚未破冰的局面下，培育專業(yè)頻道走上市場化、資本化道路一直是有實(shí)力的國有廣電傳媒集團(tuán)試水的重點(diǎn)，特別是政策鼓勵(lì)的幾個(gè)領(lǐng)域:影視劇、體育和娛樂，紛紛走向市場化道路。筆者從一次考察中了解到，上海廣播電視臺(tái)及其控股企業(yè)東方傳媒為打造炫動(dòng)傳播A股上市，將兩個(gè)動(dòng)漫頻道經(jīng)營業(yè)務(wù)和部分廣播頻率的業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)和廣告代理權(quán)注入了炫動(dòng)傳播，使得炫動(dòng)傳播收入由兩大主營業(yè)務(wù)構(gòu)成，一塊是動(dòng)漫頻道廣告收入及衍生產(chǎn)品收入，另一塊是廣播頻率經(jīng)營與廣告代理所形成的收入，這塊業(yè)務(wù)收入的比例高于頻道業(yè)務(wù)帶來的收入。所以，炫動(dòng)傳播需處理的問題:一是如何避免炫動(dòng)傳播經(jīng)營與代理的頻道頻率廣告與控股股東東方傳媒其他頻道頻率廣告同業(yè)競爭問題；二是如何確保炫動(dòng)傳播與控股股東之間的關(guān)聯(lián)交易是公允的；三是炫動(dòng)傳播業(yè)務(wù)上是否嚴(yán)重依賴控股股東。炫動(dòng)傳播遇到的問題，同樣是其他國有廣電傳媒集團(tuán)制播分離、經(jīng)營性資產(chǎn)上市面臨的問題。2010年，市場上傳出炫動(dòng)傳播向證監(jiān)會(huì)提交材料，至今仍無消息。

人員分流與改制障礙。人員分流與安置的問題是國有文化體制改革中最難處理也是最關(guān)鍵的問題。國有廣電傳媒集團(tuán)屬于事業(yè)體制，即使是自收自支單位，也存在部分事業(yè)編制人員。在制播分離過程中，隨業(yè)務(wù)進(jìn)入經(jīng)營性資產(chǎn)中的事業(yè)編制人員，需與制播分離后的主體重新簽訂勞動(dòng)合同，那么需解決事業(yè)編制身份轉(zhuǎn)換問題。事業(yè)編制身份置換及退休后待遇保障等所需花費(fèi)的成本較高，深圳某單位人力總監(jiān)透露，100個(gè)事業(yè)編制人員身份置換所需全部成本可能高達(dá)7000萬元。再加上部分人員給予改制或多或少的阻撓，一定程度阻礙了國有廣電傳媒集團(tuán)資本運(yùn)作的進(jìn)程。

地域性造成的規(guī)模限制。1983年，我國建立了“四級(jí)辦電視”的方針。上世紀(jì)90年代，取消了縣級(jí)以下辦臺(tái)的規(guī)定。目前，我國仍存在省市電視臺(tái)各自經(jīng)營的局面，造成了我國電視臺(tái)、電臺(tái)經(jīng)營上均具有很強(qiáng)的地域性。在資本市場上，投資者對(duì)市場規(guī)模要求很高，只有某個(gè)地方業(yè)務(wù)的企業(yè)較難在資本市場上實(shí)現(xiàn)上市。因此，各地國有廣電傳媒集團(tuán)紛紛嘗試多種形式“走出去”。湖南廣電經(jīng)營“青海衛(wèi)視”、上海第一財(cái)經(jīng)經(jīng)營“寧夏衛(wèi)視”均是“走出去”的例子。有實(shí)力的電視臺(tái)擬通過經(jīng)營實(shí)力較弱的地方頻道，實(shí)現(xiàn)地域性擴(kuò)張。然而，2011年初，廣電總局新聞發(fā)言人曾在全國廣播影視工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)“電臺(tái)電視臺(tái)改革中，不允許搞跨地區(qū)整合”，使得國有廣電傳媒集團(tuán)地域性擴(kuò)張受到了影響。

劃撥土地補(bǔ)繳問題。地方政府為了支持地方電臺(tái)電視臺(tái)宣傳工作與業(yè)務(wù)發(fā)展，會(huì)將部分土地?zé)o償劃撥給國有廣電傳媒集團(tuán)使用。為了符合證監(jiān)會(huì)的要求，保持經(jīng)營性資產(chǎn)的獨(dú)立性，國有廣電傳媒集團(tuán)需將經(jīng)營性資產(chǎn)的劃撥土地轉(zhuǎn)為出讓地，需以市場公允價(jià)格向市政府補(bǔ)繳土地出讓金。天威視訊上市時(shí)，控股股東深圳廣電集團(tuán)曾補(bǔ)繳土地出讓金8000多萬元。土地出讓金每年都在增長，某些大城市，每1萬平方米的土地出讓金，很有可能高達(dá)2至3億元或更高。為了將劃撥地轉(zhuǎn)為出讓地，國有廣電傳媒集團(tuán)可能需支出好幾個(gè)億，從而給業(yè)務(wù)帶來一定影響。還有個(gè)解決辦法，市政府以土地作為資產(chǎn)作價(jià)入股到改制企業(yè)中。由于土地價(jià)格較高，市政府很有可能成為控股股東，這也是國有廣電傳媒集團(tuán)不想接受的。土地出讓金的補(bǔ)繳問題也成了國有廣電傳媒集團(tuán)改制上市的一道難題。

對(duì)策與建議

由于國內(nèi)整體上市尚未破題，國有廣電傳媒集團(tuán)資本運(yùn)作目前可進(jìn)行以下部署。

第一，梳理內(nèi)部資源，整合形成板塊化運(yùn)作。國有廣電傳媒集團(tuán)旗下所屬企業(yè)大多數(shù)以單一業(yè)務(wù)為主各自經(jīng)營。近兩年，整合運(yùn)營已取得一定成效。百視通整合了上海文廣旗下的IPTV業(yè)務(wù)、手機(jī)電視業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)等新媒體業(yè)務(wù)；杭州華數(shù)運(yùn)營著互動(dòng)電視、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機(jī)電視在內(nèi)的新媒體業(yè)務(wù)；炫動(dòng)傳播整合了上海文廣旗下兩個(gè)動(dòng)漫頻道和動(dòng)漫衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)；上海第一財(cái)經(jīng)整合了上海文廣旗下的財(cái)經(jīng)頻道、財(cái)經(jīng)頻率、報(bào)紙、雜志、網(wǎng)站、研究所等，還拿到了寧夏衛(wèi)視的經(jīng)營權(quán)，形成了財(cái)經(jīng)資訊業(yè)務(wù)大板塊。國有廣電傳媒集團(tuán)梳理內(nèi)部資源，整合同類業(yè)務(wù)板塊，不但有利于降低運(yùn)營成本，在業(yè)務(wù)和市場規(guī)模上都能形成很好的互補(bǔ)效應(yīng)，是國有廣電傳媒集團(tuán)優(yōu)化管理、改制上市的重要基礎(chǔ)。

第二，部署新媒體、影視制作和節(jié)目制作業(yè)務(wù)上市。新媒體、影視制作和非時(shí)政類節(jié)目制作公司，尚無政策障礙，市場化程度高，存在不少上市的成功案例，如華誼兄弟、華策影視、光線傳媒、樂視網(wǎng)、百視通等。這些業(yè)務(wù)容易“走出去”，形成市場規(guī)模，只要條件符合，均可申請上市，并受投資者青睞。這些領(lǐng)域可能面臨著激烈的市場競爭，國有文化傳媒集團(tuán)可根據(jù)自身力量，選擇控股或參股方式，與有實(shí)力的社會(huì)力量共同經(jīng)營。

第三，部署娛樂、財(cái)經(jīng)、體育、動(dòng)漫、交通等專業(yè)領(lǐng)域衍生產(chǎn)業(yè)上市。頻道頻率不允許跨地域整合，但是娛樂、財(cái)經(jīng)、體育、動(dòng)漫、交通等專業(yè)領(lǐng)域的衍生產(chǎn)品市場不受政策限制。更重要的是，當(dāng)娛樂、財(cái)經(jīng)、體育、動(dòng)漫和交通衍生產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來后，原頻道頻率制播分離后經(jīng)營性資產(chǎn)不再成為公司主營業(yè)務(wù)，不再嚴(yán)重依賴于控股股東，同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易處理起來就相對(duì)容易。上海的第一財(cái)經(jīng)、炫動(dòng)傳播，湖南以天娛為主的娛樂業(yè)務(wù)板塊均試圖通過做大衍生產(chǎn)業(yè)，等待時(shí)機(jī)上市。

第四，通過發(fā)起與管理產(chǎn)業(yè)投資基金，延伸產(chǎn)業(yè)觸覺，實(shí)現(xiàn)投資增值。湖南電廣傳媒旗下的達(dá)晨創(chuàng)投就是一個(gè)很好的例子。達(dá)晨創(chuàng)投成立12年間，管理資金達(dá)到105億元人民幣，投資的150多家企業(yè)中有26家實(shí)現(xiàn)IPO。電廣傳媒2011年年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤5.08億元，同比增長23.89%，其中，達(dá)晨創(chuàng)投實(shí)現(xiàn)凈利潤1.38億元，同比增長330%。電廣傳媒這兩年主要靠出售持有的投資企業(yè)股權(quán)（可處置金融性資產(chǎn)）拉動(dòng)業(yè)績。2011年一年，電廣傳媒對(duì)拓維信息、圣農(nóng)發(fā)展、藍(lán)色光標(biāo)等進(jìn)行了減持，實(shí)現(xiàn)了6.07億元的投資收益。此外，原上海文廣（SMG）參與發(fā)起的華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金已成功運(yùn)作星空衛(wèi)視、東方夢工廠等項(xiàng)目；據(jù)聞，杭州文廣集團(tuán)旗下的文化產(chǎn)業(yè)基金也有不俗的表現(xiàn)；深圳廣電集團(tuán)也參與發(fā)起了中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金，募集資金目標(biāo)規(guī)模達(dá)200億元人民幣。國有廣電傳媒集團(tuán)利用自身的行業(yè)觸覺優(yōu)勢，參與管理行業(yè)投資基金，一方面可以優(yōu)先投資自身較好項(xiàng)目，打造資本平臺(tái)，另一方面也可積累和學(xué)習(xí)行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，為己所用。

第五，改革管理用人機(jī)制，內(nèi)部打造專業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)。筆者在接觸眾多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)過程中了解到，管理團(tuán)隊(duì)對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的引資與估值影響較大。廣電經(jīng)營領(lǐng)域的管理團(tuán)隊(duì)一直是市場上緊缺的。主要有兩個(gè)原因:行業(yè)外的職業(yè)經(jīng)理人難以融入、行業(yè)內(nèi)的專業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)又少之又少。有效的解決辦法可以是內(nèi)部培養(yǎng)，即國有廣電傳媒集團(tuán)可引入“管理培訓(xùn)生”的人才培養(yǎng)機(jī)制，這也是普遍為國外多家大型傳媒集團(tuán)、大型成功企業(yè)所使用的機(jī)制。