劉 暢，賴 輝，郭建全

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093）

圖們江區(qū)域離岸金融中心區(qū)位選擇研究
——基于AHP模型的分析

劉 暢，賴 輝，郭建全

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093）

隨著世界金融的全球化，離岸金融市場的建立已經(jīng)被許多國家重視，特別是本身沒有發(fā)達(dá)健全金融體系的發(fā)展中國家，通過建立離岸金融市場可以推動一國金融體系的完善和金融市場的改革，同世界發(fā)達(dá)金融國家縮短差距，開展競爭。依據(jù)離岸金融中心建立與發(fā)展條件，剖析中國圖們江區(qū)域長春市、吉林市、琿春市建立離岸金融中心的優(yōu)勢，運(yùn)用AHP模型，對圖們江區(qū)域離岸金融中心的區(qū)位選擇進(jìn)行層次分析和模糊評價分析，最終得出長春市是建立圖們江區(qū)域離岸金融中心的最佳選擇。

圖們江區(qū)域；離岸金融中心；區(qū)位選擇；AHP模型

一、離岸金融中心的建立與發(fā)展條件

離岸金融市場作為一個高度自由靈活、快捷方便、高效新型的市場，它的建立和發(fā)展需要具備一定的條件。

（一）安定的政治局面，健全的金融法律體系

安定的政治局面是指沒有政變產(chǎn)生的動蕩，政策相對穩(wěn)定且有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展局面穩(wěn)定，法制完備，社會有秩序地發(fā)展。只有在穩(wěn)定的政治環(huán)境中，貿(mào)易企業(yè)、進(jìn)出口企業(yè)、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等才可以在風(fēng)險可控的前提下進(jìn)行交易活動。因此，政局的穩(wěn)定是離岸金融中心發(fā)展的首要前提。健全完善的金融法律體系不僅能有效地抵御國際金融危機(jī)的沖擊，而且可以有力地打擊洗錢等金融犯罪行為，為離岸金融市場的健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。健全的金融法律體系是離岸金融中心發(fā)展的基本前提。

（二）健康的區(qū)域金融市場，完善的金融體系

健康的區(qū)域金融市場和完善的金融體系一方面能夠迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動，提高資金配置效率，利用定價功能，及時反映經(jīng)濟(jì)狀況，為金融管理部門進(jìn)行金融間接調(diào)控提供有利條件；另一方面可促進(jìn)金融工具的創(chuàng)新，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移，降低交易的搜尋成本和信息成本。因此，健康的區(qū)域金融市場是離岸金融中心發(fā)展的環(huán)境基礎(chǔ)。

（三）寬松的外匯管制，優(yōu)惠的稅收政策

嚴(yán)格的外匯管制會導(dǎo)致匯率扭曲，不利于資源合理配置，在一定程度上影響國際貿(mào)易的發(fā)展和對外開放的進(jìn)程。過度嚴(yán)格的外匯管制還可能導(dǎo)致外匯黑市的出現(xiàn)，而且外匯官價和黑市并存可能帶來權(quán)錢交易。因此，應(yīng)適當(dāng)放寬外匯管制，保障離岸金融機(jī)構(gòu)與非居民從事離岸業(yè)務(wù)不受外匯管理控制，保障資金經(jīng)營的自由度。

寬松的外匯管制和優(yōu)惠的稅收政策是離岸金融中心發(fā)展的核心條件。以稅收促進(jìn)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展是世界各國所采取的通行政策，大多數(shù)國家是通過稅收的優(yōu)惠政策建立的離岸金融市場，離岸金融市場要想保持自身的優(yōu)勢與活力，就需要在包括稅制的問題上作出進(jìn)一步的完善。稅收優(yōu)惠是離岸金融市場稅收征管的原則，而實(shí)行更為優(yōu)惠的稅制，乃是21世紀(jì)離岸金融市場發(fā)展的一個趨勢。

（四）良好的地理?xiàng)l件，完善的通訊設(shè)施和優(yōu)秀的人才隊伍

應(yīng)根據(jù)輻射地區(qū)的區(qū)位情況，將離岸金融中心置于優(yōu)越的地理位置上，以便提供更方便的服務(wù)，這對離岸金融市場的建立非常重要。另外，擁有世界先進(jìn)水平的通訊設(shè)備和技術(shù)，將有利于離岸金融中心推進(jìn)金融技術(shù)手段創(chuàng)新。與此同時，培養(yǎng)和造就出一大批國際金融專業(yè)人才、提高從業(yè)人員的素質(zhì)，更有利于離岸金融中心提供高效的服務(wù)。

二、圖們江區(qū)域三大候選離岸金融中心區(qū)位優(yōu)勢分析

中國圖們江區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展以長吉圖為先導(dǎo)區(qū)，長吉圖開發(fā)開放先導(dǎo)區(qū)是中國沿邊開放開發(fā)的重要區(qū)域、中國面向東北亞開放的重要門戶、東北亞經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的重要平臺、東北地區(qū)新的重要增長極。因此，將離岸金融中心建立在先導(dǎo)區(qū)是必然選擇。我們將長吉圖地區(qū)三大主要城市長春、吉林、琿春列為離岸金融中心的候選區(qū)位城市。

由前面分析可知，建立離岸金融中心需要穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和健全的金融法律體系、健康的區(qū)域金融市場和完善的金融體系、寬松的外匯管制和優(yōu)惠的稅收政策、良好的地理?xiàng)l件和完善的通訊設(shè)施等四大條件。為此，我們將從這四大條件出發(fā)分析中國圖們江區(qū)域三大候選離岸金融中心各自的優(yōu)勢。

（一）長春市建立離岸金融中心的優(yōu)勢分析

1.長春市的經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚。從2003—2011年，長春市絕大部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于上升狀態(tài)。地區(qū)生產(chǎn)總值以平均每年14.9%的速度在增加（見圖1），工業(yè)以平均每年20.8%的速度在增加，全社會消費(fèi)品零售總額以平均每年17.32%的速度在增加。長春市經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，是圖們江區(qū)域其他城市所不能及的。

圖1 2003-2011年長春市生產(chǎn)總值統(tǒng)計數(shù)據(jù)

2.長春市的金融市場投資環(huán)境良好。長春市的投資環(huán)境日臻完善，十幾年來長春市政府相繼出臺了進(jìn)一步改善投資軟環(huán)境、鼓勵外商投資、鼓勵國內(nèi)投資等一系列政策規(guī)定，良好的投資環(huán)境吸引了許多國際知名公司，也促成了諸多項(xiàng)目的建立。2011年前7個月長春市共引進(jìn)內(nèi)資項(xiàng)目304項(xiàng)，實(shí)際引進(jìn)內(nèi)資額為413.2億元，完成全年計劃的70.6%，同比增長12.9%。其中引進(jìn)省外項(xiàng)目175項(xiàng)，資金額為311.6億元，占全年計劃的72.5%，同比增長24%。目前，長春地區(qū)已有外商投資企業(yè)2 000多家，已同英國的伯明翰、加拿大的溫澤、日本的仙臺和美國的小石城等11個城市結(jié)為友好城市，與60多個國家和地區(qū)建立了穩(wěn)定的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。這些數(shù)據(jù)均顯示出長春市優(yōu)越的投資環(huán)境，這將為金融市場的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

3.固定資產(chǎn)投資力度大，基礎(chǔ)設(shè)施條件優(yōu)越。長春市近年來固定資產(chǎn)投資力度較大，投資主體也逐漸從政府轉(zhuǎn)向社會。2011年完成全社會固定資產(chǎn)投資總額為2 433.4億元，比上年增長30.3%，其中第一產(chǎn)業(yè)投資為104.2億元，增長776.1%；第二產(chǎn)業(yè)投資為1 128.0億元，增長27.9%；第三產(chǎn)業(yè)投資為1 201.2億元，增長29.7%。從投資主體看，國有經(jīng)濟(jì)投資為556.4億元，下降14.1%；非國有經(jīng)濟(jì)投資為1 803.9億元，增長55.0%，占全社會固定資產(chǎn)投資的比重為76.4%。全市工業(yè)投資1 118.1億元，增長26.9%，對全社會投資增長的貢獻(xiàn)率達(dá)43.1%。民間投資1732.1億元，增長59.9%[1]。上述數(shù)據(jù)表明長春市投資結(jié)構(gòu)正在逐步優(yōu)化，固定資產(chǎn)投資力度明顯加大。

（二）吉林市建立離岸金融中心的優(yōu)勢分析

1.吉林市具有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。吉林市國民經(jīng)濟(jì)自2007—2011年連續(xù)5年保持高增長率，地區(qū)生產(chǎn)總值平均每年增長14.8%。其中，第一產(chǎn)業(yè)平均每年增長5.3%；第二產(chǎn)業(yè)平均每年增長16.4%；第三產(chǎn)業(yè)平均每年增長15.4%。值得指出的是，2011年人均生產(chǎn)總值達(dá)到50 913元，創(chuàng)歷史新高（見表1）。

表1 吉林市2007—2011年各項(xiàng)國民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表（單位：億元）

2.內(nèi)外貿(mào)易發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。國內(nèi)貿(mào)易方面，吉林市《2010—2011年的國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示，2010年，消費(fèi)品市場呈現(xiàn)需求增加、供給充裕、增速加快的良好態(tài)勢。全年實(shí)現(xiàn)社會消費(fèi)品零售總額684.02億元，同比增長18.3%；2011年，吉林市消費(fèi)品市場整體保持了平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢，大型商業(yè)集聚消費(fèi)效應(yīng)強(qiáng)勢放大，實(shí)現(xiàn)社會消費(fèi)品零售總額803.9億元，同比增長17.5%。吉林市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易態(tài)勢良好。統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，2010年對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易平穩(wěn)回升，全市外貿(mào)進(jìn)出口總額實(shí)現(xiàn)84333萬美元，增長10.6%；2011年全市外貿(mào)進(jìn)出口總額實(shí)現(xiàn)127 031萬美元，增長50.2%。截至2011年，吉林市進(jìn)出口企業(yè)達(dá)到195家，進(jìn)出口商品達(dá)到840多種，與96個國家（地區(qū)）有經(jīng)貿(mào)往來。內(nèi)外貿(mào)易發(fā)展的強(qiáng)勁勢頭為離岸金融市場的發(fā)展帶來了強(qiáng)大生機(jī)。

3.金融運(yùn)行平穩(wěn)，有效保障了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2007年吉林市信貸資金來源穩(wěn)步增長，貸款投放適度，結(jié)構(gòu)合理，年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為845.4億元，比年初增加45.2億元；2008年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為998.3億元，比年初增加153億元；2009年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為1 190.6億元，比年初增加190.7億元；2010年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為1 348.7億元，比年初增加158.1億元；2011年末全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為1 496.2億元，比年初增加147.1億元[2]。上述數(shù)據(jù)說明吉林市5年來金融發(fā)展勢頭良好且運(yùn)行平穩(wěn)，為其建立離岸金融中心奠定了穩(wěn)固基礎(chǔ)。

（三）琿春市建立離岸金融中心的優(yōu)勢分析

1.琿春市占據(jù)地理位置優(yōu)勢?，q春市地處吉林省東部，位于延邊朝鮮族自治州東南，以琿春嶺為界與俄羅斯濱海邊疆區(qū)的哈桑區(qū)接壤，西南以圖們江為界與朝鮮咸鏡北道相鄰，北部以老爺嶺為界與汪清縣毗連，西北角與圖們市相連，東北與黑龍江省東寧市相鄰?，q春市是中國唯一地處中、朝、俄三國交界的邊境城市，與俄羅斯陸路接壤，與朝鮮臨江相鄰，與日本、韓國隔海相望，這是琿春市獨(dú)特地理位置的魅力所在。由于琿春市處于圖們江區(qū)域國際合作開發(fā)的核心地帶，也被稱為“東北亞的金三角”，其地理優(yōu)勢是中國圖們江區(qū)域其他城市遠(yuǎn)不能及的。

2.琿春市邊境經(jīng)濟(jì)貿(mào)易園區(qū)的獨(dú)特優(yōu)勢。琿春市分別于1992年、2000年和2001年建立琿春邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、琿春出口加工區(qū)和琿春中俄互市貿(mào)易區(qū)?，q春邊境合作區(qū)成為目前中國唯一集國家級邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、出口加工區(qū)、互市貿(mào)易區(qū)“三區(qū)”為一體，開發(fā)方式獨(dú)特、開放條件優(yōu)越的特殊區(qū)域。國務(wù)院設(shè)立出口加工區(qū)，實(shí)行“境內(nèi)關(guān)外”管理模式，旨在加強(qiáng)與完善加工貿(mào)易管理，規(guī)范海關(guān)對出口加工區(qū)的監(jiān)管，促進(jìn)出口加工區(qū)的健康發(fā)展，鼓勵外貿(mào)出口?，q春中俄互市貿(mào)易區(qū)啟動運(yùn)行以來，有效地帶動了琿春市與哈桑區(qū)乃至吉林省與濱海邊疆區(qū)的經(jīng)貿(mào)往來，繁榮了邊境口岸，促進(jìn)了雙邊經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為雙方邊民提供了增收創(chuàng)收的機(jī)會。這三個區(qū)的建立和發(fā)展成為琿春市建立離岸金融中心的獨(dú)特優(yōu)勢。

三、運(yùn)用AHP模型對候選區(qū)位成因要素的比較

（一）層次分析法（AHP）

所謂層次分析法（AHP），是從定性分析到定量分析綜合集成的一種典型的系統(tǒng)工程方法，它將人們對復(fù)雜系統(tǒng)的思維過程數(shù)學(xué)化，將人的主觀判斷為主的定性分析進(jìn)行定量化，將判斷要素之間的差異數(shù)值化，幫助人們保持思維過程的一致性，適用于復(fù)雜的模糊綜合評價系統(tǒng)，是目前一種被廣泛應(yīng)用的確定權(quán)重的方法[3]。層次分析法的基本步驟有[4]：（1）分析系統(tǒng)中因素之間的關(guān)系；（2）構(gòu)造判斷矩陣；（3）計算權(quán)向量并作一致性檢驗(yàn)。

采用遞階層次的解釋結(jié)構(gòu)模型構(gòu)造判斷矩陣表，具體做法如下：

（1）每一個具有向下隸屬關(guān)系的元素作為判斷矩陣的第一個元素（位于左上角），隸屬于它的各個元素依次排列在其后的第一行和第一列[5]。

（2）比較兩個元素哪個重要，重要多少。每次取兩個因素Xi和Xj，用正數(shù)rij表示Xi與Xj的重要性之比，由全部比較結(jié)果得到矩陣A={rij}，稱作總體判斷矩陣，賦值參照以下規(guī)律[6]。

同等重要：賦值量化值1；

稍微重要：賦值量化值3；

較強(qiáng)重要：賦值量化值5；

強(qiáng)烈重要：賦值量化值7；

極端重要：賦值量化值9；

兩相鄰判斷的中間值重要：賦值量化值2、4、6、8。

在有了判斷矩陣的前提下進(jìn)行層次單排序。所謂層次單排序就是根據(jù)判斷矩陣上一層某因素而言本層次與之有聯(lián)系的因素的重要性次序的權(quán)值。利用同一層次中所有層次單排序的結(jié)果，就可以計算對上一層次而言本層次所有因素重要性的權(quán)值，這就是層次總排序，層次總排序的結(jié)果可以定量分析各指標(biāo)因素的重要程度，但要同時進(jìn)行一致性檢驗(yàn)[7]。

（二）三大候選城市離岸金融中心成因要素的比較

為了便于量化比較，我們選出對建立離岸金融中心最具影響力的11個指標(biāo)作為分析比較的變量，它們分別是：自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、地理優(yōu)勢、金融法規(guī)和監(jiān)管、政府和政策支持、人力資源儲備、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)、市場運(yùn)營費(fèi)用、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融工具創(chuàng)新能力和國際聲譽(yù)。根據(jù)長春、吉林、琿春三大離岸金融中心候選城市的優(yōu)勢分析，我們可以得出表2。

接下來對三個候選城市的離岸金融市場成因要素進(jìn)行模糊評價，首先我們通過專家打分法綜合賦予上面11個指標(biāo)相應(yīng)的權(quán)重，我們用變量z表示，分別為0.123 5，0.038 4，0.055，0.05，0.090 8，0.087 2，0.117 3，0.142 8，0.049 7，0.230 2，0.015 1[8]。然后將評價尺度設(shè)為3 級，按“好、一般、差”，分別以“3、2、1”的分值來量化表2，得出模糊分析數(shù)據(jù)表（見表3）。

表2 三大候選城市建立離岸金融中心成因要素比較表

表3 三大候選城市模糊分析數(shù)據(jù)表

根據(jù)表3中的數(shù)據(jù)，可以得到隸屬評判矩陣RCH（指長春），RJL（指吉林），RHC（指琿春），由于模糊綜合評價結(jié)果為 B=zRij，即 BCH=zRCH，BJL=zRJL，BHC=zRHC，且已知權(quán)重 z=（0.1235，0.0384，0.055，0.05，0.0908，0.0872，0.1173，0.1428，0.0497，0.2302，0.0151），對結(jié)果向量做歸一化處理后得出結(jié)果：

由公式 S=B·N=B·（3，2，1）T，可得其具有可比性的綜合評價結(jié)果為：

（三）比較結(jié)果分析

由上計算可知：三個城市中長春市的S值最大，說明綜合各項(xiàng)指標(biāo)后，長春是中國圖們江區(qū)域最具有實(shí)力建立中國離岸金融中心的城市。長春市的S值和吉林市相差不大，說明吉林市也具備了建立離岸金融中心的資源條件。相對而言，琿春市的S值比較小，說明即使占有很好的地理優(yōu)勢和政府政策支持，但經(jīng)濟(jì)條件和基礎(chǔ)設(shè)施上的落后使得琿春市短期內(nèi)并不適合建立國際化的離岸金融中心。綜上所述，長春市是中國圖們江區(qū)域離岸金融中心的最佳選擇。

四、結(jié)論

圖們江區(qū)域離岸金融中心區(qū)位選擇的科學(xué)性與正確性對金融市場的發(fā)展至關(guān)重要，綜合考慮各方因素，長吉圖作為中國圖們江區(qū)域開發(fā)開放先導(dǎo)區(qū)，是離岸金融中心建立地點(diǎn)的首要選擇。長春是中國圖們江區(qū)域最具有實(shí)力建立離岸金融中心的城市。長春作為吉林省省會，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，投資環(huán)境好，而且吉林大學(xué)每年為地方發(fā)展輸送大量優(yōu)秀的人才，是中國圖們江區(qū)域離岸金融中心的最佳選擇。

［1］長春市統(tǒng)計局.2011年長春市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報［EB/OL］.http：//www.cc.jl.gov.cn/wcss/cczf/info，2012-06-05.

［2］吉林市統(tǒng)計局.2007—2011各年吉林市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報［EB/OL］.http：//www.jlcity.gov.cn，2012-03-28.

［3］金菊良，魏一鳴，丁晶.基于改進(jìn)層次分析法的模糊綜合評價模型［J］.水利學(xué)報，2004，（3）：65-70.

［4］張吉軍.模糊層次分析法（FAHP）［J］.模糊系統(tǒng)與數(shù)學(xué)，2002，（2）：80-88.

［5］付新剛.建立中國離岸金融中心問題研究——離岸金融中心的區(qū)位選擇［D］.成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2007.

［6］李林，沈文莉，李樹丞.區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)施模型研究［J］.湖南大學(xué)學(xué)報，2001，（5）：118-122.

［7］譚躍進(jìn).定量分析方法［M］.北京：中國人民大學(xué)出版社，2002：160-176.

［8］郝雨時.論我國離岸金融中心的區(qū)位選擇［J］.商業(yè)時代，2011，（27）：55-56.

責(zé)任編輯、校對：李金霞

Research on Location Selection for Offshore Financial Center in Tumen River Area

Liu Chang,Lai Hui,Guo Jianquan

With the financial globalization,the establishment of the offshore financial market has been paid attention by many countries,especially the developing countries have no developed the financial system of,through the establishment of offshore financial market can promote one country financial system consummation and financial market reform,shorten the gap with the world developed financial state and develop competition.According to the establishment and development conditions of the offshore financial center,the article analyzes advantages of establishing the offshore financial center of Changchun,Jilin and Huichun cities in the Tumen river area,use the AHP model to carry through the hierarchy analysis and fuzzy evaluation analysis on the location choice of offshore financial center in the Tumen river area,finally reach the conclusion that constructing the offshore financial centers at Tumen river is the best choice.

Tumen river area;offshore financial center;location selection;Analytic Hierarchy Process model

F832.5

A

1673-1573（2012）03-0050-04

2012-07-03

上海市教育委員會重點(diǎn)學(xué)科（第五期）項(xiàng)目（J50504）；科技部委托課題“圖們江國際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作研究”（KZT-W20111001）

劉暢（1989-），女，天津人，上海理工大學(xué)管理學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)閲H貿(mào)易、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融研究；賴輝（1988-），男，廣東揭陽人，上海理工大學(xué)管理學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)閲H商務(wù)、國際物流。