□文/朱傳杰

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院 安徽·蚌埠）

契約理論的發(fā)展是主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論近幾十年來最大的突破之一，它為人們認(rèn)識(shí)市場(chǎng)體制，特別是企業(yè)組織制度提供了一個(gè)全新的視角，使得有關(guān)制度問題的研究成為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)有機(jī)組成部分。由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯開創(chuàng)的“企業(yè)契約理論”，其要義包括企業(yè)的契約性、契約的不完備性以及由此導(dǎo)致的企業(yè)所有權(quán)（主要體現(xiàn)為企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)）安排。用契約理論研究現(xiàn)代企業(yè)，尤其是研究所有權(quán)與控制權(quán)相分離的現(xiàn)代股份公司，既是契約理論最前沿的研究領(lǐng)域，也是現(xiàn)代企業(yè)理論最核心的研究方法。

一、現(xiàn)代契約理論的基本概念

所謂“契約”，又稱合約、合同，其經(jīng)濟(jì)學(xué)概念與法學(xué)的概念是不相同的。在法學(xué)概念中，契約是指兩人或多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，其內(nèi)涵比法律所使用的契約概念更為廣泛。它不僅包括具有法律效力的契約，也包括一些默認(rèn)契約?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，實(shí)際上是將所有的市場(chǎng)交易（無論是長(zhǎng)期的還是短期的、顯性的還是隱性的）都看成是一種契約關(guān)系，并將此作為經(jīng)濟(jì)分析的基本要素。

現(xiàn)代契約理論是在古典契約理論、新古典契約理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的?，F(xiàn)代契約理論的研究，是從一整套概念、范疇和分析方法開始的，在契約研究過程中，還創(chuàng)造了一系列模型、公式和類型。這里主要介紹一下現(xiàn)代契約理論的基本概念。

（一）完全契約和不完全契約?，F(xiàn)代契約理論首先區(qū)分了完全契約和不完全契約概念。所謂完全契約，是指締約雙方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事件，愿意遵守雙方所簽訂的契約條款，當(dāng)締約方對(duì)契約條款產(chǎn)生爭(zhēng)議時(shí)，第三方比如說法院能夠強(qiáng)制其執(zhí)行。市場(chǎng)上的產(chǎn)品契約是完全契約，因?yàn)榫喗Y(jié)（買賣）雙方能夠?qū)⑺婕暗漠a(chǎn)品數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格、交貨時(shí)間、違約處罰等內(nèi)容都在契約中寫清楚，執(zhí)行契約或違約處罰都有明確的依據(jù)。所謂不完全契約，如以要素契約為主要內(nèi)容的企業(yè)契約，則與此不同，由于個(gè)人的有限理性，外在環(huán)境的復(fù)雜性、不確定性，信息的不對(duì)稱性和不完全性，契約當(dāng)事人或契約的仲裁者無法證實(shí)或觀察一切，就造成契約條款是不完全的，契約本身不能準(zhǔn)確地描述與交易有關(guān)的所有未來可能出現(xiàn)的狀態(tài)，以及每種狀態(tài)下契約各方的權(quán)利與責(zé)任，導(dǎo)致契約中難免留有一些“漏洞”，并常常不具備法律上的可執(zhí)行性，進(jìn)而需要設(shè)計(jì)不同的機(jī)制以對(duì)付契約條款的不完全性，并處理由不確定性事件引發(fā)的有關(guān)契約條款的問題。不完全契約存在的主要原因是人的有限理性、客觀條件和環(huán)境的不確定性和交易需要耗費(fèi)交易成本。

1、有限理性。西蒙認(rèn)為，如果假定我們所選擇的對(duì)象不是一個(gè)有限集合，并設(shè)想會(huì)產(chǎn)生各種方案，也可以假設(shè)不知道結(jié)果的概率分布，而只將這些情況的估計(jì)程序引入分析，或者尋找那些不確定的策略。也就是說，人的理性是有限的，對(duì)外在環(huán)境的不確定性是無法預(yù)期的，不可能把所有可能發(fā)生的未來事件寫入契約條款中，更不可能制定好處理未來事件的所有具體條款。

2、不確定性。一般情況下，不完全契約往往發(fā)生在一個(gè)不確定的世界里，因?yàn)榭陀^和環(huán)境帶有不確定性，因此要在簽約時(shí)預(yù)測(cè)到所有可能出現(xiàn)的狀態(tài)幾乎是不可能的，即使描述了，由于事后的信息不對(duì)稱，當(dāng)實(shí)際狀態(tài)出現(xiàn)時(shí)，當(dāng)事人也可能為“什么是實(shí)際狀態(tài)”而爭(zhēng)論不休，即使當(dāng)事人之間是信息對(duì)稱的，法庭也可能不能證實(shí)，即使法庭能夠證實(shí)，執(zhí)行起來也可能成本太高。這就是說，不確定性意味著存在大量可能的偶然因素，且要預(yù)先了解和明確針對(duì)這些所有可能的反應(yīng)，或者不可能，或者可能其費(fèi)用也相當(dāng)高。同時(shí)，履約的度量或者不可能、或者可能，其費(fèi)用也是很高的。

3、交易成本。在長(zhǎng)期契約關(guān)系中，交易成本包括以下幾項(xiàng)：一是各方預(yù)期在保持關(guān)系的有效期內(nèi)，可能發(fā)生的各種不測(cè)事件所要付出的費(fèi)用；二是作出決定、達(dá)成有關(guān)協(xié)議、處理各類不測(cè)事件所要付出的費(fèi)用；三是用清楚的語言簽訂各種契約條款，使其能夠得到明確的貫徹執(zhí)行所需要的費(fèi)用；四是實(shí)施契約條款所要付出的法定費(fèi)用。由于存在著交易成本，人們簽訂的契約在一些重要方面肯定是不完全的。締約各方愿意遺漏許多意外事件，認(rèn)為等一等，看一看，要比把許多不大可能發(fā)生的事件考慮進(jìn)去要好得多。另外，各方不考慮其他一些他們純粹不指望發(fā)生的不測(cè)事件。各方不簽訂長(zhǎng)期契約，只簽訂有一定期限的契約，以準(zhǔn)備在契約期滿時(shí)，對(duì)這些契約進(jìn)行重新談判。

（二）默認(rèn)契約。所謂默認(rèn)契約（或稱隱性契約），是指與顯性契約相對(duì)應(yīng)，用以闡述雇主和雇員之間各種心照不宣的復(fù)雜協(xié)議的。這種理論產(chǎn)生的背景在于，在理想的競(jìng)爭(zhēng)性勞動(dòng)市場(chǎng)上，工資恒等于勞動(dòng)邊際產(chǎn)量，勞動(dòng)市場(chǎng)總處于均衡狀態(tài)。然而，這樣的理論模型卻又無法對(duì)現(xiàn)實(shí)中勞動(dòng)、工資、就業(yè)作出合理的解釋。默認(rèn)契約的基本內(nèi)容是，在交易中雇主不比工人更厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此雇主向工人提供一種包括保險(xiǎn)在內(nèi)的就業(yè)契約，就是有利可圖的。這個(gè)契約之所以是隱性的，是因?yàn)楣と艘霃墓椭髂抢铽@得保險(xiǎn)，工人與雇主必須事前預(yù)先達(dá)成默契，以使工人能夠?qū)ζ髽I(yè)有某種類型的依附關(guān)系。這個(gè)契約必須說明，如果自然狀態(tài)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)該采用什么樣的條款，以確保雙方的利益。隱性契約是在知道自然狀況之前所作的一種規(guī)定條款，即在各種自然狀況下，雇員向公司提供的勞動(dòng)服務(wù)，以及公司將要付給工人的相應(yīng)保險(xiǎn)額。如果這種自然狀態(tài)是可以驗(yàn)證的，這種隱性契約就可以履行。這樣做的一個(gè)直接后果是，雇員的工資有可能與勞動(dòng)的邊際收入失去聯(lián)系。在不實(shí)行隱性契約的情況下，每個(gè)勞動(dòng)者在單位時(shí)間里所付出的勞動(dòng)與其邊際貢獻(xiàn)是成正比的；而在執(zhí)行隱性契約的情況下，雇員的收入除了正常的工資以外，還加上一個(gè)公平合理的保險(xiǎn)單位規(guī)定的保險(xiǎn)額。

（三）激勵(lì)契約。所謂激勵(lì)契約，是指委托人采用一種激勵(lì)機(jī)制以誘使代理人按照委托人的意志行事的一種條款。在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，一個(gè)雇主必須設(shè)法引導(dǎo)一個(gè)工人盡最大努力為其工作，這樣會(huì)降低公司的成本。制定一個(gè)激勵(lì)契約，意味著較高的工資支付給了具有較高效率的工人，并由此吸引一大批有能力的工人。在通常情況下，在制定一個(gè)激勵(lì)契約時(shí)，主要采用實(shí)物地租的形式。香港大學(xué)的張五常教授對(duì)此做了較為充分的分析。計(jì)件工資是另一種激勵(lì)契約的形式，由于工人的能力參差不齊，付出努力多的人，就會(huì)得到較高的報(bào)酬，反之，就會(huì)得到較低的報(bào)酬。按相對(duì)產(chǎn)出支付報(bào)酬是激勵(lì)契約的又一種形式。這個(gè)研究又分為兩種情況：第一種是拉齊爾和羅森設(shè)想的一種辦法。他們把勞務(wù)市場(chǎng)設(shè)計(jì)為一種競(jìng)賽市場(chǎng)，工人們處于相互競(jìng)爭(zhēng)的地位，具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的工人得到較高的產(chǎn)出。通過擴(kuò)大高低收入的差距，就提供了一種促使工人增加努力的激勵(lì)。這種收入的差距有一個(gè)原則：使工人努力的邊際成本與邊際收益相等。在這樣的情況下，如果競(jìng)賽類型的激勵(lì)契約是風(fēng)險(xiǎn)中性的，那么這將引導(dǎo)工人更努力地工作。但是，在這種類型下，會(huì)出現(xiàn)另一種情況，在一起工作的工人，自己會(huì)努力工作，但也有可能通過破壞對(duì)手的工作，來間接提高自己的勞動(dòng)效率，已占據(jù)勞動(dòng)崗位的工人會(huì)通過各種手段阻撓潛在的競(jìng)爭(zhēng)者。這種競(jìng)爭(zhēng)破壞了合作。第二種方法是霍姆斯特姆設(shè)想出來的，如果產(chǎn)出水平能夠被觀察，報(bào)酬可以建立在產(chǎn)出的平均水平上。

（四）最優(yōu)契約。在現(xiàn)代契約中，有沒有最優(yōu)契約？如果有的話，什么是最優(yōu)契約？現(xiàn)代契約理論認(rèn)為，在放松了阿羅-德布魯范式假設(shè)條件下，仍存在一種在現(xiàn)實(shí)的約束條件下的最優(yōu)契約，通常這不是帕累托最優(yōu)契約，而是一種次優(yōu)的（即現(xiàn)實(shí)中最優(yōu)的）契約。一個(gè)最優(yōu)契約要滿足以下條件：一是要求委托人與代理人共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；二是能夠利用一切可能利用的信息，也就是說，在經(jīng)濟(jì)行為者隱藏行動(dòng)和隱藏信息時(shí)，要利用貝葉斯統(tǒng)計(jì)推斷來構(gòu)造一個(gè)概率分布，并以此為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)契約；三是在設(shè)計(jì)機(jī)制時(shí)，其報(bào)酬結(jié)構(gòu)要因信息的性質(zhì)不同而有所不同，委托人和代理人對(duì)未能解決的不確定性因素和避免風(fēng)險(xiǎn)的程度要十分敏感。

（五）自動(dòng)實(shí)施契約。所謂自動(dòng)實(shí)施契約，是指契約當(dāng)事人依靠日常習(xí)慣、合作誠(chéng)意和信譽(yù)來執(zhí)行契約，這并不排斥法院在履行契約中的強(qiáng)制作用。盡管在執(zhí)行契約中有可能不通過法院強(qiáng)制執(zhí)行，但法律的威懾作用還是很重要的。人們經(jīng)常避免通過法律手段來處理契約糾紛，是為了節(jié)省交易成本。因?yàn)楦吨T法院解決契約糾紛，一方面契約本身可能是不完全的，可能遺漏某些條款；另一方面法院在判決中，可能遇到法官本人的有限理性和知識(shí)局限性問題，也有可能出現(xiàn)因各種原因而偏袒一方的情況。因此，付諸法院解決可能是一場(chǎng)很大的冒險(xiǎn)。一般而言，在契約自動(dòng)實(shí)施過程中，聲譽(yù)起了很大的作用。其原因在于簽約雙方，不僅要考慮當(dāng)前，還要考慮未來；不僅要考慮締約方的利益，而且還要考慮未來可能對(duì)自己產(chǎn)生影響的交易對(duì)手的態(tài)度。在一個(gè)重要的博弈中，一個(gè)人的行動(dòng)是可以影響他人未來選擇的，別人可以從他的行動(dòng)中判斷他履約的能力，了解他的信譽(yù)情況，并由此決定與他的合作關(guān)系。比如，一個(gè)企業(yè)履約的情況被其他企業(yè)或代理人時(shí)刻觀察著，當(dāng)知道他的不履約行為時(shí)，很多企業(yè)就遠(yuǎn)離這個(gè)企業(yè)了。這個(gè)過程被稱做是契約履約的可觀察性或可證實(shí)性。這種契約之所以自我實(shí)施，其原因被認(rèn)為是市場(chǎng)力量在起作用。

二、企業(yè)契約的基本特征

契約理論對(duì)企業(yè)本質(zhì)提供了一個(gè)較為全面的解釋，它認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)是日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的載體，是各種要素投入者為了各自的目的而聯(lián)合起來的具有法人地位的契約集合體。由于企業(yè)用要素市場(chǎng)代替了產(chǎn)品市場(chǎng)，而且在要素市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的作用遠(yuǎn)不如產(chǎn)品市場(chǎng)，因此企業(yè)內(nèi)部主要是科層關(guān)系或等級(jí)制度代替了市場(chǎng)交換。企業(yè)內(nèi)部的科層關(guān)系是委托代理關(guān)系的延伸。契約理論認(rèn)為，企業(yè)是“一組契約”，這組契約中包括企業(yè)要素投入者和利益相關(guān)人（提供資金的股東和債權(quán)人、提供勞務(wù)的經(jīng)理和工人以及消費(fèi)者和供應(yīng)商等）之間的關(guān)系。具體來說，包括與投入要素的供應(yīng)商訂立的供貨合同、與提供勞動(dòng)力的個(gè)人訂立的雇傭合同、與銀行和債券持有人訂立的借款合同以及與消費(fèi)者訂立的銷貨合同等。這些契約使企業(yè)有義務(wù)去完成約定的活動(dòng)，例如向要素供應(yīng)商支付款項(xiàng)或是向客戶提供約定的產(chǎn)品、服務(wù)。但是，契約的存在同時(shí)也為企業(yè)的自由決策提供了相當(dāng)?shù)目臻g。例如，與員工簽訂雇傭合同后，企業(yè)有權(quán)決定如何指派員工去勞動(dòng)；企業(yè)簽訂貸款合同后，通常有權(quán)決定如何支配貸款；在簽訂銷售合同后，企業(yè)也有相當(dāng)?shù)淖杂啥葋頉Q定采取怎樣的方式去生產(chǎn)合同規(guī)定的產(chǎn)品或提供約定的服務(wù)。這部分企業(yè)自由決策的空間正是企業(yè)（剩余）控制權(quán)最核心的內(nèi)容。

科斯企業(yè)理論的重點(diǎn)是解釋在市場(chǎng)機(jī)制起作用的條件下，為什么還存在著企業(yè)。他運(yùn)用“交易費(fèi)用”，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)制也是要耗費(fèi)成本——交易費(fèi)用的，為了節(jié)約交易費(fèi)用而出現(xiàn)了“企業(yè)”這類經(jīng)濟(jì)組織，“企業(yè)的顯著特征就是作為價(jià)格機(jī)制的替代物”（科斯），無非是“一系列的契約被一個(gè)契約替代了”的結(jié)果?！巴ㄟ^契約，生產(chǎn)要素為獲得一定的報(bào)酬同意在一定的限度內(nèi)服從企業(yè)家的指揮。契約的本質(zhì)在于它限定了企業(yè)家的權(quán)利范圍，只有在限定的范圍內(nèi)，他才能指揮其他生產(chǎn)要素”（科斯）。這就是說，科斯并沒有把企業(yè)看成一個(gè)非契約機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)契約的替代。相反，企業(yè)不過是以一個(gè)市場(chǎng)契約替代了一系列市場(chǎng)契約而已。周其仁將這個(gè)契約稱之為“市場(chǎng)的企業(yè)合約”，進(jìn)而得出結(jié)論：企業(yè)以一個(gè)市場(chǎng)的企業(yè)契約替代了市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制。

張五常關(guān)于企業(yè)性質(zhì)的解釋改進(jìn)和發(fā)展了科斯企業(yè)理論，他認(rèn)為企業(yè)與市場(chǎng)本身沒有本質(zhì)區(qū)別，只是契約安排的兩種不同的形式而已。張五常指出，企業(yè)“這個(gè)契約”，發(fā)生在要素市場(chǎng)上，而價(jià)格機(jī)制的“那一系列契約”，則是產(chǎn)品市場(chǎng)上的交易，因此企業(yè)無非是以要素市場(chǎng)的交易契約替代了產(chǎn)品市場(chǎng)上的契約。企業(yè)契約作為要素市場(chǎng)上的契約，與產(chǎn)品市場(chǎng)上的契約不同，在企業(yè)契約中，由于把要素組合起來投入企業(yè)契約的期限通常很長(zhǎng)，由于這個(gè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，因此很難在簽約前將陳述買賣雙方的一切權(quán)利義務(wù)規(guī)定清楚。換句話說，企業(yè)契約是權(quán)利義務(wù)條款難以事前完全界定、要素買賣雙方都有權(quán)在契約過程中追加規(guī)定的一種特別契約。

三、企業(yè)契約不完全性的理論解釋

科斯早在1937年在其著名論文《企業(yè)的本質(zhì)》中，就提出了“企業(yè)是不完全契約”的基本思想，但沒有明確提出這一概念。1986年格魯斯曼和哈特開創(chuàng)了不完全契約的理論。他們指出，“企業(yè)是不完全契約”的內(nèi)涵是：當(dāng)不同類型的財(cái)產(chǎn)所有者作為參與人組成企業(yè)時(shí)，每個(gè)參與人在什么情況下干什么、得到什么，沒有完全明確說明。比如，勞動(dòng)合同規(guī)定了工人上下班的時(shí)間，每月的工資，但沒有說明工人每天在什么地方干什么具體的工作。勞動(dòng)法規(guī)定工人加班時(shí)企業(yè)應(yīng)該付加班費(fèi)，但并沒有規(guī)定什么時(shí)候可以加班，什么時(shí)候不可能加班，等等。為什么勞動(dòng)合同不能完全？“因?yàn)槠髽I(yè)面對(duì)的是一個(gè)不確定的世界，企業(yè)要在這個(gè)世界上生存?！比绻淮嬖诓淮_定性，企業(yè)就沒有必要存在。不確定性使得經(jīng)營(yíng)或決策成為企業(yè)收益的決定性因素。

哈特指出：一是由于“在復(fù)雜的、十分不可預(yù)測(cè)的世界中，人們很難想得太遠(yuǎn)，并對(duì)可能發(fā)生的各種情況都作出計(jì)劃”；二是由于“即使能夠作出單個(gè)計(jì)劃，締約各方也很難就這些計(jì)劃達(dá)成協(xié)議，因?yàn)樗麄兒茈y找到一種共同的語言來描述各種情況和行為。對(duì)于這些，過去的經(jīng)驗(yàn)也提供不了多大的幫助”；三是由于“即使各方可以對(duì)將來進(jìn)行計(jì)劃和協(xié)商，他們也很難用下面這樣的方式將計(jì)劃寫下來：在出現(xiàn)糾紛的時(shí)候，外部權(quán)威，比如法院，能夠明確這些計(jì)劃是什么意思并強(qiáng)制加以執(zhí)行，換句話說，雙方必須不僅能夠相互交流，而且能夠與對(duì)簽約各方運(yùn)作環(huán)境可能一無所知的局外人進(jìn)行交流”。這三種簽約成本的結(jié)果，企業(yè)要素雙方簽訂的契約是不完全的，也就是說，契約中包含缺口或漏洞。具體來講，契約可能不會(huì)提及某些情況下各方的責(zé)任，而對(duì)另一些情況的責(zé)任只作出粗略或模棱兩可的規(guī)定。

企業(yè)契約之所以是不完全的，除了諸多的不確定性外，人力資本的產(chǎn)權(quán)特征決定了企業(yè)契約的不完全性，因?yàn)閯趧?dòng)雇傭合同的典型特征是其只構(gòu)造了關(guān)系框架，確定了主要目標(biāo)，而對(duì)工作的具體細(xì)節(jié)、未來的報(bào)酬、沖突的處理辦法等則事先很少有規(guī)定，在合理的范圍內(nèi)雇員使用其腦力和體力完成雇主要求的任務(wù)，顯然這種合同就只能是不完全的關(guān)系契約。正是由于物質(zhì)資本和人力資本這兩類資本具有不同的特性，更加強(qiáng)化了企業(yè)契約的不完全性，也正是由于人力資本的特殊性，使得在企業(yè)契約中應(yīng)科學(xué)合理地進(jìn)行人力資本的角色定位。

[1]羅輝.再造企業(yè)制度.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003.

[2]張維迎.企業(yè)的企業(yè)家——契約理論.上海三聯(lián)書店，1995.

[3][美]科斯，哈特等著.契約經(jīng)濟(jì)學(xué).經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1999.