楊 焱，陳 寧

〔北京化工大學 北方學院，河北 廊坊065201〕

一、問題的提出

從2007年開始，美國次級抵押貸款危機慢慢顯露，并迅速蔓延開來，對全球金融市場造成沖擊，最終演變?yōu)樯鲜兰o三十年代“大蕭條”以來世界上最嚴重的金融危機，至今仍然深刻影響著世界經(jīng)濟和金融體系。

對于這次次貸危機產(chǎn)生的原因，許多學者已經(jīng)從經(jīng)濟視角進行了分析，他們認為這次次貸危機主要是政府監(jiān)管失效和美國金融體系內(nèi)部缺陷造成的。部分學者從文化的視角對次貸危機爆發(fā)的原因進行剖析，他們認為經(jīng)濟現(xiàn)象從根本上講不是自然現(xiàn)象，而是人的行為現(xiàn)象，對人的行為現(xiàn)象進行文化反省，不僅是可以的，也是必需的。次貸危機，歸根到底，是人的行為和人的行為所建構的制度造成的，如果像認識自然現(xiàn)象那樣僅僅從技術層面進行分析，而屏蔽了文化視角的解讀，那才是最大的缺陷。［1］我們認為，此次危機爆發(fā)的原因既有經(jīng)濟因素，也隱含著深刻的文化價值觀因素，因此有必要從文化視角、經(jīng)濟道德的維度解讀美國次貸危機爆發(fā)的深層原因。

從美國文化的角度分析次貸危機的學者主要指出個人主義、物質(zhì)主義和消費主義等美國文化價值觀從某種程度上誘發(fā)了此次危機的爆發(fā)，但很少有學者從現(xiàn)代資本主義精神的視角去分析，我們就嘗試從文化視角分析次貸危機爆發(fā)的原因。

二、現(xiàn)代資本主義精神的特征及意義

現(xiàn)代資本主義精神是美國文化價值觀的核心之一。［2］馬克斯·韋伯在《新教倫理與資本主義精神》一書中指出，“近代資本主義擴張的最主要動力不是在于資本主義活動的資本量的來源，而是在于資本主義精神的發(fā)展?！保?］83他還在書中闡述了新教倫理在很大程度上促成了資本主義精神的形成。

韋伯認為，加爾文教的新教倫理最清楚地表達了現(xiàn)代資本主義精神的起源。十六世紀，加爾文提出了“預定論”。這一教義包含兩個基本方面。首先，加爾文認為萬能的上帝預定好了塵世中的一切，而且不可更改，只有少部分人會得救，其他人將永遠遭受懲罰，不管他們是否供認自己的罪惡和做善事彌補，都不能改變他們的命運。其次，上帝是遙遠的存在，塵世中的人無權猜測和評價上帝的意旨。［4］塵世中的人，如果有罪，就要用自己一生的善行來自救;對于上帝的選民，他們更應該用塵世的善行來增添上帝的榮光。而對衡量上帝選民的原則和標準，塵世中的人無權揣測，只有用塵世中的勞動來增添上帝的榮耀并抵制各種誘惑。

于是，日常的世俗生活不再是粗鄙可憎的，而具有了宗教意義和道德色彩。在此基礎上，“天職”(calling) 的思想被提了出來。而且天職的思想引出了所有新教教派的核心教理: 上帝應許的唯一生存方式是要人完成個人在世俗生活中被賦予的責任和義務。這是他的天職。［3］99這樣，不懈勞動成為一種宗教的責任。“一種職業(yè)是否有用，也即它能否獲得上帝的歡喜，重要的衡量尺度在于道德標準，換句話說，必須依據(jù)它為社會提供的財富的多少來衡量。不過，另外一條而且是最重要的標準是個人獲利的程度。”［3］221新教各派共有的世俗禁欲主義觀念反對人們?yōu)榱讼順范鴵]霍財富，推崇勤儉節(jié)制和堅持不懈勞動，但同時又認為就履行職業(yè)義務而言，獲得財富是允許的、必行的。對財富的貪欲，正如韋伯所指出的，“可以說，世界上一切國家，一切時代里的所有人民，不管是否具有實現(xiàn)這種欲望的可能性，全都會產(chǎn)生這種欲望”［3］17，而資本主義，在更深層次的意義上，“倒是對這種非理性(irrational) 欲望的一種抑制或至少是一種理性的舒緩?！保?］18這些禁欲主義的要求，一方面束縛著人們的消費，另一方面又使獲利沖動合法化。

韋伯并未對現(xiàn)代資本主義精神進行概括，但根據(jù)上面的分析，現(xiàn)代資本主義精神可以表述為:通過誠實、節(jié)儉、勤奮和堅持不懈的艱苦勞動，以合理手段理性地獲取盡可能多的財富。這種精神作為經(jīng)濟活動中的美德，給現(xiàn)代資本主義提供了合法化基礎，對資本主義的發(fā)展起到了極大的促進作用。

三、現(xiàn)代資本主義精神的墮化與美國次貸危機的爆發(fā)

以對財富的不懈追求為核心的現(xiàn)代資本主義精神是包含著新教禁欲主義的宗教精神的。韋伯在書中表達了對現(xiàn)代資本主義精神的擔憂，他引用約翰·衛(wèi)斯理的話說，“宗教必然促進勤儉的行為，而勤儉的行為又必然帶來財富。但是隨著財富的增長，倨傲、憤怒以及對世俗的一切熱愛也會隨之而來。”［3］237宗教精神隨著財富的增加逐漸泯滅，人們對財富的追求沒有了宗教的影子，僅僅出于世俗的動機?，F(xiàn)代資本主義精神隨著資本主義的發(fā)展逐漸甩掉了宗教倫理與道德的約束。羅伯特·N·貝拉等對美國社會與文化進行考察時指出，“美國人傳統(tǒng)上用來約束和指導他們的強烈沖動的各種觀念，今天已經(jīng)不足以指導他們控制追求經(jīng)濟成功所造成的破壞性后果了。”［5］貝拉提到的美國傳統(tǒng)上用來約束和指導人們的強烈沖動的各種觀念，禁欲主義的新教倫理和道德要求是其主要內(nèi)容?，F(xiàn)在的美國，對財富的貪欲好像已經(jīng)失去了現(xiàn)代資本主義發(fā)展應有的理性約束。韋伯指出，“在資本主義獲得最高發(fā)展的地方——美國，在對財富的追求中已經(jīng)再也找不到原有的宗教和倫理含義，卻更多地可以看到純粹世俗的情欲?！保?］246朱世達也指出，美國人“擺脫了家庭、社會和宗教的思想束縛，個人認定的價值成為他們最終的價值觀，一切價值都是相對的，個人的抉擇才是最終的?！保?］現(xiàn)在，在美國現(xiàn)代商業(yè)領域，作為經(jīng)濟活動中的美德、現(xiàn)代資本主義合法化基礎的現(xiàn)代資本主義精神已經(jīng)墮化為一種主觀的道德相對主義(subjective moral relativism) ，甚至認為只要是不違法的事情都是可以做的。［7］768這就造成美國誠信缺失、道德風險加劇、投機文化盛行，而這正是本次次貸危機爆發(fā)的主要原因之一。

在金融領域，投機泡沫的產(chǎn)生是這樣一個過程。首先，價格以一種快速但還正常的速度上升，并不是市場規(guī)律在起作用，而只是一種非理性的繁榮。然后，隨著泡沫的增長，越來越多的投資者想加入購買的行列。接下來，好像每個人都相信價格會持續(xù)不斷地上升。最后，當泡沫破滅，價格下跌的速度比其上升的時候還要快，因為，那個時候每個人都想一下子賣完。這種恐慌拋售反過來造成大范圍的嚴重損失。

次貸危機爆發(fā)前，許多美國人買房并不是為了居住，甚至也不是為了租出去供他人居住，而是在“房價只漲不跌”的信念下買房以求轉(zhuǎn)手獲利。對于房產(chǎn)的投機如此盛行，以至于在美國有專門的電視節(jié)目詳細介紹此種賺錢的方法。［7］767

現(xiàn)代資本主義精神的墮化在金融機構的表現(xiàn)是銀行金融機構中專家和經(jīng)理社會責任的喪失、“道德風險”的加劇。Kevin Dowd 指出道德風險是指一方對另一方的利益負責，卻把自身的利益放在首位。［8］現(xiàn)代資本主義精神提倡人們合理合法地獲取財富，并且是包含著社會責任的，不能損害他人和公共利益。現(xiàn)在，這些金融機構的經(jīng)理們合法地“代理”掌管著公司、大眾的大量資本，卻優(yōu)先考慮追求個人利益。比如，這些經(jīng)理們通過擴大公司規(guī)模和擴展自己的管理范圍來放大自己所得，即使這樣做對公司沒有任何盈利。

另外一個例子是美國“三無”(NINJA，No Income，No Job and No Assets) 貸款的流行。許多種類的次級按揭貸款給了那些“無收入、無工作、無資產(chǎn)”(No Income，No Job and No Assets) 的申請者。華爾街的銀行金融機構在投機文化的推動下，為了自身的利益將購房按揭貸款包括次級按揭貸款打包證券化，巨大的房產(chǎn)泡沫就通過CMOs、CDOs、SIVs、ABSs 等金融衍生產(chǎn)品把風險轉(zhuǎn)嫁到資本市場，并通過金融市場的交易進一步轉(zhuǎn)嫁給全社會投資者——股民、企業(yè)以及全球各種銀行和機構投資者。

另外，金融市場要穩(wěn)定，金融杠桿率一定要合理。美國金融機構過度貪婪，片面追求利潤而過度投機，用極小比例的自有資金通過大量負債實現(xiàn)規(guī)模擴張，杠桿率高達1:20—1:30 甚至更高。在危機爆發(fā)前的5年里，美國金融機構以這個過高過大的杠桿率，炮制了一個巨大的市場和虛假的繁榮。比如雷曼兄弟就用40 億美元自有資金，形成2000 億美元左右的債券投資。

現(xiàn)代資本主義精神的墮化，反映在國家層面上，就是對經(jīng)濟增長的過度關注。美聯(lián)儲在911 事件和網(wǎng)絡泡沫破滅后，為刺激經(jīng)濟發(fā)展采取了低利率的貨幣政策，在三年時間里將聯(lián)邦基金利率從6．5%下調(diào)到1%，這樣就帶動了房貸利率的下降及房價的上漲。甚至出現(xiàn)房價的上漲得益超過房貸的支出，使得貸款人即使到了還不起貸的情況下，也能通過出售房屋還貸還有些盈余。這就掩蓋了次級貸款所蘊含的巨大風險，使得規(guī)模巨大的次貸成為現(xiàn)實。

四、結(jié)語

從以上分析可知，隨著美國資本主義的發(fā)展，作為美國文化價值觀核心的現(xiàn)代資本主義精神逐漸擺脫了宗教倫理與道德的約束，只剩下了對財富的貪欲，現(xiàn)代資本主義發(fā)展少了應有的理性約束，導致誠信缺失，投機文化泛濫成災，最終成為美國次貸危機爆發(fā)的根源之一。為了避免類似危機的爆發(fā)，使經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展，美國應重塑經(jīng)濟活動中的美德。

［1］秦 援 晉．文 化 金 融 學 初 探［D］．沈 陽: 遼 寧 大 學，2010:49．

［2］許 嘉．試析美國價值觀與安全觀之關系［J］．中國軍事科學，2010(1) :123．

［3］(德) 馬克斯·韋伯．新教倫理與資本主義精神［M］．陳平，譯．西安:陜西師范大學出版社，2007．

［4］Weber，Max．The Protestant Ethic and the Spirit of Capitalism (Third Roxbury Edition) ，Translated by Stephen Kalberg．Los Angeles:Roxbury Publishing Company，2002:57－61．

［5］(美) 羅伯特·N．貝拉．心靈的習性:美國人生活中的個人主義和公共責任［M］．周穗明，譯．北京:中國社會科學出版社，2011:264．

［6］朱世達．美國社會中的文化斷裂［J］．美國研究，1999(3) :69－70．

［7］Jackson，Kevin T．The Scandal beneath the Financial Crisis:Getting a View From a Moral－Cultural Mental Model．Harvard Journal of Law ＆ Public Policy，Vol．33，No．2:768，767．

［8］Dowd，Kevin．Moral Hazard and the Financial Crisis．Cato Journal，Vol．29，No．1(Winter 2009) :83．