鐘國(guó)人

近日，胡錦濤同志在十八大報(bào)告中大聲疾呼：“要深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定?！笨梢灶A(yù)計(jì)，下一步中國(guó)金融改革力度會(huì)加大，并將通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，來(lái)全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。這對(duì)剛剛轟轟烈烈展開(kāi)的“溫州金改”，應(yīng)是一大利好與福音。

大家知道，2011年9月以來(lái)，溫州民間借貸的問(wèn)題引發(fā)全社會(huì)聚焦。今年3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，提出了12條引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展。在“溫州金改”僅短短數(shù)個(gè)月中，據(jù)官方統(tǒng)計(jì)表明，溫州地區(qū)無(wú)論從企業(yè)盈利水平還是吸引投資水平，民間金融機(jī)構(gòu)的整頓和治理以及新興金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，都取得了不同程度的進(jìn)展。如果說(shuō)這是“溫州金改”初戰(zhàn)告捷，那么距離人們的希望與社會(huì)的要求，路還有多遠(yuǎn)？或者，真的如許多人擔(dān)心的是“路漫漫其修遠(yuǎn)兮”？

溫州金改更多體現(xiàn)“救急”

筆者在中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版的《財(cái)富問(wèn)號(hào)》一書中，講了一個(gè)溫臺(tái)民間金融特殊性的故事。那次，我陪時(shí)任國(guó)家發(fā)改委主任曾培炎到溫臺(tái)進(jìn)行民間投資調(diào)研。來(lái)到一家民營(yíng)銀行，曾培炎覺(jué)得做得不錯(cuò)，可惜靠民間有限資金，難解中小企業(yè)融資難之渴。就建議說(shuō)：“國(guó)家再給你注入一筆資金，把民營(yíng)金融做大，去解決更多的中小微型企業(yè)融資問(wèn)題?！憋@然這是多贏的好事，沒(méi)想到那位民營(yíng)企業(yè)家斬釘截鐵地說(shuō)：“我不要國(guó)家的錢。他們的錢來(lái)了，我們可能民將不民。”之后，那家民營(yíng)銀行的快速發(fā)展，驗(yàn)證了他們的選擇是正確的。

前段時(shí)間，筆者出差到溫州，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前溫州企業(yè)的情形，的確比前一年有所改善，沒(méi)有出現(xiàn)“跑跑”現(xiàn)象，沒(méi)有明顯銀根抽緊的感覺(jué)。但中小企業(yè)融資難問(wèn)題，仍未得到實(shí)質(zhì)性的解決，常常發(fā)生“腸梗阻”。上月底，人民銀行溫州市中心支行的各支行行長(zhǎng)，參加“市金融系統(tǒng)行長(zhǎng)（經(jīng)理）聯(lián)席會(huì)議”，有打氣的也有吐槽的。會(huì)上透露9月末溫州銀行業(yè)不良貸款率上升至3.27%。8月末，這一指標(biāo)為3%。而2011年底，中國(guó)銀行業(yè)整體的不良貸款率大約為1%。為處置不良貸款，溫州下發(fā)通知并提出“資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)年”，力爭(zhēng)在今年底將此比例降至2.5%，顯然各家銀行行長(zhǎng)壓力都很大。據(jù)了解，溫州金融系統(tǒng)正全力支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，10月底，溫州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)32個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)開(kāi)工。同時(shí)，當(dāng)?shù)孛芗瞥?000多億元的項(xiàng)目吸引溫商回鄉(xiāng)。值得關(guān)注的是，各家銀行還在擔(dān)心不良貸款會(huì)繼續(xù)上升?，F(xiàn)在溫州出現(xiàn)了“貸款兩難”現(xiàn)象，好項(xiàng)目在觀望，銀行貸款需求量減少。而那些之前貸款比較大的，民間融資比較多的，或者擔(dān)保鏈比較長(zhǎng)的，卻在拼命地要貸款，因?yàn)橐羁吡?。此外，企業(yè)擔(dān)保鏈已成為各方最難處置的問(wèn)題。事實(shí)上，溫州金改以來(lái)，當(dāng)?shù)貒@設(shè)立銀行已有許多想法或做法，如：

——小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行加快建立。國(guó)務(wù)院確立的溫州12條“金改方案”，強(qiáng)調(diào)加快發(fā)展新型金融組織，創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品與服務(wù)，探索建立多層次金融服務(wù)體系。按此指導(dǎo)思想，溫州已確立宏大目標(biāo)：2012年新增小額貸款公司30家，2013年小額貸款公司總數(shù)達(dá)100家，實(shí)現(xiàn)都市功能區(qū)和中心鎮(zhèn)全覆蓋，率先推出小額貸款公司主發(fā)起人入圍資格招投標(biāo)制度；完成農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造工作；2013年村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)縣（市、區(qū)）全覆蓋，逐步形成多層次、廣覆蓋、互為補(bǔ)充、良性競(jìng)爭(zhēng)的金融組織體系。筆者發(fā)現(xiàn)，溫州民資對(duì)開(kāi)辦小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行充滿期待，乃至成了不少投資商熱衷追逐的“唐僧肉”。

——“溫商銀行”成為溫商抱團(tuán)之夢(mèng)。溫州民資對(duì)于進(jìn)入銀行業(yè)的意愿十分強(qiáng)烈。據(jù)稱，來(lái)自世界各地的12家溫州商會(huì)欲抱團(tuán)融資50億元，成立溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行，并逐步在全國(guó)各地商會(huì)推行一家“溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行”當(dāng)?shù)胤中?，盤活溫商資金。4月10日，此項(xiàng)目報(bào)告已經(jīng)上報(bào)市政府。目前，溫州市經(jīng)合辦、金融辦和銀監(jiān)分局等部門正積極與上述商會(huì)在溫州聯(lián)絡(luò)人商討可行性方案。義烏溫州商會(huì)會(huì)長(zhǎng)姜永忠表示：“全國(guó)地級(jí)市以上的溫州商會(huì)有210家，我們想做大做強(qiáng)溫商銀行，掌握各地溫商游資的動(dòng)態(tài)，整合資源?！笔仪f溫州商會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)呂衛(wèi)國(guó)說(shuō)，溫州當(dāng)?shù)氐慕鹑谵k、銀監(jiān)局都接觸過(guò)了，但目前來(lái)看，想申報(bào)一家銀行，程序上很麻煩，而且要國(guó)務(wù)院審批。他表示：“假如即將出臺(tái)的實(shí)施細(xì)則里有突破性的政策出來(lái)，這個(gè)事情還有得談?！彪m然多位專家學(xué)者認(rèn)為，想讓監(jiān)管部門一步到位放開(kāi)還不太現(xiàn)實(shí)。折中的辦法是國(guó)資參股一部分，民資參股一部分，民資股份高一些，做幾年之后，可以讓國(guó)有股份逐漸退出，直至徹底民營(yíng)化。或者改組現(xiàn)有的一些銀行機(jī)構(gòu)也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。不過(guò)，溫商會(huì)長(zhǎng)對(duì)這些“曲線救國(guó)”的方式似乎不感興趣。呂衛(wèi)國(guó)明確表示：“假如要先成立小額貸款公司，再慢慢轉(zhuǎn)村鎮(zhèn)銀行，我們肯定不做。我們想做出一定的規(guī)模。”姜永忠表示：“我們不是為了做小貸公司或村鎮(zhèn)銀行才上報(bào)方案的。各地的溫州商會(huì)，很多都有自己的擔(dān)保公司或小貸公司。先入股現(xiàn)有銀行、再稀釋國(guó)有股份，或者先成立小貸公司再轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，過(guò)程太漫長(zhǎng)了，也沒(méi)有意義。”

——溫州產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)亟待籌建。據(jù)權(quán)威人士透露，溫州正嘗試吸引居民存款購(gòu)買溫州輕軌建設(shè)債券，與上海證券交易所等合建“產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）交易市場(chǎng)”，研究設(shè)立金融消費(fèi)公司等。而等待他們的不僅是創(chuàng)新和探索的頭腦風(fēng)暴，還有一道“條塊”突破的中國(guó)式難題。據(jù)了解，直接融資是溫州亟待開(kāi)拓的金融領(lǐng)土，溫州總的社會(huì)融資量是1萬(wàn)億，銀行占6000多億，還有1500多億是表外業(yè)務(wù)，包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)等，民間借貸過(guò)去是1500億，現(xiàn)在800億左右，村鎮(zhèn)銀行和小貸公司150億，直接融資非常稀少。目前，溫州正在嘗試吸引居民購(gòu)買“輕軌債”，來(lái)募集建設(shè)資金的一半數(shù)額。知情人士稱，溫州計(jì)劃設(shè)立1萬(wàn)元1股，票面利率比銀行儲(chǔ)蓄劃算，購(gòu)買一年后，居民可以退，也可以繼續(xù)周轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)年化收益率6.68%。該人士進(jìn)一步解釋，修輕軌肯定虧，所以會(huì)復(fù)制香港模式，在上面蓋物業(yè)，在每個(gè)車站500米內(nèi)開(kāi)發(fā)小區(qū)。預(yù)計(jì)本月內(nèi)募集資金就會(huì)批下來(lái)。據(jù)悉，目前7000億銀行儲(chǔ)蓄中，有3000億屬于居民個(gè)人存款，只有2%會(huì)拿來(lái)修輕軌，且因擔(dān)保方是政府，有意購(gòu)買的人不少。溫州除了債券外，股權(quán)等直接融資渠道也提上議程。就在38號(hào)文件清理全國(guó)交易市場(chǎng)的當(dāng)口，正摸著石頭過(guò)河的溫州卻拿到“免死金牌”，被允許建立區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易所。據(jù)透露，溫州想學(xué)臺(tái)灣做大“四板”，市場(chǎng)名字?jǐn)M定為“溫州產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）交易市場(chǎng)”，在當(dāng)?shù)亟鹑谵k內(nèi)部被戲稱為“溫交所”。據(jù)了解，第一批中小企業(yè)私募債也將在溫州試驗(yàn)發(fā)行。

——股權(quán)質(zhì)押盤活企業(yè)資產(chǎn)。為解決企業(yè)融資難問(wèn)題，溫州出臺(tái)“31條新政”，提出“圍繞資本資源利用，幫助解決融資難題”，企業(yè)除可以把股權(quán)質(zhì)押給銀行獲得貸款外，還可以質(zhì)押給典當(dāng)公司、擔(dān)保公司、創(chuàng)投企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)和小額貸款公司。在新政中，“住所資源”成為一大創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)人士表示，某些工業(yè)、交通、倉(cāng)儲(chǔ)用地以及農(nóng)村宅基地、住宅等都可以用于企業(yè)住所登記甚至經(jīng)營(yíng)。對(duì)創(chuàng)業(yè)者而言，其住所登記門檻要求相應(yīng)更低。當(dāng)前，溫州個(gè)體工商戶占各類市場(chǎng)主體的76%以上，其發(fā)展到一定程度后容易出現(xiàn)管理模式單一、沒(méi)有法人地位、融資困難等問(wèn)題。對(duì)此，溫州市工商局還出臺(tái)《支持個(gè)體工商戶轉(zhuǎn)型升級(jí)為企業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》，幫助大批個(gè)體戶轉(zhuǎn)為企業(yè)以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)界人士認(rèn)為，新政從企業(yè)工商準(zhǔn)入層面提供了支持，但對(duì)企業(yè)而言，目前更關(guān)心的是資金、土地、稅收等問(wèn)題，真正促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還需要多部門合力才行。

——開(kāi)放征信系統(tǒng)在溫州開(kāi)先河。中國(guó)人民銀行溫州市中心支行宣布，從5月22日起，首次將人民銀行控制的、一直僅在銀行金融系統(tǒng)內(nèi)部使用的企業(yè)與個(gè)人信貸信用信息通過(guò)溫州金融改革的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)“溫州民間借貸登記服務(wù)中心”向社會(huì)公開(kāi)，供借貸雙方“定向查詢”。這個(gè)由中國(guó)人民銀行收集的信貸信用信息是企業(yè)和個(gè)人的“信用報(bào)告”，它主要記錄企業(yè)和個(gè)人信貸的信用評(píng)估、優(yōu)劣等級(jí)等信息，是銀行是否發(fā)放貸款的重要參考依據(jù)之一。中國(guó)人民銀行溫州市中心支行建立的這套信用信息系統(tǒng)收錄了溫州市31萬(wàn)戶企業(yè)和其他組織的信貸信息，基本覆蓋全市工商企業(yè)，也收錄了380萬(wàn)人的個(gè)人信貸信息。它同時(shí)與全國(guó)所有金融系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，可通過(guò)電腦快捷地查詢到全市及全國(guó)相關(guān)企業(yè)與個(gè)人的貸款信用信息。據(jù)中國(guó)人民銀行溫州市中心支行行長(zhǎng)吳國(guó)聯(lián)介紹，人民銀行的信用信息系統(tǒng)過(guò)去一直控制在銀行金融系統(tǒng)內(nèi)部使用，不對(duì)外公開(kāi)，現(xiàn)在將之延伸到金融機(jī)構(gòu)之外的機(jī)構(gòu)，這是支持溫州金融改革的重大舉措?？梢詷O大地提高該機(jī)構(gòu)組織民間借貸的效率，使供方充分了解需方信用情況，減少借貸的盲目性、降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化。據(jù)悉，人民銀行的信用信息系統(tǒng)進(jìn)入溫州民間借貸登記服務(wù)中心的操作規(guī)程與銀行系統(tǒng)查詢信用信息一樣，資金供需雙方商議借貸時(shí)，一方提供自己的有效身份證件等信息，只要征得對(duì)方書面簽字同意，由人民銀行的專業(yè)人員負(fù)責(zé)操作，就可便捷查詢到對(duì)方的信用記錄。這樣做也保護(hù)了企業(yè)和個(gè)人的信用隱私。

如此等等，表明“溫州金改”很想快速朝著既定目標(biāo)推進(jìn)。但事與愿違，據(jù)監(jiān)管部門抽樣調(diào)查顯示，當(dāng)前溫州民間借貸規(guī)模比2011年8月份縮水30%左右，其中個(gè)人借給個(gè)人及個(gè)人借給企業(yè)的融資規(guī)模縮水均在50%以上。來(lái)自溫州銀監(jiān)分局的信息顯示，2011年民間借貸風(fēng)波發(fā)生后，此前因民間借貸市場(chǎng)活躍催生的融資中介機(jī)構(gòu)，受民間借貸參與民眾催討資金影響，向企業(yè)或下游中介抽回資金，造成借貸鏈條上各主體連鎖反應(yīng)，部分中介資金鏈迅速斷裂。截至2012年3月末，溫州地區(qū)中介機(jī)構(gòu)注銷戶數(shù)超過(guò)800戶，其中有6家登記備案的融資性擔(dān)保公司注銷，總涉案金額超過(guò)28億元。同時(shí)，民間借貸風(fēng)波產(chǎn)生了大量的民間借貸糾紛案件。2011年8月份以來(lái)，溫州市法院共受理民間借貸糾紛案件22000余件，平均每天有近100余起民間借貸糾紛產(chǎn)生；案件總標(biāo)的額高達(dá)210億余元，平均每天有近1億元的糾紛產(chǎn)生。

筆者看來(lái)，對(duì)于溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)的效果不能過(guò)于樂(lè)觀。在國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期缺乏健康開(kāi)放的金融市場(chǎng)環(huán)境之下，不要說(shuō)溫州，即使是浙江也沒(méi)有搞金融改革試驗(yàn)的能力。此次溫州的金融改革，除了能讓地下錢莊表面化之外，在我們看來(lái)，救急的意味大于金融改革試點(diǎn)本身。

同時(shí)，也提醒我們，如果通過(guò)設(shè)立銀行就可以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題的話，那么全球中小企業(yè)融資難的問(wèn)題早不是一個(gè)問(wèn)題，亦如本節(jié)開(kāi)頭國(guó)家發(fā)改委曾培炎主任提出給民營(yíng)銀行注入國(guó)資，民企堅(jiān)決謝絕，其背后掩藏著民間借貸的詭異。

金改需要“頂層設(shè)計(jì)”

筆者在中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版的《金融戰(zhàn)國(guó)時(shí)代》一書中曾感概：“過(guò)去見(jiàn)銀行如見(jiàn)金子一樣難，如今銀行星羅棋布，銀行比商場(chǎng)多了，實(shí)體經(jīng)濟(jì)反倒慢慢少了。這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不是好事！”這次“溫州金改”筆者擔(dān)心，金融改革試點(diǎn)又變成了搞“金融工程”——政府以金融由頭，來(lái)搞其他的建設(shè)，最終建了很多房子，設(shè)了很多機(jī)構(gòu)，搞了一些金融開(kāi)發(fā)區(qū)，但真正的金融市場(chǎng)開(kāi)放、民間資本進(jìn)入金融業(yè)、恢復(fù)當(dāng)?shù)氐慕鹑谏鷳B(tài)，卻沒(méi)有做起來(lái)。金融始終是個(gè)服務(wù)業(yè)，它必須依附于實(shí)業(yè)的發(fā)展，如果溫州變成金融資源聚集、金融機(jī)構(gòu)聚集之地，很可能又制造出一個(gè)泡沫！

不容置疑，“溫州金改”是改革開(kāi)放30多年來(lái)，作為有著“改革開(kāi)放排頭兵”、“民間資本風(fēng)向標(biāo)”之稱的溫州獲得的最具價(jià)值、最有挑戰(zhàn)的一次思想解放行動(dòng)和體制機(jī)制創(chuàng)新試驗(yàn)。筆者贊同浙江老鄉(xiāng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉的說(shuō)法：“溫州金融改革試點(diǎn)剛剛開(kāi)始。未來(lái)如何，一要看試驗(yàn)本身；二要看試驗(yàn)跟整體系統(tǒng)的關(guān)系。這是一個(gè)頂層設(shè)計(jì)的問(wèn)題?！彼硎荆拔也毁澇蓽刂萁鹑诟母铩黄瓶凇@種說(shuō)法?！眳蔷喘I指出，金融改革需將基層改革的積極性與頂層設(shè)計(jì)相結(jié)合，以此推動(dòng)金融改革深化，“頂層設(shè)計(jì)不是從上而下硬貫一套東西，而是要跟我們基層創(chuàng)造性和民眾訴求聯(lián)系起來(lái)?！?/p>

事實(shí)上，溫州金融改革的12條中，多數(shù)內(nèi)容之前已經(jīng)提出，這次是整合之后的重申。比如個(gè)人對(duì)外直接投資試點(diǎn)，浙江省發(fā)改委多年之前就已做了。浙江“走出去”作境外投資，已連續(xù)三年名列全國(guó)之首。此次溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)獲批，其直接推手是2011年溫州出現(xiàn)的民間借貸風(fēng)波，當(dāng)時(shí)受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)影響，溫州民間融資風(fēng)險(xiǎn)暴露，一些企業(yè)老板“跑路”，產(chǎn)業(yè)空心化加劇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。而吳敬璉表示，由于金融對(duì)市場(chǎng)機(jī)制、法治環(huán)境有更高的要求，所以也不能盲目樂(lè)觀。在我們看來(lái)，吳敬璉提出的一個(gè)問(wèn)題值得思考：“金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是為了給溫州救急？還是我們整個(gè)改革從溫州開(kāi)始？”

近段時(shí)間以來(lái)，民間金融成為高熱點(diǎn)話題，從溫州到鄂爾多斯，再到鄭州；從國(guó)務(wù)院總理到央行行長(zhǎng)，再到階下囚吳英，困擾了中國(guó)經(jīng)濟(jì)10余年的民間金融問(wèn)題似乎已到了非解決不可的關(guān)頭。民間金融問(wèn)題不論其以怎樣的面目呈現(xiàn)——中小微型企業(yè)融資難，民間借貸，甚或涉嫌非法集資等，其實(shí)都是體制問(wèn)題，因正規(guī)金融體系幾乎不會(huì)向中小微型企業(yè)貸款，為求生存，只能轉(zhuǎn)求他法。也正因?yàn)橛巫哂隗w制之外，民間金融多少沾惹了灰色氣息。

表面上看，本次溫州的民間借貸問(wèn)題是一個(gè)金融問(wèn)題，但從實(shí)地調(diào)研的反饋情況看，它更像是一個(gè)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期不匹配所產(chǎn)生的體制性風(fēng)險(xiǎn)。溫州多數(shù)行業(yè)本身毛利率較低，通常在7%－8%，大致僅能覆蓋銀行利息，且以出口加工為主，60%依賴外需且短期內(nèi)難以升級(jí)。加之，在溫州現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)普遍資產(chǎn)較少，企業(yè)之間的聯(lián)保、互保對(duì)于杠桿率的放大起到了推波助瀾，一旦信貸緊縮立馬導(dǎo)致“單個(gè)事件”連鎖引發(fā)“群體事件”。

確切說(shuō)，溫州金融活動(dòng)當(dāng)前仍處于大幅度的“去杠桿”進(jìn)程中，如果不及時(shí)采取相應(yīng)措施，溫州民間借貸壓力可能會(huì)重新明顯上升。2011年溫州G D P總規(guī)模在3350億元，各項(xiàng)貸款余額為6195億元，貸款余額占G D P的比重接近200%，明顯高于全國(guó)平均水平。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，高杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和收入增長(zhǎng)可以產(chǎn)生顯著的放大效應(yīng)，加劇債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，債務(wù)規(guī)?？赡軙?huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。所以當(dāng)前溫州銀行渠道信貸縮減，非銀行金融機(jī)構(gòu)的表外融資縮減，民間融資活動(dòng)出現(xiàn)冰凍狀態(tài)，都是因?yàn)槿ジ軛U的疊加，從而導(dǎo)致溫州目前的借貸問(wèn)題進(jìn)一步延展。在我們看來(lái)，引導(dǎo)民間金融發(fā)展、治理民間金融中的非法問(wèn)題，這是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要真正解決民間金融問(wèn)題，必須要從兩方面著手來(lái)應(yīng)對(duì)兩種困境。

一方面當(dāng)然是熱議已久的打破改革困境。經(jīng)國(guó)務(wù)院批復(fù)后，溫州正式成為了中國(guó)金融綜合改革的試驗(yàn)田。對(duì)于此次金改試點(diǎn)，國(guó)務(wù)院會(huì)議確定了十二項(xiàng)主要任務(wù)，坦率而言，這類原則性的指導(dǎo)意見(jiàn)并無(wú)多大新意，更應(yīng)視為一份政治承諾，給溫州開(kāi)了個(gè)口子，讓地方放手而為。最重要的表態(tài)應(yīng)聽(tīng)命于央行，不久前，央行行長(zhǎng)周小川前往溫州調(diào)研時(shí)表示，溫州金融綜合改革要點(diǎn)是減少管制，以及金融改革試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)允許試錯(cuò)。在我們看來(lái)，允許試錯(cuò)是更重要的一個(gè)政策。

作為改革的直接推動(dòng)者，溫州及其上級(jí)政府需要意識(shí)到，與傳統(tǒng)意義上政府主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不同的是，溫州金改之中，政府自身的位置十分的微妙。既然是民間金融改革，就應(yīng)放手民間發(fā)展，既然減少管制，允許試錯(cuò)，就難免會(huì)產(chǎn)生有力難施的挫折感。只有先擺正第三方監(jiān)管者的位置，依托于市場(chǎng)自身的力量，讓市場(chǎng)自己去闖、去試錯(cuò)，溫州的金融改革才能順利地走下去。對(duì)于地方政府而言，這其實(shí)是難事。若地方政府因?yàn)橐粫r(shí)的混亂，比如出現(xiàn)銀行不良貸款率大幅上升之類的情形，而按捺不住，匆匆忙忙直接插手微觀經(jīng)濟(jì)，重演“一放就亂，一收就死”的現(xiàn)象，溫州的金融改革恐怕會(huì)一直裹足不前。除非局面失控，不然宜袖手旁觀，減少管制，允許試錯(cuò)。對(duì)于各級(jí)政府而言，這其實(shí)練的是“忍”功，要堅(jiān)持只制訂規(guī)則，不插手市場(chǎng)。

另一個(gè)方面則是針對(duì)緊迫問(wèn)題來(lái)“救火”。毋庸贅言，改革是治本之策，但改革需要時(shí)間。溫州的金融改革試驗(yàn)雖因地方民間金融危局而來(lái)，但遠(yuǎn)水救不了近火，在這段危機(jī)頻發(fā)的時(shí)期，需要政府的作為。在3月底的溫州金融工作座談會(huì)上，溫州有關(guān)部門明確指出，距離2011年10月初國(guó)務(wù)院總理溫家寶下溫州調(diào)研5個(gè)月后，“企業(yè)出走現(xiàn)象未能遏制”、“企業(yè)還貸壓力逐月加大”。值得顧慮的不僅企業(yè)迫于還貸壓力的出走，信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)擔(dān)保鏈向其他正常企業(yè)傳導(dǎo)，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行的轉(zhuǎn)移，以及受危機(jī)影響擔(dān)保條件的提高等，都將使正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)舉步維艱。據(jù)有銀行向溫州銀監(jiān)局反映，20%左右的客戶受到擔(dān)保鏈的影響，且有繼續(xù)擴(kuò)大的可能。這些急火，等不及溫溫吞吞的系統(tǒng)性改革，只能讓地方政府承擔(dān)救火隊(duì)員的身份，先把火滅了再說(shuō)。

在我們看來(lái)，滅火不難，關(guān)鍵是信息，需要對(duì)企業(yè)的具體情況進(jìn)行識(shí)別與劃線。那些出走的企業(yè)，若有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的，可考慮提供過(guò)橋貸款，先助其渡過(guò)難關(guān)，而已無(wú)經(jīng)營(yíng)能力，靠“錢炒錢”度日的那些，應(yīng)通過(guò)法律手段，對(duì)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)保護(hù)，先遏制住跑路潮。至于防范風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，溫州當(dāng)局可迅速建立金融防火墻，成立由政府出資的擔(dān)保集團(tuán)，以財(cái)政資金作擔(dān)保，有效解決企業(yè)擔(dān)保不足，真正解開(kāi)企業(yè)擔(dān)保鏈，先保證正常的經(jīng)營(yíng)，再圖后事。

值得注意的是，溫州對(duì)民間借貸危局的救火與進(jìn)行金融改革試點(diǎn)的二者之間，其實(shí)并不兼容，前者要求政府有所作為，后者則要求放開(kāi)管制，允許試錯(cuò)。不可否認(rèn)，溫州希望能推動(dòng)中央大力支持和推動(dòng)的金融改革試點(diǎn)工程，扶助本地嗷嗷待哺的中小企業(yè)，但金融改革的諸多關(guān)鍵問(wèn)題的決策權(quán)，又遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了當(dāng)?shù)卣墓茌牱秶尩胤秸靶挠杏喽Σ蛔恪?。溫州金融界正在?jīng)歷泡沫破滅后的緊縮，如何實(shí)行優(yōu)勝劣汰，清除潛藏在溫州金融業(yè)中的毒瘤后，溫州的金融改革才能順風(fēng)順?biāo)恼归_(kāi)，不然，改革只是在為舊賬擦屁股。