魯光

近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)如一枝獨(dú)秀昂首屹立世界的東方，尤其值得一提的是，中國(guó)企業(yè)在世界范圍內(nèi)尤其在自然資源領(lǐng)域的跨國(guó)并購(gòu)卻是非?；钴S，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上地位越來(lái)越重要。在當(dāng)前復(fù)雜多變的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)如何開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)，如何在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和企業(yè)面臨的一個(gè)重大課題。

一、中國(guó)企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的對(duì)策

面對(duì)新一輪海外并購(gòu)的良機(jī)，不少中國(guó)企業(yè)躍躍欲試，也有一些企業(yè)已經(jīng)先行一步，展開(kāi)了實(shí)質(zhì)性的并購(gòu)行動(dòng)。但是，我們對(duì)待海外并購(gòu)應(yīng)該慎之又慎，一次成功的海外并購(gòu)需要跨越法律、文化、管理上的重重障礙，并購(gòu)之前，企業(yè)應(yīng)做好充分的并購(gòu)措施和應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，為此，中國(guó)企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行整合。

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。鑒于全球企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)在國(guó)際直接投資中的主導(dǎo)地位及其對(duì)世界一體化進(jìn)程的巨大推動(dòng)作用，中國(guó)要在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中有所作為，就必須充分發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的作用，要對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的新方式有足夠和清醒的認(rèn)識(shí)，看到自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，增強(qiáng)發(fā)展、創(chuàng)新的緊迫感，做好充分的思想準(zhǔn)備。

2.組建企業(yè)集團(tuán)，擴(kuò)大企業(yè)資本規(guī)模。綜合性大型企業(yè)集團(tuán)是當(dāng)今世界跨國(guó)并購(gòu)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主角，為了適應(yīng)現(xiàn)在和將來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求，我國(guó)企業(yè)應(yīng)逐步以有實(shí)力的企業(yè)為核心組建大企業(yè)集團(tuán)或企業(yè)以聯(lián)合方式對(duì)外進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)。企業(yè)的成長(zhǎng)一般來(lái)說(shuō)有兩種方式可供選擇，一是單純依靠企業(yè)自身的資本積累進(jìn)行增長(zhǎng)，即內(nèi)部增長(zhǎng)方式；二是通過(guò)收購(gòu)、兼并等外部擴(kuò)張行為而實(shí)施企業(yè)集團(tuán)的擴(kuò)張，即外部擴(kuò)張戰(zhàn)略。前者的優(yōu)點(diǎn)是發(fā)展穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較小，不會(huì)涉及到復(fù)雜的外部關(guān)系，組織機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)比較有序。

3.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，運(yùn)用股份制重構(gòu)和組建企業(yè)集團(tuán)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，可以使企業(yè)擺脫行政機(jī)構(gòu)附屬物的地位。國(guó)家不再以行政手段，而是以企業(yè)所有者的身份進(jìn)入企業(yè)，從法律和事實(shí)上使企業(yè)集團(tuán)的終極所有權(quán)、法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生分離，從而徹底實(shí)現(xiàn)政企職責(zé)分開(kāi)。通過(guò)股份制改造，界定產(chǎn)權(quán)，可進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以逐漸建立科學(xué)、規(guī)范的公司內(nèi)部組織管理機(jī)構(gòu)和比較合理的內(nèi)部分配制度；通過(guò)股份制的制度安排，還可以促進(jìn)企業(yè)以公平、公正、公開(kāi)的方式接受廣大股東的監(jiān)督。

4.注重人才培養(yǎng)與吸收，確?？鐕?guó)并購(gòu)的智力需求。我們應(yīng)當(dāng)借鑒西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，跨國(guó)公司境外并購(gòu)普遍采用人員本地化戰(zhàn)略，公司把少量管理人員派往東道國(guó)，多數(shù)雇傭當(dāng)?shù)厝藖?lái)管理和經(jīng)營(yíng)，因?yàn)檫@樣可以更好地適應(yīng)東道國(guó)的情況，有利于為當(dāng)?shù)靥峁┻m銷對(duì)路的產(chǎn)品和服務(wù)。而這些被派往國(guó)外的管理人員應(yīng)當(dāng)是不僅要懂法律、懂外文、懂技術(shù)，更需要有戰(zhàn)略頭腦，懂現(xiàn)代企業(yè)管理、懂國(guó)際營(yíng)銷的高素質(zhì)的復(fù)合型跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才，發(fā)展跨國(guó)并購(gòu)就必須要重視對(duì)這種人才的培養(yǎng)。

5.構(gòu)建有效的并購(gòu)戰(zhàn)略。企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略指并購(gòu)的目的及該目的的實(shí)現(xiàn)途徑，內(nèi)容包括確定并購(gòu)目的、選擇并購(gòu)對(duì)象等。并購(gòu)目標(biāo)直接影響文化整合模式的選擇，并購(gòu)戰(zhàn)略類型對(duì)文化整合模式有影響力。在橫向兼并戰(zhàn)略中，并購(gòu)方往往會(huì)將自己部分或全部的文化注入被兼并企業(yè)以尋求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)；而在縱向一體化兼并戰(zhàn)略和多元化兼并戰(zhàn)略下，兼并方對(duì)被兼并方的干涉大為減少。因此，在橫向兼并時(shí)，兼并方常常會(huì)選擇替代式或融合式文化整合模式，而在縱向兼并和多元化兼并時(shí)，選擇促進(jìn)式或隔離式文化整合模式的可能性較大。在海外并購(gòu)中，能否構(gòu)建有效的并購(gòu)戰(zhàn)略對(duì)于中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)具有至關(guān)重要的作用，它直接關(guān)系到并購(gòu)的實(shí)施與最終的成敗。

二、中國(guó)企業(yè)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易策略

長(zhǎng)期以來(lái)，低成本是我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中最大優(yōu)勢(shì)，也是吸引外資來(lái)華投資設(shè)廠的主要原因之一。特別是在金融危機(jī)的影響之下，美元持續(xù)不斷貶值，引發(fā)了人民幣的快速升值，這抬高了我國(guó)企業(yè)出口產(chǎn)品的成本，削弱了企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，增大了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。特別是對(duì)那些勞動(dòng)密集型企業(yè)的影響更大，如紡織行業(yè)以及以加工貿(mào)易為主的行業(yè)，成本上升壓力更大。

（一）國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入策略

1.目標(biāo)市場(chǎng)的選擇。重新布局產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，優(yōu)先出口到貨幣相對(duì)堅(jiān)挺的國(guó)家，與貨幣相對(duì)疲軟的國(guó)家開(kāi)展對(duì)銷貿(mào)易?？刂撇⑹湛s經(jīng)濟(jì)衰退跡象明顯、本幣貶值預(yù)期較為確定的海外市場(chǎng)，如美國(guó)；拓展經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較為明顯、本幣升值預(yù)期較為強(qiáng)烈的海外市場(chǎng)，如歐盟。這樣，通過(guò)銷售市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，可以有效規(guī)避匯率變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響。

2.進(jìn)入模式的選擇。采取出口和直接投資相結(jié)合的策略。在國(guó)內(nèi)有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品方面，可以繼續(xù)維持出口的現(xiàn)狀，以保持企業(yè)的正常發(fā)展。國(guó)際化戰(zhàn)略成為我國(guó)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化的宏觀背景下的必然選擇，在進(jìn)口國(guó)開(kāi)辦工廠，利用國(guó)外貸款和價(jià)格低廉的生產(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)，就地銷售，減輕國(guó)內(nèi)貨幣升值帶來(lái)的沖擊，維持其產(chǎn)品在國(guó)外市場(chǎng)的份額。此外，出口企業(yè)可在國(guó)外建立銷售網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)市場(chǎng)多元化，除了鞏固和深入開(kāi)拓傳統(tǒng)市場(chǎng)之外，努力去開(kāi)拓新的更多更大的市場(chǎng)。與此同時(shí)，企業(yè)還要逐步完善自己的售后服務(wù)體系，努力創(chuàng)出品牌。

（二）國(guó)際營(yíng)銷策略

1.加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，開(kāi)發(fā)本土化產(chǎn)品。中國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期實(shí)施的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，這種戰(zhàn)略的核心是物美價(jià)廉，而要實(shí)現(xiàn)物美價(jià)廉，標(biāo)準(zhǔn)化的成熟產(chǎn)品成為大多數(shù)中國(guó)企業(yè)的選擇。這種成熟產(chǎn)品是為全球所有市場(chǎng)準(zhǔn)備，很少考慮目標(biāo)市場(chǎng)的特殊性。企業(yè)必須提升產(chǎn)品的附加值才能贏得市場(chǎng)，而本土化是一個(gè)重要的方面。重視目標(biāo)市場(chǎng)的調(diào)研，針對(duì)性開(kāi)發(fā)本土化產(chǎn)品，讓產(chǎn)品真正扎根當(dāng)?shù)兀瑢?duì)企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有著重要意義。

2.加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，開(kāi)發(fā)個(gè)性化創(chuàng)新產(chǎn)品。長(zhǎng)期以來(lái)，物美價(jià)廉是中國(guó)制造產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之所在，但是人民幣升值所帶來(lái)的成本壓力將不斷壓縮出口產(chǎn)品的盈利空間，低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)慢慢失去。因此國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)低成本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略向技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品從標(biāo)準(zhǔn)化向個(gè)性化轉(zhuǎn)變。為此，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)不斷加大目標(biāo)市場(chǎng)的調(diào)研力度，加大技術(shù)研發(fā)投入比例，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研和技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品的附加值。提高科研實(shí)力和創(chuàng)新能力，以盡快實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。

3.創(chuàng)建、培育和發(fā)展品牌。中國(guó)制造業(yè)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)主要從事的OEM業(yè)務(wù)，依靠成本優(yōu)勢(shì)來(lái)贏得競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，我國(guó)的成本優(yōu)勢(shì)逐漸減少，企業(yè)也初步完成了原始資本積累和技術(shù)積累，產(chǎn)品向上走是我國(guó)企業(yè)必然的選擇，而自主品牌是關(guān)鍵，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，品牌將長(zhǎng)期主導(dǎo)市場(chǎng)，擁有品牌就擁有了顧客，擁有了市場(chǎng)。

4.提高服務(wù)質(zhì)量，做好產(chǎn)品服務(wù)。從發(fā)達(dá)國(guó)家和跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，服務(wù)是現(xiàn)在和未來(lái)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心，是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。為顧客提供周到的銷售服務(wù)和售后服務(wù)，可以改善顧客的消費(fèi)體驗(yàn)，有利于擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)品銷量；還可以獲得服務(wù)溢價(jià)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而且可以提高企業(yè)的聲譽(yù)，為企業(yè)的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

5.國(guó)際市場(chǎng)促銷。中國(guó)企業(yè)主要依靠物美價(jià)廉的產(chǎn)品贏得市場(chǎng)，不重視國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷。但是目前東南亞國(guó)家的產(chǎn)品價(jià)格更低，我國(guó)企業(yè)依然依靠物美價(jià)廉產(chǎn)品，在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中將處于劣勢(shì)。廣告、推銷等營(yíng)銷手段將成為我國(guó)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易中不可缺少的組成部分，品牌、服務(wù)質(zhì)量將更多地影響我國(guó)產(chǎn)品的銷量。

（三）成本管理策略

1.轉(zhuǎn)移生產(chǎn)制造基地到低成本地區(qū)。目前我國(guó)企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)效率非常高，進(jìn)一步提升的空間有限，將國(guó)內(nèi)某些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到人力資源和自然資源欠發(fā)達(dá)地區(qū)，短期內(nèi)可以降低成本，尤其對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)的意義更是突出，目前富士康為代表的企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始大規(guī)模向我國(guó)中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線，這正是基于成本的考慮。

2.積極利用資本市場(chǎng)融資，適時(shí)、適度擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。規(guī)模效應(yīng)是應(yīng)對(duì)成本上升的重要舉措。公司應(yīng)把握資本市場(chǎng)的融資時(shí)機(jī)，發(fā)行證券籌集資金，通過(guò)內(nèi)部投資和外部兼并收購(gòu)等方式，優(yōu)化價(jià)值鏈，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，降低單位業(yè)務(wù)量的固定成本，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

3.通過(guò)并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)縱向一體化?？v向一體化是化解成本上升的重要對(duì)策。為了提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)可以通過(guò)并購(gòu)策略，收購(gòu)上游原材料企業(yè)或下游產(chǎn)品需求企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)縱向一體化，提高企業(yè)對(duì)成本上升的承受能力。收購(gòu)上游原材料企業(yè)可以有效控制原材料成本，收購(gòu)下游產(chǎn)品需求企業(yè)可以擴(kuò)大銷售渠道，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。

4.加速資金周轉(zhuǎn)，降低資金成本。企業(yè)的獲利能力取決于資金周轉(zhuǎn)的速度和每次周轉(zhuǎn)的獲利水平，在成本上升、投資報(bào)酬率趨于平穩(wěn)或下降的情況之下，加速資金周轉(zhuǎn)成為企業(yè)保持或提高盈利能力的重要方面。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)圍繞資金管理體制、技術(shù)、方法等方面強(qiáng)化資金管理，提高資金周轉(zhuǎn)速度。根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)、規(guī)模、組織形式選擇集權(quán)、分權(quán)或集權(quán)分權(quán)相結(jié)合等不同特點(diǎn)的資金管理體制；通過(guò)企業(yè)資金管理網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與商業(yè)銀行的對(duì)接，對(duì)資金實(shí)施及時(shí)、有效的管理，降低現(xiàn)金余額、提高資金利用率，節(jié)省資金周轉(zhuǎn)時(shí)間；選擇集中銀行法、鎖箱法等收款方法以提高資金回流速度。這樣，可以充分有效地使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，降低資金成本。

5.轉(zhuǎn)移生產(chǎn)制造基地到有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家。國(guó)內(nèi)的人工成本和原材料成本不斷上漲的情況下，受到影響比較大的企業(yè)可以將生產(chǎn)制造基地向有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家轉(zhuǎn)移，充分利用這些國(guó)家的廉價(jià)勞動(dòng)力和原材料，開(kāi)拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，未來(lái)甚至可以返銷國(guó)內(nèi)。

（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易）