陶 冶

（北京物資學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京市 101149）

一、逆周期的金融宏觀審慎管理制度的意義

“羊群行為”與道德風(fēng)險(xiǎn)這些微觀上的行為導(dǎo)致了金融體系宏觀上的順周期特性，在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)過(guò)度樂(lè)觀，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)過(guò)度悲觀，從側(cè)面加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)性。

逆周期金融監(jiān)管體系是目前新提出的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的方法。宏觀審慎監(jiān)控重點(diǎn)關(guān)注各種金融機(jī)構(gòu)的相互作用，以此防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。運(yùn)用逆周期的調(diào)控方式對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行反方向調(diào)整，可以達(dá)到增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的目的。相對(duì)于貨幣政策的后知后覺(jué)，逆周期金融監(jiān)管體系可以先知先覺(jué)，從而體現(xiàn)了它的優(yōu)點(diǎn)。構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度有利于提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括隨經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)而產(chǎn)生的貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，它的發(fā)生是由宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等因素引起的，主要特征是資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注的是整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)或世界主要國(guó)家或本國(guó)一定時(shí)期的宏觀的經(jīng)濟(jì)狀況，一般包括經(jīng)濟(jì)等方面關(guān)系全局的因素，諸如全球經(jīng)濟(jì)或主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)、本國(guó)持續(xù)高漲的通貨膨脹以及其他特大突發(fā)事件等。金融體系的不穩(wěn)定造成了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，由于缺乏對(duì)宏觀環(huán)境的關(guān)注，導(dǎo)致了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制不當(dāng)，加劇了金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩。金融危機(jī)都是由于經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)造成的，所以能夠降低經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性就能夠控制金融危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。2008年美國(guó)次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)等的影響遍及全球，經(jīng)濟(jì)低迷或經(jīng)濟(jì)過(guò)熱交替發(fā)生的現(xiàn)象日益明顯，需要有針對(duì)性地進(jìn)行防范。因此，構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架是非常有必要的。

逆周期的金融宏觀審慎管理制度這一曾經(jīng)的建議現(xiàn)在已經(jīng)成了一項(xiàng)我國(guó)的國(guó)家規(guī)劃，并在十一屆全國(guó)人大四次會(huì)議通過(guò)的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中寫(xiě)入了第四十八章的第三節(jié)“完善金融調(diào)控機(jī)制”。所以，對(duì)逆周期的金融宏觀審慎管理制度進(jìn)行分析是必要的。

二、金融宏觀審慎管理制度形成的背景、特點(diǎn)及內(nèi)在邏輯

1.金融宏觀審慎管理制度形成的背景

2008年9月，國(guó)際金融危機(jī)以雷曼兄弟公司破產(chǎn)為導(dǎo)火索，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重沖擊。危機(jī)的出現(xiàn)說(shuō)明了世界主要國(guó)家在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)時(shí)應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面的政策缺陷，尤其是現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制及會(huì)計(jì)制度等大多是從微觀角度出發(fā)，而銀行撥備覆蓋率要求、資本充足率要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及資產(chǎn)價(jià)格等都有順周期的特征。如在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，銀行業(yè)資本充足率計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)因素所占權(quán)重會(huì)比較少，所以銀行的資本充足率也就相應(yīng)地被提高，并提高資本擴(kuò)張的意愿，從而使經(jīng)濟(jì)過(guò)熱；相反在經(jīng)濟(jì)發(fā)展倒退時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)因素所占的權(quán)重會(huì)比較高，銀行的資本充足率也就相應(yīng)地被降低，貸款能力下降，從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)遭遇危機(jī)。所以，金融機(jī)構(gòu)更愿意在好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下提高杠桿率，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)不好時(shí)則降低杠桿率，從而導(dǎo)致周期性波動(dòng)加劇。總之，在經(jīng)濟(jì)周期的高漲階段，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況和盈利水平顯著改善，樂(lè)觀情緒加強(qiáng)，防患風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降，資產(chǎn)擴(kuò)張意愿強(qiáng)烈，導(dǎo)致杠桿率不斷提高，加之監(jiān)管放松、個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出，使巨大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱藏在市場(chǎng)的表面繁榮之中。正是在此背景下，提出了建立金融宏觀審慎管理制度。

2.金融宏觀審慎管理制度的特點(diǎn)及內(nèi)在邏輯

宏觀審慎管理區(qū)別于傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管，特點(diǎn)在于其采取的是宏觀的、逆周期的制度管理，并以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)。從單個(gè)金融機(jī)構(gòu)看，不論宏觀經(jīng)濟(jì)狀況如何，由于自身經(jīng)營(yíng)管理以及市場(chǎng)變化等原因必定存在風(fēng)險(xiǎn)，微觀審慎監(jiān)管的核心就是為了確保單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制。然而，當(dāng)眾多金融機(jī)構(gòu)的行為都發(fā)生同方向變化時(shí)，即使從單個(gè)金融企業(yè)來(lái)看符合常規(guī)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但這種“羊群效應(yīng)”的群體行為也能產(chǎn)生宏觀上的周期波動(dòng)甚至系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，而這恰恰是宏觀審慎管理制度著力解決的問(wèn)題。所以，需要在現(xiàn)有貨幣政策框架和微觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀審慎管理，既要保持微觀金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更要保證宏觀金融穩(wěn)定，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

宏觀審慎管理的內(nèi)容主要有兩個(gè)方面。從跨機(jī)構(gòu)角度看，宏觀審慎政策采取的手段是針對(duì)不同機(jī)構(gòu)間相互影響作出的應(yīng)對(duì)手段。第一，適當(dāng)提高資本要求，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第二，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模進(jìn)行合理的限制，使風(fēng)險(xiǎn)盡量少地在不同行業(yè)間傳播。第三，防范交易對(duì)手對(duì)金融市場(chǎng)造成沖擊。從跨時(shí)間角度看，這一政策用于防范順周期的金融風(fēng)險(xiǎn)。一方面降低順周期的傾向；另一方面增強(qiáng)逆周期的資本緩沖，從而使金融體系抵抗經(jīng)濟(jì)周期的能力增強(qiáng)。

這就要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)提取充足的損失準(zhǔn)備金，以便在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)不會(huì)因準(zhǔn)備金的不足而緊縮貸款。特別強(qiáng)調(diào)的是，逆周期的金融宏觀審慎管理是一項(xiàng)跨周期的制度安排，它不僅要求在經(jīng)濟(jì)高漲、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)快的階段提高撥備覆蓋率和資本充足率，以加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)防范能力，還要在經(jīng)濟(jì)下行階段降低撥備覆蓋率和資本充足率，以緩解信貸緊縮，平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。其根本目的就是維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，提升金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

三、逆周期的金融宏觀審慎管理制度的內(nèi)容

1.在合理范圍內(nèi)根據(jù)實(shí)際情況改變資本充足率

資本充足率是指銀行總資本（一級(jí)資本與二級(jí)資本之和）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率，是銀行對(duì)其負(fù)債最后償還能力的衡量指標(biāo)。“杠桿原理”在物理學(xué)中的解釋是指用小的力量作用于大的力量。銀行在具體的操作流程中是運(yùn)用較少的資本來(lái)運(yùn)營(yíng)多倍的債權(quán)資產(chǎn)，力爭(zhēng)獲得較高的回報(bào)率。但在實(shí)際運(yùn)作中，在獲得較高回報(bào)率的同時(shí)，也使銀行本身面臨著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。為了能最低限度地降低金融業(yè)不可避免的危機(jī)所造成的社會(huì)動(dòng)蕩危害度，或者也可以說(shuō)是提高金融業(yè)本身在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的抵抗能力，1988年在瑞典巴塞爾召開(kāi)的“巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會(huì)”會(huì)議上確定了8%的資本充足率要求。我國(guó)從20世紀(jì)90年代中后期也確立了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。降低銀行的順周期性，運(yùn)用逆周期的金融宏觀政策來(lái)調(diào)控，即在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)抑制信貸擴(kuò)張，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)調(diào)整資本以刺激經(jīng)濟(jì)。我國(guó)在2008年至2011年間就做得比較好。

表1 2008~2011年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

表1是國(guó)際金融危機(jī)期間2008年到2011年的我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值情況，可以看到在2008年到2009年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是一個(gè)下降的趨勢(shì)，到2010年回到了2007年大約80%的水平。在這種趨勢(shì)下，如果銀行能夠抑制一下發(fā)放貸款的金額，就不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的增長(zhǎng)，從而使國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速?lài)@一個(gè)比較固定的百分比上下合理地波動(dòng)，使整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的比較平穩(wěn)，從而使危機(jī)系數(shù)降低。

2.合理變動(dòng)不良貸款率以調(diào)控經(jīng)濟(jì)冷熱度

世界各國(guó)的銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐，總結(jié)出了現(xiàn)在較為通用的貸款5級(jí)分類(lèi)法，即按照貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款劃分為5類(lèi)：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。我國(guó)從1999年起廣泛使用貸款的5級(jí)分類(lèi)法。不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款（次級(jí)類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款）占總貸款余額的比重。不良貸款產(chǎn)生的主要根源如下：

（1）借款人因素。造成借款人因素的原因是多種多樣的?？赡芤?yàn)樾袠I(yè)技術(shù)更新速度較快，造成原有市場(chǎng)萎縮；或是因?yàn)楣芾韺幼儎?dòng)造成公司內(nèi)部出現(xiàn)管理混亂；同樣也有可能是借款人缺乏還款意識(shí)、故意鉆監(jiān)管體系的漏洞，達(dá)到逃避銀行債務(wù)的目的。

（2）政策因素。在政府出臺(tái)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向性不明確、缺乏連續(xù)性情況下，或是在短期的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)劇烈時(shí)，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩，資金流通率降低，之前的信用貸款不能如期償還或是履行，造成信貸市場(chǎng)萎縮。

（3）行政干預(yù)因素。受行政干預(yù)因素影響的具體表現(xiàn)為：銀行不能將大量的資金用于正常貸款，受來(lái)自地方政府的強(qiáng)制性或是建設(shè)性文件影響，大部分資金轉(zhuǎn)變?yōu)榇罅康闹甘拘曰蚴蔷葷?jì)性貸款。這可用一句話(huà)概括為“貸款行為行政化，信貸資金財(cái)政化”。這樣做的后果是排除了競(jìng)爭(zhēng)，直接降低了貸款的經(jīng)濟(jì)效益。

但在這里我們主要關(guān)注的是“政策因素”與“行政干預(yù)因素”。通過(guò)不良貸款率這一指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)高漲階段規(guī)定較低的不良貸款率監(jiān)管指標(biāo)以抑制信貸擴(kuò)張，在經(jīng)濟(jì)蕭條階段則提高該項(xiàng)指標(biāo)以鼓勵(lì)發(fā)放貸款，來(lái)達(dá)到增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定性、平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)周期的目的。

我國(guó)在2008年末新增信貸數(shù)額為3000億元，經(jīng)過(guò)幾個(gè)月時(shí)間就激增到近20000億元左右，增長(zhǎng)了5倍多，銀行對(duì)貸款不加以控制，從而使經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，也成為釀成金融危機(jī)的因素之一。所以正如剛剛提到的方法，如果在經(jīng)濟(jì)高漲階段規(guī)定較低的不良貸款率監(jiān)管指標(biāo)，以抑制信貸擴(kuò)張，就不會(huì)出現(xiàn)如此大的波動(dòng)。如在隨后的2010年到2012年這兩年期間，一直發(fā)放比較平穩(wěn)的信貸額度，就促使了經(jīng)濟(jì)較平穩(wěn)的運(yùn)行。

3.根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)整動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是銀行對(duì)貸款可能發(fā)生的呆賬、壞賬提取的準(zhǔn)備金比率，它是衡量一家銀行呆賬、壞賬損失準(zhǔn)備是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。對(duì)不良貸款撥備覆蓋率的宏觀解釋是：整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)以及銀行業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度的大致反映?！豆煞葜粕虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》規(guī)定，撥備覆蓋率=實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備/應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，理想率值是1。而僅僅對(duì)銀行業(yè)而言，撥備覆蓋率是衡量銀行自身財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況以及風(fēng)險(xiǎn)可控能力大小的指標(biāo)。

目前我國(guó)股份制銀行的呆、壞賬準(zhǔn)備金的提取比率為9%。在順周期的監(jiān)管體制下，損失計(jì)提在經(jīng)濟(jì)良好時(shí)不利于積累貸款損失準(zhǔn)備，因?yàn)榫皻鈺r(shí)質(zhì)量高的貸款較多，導(dǎo)致貸款損失計(jì)提水平較低。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提會(huì)較多，卻因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)良好時(shí)沒(méi)有積累充足而無(wú)法彌補(bǔ)。而逆周期卻恰恰相反，在景氣時(shí)貸款損失計(jì)提根據(jù)情況積累較多，以防止經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)貸款損失準(zhǔn)備的不足，從而起到以豐補(bǔ)歉的效果。

4.對(duì)流動(dòng)性比率的不同監(jiān)管

流動(dòng)性比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。通常情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貸的流轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。

流動(dòng)性比率的逆周期監(jiān)管是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期不同階段而對(duì)銀行進(jìn)行不同的監(jiān)管，原理是在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)降低對(duì)銀行的監(jiān)管，使銀行有多于進(jìn)行監(jiān)管時(shí)的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)濟(jì)狀況不好時(shí)，提高流動(dòng)性比率，以應(yīng)對(duì)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

5.采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式

混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指允許金融機(jī)構(gòu)從事銀行、保險(xiǎn)、證券等所有金融業(yè)務(wù)，而不是銀行只能從事銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司只能從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，它是與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)的。從目前國(guó)內(nèi)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)還是有諸多優(yōu)勢(shì)的，如可為提高資金的流轉(zhuǎn)速度以及資金的最優(yōu)配置提供條件，使金融業(yè)中的各個(gè)領(lǐng)域能夠明確自身的分工，加強(qiáng)金融領(lǐng)域的合作與發(fā)展，減少或避免相互對(duì)抗等。所以，混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)監(jiān)管。

但在構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架時(shí)，必須分階段進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在經(jīng)濟(jì)高漲階段嚴(yán)格控制金融機(jī)構(gòu)，使其分業(yè)經(jīng)營(yíng)；在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期則允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源多元化，減少或避免因經(jīng)濟(jì)蕭條導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)倒閉。尤其是商業(yè)銀行，在任何時(shí)期都必須加強(qiáng)對(duì)其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的并表監(jiān)管。

四、構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度存在的問(wèn)題

1.動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率缺乏一致標(biāo)準(zhǔn)

撥備覆蓋率指標(biāo)是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，對(duì)未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)考慮不足。實(shí)踐已經(jīng)證明，信貸的快速增長(zhǎng)必然帶來(lái)不良資產(chǎn)率上升，它們呈正相關(guān)關(guān)系。從時(shí)間關(guān)系上看，不良貸款的高峰總是發(fā)生在信貸高峰之后較為穩(wěn)定的時(shí)期，即有一個(gè)滯后期。并且，劇烈的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)將縮短滯后期。從數(shù)量關(guān)系看，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速變化與不良貸款率反向變動(dòng)約為1：0.6。反向變動(dòng)是指在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期積聚的信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速放緩的過(guò)程中逐步顯露。

撥備覆蓋率作為央行監(jiān)管商業(yè)銀行的指標(biāo)，間接為商業(yè)銀行進(jìn)行盈余管理擴(kuò)大了空間。從撥備來(lái)源看，主要是根據(jù)信貸資產(chǎn)的預(yù)計(jì)損失而實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備。損失計(jì)提有單獨(dú)計(jì)提和組合計(jì)提。由于單獨(dú)計(jì)提的調(diào)整余地不大，而組合計(jì)提較為靈活。因此，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求商業(yè)銀行提高撥備覆蓋率，就可能通過(guò)增加組合計(jì)提來(lái)提高撥備覆蓋率水平，但這樣卻降低了會(huì)計(jì)核準(zhǔn)的準(zhǔn)確性和對(duì)外披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。從以往我國(guó)上市銀行披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不斷提高時(shí)，其組合計(jì)提的比例也在不斷提高。

從撥備基礎(chǔ)看，銀行機(jī)構(gòu)可能會(huì)以降低應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的辦法提高撥備覆蓋率。由于商業(yè)銀行計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備面臨兩方面的壓力，即既要滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)大量信貸需求和自身利潤(rùn)增長(zhǎng)要求而大量投放貸款，還要嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求不斷提高撥備覆蓋率。在這種情況下，商業(yè)銀行就有可能更加傾向于通過(guò)減少應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的方式提高撥備覆蓋率，特別是在撥備覆蓋率指標(biāo)值大于1的情況下，由于不用過(guò)多計(jì)提準(zhǔn)備而提高撥備覆蓋率，銀行節(jié)省了資金，可以進(jìn)一步擴(kuò)大貸款以提高利潤(rùn)水平，效果對(duì)銀行非常明顯。但這明顯為風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下了隱患。

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)不利于風(fēng)險(xiǎn)控制

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)自身不可避免的缺點(diǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的提高。投資銀行以及商業(yè)銀行面對(duì)的是性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，從這個(gè)角度來(lái)看，如果二者之間沒(méi)有一套有效的防范體系，那么就不能阻礙風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)鏈條上的傳遞。原因很簡(jiǎn)單，證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)極高，如果銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)則不可避免地受證券市場(chǎng)時(shí)常發(fā)生的大幅波動(dòng)或是危機(jī)的影響，很多銀行可能會(huì)因此而破產(chǎn)，或是直接損害投資人的利益，同時(shí)整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定性與制度體系將面臨嚴(yán)重的考驗(yàn)。同樣，銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)也不利于專(zhuān)業(yè)化的分工，不能使行業(yè)中有限的資源為目標(biāo)群體提供更好的服務(wù)，直接影響到經(jīng)營(yíng)效率的提高。從監(jiān)督管理方面看，銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)增加管理的成本，阻礙專(zhuān)業(yè)化管理進(jìn)程的發(fā)展。所以，這一手段只有在確實(shí)辨明了金融態(tài)勢(shì)的走向后，才可以謹(jǐn)慎施行。

綜上所述，就目前金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō)，構(gòu)建合理的預(yù)警防范體系以及持續(xù)完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度是我國(guó)構(gòu)建整個(gè)逆周期的金融監(jiān)督管理制度過(guò)程中的核心支柱點(diǎn)。預(yù)警防范體系的構(gòu)建主要包括確定預(yù)警指標(biāo)、建立信息獲取渠道、模型的整合和調(diào)整等，根據(jù)國(guó)外預(yù)警防范體系構(gòu)建的過(guò)程，不難看出國(guó)內(nèi)除了模仿學(xué)習(xí)之外，還有很長(zhǎng)的與國(guó)情磨合改善之路要走。

同樣，構(gòu)建逆周期的金融宏觀持續(xù)完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度框架是非常有必要的。逆周期的宏觀審慎管理制度對(duì)于銀行的調(diào)控尤其有好處，可避免經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)，有效地防范金融危機(jī)。當(dāng)然，由于逆周期的操作方式對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)面臨著資本補(bǔ)充的壓力，但是對(duì)于銀行業(yè)乃至于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展有著重大作用。所以構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度框架的優(yōu)勢(shì)在于著眼于整個(gè)金融體系，重點(diǎn)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)之間的相互作用及金融機(jī)構(gòu)面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)，有利于加強(qiáng)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)通過(guò)資本充足率、不良貸款率、動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率、流動(dòng)性比率、混業(yè)經(jīng)營(yíng)等手段和方法的監(jiān)控與使用，把經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性降低到合理可控的程度，從而達(dá)到提高宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性、熨平經(jīng)濟(jì)周期的目的。但是，值得注意的是，要建立比較有效的預(yù)警體系，必須保證這些方法能取得預(yù)期的效果，否則只會(huì)適得其反。同時(shí)，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制也是刻不容緩的。