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        逆周期的金融宏觀審慎管理制度構(gòu)建

        2012-07-31 09:02:42
        中國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2012年11期
        關(guān)鍵詞:混業(yè)覆蓋率宏觀

        陶 冶

        (北京物資學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院,北京市 101149)

        一、逆周期的金融宏觀審慎管理制度的意義

        “羊群行為”與道德風(fēng)險(xiǎn)這些微觀上的行為導(dǎo)致了金融體系宏觀上的順周期特性,在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)過(guò)度樂(lè)觀,在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)過(guò)度悲觀,從側(cè)面加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)性。

        逆周期金融監(jiān)管體系是目前新提出的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的方法。宏觀審慎監(jiān)控重點(diǎn)關(guān)注各種金融機(jī)構(gòu)的相互作用,以此防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。運(yùn)用逆周期的調(diào)控方式對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行反方向調(diào)整,可以達(dá)到增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的目的。相對(duì)于貨幣政策的后知后覺(jué),逆周期金融監(jiān)管體系可以先知先覺(jué),從而體現(xiàn)了它的優(yōu)點(diǎn)。構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度有利于提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性,避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括隨經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)而產(chǎn)生的貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等,它的發(fā)生是由宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等因素引起的,主要特征是資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注的是整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)或世界主要國(guó)家或本國(guó)一定時(shí)期的宏觀的經(jīng)濟(jì)狀況,一般包括經(jīng)濟(jì)等方面關(guān)系全局的因素,諸如全球經(jīng)濟(jì)或主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)、本國(guó)持續(xù)高漲的通貨膨脹以及其他特大突發(fā)事件等。金融體系的不穩(wěn)定造成了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),由于缺乏對(duì)宏觀環(huán)境的關(guān)注,導(dǎo)致了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制不當(dāng),加劇了金融系統(tǒng)的動(dòng)蕩。金融危機(jī)都是由于經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)造成的,所以能夠降低經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性就能夠控制金融危機(jī),使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。2008年美國(guó)次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)等的影響遍及全球,經(jīng)濟(jì)低迷或經(jīng)濟(jì)過(guò)熱交替發(fā)生的現(xiàn)象日益明顯,需要有針對(duì)性地進(jìn)行防范。因此,構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架是非常有必要的。

        逆周期的金融宏觀審慎管理制度這一曾經(jīng)的建議現(xiàn)在已經(jīng)成了一項(xiàng)我國(guó)的國(guó)家規(guī)劃,并在十一屆全國(guó)人大四次會(huì)議通過(guò)的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》中寫(xiě)入了第四十八章的第三節(jié)“完善金融調(diào)控機(jī)制”。所以,對(duì)逆周期的金融宏觀審慎管理制度進(jìn)行分析是必要的。

        二、金融宏觀審慎管理制度形成的背景、特點(diǎn)及內(nèi)在邏輯

        1.金融宏觀審慎管理制度形成的背景

        2008年9月,國(guó)際金融危機(jī)以雷曼兄弟公司破產(chǎn)為導(dǎo)火索,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重沖擊。危機(jī)的出現(xiàn)說(shuō)明了世界主要國(guó)家在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)時(shí)應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面的政策缺陷,尤其是現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制及會(huì)計(jì)制度等大多是從微觀角度出發(fā),而銀行撥備覆蓋率要求、資本充足率要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及資產(chǎn)價(jià)格等都有順周期的特征。如在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí),銀行業(yè)資本充足率計(jì)算中的風(fēng)險(xiǎn)因素所占權(quán)重會(huì)比較少,所以銀行的資本充足率也就相應(yīng)地被提高,并提高資本擴(kuò)張的意愿,從而使經(jīng)濟(jì)過(guò)熱;相反在經(jīng)濟(jì)發(fā)展倒退時(shí),風(fēng)險(xiǎn)因素所占的權(quán)重會(huì)比較高,銀行的資本充足率也就相應(yīng)地被降低,貸款能力下降,從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)遭遇危機(jī)。所以,金融機(jī)構(gòu)更愿意在好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下提高杠桿率,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)不好時(shí)則降低杠桿率,從而導(dǎo)致周期性波動(dòng)加劇。總之,在經(jīng)濟(jì)周期的高漲階段,金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況和盈利水平顯著改善,樂(lè)觀情緒加強(qiáng),防患風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下降,資產(chǎn)擴(kuò)張意愿強(qiáng)烈,導(dǎo)致杠桿率不斷提高,加之監(jiān)管放松、個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出,使巨大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱藏在市場(chǎng)的表面繁榮之中。正是在此背景下,提出了建立金融宏觀審慎管理制度。

        2.金融宏觀審慎管理制度的特點(diǎn)及內(nèi)在邏輯

        宏觀審慎管理區(qū)別于傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管,特點(diǎn)在于其采取的是宏觀的、逆周期的制度管理,并以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)。從單個(gè)金融機(jī)構(gòu)看,不論宏觀經(jīng)濟(jì)狀況如何,由于自身經(jīng)營(yíng)管理以及市場(chǎng)變化等原因必定存在風(fēng)險(xiǎn),微觀審慎監(jiān)管的核心就是為了確保單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制。然而,當(dāng)眾多金融機(jī)構(gòu)的行為都發(fā)生同方向變化時(shí),即使從單個(gè)金融企業(yè)來(lái)看符合常規(guī)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),但這種“羊群效應(yīng)”的群體行為也能產(chǎn)生宏觀上的周期波動(dòng)甚至系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),而這恰恰是宏觀審慎管理制度著力解決的問(wèn)題。所以,需要在現(xiàn)有貨幣政策框架和微觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)上,進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀審慎管理,既要保持微觀金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),更要保證宏觀金融穩(wěn)定,以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

        宏觀審慎管理的內(nèi)容主要有兩個(gè)方面。從跨機(jī)構(gòu)角度看,宏觀審慎政策采取的手段是針對(duì)不同機(jī)構(gòu)間相互影響作出的應(yīng)對(duì)手段。第一,適當(dāng)提高資本要求,同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第二,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模進(jìn)行合理的限制,使風(fēng)險(xiǎn)盡量少地在不同行業(yè)間傳播。第三,防范交易對(duì)手對(duì)金融市場(chǎng)造成沖擊。從跨時(shí)間角度看,這一政策用于防范順周期的金融風(fēng)險(xiǎn)。一方面降低順周期的傾向;另一方面增強(qiáng)逆周期的資本緩沖,從而使金融體系抵抗經(jīng)濟(jì)周期的能力增強(qiáng)。

        這就要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)提取充足的損失準(zhǔn)備金,以便在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)不會(huì)因準(zhǔn)備金的不足而緊縮貸款。特別強(qiáng)調(diào)的是,逆周期的金融宏觀審慎管理是一項(xiàng)跨周期的制度安排,它不僅要求在經(jīng)濟(jì)高漲、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)快的階段提高撥備覆蓋率和資本充足率,以加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)防范能力,還要在經(jīng)濟(jì)下行階段降低撥備覆蓋率和資本充足率,以緩解信貸緊縮,平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。其根本目的就是維護(hù)金融體系的穩(wěn)定,提升金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

        三、逆周期的金融宏觀審慎管理制度的內(nèi)容

        1.在合理范圍內(nèi)根據(jù)實(shí)際情況改變資本充足率

        資本充足率是指銀行總資本(一級(jí)資本與二級(jí)資本之和)與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率,是銀行對(duì)其負(fù)債最后償還能力的衡量指標(biāo)。“杠桿原理”在物理學(xué)中的解釋是指用小的力量作用于大的力量。銀行在具體的操作流程中是運(yùn)用較少的資本來(lái)運(yùn)營(yíng)多倍的債權(quán)資產(chǎn),力爭(zhēng)獲得較高的回報(bào)率。但在實(shí)際運(yùn)作中,在獲得較高回報(bào)率的同時(shí),也使銀行本身面臨著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。為了能最低限度地降低金融業(yè)不可避免的危機(jī)所造成的社會(huì)動(dòng)蕩危害度,或者也可以說(shuō)是提高金融業(yè)本身在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的抵抗能力,1988年在瑞典巴塞爾召開(kāi)的“巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會(huì)”會(huì)議上確定了8%的資本充足率要求。我國(guó)從20世紀(jì)90年代中后期也確立了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。降低銀行的順周期性,運(yùn)用逆周期的金融宏觀政策來(lái)調(diào)控,即在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)抑制信貸擴(kuò)張,在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)調(diào)整資本以刺激經(jīng)濟(jì)。我國(guó)在2008年至2011年間就做得比較好。

        表1 2008~2011年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

        表1是國(guó)際金融危機(jī)期間2008年到2011年的我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值情況,可以看到在2008年到2009年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是一個(gè)下降的趨勢(shì),到2010年回到了2007年大約80%的水平。在這種趨勢(shì)下,如果銀行能夠抑制一下發(fā)放貸款的金額,就不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的增長(zhǎng),從而使國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速?lài)@一個(gè)比較固定的百分比上下合理地波動(dòng),使整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的比較平穩(wěn),從而使危機(jī)系數(shù)降低。

        2.合理變動(dòng)不良貸款率以調(diào)控經(jīng)濟(jì)冷熱度

        世界各國(guó)的銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐,總結(jié)出了現(xiàn)在較為通用的貸款5級(jí)分類(lèi)法,即按照貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度,將貸款劃分為5類(lèi):正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。我國(guó)從1999年起廣泛使用貸款的5級(jí)分類(lèi)法。不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款(次級(jí)類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款)占總貸款余額的比重。不良貸款產(chǎn)生的主要根源如下:

        (1)借款人因素。造成借款人因素的原因是多種多樣的??赡芤?yàn)樾袠I(yè)技術(shù)更新速度較快,造成原有市場(chǎng)萎縮;或是因?yàn)楣芾韺幼儎?dòng)造成公司內(nèi)部出現(xiàn)管理混亂;同樣也有可能是借款人缺乏還款意識(shí)、故意鉆監(jiān)管體系的漏洞,達(dá)到逃避銀行債務(wù)的目的。

        (2)政策因素。在政府出臺(tái)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向性不明確、缺乏連續(xù)性情況下,或是在短期的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)劇烈時(shí),造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩,資金流通率降低,之前的信用貸款不能如期償還或是履行,造成信貸市場(chǎng)萎縮。

        (3)行政干預(yù)因素。受行政干預(yù)因素影響的具體表現(xiàn)為:銀行不能將大量的資金用于正常貸款,受來(lái)自地方政府的強(qiáng)制性或是建設(shè)性文件影響,大部分資金轉(zhuǎn)變?yōu)榇罅康闹甘拘曰蚴蔷葷?jì)性貸款。這可用一句話(huà)概括為“貸款行為行政化,信貸資金財(cái)政化”。這樣做的后果是排除了競(jìng)爭(zhēng),直接降低了貸款的經(jīng)濟(jì)效益。

        但在這里我們主要關(guān)注的是“政策因素”與“行政干預(yù)因素”。通過(guò)不良貸款率這一指標(biāo),在經(jīng)濟(jì)高漲階段規(guī)定較低的不良貸款率監(jiān)管指標(biāo)以抑制信貸擴(kuò)張,在經(jīng)濟(jì)蕭條階段則提高該項(xiàng)指標(biāo)以鼓勵(lì)發(fā)放貸款,來(lái)達(dá)到增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定性、平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)周期的目的。

        我國(guó)在2008年末新增信貸數(shù)額為3000億元,經(jīng)過(guò)幾個(gè)月時(shí)間就激增到近20000億元左右,增長(zhǎng)了5倍多,銀行對(duì)貸款不加以控制,從而使經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,也成為釀成金融危機(jī)的因素之一。所以正如剛剛提到的方法,如果在經(jīng)濟(jì)高漲階段規(guī)定較低的不良貸款率監(jiān)管指標(biāo),以抑制信貸擴(kuò)張,就不會(huì)出現(xiàn)如此大的波動(dòng)。如在隨后的2010年到2012年這兩年期間,一直發(fā)放比較平穩(wěn)的信貸額度,就促使了經(jīng)濟(jì)較平穩(wěn)的運(yùn)行。

        3.根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)整動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率

        撥備覆蓋率是銀行對(duì)貸款可能發(fā)生的呆賬、壞賬提取的準(zhǔn)備金比率,它是衡量一家銀行呆賬、壞賬損失準(zhǔn)備是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。對(duì)不良貸款撥備覆蓋率的宏觀解釋是:整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)以及銀行業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度的大致反映?!豆煞葜粕虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系(暫行)》規(guī)定,撥備覆蓋率=實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備/應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備,理想率值是1。而僅僅對(duì)銀行業(yè)而言,撥備覆蓋率是衡量銀行自身財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況以及風(fēng)險(xiǎn)可控能力大小的指標(biāo)。

        目前我國(guó)股份制銀行的呆、壞賬準(zhǔn)備金的提取比率為9%。在順周期的監(jiān)管體制下,損失計(jì)提在經(jīng)濟(jì)良好時(shí)不利于積累貸款損失準(zhǔn)備,因?yàn)榫皻鈺r(shí)質(zhì)量高的貸款較多,導(dǎo)致貸款損失計(jì)提水平較低。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提會(huì)較多,卻因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)良好時(shí)沒(méi)有積累充足而無(wú)法彌補(bǔ)。而逆周期卻恰恰相反,在景氣時(shí)貸款損失計(jì)提根據(jù)情況積累較多,以防止經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)貸款損失準(zhǔn)備的不足,從而起到以豐補(bǔ)歉的效果。

        4.對(duì)流動(dòng)性比率的不同監(jiān)管

        流動(dòng)性比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。通常情況下,營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貸的流轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。

        流動(dòng)性比率的逆周期監(jiān)管是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期不同階段而對(duì)銀行進(jìn)行不同的監(jiān)管,原理是在經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)降低對(duì)銀行的監(jiān)管,使銀行有多于進(jìn)行監(jiān)管時(shí)的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng),在經(jīng)濟(jì)狀況不好時(shí),提高流動(dòng)性比率,以應(yīng)對(duì)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

        5.采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式

        混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指允許金融機(jī)構(gòu)從事銀行、保險(xiǎn)、證券等所有金融業(yè)務(wù),而不是銀行只能從事銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司只能從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù),它是與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)的。從目前國(guó)內(nèi)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō),混業(yè)經(jīng)營(yíng)還是有諸多優(yōu)勢(shì)的,如可為提高資金的流轉(zhuǎn)速度以及資金的最優(yōu)配置提供條件,使金融業(yè)中的各個(gè)領(lǐng)域能夠明確自身的分工,加強(qiáng)金融領(lǐng)域的合作與發(fā)展,減少或避免相互對(duì)抗等。所以,混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)監(jiān)管。

        但在構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架時(shí),必須分階段進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在經(jīng)濟(jì)高漲階段嚴(yán)格控制金融機(jī)構(gòu),使其分業(yè)經(jīng)營(yíng);在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期則允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng),推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源多元化,減少或避免因經(jīng)濟(jì)蕭條導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)倒閉。尤其是商業(yè)銀行,在任何時(shí)期都必須加強(qiáng)對(duì)其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的并表監(jiān)管。

        四、構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度存在的問(wèn)題

        1.動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率缺乏一致標(biāo)準(zhǔn)

        撥備覆蓋率指標(biāo)是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo),對(duì)未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)考慮不足。實(shí)踐已經(jīng)證明,信貸的快速增長(zhǎng)必然帶來(lái)不良資產(chǎn)率上升,它們呈正相關(guān)關(guān)系。從時(shí)間關(guān)系上看,不良貸款的高峰總是發(fā)生在信貸高峰之后較為穩(wěn)定的時(shí)期,即有一個(gè)滯后期。并且,劇烈的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)將縮短滯后期。從數(shù)量關(guān)系看,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速變化與不良貸款率反向變動(dòng)約為1:0.6。反向變動(dòng)是指在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期積聚的信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速放緩的過(guò)程中逐步顯露。

        撥備覆蓋率作為央行監(jiān)管商業(yè)銀行的指標(biāo),間接為商業(yè)銀行進(jìn)行盈余管理擴(kuò)大了空間。從撥備來(lái)源看,主要是根據(jù)信貸資產(chǎn)的預(yù)計(jì)損失而實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備。損失計(jì)提有單獨(dú)計(jì)提和組合計(jì)提。由于單獨(dú)計(jì)提的調(diào)整余地不大,而組合計(jì)提較為靈活。因此,如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求商業(yè)銀行提高撥備覆蓋率,就可能通過(guò)增加組合計(jì)提來(lái)提高撥備覆蓋率水平,但這樣卻降低了會(huì)計(jì)核準(zhǔn)的準(zhǔn)確性和對(duì)外披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。從以往我國(guó)上市銀行披露的數(shù)據(jù)來(lái)看,當(dāng)商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不斷提高時(shí),其組合計(jì)提的比例也在不斷提高。

        從撥備基礎(chǔ)看,銀行機(jī)構(gòu)可能會(huì)以降低應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的辦法提高撥備覆蓋率。由于商業(yè)銀行計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備面臨兩方面的壓力,即既要滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)大量信貸需求和自身利潤(rùn)增長(zhǎng)要求而大量投放貸款,還要嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求不斷提高撥備覆蓋率。在這種情況下,商業(yè)銀行就有可能更加傾向于通過(guò)減少應(yīng)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的方式提高撥備覆蓋率,特別是在撥備覆蓋率指標(biāo)值大于1的情況下,由于不用過(guò)多計(jì)提準(zhǔn)備而提高撥備覆蓋率,銀行節(jié)省了資金,可以進(jìn)一步擴(kuò)大貸款以提高利潤(rùn)水平,效果對(duì)銀行非常明顯。但這明顯為風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下了隱患。

        2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)不利于風(fēng)險(xiǎn)控制

        混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)自身不可避免的缺點(diǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的提高。投資銀行以及商業(yè)銀行面對(duì)的是性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn),從這個(gè)角度來(lái)看,如果二者之間沒(méi)有一套有效的防范體系,那么就不能阻礙風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)鏈條上的傳遞。原因很簡(jiǎn)單,證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)極高,如果銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng),銀行業(yè)則不可避免地受證券市場(chǎng)時(shí)常發(fā)生的大幅波動(dòng)或是危機(jī)的影響,很多銀行可能會(huì)因此而破產(chǎn),或是直接損害投資人的利益,同時(shí)整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定性與制度體系將面臨嚴(yán)重的考驗(yàn)。同樣,銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)也不利于專(zhuān)業(yè)化的分工,不能使行業(yè)中有限的資源為目標(biāo)群體提供更好的服務(wù),直接影響到經(jīng)營(yíng)效率的提高。從監(jiān)督管理方面看,銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)增加管理的成本,阻礙專(zhuān)業(yè)化管理進(jìn)程的發(fā)展。所以,這一手段只有在確實(shí)辨明了金融態(tài)勢(shì)的走向后,才可以謹(jǐn)慎施行。

        綜上所述,就目前金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō),構(gòu)建合理的預(yù)警防范體系以及持續(xù)完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度是我國(guó)構(gòu)建整個(gè)逆周期的金融監(jiān)督管理制度過(guò)程中的核心支柱點(diǎn)。預(yù)警防范體系的構(gòu)建主要包括確定預(yù)警指標(biāo)、建立信息獲取渠道、模型的整合和調(diào)整等,根據(jù)國(guó)外預(yù)警防范體系構(gòu)建的過(guò)程,不難看出國(guó)內(nèi)除了模仿學(xué)習(xí)之外,還有很長(zhǎng)的與國(guó)情磨合改善之路要走。

        同樣,構(gòu)建逆周期的金融宏觀持續(xù)完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度框架是非常有必要的。逆周期的宏觀審慎管理制度對(duì)于銀行的調(diào)控尤其有好處,可避免經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng),有效地防范金融危機(jī)。當(dāng)然,由于逆周期的操作方式對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)面臨著資本補(bǔ)充的壓力,但是對(duì)于銀行業(yè)乃至于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展有著重大作用。所以構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度框架的優(yōu)勢(shì)在于著眼于整個(gè)金融體系,重點(diǎn)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)之間的相互作用及金融機(jī)構(gòu)面臨的共同風(fēng)險(xiǎn),有利于加強(qiáng)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性,防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)通過(guò)資本充足率、不良貸款率、動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率、流動(dòng)性比率、混業(yè)經(jīng)營(yíng)等手段和方法的監(jiān)控與使用,把經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性降低到合理可控的程度,從而達(dá)到提高宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性、熨平經(jīng)濟(jì)周期的目的。但是,值得注意的是,要建立比較有效的預(yù)警體系,必須保證這些方法能取得預(yù)期的效果,否則只會(huì)適得其反。同時(shí),完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制也是刻不容緩的。

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