丁 卉

一、中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資難度較大

中小企業(yè)融資渠道較窄。金融系統(tǒng)長(zhǎng)期以來一直服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè)及股份制企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)一直不夠重視，甚至存在歧視。我國(guó)中小企業(yè)在融資過程中缺乏政府金融的大力支持、缺乏產(chǎn)業(yè)投資基金和專為中小企業(yè)融資的二板市場(chǎng)，在債權(quán)融資、股權(quán)融資和融資租賃業(yè)務(wù)等方面需要進(jìn)一步的發(fā)展和完善。

從銀行貸款的難度較大。由于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)對(duì)資金的需求也在不斷增加。由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件并且貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，以及企業(yè)管理尤其是財(cái)務(wù)管理水平低等因素，再加上大部分基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對(duì)有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍較低。

融資依賴其他渠道。由于從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資面臨困難，中小企業(yè)只能向手續(xù)簡(jiǎn)單的社會(huì)金融企業(yè)甚至個(gè)人貸款。由于利息高，又使得中小企業(yè)無法獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的信貸資金，而且導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本大額增加。

（二）融資期限相對(duì)集中

中小企業(yè)融資經(jīng)營(yíng)受淡旺季性和周期性的影響比較大。當(dāng)市場(chǎng)繁榮時(shí)，眾多的中小企業(yè)競(jìng)相融資，融資期限相對(duì)集中。如果市場(chǎng)處于疲軟期，眾多的中小企業(yè)又不能及時(shí)歸還貸款，嚴(yán)重影響到金融企業(yè)的再貸款。

（三）融資信用度比較低

金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)考慮的主要因素，高度集中在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和信用狀況等方面，而這些方面恰恰正是中小企業(yè)的薄弱之處。很多中小企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)模仿性強(qiáng)，銷售利潤(rùn)率低，惡性競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)，企業(yè)本身參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新的欲望和能力極低，淘汰率高。這種不穩(wěn)定的發(fā)展直接制約了企業(yè)的融資來源。

此外，一些中小企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)和股東私人財(cái)產(chǎn)劃分不明確，股東比較容易轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)產(chǎn)，一旦經(jīng)營(yíng)虧損無法扭轉(zhuǎn)時(shí)容易逃避債務(wù)。許多中小企業(yè)大部分都采用家族式管理方式，經(jīng)營(yíng)管理水平不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，制約著銀行向中小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度形同虛設(shè)

中小企業(yè)不具備完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度、健全的財(cái)務(wù)管理體系。財(cái)務(wù)行為的不規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定以及財(cái)務(wù)信息的失真是中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象。薄弱的內(nèi)部控制制度突出的從存貨、債權(quán)債務(wù)管理上表現(xiàn)出來。財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，信息披露極差，從根本上影響了金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的積極性。

（二）金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部體制改革不徹底

國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革后，管理體制和經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生了變化，銀行從風(fēng)險(xiǎn)和成本角度考慮，逐步轉(zhuǎn)向集約經(jīng)營(yíng)，更多的是將資源向大客戶傾斜，銀行的基層機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)有責(zé)無權(quán)，有心無力。加之獎(jiǎng)懲機(jī)制不盡合理，各銀行均實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考核，特別是目前在原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升、加息等多重外部壓力和企業(yè)盈利能力嚴(yán)重下滑的情況下，無疑會(huì)導(dǎo)致基層信貸人員更加審慎。金融業(yè)的整合也使銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)更加提高，要求越來越嚴(yán)格，這些因素直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)速度減慢。同時(shí)，股票市場(chǎng)的籌資功能主要向國(guó)營(yíng)企業(yè)和大型企業(yè)開放，中小企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)籌資面臨眾多的困難。

（三）良好的社會(huì)信用環(huán)境缺失

中小企業(yè)有限的抵押品和信用的下降直接影響了其向銀行成功貸款的幾率。不足的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、不健全的擔(dān)保體系更加導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏足夠的融資平臺(tái)。社會(huì)缺少一個(gè)客觀的標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用等級(jí)。此外，社會(huì)法制環(huán)境有待完善，金融債權(quán)保全工作難度較大，相當(dāng)數(shù)量的銀行逃廢貸款債務(wù)案件因種種原因得不到及時(shí)有效的執(zhí)行。企業(yè)之間的相互擔(dān)保貸款，一家企業(yè)資金鏈斷裂會(huì)牽連一大片，既帶來金融風(fēng)險(xiǎn)，又造成社會(huì)不穩(wěn)定。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）從政策上引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用信貸政策

要出臺(tái)一系列的鼓勵(lì)國(guó)有控股商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的措施，一是對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款的業(yè)務(wù)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策；二是要成立資信評(píng)估、項(xiàng)目評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，發(fā)展這些中介機(jī)構(gòu)，提高社會(huì)對(duì)于他們的公信力，從而從根本上減少銀行向中小企業(yè)放貸業(yè)務(wù)的成本。從政策上給予引導(dǎo)，是解決中小企業(yè)融資難的前提。

商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)建立一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來改革信貸操作流程、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)以及建立科學(xué)高效的管理機(jī)制。科學(xué)高效的管理機(jī)制包括完善的成本核算機(jī)制、盡職的免責(zé)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制、惡意違約的懲罰機(jī)制、高效的審批機(jī)制等。各商業(yè)銀行要從大局出發(fā)，放水養(yǎng)魚，解決中小企業(yè)發(fā)展資金之需求，這是當(dāng)務(wù)之急、明智之舉，這樣才可以取得非常良好的政策效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

（二）中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理注重誠信

提升中小企業(yè)的自身素質(zhì)，這是解決中小企業(yè)融資難的保證。首先，中小企業(yè)要建立相對(duì)完善的法人治理結(jié)構(gòu)，擯棄家庭式管理模式下的混亂狀態(tài)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，創(chuàng)建具有鮮明特點(diǎn)的企業(yè)文化，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高資金使用效率。再次中小企業(yè)應(yīng)以誠信為本。這里的誠信既包括產(chǎn)品質(zhì)量，也包括合同的履行等情況。同時(shí)，中小企業(yè)要加強(qiáng)與銀行的溝通，公布企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任等方面所作出的貢獻(xiàn)，讓銀行更多的了解企業(yè)，進(jìn)而增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任度。

另外中小企業(yè)還需注意以下幾點(diǎn):（1）要引進(jìn)高級(jí)管理人員，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，加強(qiáng)投資決策，提高企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理水平，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益。（2）要做到高瞻遠(yuǎn)矚，積累良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為以后融資奠定良好的基礎(chǔ)。中小企業(yè)能否做大做強(qiáng)的重要因素之一就是企業(yè)長(zhǎng)期融資的實(shí)現(xiàn)程度。（3）要將企業(yè)融資的數(shù)量控制在能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資項(xiàng)目的最低水平。中小企業(yè)融資的首要目標(biāo)是避免因資金短缺而影響維持企業(yè)基本生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)，同時(shí)又要避免在寬松融資環(huán)境下的過量融資，造成資金浪費(fèi)。（4）養(yǎng)成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立合適的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，控制好融資風(fēng)險(xiǎn)。（5）加大中小企業(yè)重整力度，企業(yè)間應(yīng)積極借兼并、聯(lián)營(yíng)、合資等方式，借力借勢(shì)，減少融資困難力度。

（三）國(guó)家的信貸政策應(yīng)適當(dāng)傾向中小企業(yè)

設(shè)立政策導(dǎo)向型金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)。國(guó)家和地方政府應(yīng)多開辦一些專業(yè)的中小型企業(yè)信貸服務(wù)的銀行。此外，各地政府還可根據(jù)本地區(qū)的發(fā)展需要，建立民間互助合作組織、地區(qū)性的信用保證協(xié)會(huì)等民間互助合作組織和基層合作制金融組織，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資困難問題。

建立和完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體制，設(shè)立具有不同功能的擔(dān)保主體:以政府為主體的信貸擔(dān)保體系，它是有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開運(yùn)作，不以盈利為目的；商業(yè)性擔(dān)保公司，它按照公司法的要求組建，進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為目的；互助性信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由中小企業(yè)共同組成，發(fā)揮聯(lián)保互保作用，不以盈利為目的。

發(fā)展全國(guó)性和區(qū)域性的中小企業(yè)資本市場(chǎng):（1）完善二板市場(chǎng)，積極要求中小企業(yè)按股份制企業(yè)改革要求進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)改革，通過在二板市場(chǎng)上的上市解決融資問題。發(fā)行企業(yè)短期債券，以政府擔(dān)保等形式鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，以此來解決融資問題。（2）充分利用地方性證券交易市場(chǎng)。許多中小企業(yè)達(dá)不到主板及二板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，可以通過發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的方式使其得到資金支持，用低層次資本市場(chǎng)來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。（3）設(shè)立扶持中小企業(yè)發(fā)展基金。分二種形式，一種是中小企業(yè)發(fā)展基金，以政府參與為特征，具有政策性和優(yōu)惠性；另一是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，為中小科技型企業(yè)提供融資服務(wù)等。

政府應(yīng)該借助本身的權(quán)威性，通過立法和施法，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過提供信貸擔(dān)保，切實(shí)解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。地方政府要籌集中小企業(yè)擔(dān)保資金，組建信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)；建立信貸資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本的進(jìn)入，鼓勵(lì)大型企業(yè)參股，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保能力。在整個(gè)信用擔(dān)保體系中政府要充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，吸引社會(huì)資金投資參與擔(dān)保市場(chǎng)，形成以政府為主導(dǎo)、社會(huì)共同參與、多方積極募集、滾動(dòng)發(fā)展的良性格局。要改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作方法，按制定信用評(píng)級(jí)制度，引入先進(jìn)、科學(xué)的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法，引導(dǎo)信用評(píng)價(jià)行業(yè)（機(jī)構(gòu)）發(fā)展或指導(dǎo)銀行內(nèi)部設(shè)立專門的信用評(píng)價(jià)部門，依托企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫采集中小企業(yè)信息，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

總之，中小企業(yè)融資難是一個(gè)企業(yè)、社會(huì)和政府都應(yīng)予以關(guān)注的問題。要解決這個(gè)難題，不僅需要政策的支持，更需要企業(yè)提高自身的融資能力以及信譽(yù)度的增強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)金融體制的創(chuàng)新，加大金融企業(yè)對(duì)中小企業(yè)融資的力度，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的作用，為社會(huì)創(chuàng)建出一個(gè)信用完善、融資渠道多樣化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。

[1]張恩光.中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010，（24）.

[2]宋金龍.中小企業(yè)融資難及解決辦法的研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010，（24）.

[3]蘆梅.中小企業(yè)融資困難的動(dòng)因及對(duì)策分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010，（23）.