■ 匡增杰 陳淼鑫 楊存悅 上海海關(guān)學(xué)院

自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國出口企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)明顯加大。一方面，金融危機(jī)使得世界各大商業(yè)銀行和投資銀行遭到世界評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資信降級(jí)，從而導(dǎo)致使用信用證做進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)因?yàn)殂y行的資信下降而面臨無法及時(shí)收匯，甚至是收不到匯的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，金融危機(jī)使得各國的信貸行業(yè)緊縮，外國進(jìn)口商從銀行獲得融資的難度也因此加大。在這種情況下，一些外國進(jìn)口商出于自身商業(yè)利益的考量，開始放棄成本較高的信用證方式，轉(zhuǎn)而采取一些遠(yuǎn)期或承兌匯款的結(jié)算方式，將交易的風(fēng)險(xiǎn)與損失轉(zhuǎn)移給我國的出口企業(yè)。

面對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國國際貿(mào)易結(jié)算帶來的影響，正確面對(duì)國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的新趨勢(shì)，及時(shí)適應(yīng)國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的新潮流，對(duì)提高我國出口企業(yè)的國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國對(duì)外貿(mào)易的健康持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、國際貿(mào)易傳統(tǒng)的三大結(jié)算方式分析

國際貿(mào)易傳統(tǒng)的結(jié)算主要采用電匯（T/T）、托收（Collection）和信用證（L/C）這三種方式。其中，電匯方式在實(shí)際國際貿(mào)易結(jié)算中主要分為兩種情況，即“前T/T”和“后T/T”兩種。電匯方式最大的優(yōu)點(diǎn)在于速度快、手續(xù)簡(jiǎn)便、手續(xù)費(fèi)低，其中“前T/T”對(duì)出口方十分有利，主要適用于進(jìn)口方向出口方預(yù)交的定金以及特別緊俏貨物的交易；“后T/T”是出口方給予進(jìn)口方提供的一種信貸，因此對(duì)進(jìn)口方十分有利，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的國際買方市場(chǎng)上被越來越廣泛地使用；托收業(yè)務(wù)主要有付款交單（D/P）和承兌交單（D/A）兩種情形。托收和T/T方式一樣，都是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)。出口方能否收到貨款，主要取決于進(jìn)口方的信用，因此使用托收方式對(duì)進(jìn)口商較為有利。在采用承兌交單，或在遠(yuǎn)期付款交單情況下，進(jìn)口商甚至可以利用信托收據(jù)先把單據(jù)借出，占用了出口商資金，較大程度地調(diào)動(dòng)了進(jìn)口商的積極性；而在信用證的結(jié)算方式下，由于銀行充當(dāng)了買賣雙方的保證人，緩解了雙方互不信任的矛盾，以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)被出口商視為是一種安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的結(jié)算方式，因此曾是全球國際貿(mào)易中出口方的首選結(jié)算方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在20世紀(jì)60—70年代，全球進(jìn)出口貿(mào)易額的85%以上都是采用信用證方式來結(jié)算的。

國際貿(mào)易傳統(tǒng)的三大結(jié)算方式各自的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)在表1中可以清楚地看出。通過表1，我們可以發(fā)現(xiàn)：T/T業(yè)務(wù)程序簡(jiǎn)單、手續(xù)費(fèi)較低，但必然對(duì)進(jìn)出口雙方中一方的資金和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)不平衡。如果是采用前T/T，出口方的資金占用最少，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也最小，是一種對(duì)于出口商最為有利的結(jié)算方式，最受出口方歡迎；反之后T/T對(duì)進(jìn)口方最為有利，進(jìn)口方最為青睞。信用證業(yè)務(wù)程序最為復(fù)雜，手續(xù)費(fèi)也最高，但總體上對(duì)進(jìn)出口雙方所提供的保護(hù)比較平衡，特別是它和T/T以及托收相比根本性區(qū)別在于是一種建立在銀行信用基礎(chǔ)之上的結(jié)算方式，在進(jìn)出口雙方無法通過商業(yè)信用結(jié)算方式達(dá)成一致時(shí)，往往成為進(jìn)出口雙方的首選方式。因此，在進(jìn)出口交易中，不可能存在一種完美的結(jié)算方式能夠絕對(duì)最大限度地同時(shí)保護(hù)雙方的利益，進(jìn)出口雙方只能在風(fēng)險(xiǎn)和利益中盡可能去權(quán)衡，獲取一種相對(duì)完美的結(jié)算方式。

表1 傳統(tǒng)的國際貿(mào)易結(jié)算方式對(duì)比分析

二、當(dāng)前國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的新趨勢(shì)

（一）信用證結(jié)算的主導(dǎo)地位受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的電匯等結(jié)算方式成為主流。

長(zhǎng)期以來，在傳統(tǒng)的進(jìn)出口貿(mào)易中，信用證方式一直是被廣泛使用的結(jié)算方式，甚至至今我國大多數(shù)“國際貿(mào)易實(shí)務(wù)”教科書仍將信用證方式作為進(jìn)出口結(jié)算的首選方式。信用證的結(jié)算方式通過銀行信用代替商業(yè)信用，給出口商穿上了保護(hù)衣，因此深受我國許多出口商的青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在20世紀(jì)末，信用證方式曾經(jīng)占我國出口結(jié)算的80%以上。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，買方市場(chǎng)已在全球貿(mào)易中逐步形成，出口競(jìng)爭(zhēng)的方式日益多元化，出口商單憑商品本身的優(yōu)勢(shì)（品質(zhì)、包裝、價(jià)格）占有市場(chǎng)已不能完全滿足競(jìng)爭(zhēng)的需求。特別是全球金融危機(jī)爆發(fā)后由于歐美主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致國際市場(chǎng)需求下降，世界賣方市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)更加嚴(yán)峻，在這一背景下，國外進(jìn)口商在和我國出口企業(yè)洽談合同時(shí)往往會(huì)更多地提出有利于他們的結(jié)算方式，而以往被我國出口商情有獨(dú)鐘的信用證結(jié)算方式只能越來越多地被放棄，因此以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的電匯等結(jié)算方式比例大幅度提高。以上海為例，在2007—2010年期間，電匯使用率占到了50%以上，并且呈現(xiàn)出突飛猛進(jìn)之勢(shì)，而信用證的使用率卻連年下降，2009年和2010年更是下降到只有29.6%和25.2%。顯然，以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的電匯等結(jié)算方式已經(jīng)成為我國、特別是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)出口結(jié)算的主流方式。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，歐美等主要發(fā)達(dá)國家的信用證使用比例早已降至10—20%，其中北美和歐盟分別只有11%和9%，并且還有進(jìn)一步縮小的趨勢(shì)，大多數(shù)貿(mào)易結(jié)算采用以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的貨到付款、預(yù)付貨款和托收方式（表2），并通過出口信用保險(xiǎn)等其他管理方式來進(jìn)一步降低交易的風(fēng)險(xiǎn)。

表2 全球各區(qū)域間常用的支付方式

圖1 2005-2011年中國保理業(yè)務(wù)量趨勢(shì)圖

（二）國際保理作為一種新型的結(jié)算方式發(fā)展日益迅速，逐漸成為國際結(jié)算領(lǐng)域主要的結(jié)算方式之一。

國際保理是保理商為國際貿(mào)易賒銷方式提供的出口融資、銷售賬務(wù)管理、應(yīng)收賬款的收取及買方信用擔(dān)保融為一體的金融服務(wù)。它既是一種短期的貿(mào)易融資方式，又是一種新型國際貿(mào)易結(jié)算方式。近些年來，由于全球貿(mào)易中買方市場(chǎng)的逐步形成、國際貿(mào)易慣例規(guī)則的制訂以及電子通信在商業(yè)領(lǐng)域的運(yùn)用等因素的出現(xiàn)，國際保理作為服務(wù)于進(jìn)出口商的有效競(jìng)爭(zhēng)工具在全球貿(mào)易中得到了空前的發(fā)展，已經(jīng)越來越被進(jìn)出口商所認(rèn)識(shí)和接受，逐漸成為國際貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域主要的結(jié)算方式之一。特別是在當(dāng)前的國際貿(mào)易市場(chǎng)環(huán)境下，它已成為推動(dòng)一國對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的新動(dòng)力。在歐美發(fā)達(dá)國家，國際保理業(yè)務(wù)非常盛行，已被外貿(mào)企業(yè)廣泛使用。我國自從1992年推出國際保理業(yè)務(wù)以來，成為全球保理業(yè)務(wù)發(fā)展最快的市場(chǎng)之一，特別是近幾年來，我國對(duì)外貿(mào)易規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，巨大的國際貿(mào)易量為開展國際保理業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間。據(jù)FCI（國際保理商聯(lián)合會(huì)）統(tǒng)計(jì)，自2008年起，我國的出口雙保理業(yè)務(wù)量連續(xù)4年位居全球首位，2011年，國內(nèi)保理總金額為2299.52億歐元，國際保理總金額為449.18億歐元，保理總金額達(dá)到2748.7億歐元，創(chuàng)歷史新高（圖1）。隨著我國保理服務(wù)產(chǎn)品逐漸豐富，目標(biāo)客戶日趨廣泛，出口保理業(yè)務(wù)必將成為企業(yè)防范國外買方風(fēng)險(xiǎn)的利器，為中國外貿(mào)出口企業(yè)在國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保駕護(hù)航。

（三）國際貿(mào)易結(jié)算中組合方式運(yùn)用日趨增多

全球金融危機(jī)爆發(fā)后隨著外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的逐漸加大，在進(jìn)出口貿(mào)易中，進(jìn)出口商使用單一的結(jié)算方式的情況越來越少，大多數(shù)情況下往往根據(jù)需要，例如不同的交易商品，不同的交易對(duì)象，不同的交易做法，將兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合使用，既有利于促成交易，又有利于安全及時(shí)收匯。國際貿(mào)易結(jié)算方式的組合運(yùn)用，可以有不同的方式。如信用證與T/T相結(jié)合，或信用證與托收相結(jié)合；或托收與T/T相結(jié)合，前T/T與后T/T相結(jié)合，甚至托收與保理相結(jié)合等等。通過國際結(jié)算方式的組合運(yùn)用使買賣雙方各自承擔(dān)一些結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)買賣雙方利益的平衡，從而有利于達(dá)成雙方均可接受的結(jié)算方式，促進(jìn)貿(mào)易便利開展。因此，國際貿(mào)易結(jié)算組合方式日趨增多，被越來越多的進(jìn)出口商所采用。

（四）國際貿(mào)易結(jié)算向電子化、無紙化方向深度發(fā)展

隨著通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展和日益更新,國際結(jié)算方式正朝著電子化、無紙化深度發(fā)展。其中一個(gè)非常成功的例子是SW IFT的使用。這個(gè)每周7天、每天24小時(shí)連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的電腦系統(tǒng)具有自動(dòng)儲(chǔ)存信息、自動(dòng)加押、核押、以密碼處理電文、自動(dòng)將文件分類等許多功能。依賴這個(gè)通訊網(wǎng)，各國銀行之間能快速傳遞信息，高效率地處理國際銀行間的資金清算。為加快國際結(jié)算電子化、提高結(jié)算的效率，中國銀行于1985年率先正式開通SWIFT，隨后中國所有可以辦理國際金融業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行、外資和僑資銀行以及地方銀行紛紛加入SWIFT。目前，僅中國銀行每日SWIFT發(fā)報(bào)量達(dá)4萬多筆，采用SWIFT方式進(jìn)行收發(fā)電報(bào)已占到全行電訊總收付量的90%?，F(xiàn)其分行都建立起SW IFT網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)了國際結(jié)算部分業(yè)務(wù)自動(dòng)化處理。但是，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化程度的深入推進(jìn)，為推動(dòng)國際貿(mào)易結(jié)算更高效、便捷地向電子化、無紙化縱向發(fā)展，進(jìn)一步降低國際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，新一代貿(mào)易與結(jié)算合一的系統(tǒng)BOLERO.NET，已在全球出現(xiàn)并開始運(yùn)行。毫無疑問，BOLERO帶來了一場(chǎng)貿(mào)易電子化革命，它為提高國際貿(mào)易時(shí)間效率、提高安全性與管理水平、降低成本、減少欺詐、消除貿(mào)易障礙作出了巨大貢獻(xiàn)。

三、發(fā)展我國國際貿(mào)易結(jié)算方式的對(duì)策建議

面對(duì)國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的新趨勢(shì)，建議政府、商業(yè)銀行和出口企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面積極采取措施加以應(yīng)對(duì)：

（一）政府盡快制訂相應(yīng)的鼓勵(lì)政策、措施，健全法律法規(guī)，為推動(dòng)國際貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展?fàn)I建一個(gè)安全、寬松的外部政策環(huán)境，從而引導(dǎo)銀行、企業(yè)盡早順應(yīng)國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的潮流。

首先，政府要強(qiáng)化服務(wù)職能，逐步建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用體系，努力建立國際保理等業(yè)務(wù)發(fā)展所必需的信用信息系統(tǒng)、高功效的支付系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)，由于建立這些系統(tǒng)投入很大，一般銀行、企業(yè)難以完成，這就需要政府的介入和支持。通過這些信息系統(tǒng)的建立，可以推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，從而提升中小企業(yè)融資能力；同時(shí)，政府要通過制定一系列扶持政策，鼓勵(lì)出口企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中敢于接受并大膽采用新型的結(jié)算方式。其次，政府應(yīng)加快國際結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)步伐，努力提供一個(gè)統(tǒng)一、安全、高效的現(xiàn)代化電子網(wǎng)絡(luò)國際結(jié)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)資源共享。最后，政府應(yīng)根據(jù)《UCP600》、《URC522》、《國 際 保理慣例規(guī)則》等國際慣例的有關(guān)規(guī)定，努力完善相關(guān)法規(guī)，加快相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)范化、法制化建設(shè)，加快相關(guān)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和系統(tǒng)化管理，從而為推動(dòng)我國國際貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展?fàn)I建一個(gè)安全、寬松的外部政策環(huán)境。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)敢于創(chuàng)新，積極探索開展國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)新模式，加大國際結(jié)算人才培養(yǎng)力度，以滿足相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索開展國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)新模式。根據(jù)客戶需求的多樣性，積極創(chuàng)新、豐富國際結(jié)算產(chǎn)品，目前可以以國際保理業(yè)務(wù)為重點(diǎn)加強(qiáng)自身建設(shè)和發(fā)展，提升國際保理產(chǎn)品的品牌和企業(yè)對(duì)國際保理業(yè)務(wù)的認(rèn)知度，進(jìn)而促進(jìn)國際保理業(yè)務(wù)的推廣與運(yùn)用。其次，隨著融資工具的日益變化和創(chuàng)新，供應(yīng)鏈融資代表了貿(mào)易融資未來的發(fā)展方向，它是為O/A作為支付手段而創(chuàng)立的一項(xiàng)綜合性服務(wù)方案，供應(yīng)鏈融資平衡了買賣雙方的利益，成為今后貿(mào)易融資的主要形式，因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈融資的研究，以推動(dòng)供應(yīng)鏈融資在我國的發(fā)展。最后，加大國際結(jié)算專業(yè)人才培養(yǎng)力度。隨著國際貿(mào)易結(jié)算向電子化、無紙化方向深度發(fā)展，特別是BOLERO電子貿(mào)易結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的興起，國際結(jié)算開始了一場(chǎng)新的革命。為迎接這一挑戰(zhàn)，我國應(yīng)加大對(duì)符合新時(shí)期要求的國際結(jié)算人才培養(yǎng)的力度，特別是組織專才對(duì)BOLERO法律體系、交易結(jié)算規(guī)則進(jìn)行深入研究，為我國銀行、貿(mào)易商盡早融入到這一潮流做好充分的準(zhǔn)備。

（三）出口企業(yè)應(yīng)緊跟國際貿(mào)易結(jié)算發(fā)展的潮流，積極發(fā)展國際保理業(yè)務(wù)，并將不同結(jié)算方式相結(jié)合，做到既保證安全收匯,又提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

一是對(duì)新建立貿(mào)易關(guān)系的客戶，為保證自己的安全收匯，建議出口企業(yè)將信用證支付方式作為結(jié)算方式的首選。如果對(duì)方拒絕接受采用信用證進(jìn)行結(jié)算，則可考慮采用其他商業(yè)結(jié)算方式，但首先出口企業(yè)應(yīng)全面、認(rèn)真調(diào)查進(jìn)口企業(yè)的資信情況、經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，并在此基礎(chǔ)上妥善制定授信額度、控制成交金額與交貨進(jìn)度。二是對(duì)于資信情況良好的客戶，在當(dāng)前國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的形勢(shì)下，出口企業(yè)不應(yīng)固步自封，可摒棄信用證，而采用T/T或托收等方式，同時(shí)要注意將不同結(jié)算方式相結(jié)合。比如，當(dāng)對(duì)方提出采用“后T/T”來結(jié)算貨款時(shí)，可以考慮將“前T/T”和“后T/T”結(jié)合起來使用，50%采用“前 T/T”，50%采用“后 T/T”，這樣對(duì)于進(jìn)出口雙方需要承擔(dān)的資金和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡；當(dāng)對(duì)方提出按托收方式來結(jié)算貨款時(shí)，盡量采用D/P，若采用“D/A”托收貨款時(shí)要從嚴(yán)，除非進(jìn)口人的資信特別良好，收匯確有把握，原則上不能接受。三是出口企業(yè)應(yīng)積極利用國際保理這一新型結(jié)算方式促進(jìn)外貿(mào)出口并增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力。鑒于當(dāng)前國際保理蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，出口企業(yè)應(yīng)主動(dòng)提高對(duì)國際保理業(yè)務(wù)的認(rèn)知，加強(qiáng)自身的信用意識(shí)和信用建設(shè)，同時(shí)慎重選擇國際保理商。最后，出口企業(yè)還應(yīng)利用出口信用保險(xiǎn)來控制收匯風(fēng)險(xiǎn)。目前，出口信用保險(xiǎn)已成為各國政府促進(jìn)外貿(mào)出口的重要政策性金融工具，也是出口企業(yè)防范收匯風(fēng)險(xiǎn)、提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。在當(dāng)前日益復(fù)雜的出口形勢(shì)下，我國出口企業(yè)應(yīng)積極通過發(fā)展出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)降低出口風(fēng)險(xiǎn)來拓展生存與發(fā)展空間應(yīng)是一個(gè)新的途徑?！?/p>

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