李成青 謝潔華

銀行承兌匯票與國(guó)內(nèi)信用證都可以用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中買(mǎi)賣(mài)雙方的債權(quán)、債務(wù)結(jié)算，同時(shí)可以代替現(xiàn)金完成貨幣的結(jié)算支付功能，并且兩者都具有融資功能，同屬于銀行的表外業(yè)務(wù)范圍。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展及信用環(huán)境的提升，國(guó)內(nèi)信用證近年來(lái)也不斷得到發(fā)展，由于其業(yè)務(wù)性質(zhì)跟銀行承兌具有較強(qiáng)的同質(zhì)性，國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)已對(duì)銀行承兌匯票具有一定的業(yè)務(wù)分流和替代作用，并已對(duì)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)形成較大的業(yè)務(wù)沖擊。在此，對(duì)銀行承兌匯票和國(guó)內(nèi)信用證進(jìn)行業(yè)務(wù)分析，從中找出兩種業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律、應(yīng)用范圍和適用群體，對(duì)銀行承兌匯票和國(guó)內(nèi)信用證產(chǎn)品從不同角度進(jìn)行業(yè)務(wù)分析、梳理，厘清兩產(chǎn)品之間的業(yè)務(wù)和功能區(qū)別，就如何有針對(duì)性地進(jìn)行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)和管理，提出思考意見(jiàn)，有利于銀行有針對(duì)性地發(fā)展客戶，并進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)控制。

一、業(yè)務(wù)比較

由于國(guó)內(nèi)信用證跟銀行承兌匯票業(yè)務(wù)具有同質(zhì)性，都是作為銀行信用載體的存在，同時(shí)具有結(jié)算和融資功能。但從銀行承兌匯票及國(guó)內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)情況來(lái)看，銀行承兌匯票是為滿足客戶基于真實(shí)、合法交易產(chǎn)生的支付需求，以約定的、可預(yù)見(jiàn)的銷(xiāo)售收入和其他合法收入作為兌付資金來(lái)源，對(duì)其簽發(fā)的銀行承兌匯票進(jìn)行承兌的業(yè)務(wù)。而國(guó)內(nèi)信用證是適用于國(guó)內(nèi)企業(yè)之間商品交易和信用證結(jié)算，必須具有真實(shí)、合法的商品交易背景。兩者在業(yè)務(wù)辦理上還是具有不同的區(qū)別，國(guó)內(nèi)信用證對(duì)信用環(huán)境的要求更高，在此，以Z銀行的業(yè)務(wù)辦理準(zhǔn)入條件及業(yè)務(wù)應(yīng)用等方面進(jìn)行分析、比較。

1.業(yè)務(wù)辦理準(zhǔn)入比較。銀行承兌匯票跟國(guó)內(nèi)信用證雖然對(duì)外均是體現(xiàn)為銀行信用，在主體要求方面基本一致，但兩者在開(kāi)證或開(kāi)票的辦理過(guò)程，其準(zhǔn)入要求仍有不同之處，具體情況見(jiàn)表1。

表1 兩種業(yè)務(wù)操作分析表

從兩產(chǎn)品的具體的準(zhǔn)入情況來(lái)看，在客戶不符合信用貸款條件，銀行承兌匯票的辦理?xiàng)l件較高，體現(xiàn)為：信用等級(jí)在BBB+級(jí)(含)以下的客戶必須提供100%的保證金，對(duì)客戶辦理占用資金要求較高；而國(guó)內(nèi)信用證僅要求BBB+級(jí)(含)以下必須提供不低于50%的保證金，其中BB級(jí)(含)以下客戶不得辦理信用證業(yè)務(wù)（低風(fēng)險(xiǎn)除外）。銀行承兌匯票要求必須AA級(jí)（含）以上客戶才可免收保證金、免擔(dān)保辦理開(kāi)票業(yè)務(wù)，而國(guó)內(nèi)信用證則為AA-級(jí)（含）以上客戶可免收保證金、免擔(dān)保辦理業(yè)務(wù)?？傮w來(lái)看，在不符合信用貸款條件下，國(guó)內(nèi)信用證的信貸準(zhǔn)入條件略比銀行承兌匯票較為寬松，特別是即期國(guó)內(nèi)信用證的準(zhǔn)入條件可由省一級(jí)分行自主決定，對(duì)僅辦理即期信用證的企業(yè)更加具有優(yōu)勢(shì)。

2.融資條件比較。從融資條件來(lái)看，銀行承兌匯票融資業(yè)務(wù)是指以未到期票據(jù)為交易工具的貼現(xiàn)，就是指已在銀行開(kāi)立銀行結(jié)算賬戶的持票人在銀行承兌匯票到期日前向貼現(xiàn)銀行背書(shū)轉(zhuǎn)讓，貼現(xiàn)銀行扣除貼現(xiàn)利息后向其提前支付票款的行為，貼現(xiàn)申請(qǐng)人為在中國(guó)境內(nèi)，經(jīng)合法注冊(cè)經(jīng)營(yíng)，在銀行開(kāi)立存款賬戶，與出票人或者其直接前手之間具有真實(shí)的交易關(guān)系的企業(yè)法人以及其他組織。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資是指以國(guó)內(nèi)信用證為條件向銀行提出融資申請(qǐng)的行為，在客戶提交國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下單據(jù)后，銀行為客戶辦理的一種短期融資業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資可分為國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款、國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下賣(mài)方融資、國(guó)內(nèi)信用證買(mǎi)方融資三個(gè)品種，各個(gè)品種主體的要求也有所不同，具體的融資條件見(jiàn)表2。

從銀行承兌匯票的貼現(xiàn)及國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資要求來(lái)看，因國(guó)內(nèi)信用證相比銀行承兌匯票更完全體現(xiàn)為銀行信用，因此，反而是國(guó)內(nèi)信用證的融資條件較多、較高，對(duì)企業(yè)信用要求略高，其中打包貸款的金額限制較高、買(mǎi)方融資的期限要求較高。相比之下，銀行承兌匯票貼現(xiàn)條件較為寬松，更加容易營(yíng)銷(xiāo)拓展。

3.費(fèi)用比較。從兩產(chǎn)品的業(yè)務(wù)辦理費(fèi)用和利率來(lái)看，客戶辦理銀行承兌匯票只要交納萬(wàn)分之五的手續(xù)費(fèi)，辦理貼現(xiàn)不用交手續(xù)費(fèi)，只須扣除貼現(xiàn)利息，其貼現(xiàn)利率視市場(chǎng)的資金供給情況而定，一般來(lái)講比同檔次的貸款基準(zhǔn)利率低。而國(guó)內(nèi)信用證手續(xù)比較復(fù)雜，在整個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，客戶要交納相對(duì)較多的費(fèi)用，其融資利率一般為貸款基準(zhǔn)利率。整體而言，銀行承兌匯票的整體業(yè)務(wù)費(fèi)用較低。

二、業(yè)務(wù)應(yīng)用分析

1.業(yè)務(wù)特點(diǎn)。從銀行承兌匯票及國(guó)內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)看，銀行承兌匯票特點(diǎn)體現(xiàn)為貨、款分流的方式，也就是說(shuō)，銀行承兌匯票一經(jīng)開(kāi)出后便與貿(mào)易合同相分離，后續(xù)便不再跟蹤，但承兌人負(fù)有最終的支付責(zé)任；而國(guó)內(nèi)信用證體現(xiàn)的是單、款結(jié)合的特點(diǎn)，即國(guó)內(nèi)信用證的未來(lái)支付與否取決于賣(mài)方是否提交了符合信用證要求的合格單據(jù)，如單據(jù)不符合要求則無(wú)法支付，從而體現(xiàn)為單據(jù)和款項(xiàng)的相結(jié)合。

表2 兩種業(yè)務(wù)融資分析表

2.業(yè)務(wù)范圍。從應(yīng)用范圍來(lái)看，銀行承兌匯票的應(yīng)用范圍較廣，不單可用于商品交易也可以用于工程建設(shè)的建造項(xiàng)目等具有合法收入的商業(yè)往來(lái)的結(jié)算支付，而國(guó)內(nèi)信用證的應(yīng)用范圍僅限于商品交易，國(guó)內(nèi)信用證的使用范圍有所局限。

3.辦理?xiàng)l件。從辦理?xiàng)l件來(lái)看，銀行承兌匯票的開(kāi)票準(zhǔn)入比國(guó)內(nèi)信用證略高，而在融資時(shí)，貼現(xiàn)條件比國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資的條件較為寬松、且利率和費(fèi)用總體比國(guó)內(nèi)信用證略低。因此，對(duì)于急需資金且銀行資信條件一般的下游企業(yè)，一般愿意選擇接受銀行承兌匯票，再用于貼現(xiàn)，其資金回籠較快，且沒(méi)有期限限制。

4.制度優(yōu)勢(shì)。從條款的靈活性，銀行承兌匯票的結(jié)算金額為票面金額，最高金額受到法規(guī)的限制，且金額不能修改，余額只能通過(guò)其他結(jié)算方式了結(jié)，在金額方面缺乏靈活性，而信用結(jié)算比較靈活，經(jīng)利益相關(guān)方協(xié)商一致可修改包括開(kāi)證金額在內(nèi)的條款，開(kāi)證金額也不受限制，一般可在信用證金額之內(nèi)結(jié)清交易，有利于對(duì)貿(mào)易的全額保證，因此，信用證條款有機(jī)的靈活性是國(guó)內(nèi)信用證的主要優(yōu)勢(shì)之一。

5.流程時(shí)效。從辦理流程來(lái)看，銀行承兌匯票的辦理流程較短、辦理速度較快，而國(guó)內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)辦理流程較長(zhǎng)（一般而言需要經(jīng)過(guò)七個(gè)主要環(huán)節(jié)，即開(kāi)證申請(qǐng)、開(kāi)立信用證、賣(mài)方銀行通知、單據(jù)轉(zhuǎn)遞、議付、付款、贖單提貨，而銀行承兌匯票只需開(kāi)票申請(qǐng)、開(kāi)立銀行承兌匯票、背書(shū)轉(zhuǎn)讓、最終支付即可），且國(guó)內(nèi)信用證對(duì)操作人員的技術(shù)要求較高，從而對(duì)國(guó)內(nèi)信用證的辦理速度形成了一定的制約。

6.過(guò)程管理。從過(guò)程管理來(lái)看，銀行在對(duì)銀行承兌匯票承兌后便很少去對(duì)銀行承兌匯票的流向和實(shí)際用途的管理，只是到期負(fù)責(zé)支付匯票款項(xiàng)，而在貼現(xiàn)過(guò)程中，其對(duì)增值稅發(fā)票等單據(jù)的審查較為簡(jiǎn)單，并且增值稅發(fā)票在部分地區(qū)在開(kāi)票后一個(gè)月內(nèi)，可以向稅務(wù)部門(mén)申請(qǐng)注銷(xiāo)，從而加大企業(yè)貿(mào)易背景管理的難度，加上銀行承兌匯票是到期見(jiàn)票即付，容易造成企業(yè)利用銀行承兌匯票的貼現(xiàn)資金用于非交易用途如炒房、炒股等。而國(guó)內(nèi)信用證中的很多條款是根據(jù)合同要求訂立的，如對(duì)貨物品質(zhì)、數(shù)量、包裝及裝運(yùn)期等，企業(yè)必須滿足信用證的單據(jù)要求才能辦理議付或融資。因此國(guó)內(nèi)信用證的支付要求較高，從而有利于銀行對(duì)企業(yè)貿(mào)易鏈條的監(jiān)控。

7.流轉(zhuǎn)方式。從流轉(zhuǎn)方式來(lái)看，銀行承兌匯票由銀行承兌后，便交給承兌申請(qǐng)人，由其自由轉(zhuǎn)讓，因此，銀行承兌匯票完全脫離銀行外部運(yùn)作，這樣就容易被偽造或變?cè)?，雖然電子票據(jù)推出后，能夠弱化這方面的風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)際運(yùn)用中紙質(zhì)的銀行承兌匯票還是具有較大的市場(chǎng)空間。而信用證在由開(kāi)證行開(kāi)出后就直接交給通知行，信用證在整個(gè)流轉(zhuǎn)過(guò)程中沒(méi)有流出銀行系統(tǒng)，能夠有效避免信用證及相關(guān)單據(jù)被除篡改變?cè)斓娘L(fēng)險(xiǎn)，保證收款的安全。

三、總結(jié)

銀行承兌匯票與國(guó)內(nèi)信用證同屬于企業(yè)的結(jié)算與短期融資手段，但從各自的功能與準(zhǔn)入應(yīng)用范圍而言，銀行承兌匯票雖然開(kāi)票的要求比國(guó)內(nèi)信用證略高，但其貼現(xiàn)融資的條件比國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資為低；國(guó)內(nèi)信用證的缺點(diǎn)是只能在同一銀行系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)，而銀行承兌匯票從轉(zhuǎn)讓流通、到最終付款方面顯得比較靈活，隨著電子票據(jù)的應(yīng)用，銀行承兌匯票的流動(dòng)性更強(qiáng)；因銀行承兌匯票特點(diǎn)為貨、款分流，難以克服貿(mào)易過(guò)程中因買(mǎi)賣(mài)雙方的距離與陌生交易帶來(lái)的交易和資金風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)內(nèi)信用證的特點(diǎn)為單、款結(jié)合的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)信用證將買(mǎi)賣(mài)雙方合同中的彼此約束和貨款支付緊密聯(lián)系在一起，可以有效規(guī)避雙方收款不發(fā)貨、收貨不付款的現(xiàn)象，保障順利完成交易和安全收回貨款。因此，從貿(mào)易環(huán)節(jié)來(lái)看，銀行承兌匯票適用于比較熟悉的交易對(duì)手，對(duì)于初次交易或不大熟悉的交易對(duì)手，宜用國(guó)內(nèi)信用證進(jìn)行交易；在貼現(xiàn)或信用證項(xiàng)下融資環(huán)節(jié)，銀行承兌匯票具有較為明顯的利率優(yōu)勢(shì)。因此，銀行在拓展客戶時(shí)，應(yīng)該根據(jù)客戶經(jīng)營(yíng)狀況及交易對(duì)手的狀況和信譽(yù)認(rèn)知度等情況，選擇適合企業(yè)狀況的支付結(jié)算工具。

而銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，銀行承兌匯票雖手續(xù)較為簡(jiǎn)便、其流轉(zhuǎn)較快，但其存在著較大套取銀行信用的風(fēng)險(xiǎn)可能，銀行特別要對(duì)銀行承兌匯票加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性的審查；因信用證的專業(yè)性和技術(shù)性較強(qiáng)，目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)信用證的操作尚比較生疏，也成為國(guó)內(nèi)信用證的發(fā)展障礙，銀行須加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)操作的培訓(xùn)和管理，防止出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的演變。

雖然當(dāng)前銀行承兌匯票的市場(chǎng)占比大，但國(guó)內(nèi)信用證的發(fā)展速度不斷加快，因此必須對(duì)銀行承兌匯票進(jìn)行創(chuàng)新方可確保市場(chǎng)地位，如銀行可以創(chuàng)新買(mǎi)方付息貼現(xiàn)方式的銀行承兌匯票，爭(zhēng)取賣(mài)方市場(chǎng)下的客戶群；或以銀行承兌匯票為質(zhì)押進(jìn)行融資的模式，可以使票據(jù)到期日后延，從而為客戶節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用；或是在能夠確定資金回籠時(shí)間的前提下，以回購(gòu)的方式貼現(xiàn)票據(jù)，從而擴(kuò)大銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。